【大智慧ace数据 ai数据破解版】《科技股延续强势，把握二线龙头补涨！》周三（12月25日），沪深两市震荡分化，创业板在科技股的带领下震荡反弹，收盘上涨0.82%。而权重股表现低迷，沪指全天在平盘线附近弱势震荡。板块上看，半导体、区块链、光刻胶等概念领涨，白酒、周期、金融股领跌。科技热点依旧是两市人气引领。
整体来看，大小盘股走出显著的分化行情，市场存量博弈特征尽显。目前沪指受制于短期均线压力，延续弱势格局。而在科技股大涨之下，创业板指连续两个交易日强势上涨，目前已收复所有均线，反弹势头向好。不过在目前的成交水平下，创业板在前高附近仍有压力。存量格局下，若无重大利好提振，预计短线市场继续维持结构性震荡。
盘面上看，科技股依旧是场内资金最为认可的方向。周一，受大基金减持利空消息冲击，科技股走出一波惨烈的杀跌行情，不过市场恐慌情绪很快消散，近两个交易日高位科技股的绝地反击显示出，市场对科技股的中长线逻辑依旧认可。中央经济工作会议强调，以创新驱动和改革开放为两个轮子，加快现代经济体系建设。对于A股市场而言，科技创新驱动的产业机会是最确定的趋势主线。不过从市场层面来看，部分一线龙头的阶段性高点已现，此时布局性价比并不高。相比之下，把握二线龙头的补涨行情更为稳妥。
总之，大小盘股再度分化，两市总体仍是存量博弈行情。鉴于短线各大指数均面临一定的技术压力，若无重大利好提振，预计短线市场继续维持窄幅震荡。策略上，把握区域、低位科技股、金融股、新能源汽车等主题热点。
每日复盘
周四情报精选
政经证金
【新闻联播】
●决策层与韩日领导人共同出席中日韩合作20周年纪念活动
●十三届全国人大常委会第十五次会议举行第三次全体会议 审议审计查出问题整改情况报告 减税降费工作情况报告 备案审查工作情况报告等
●中办 国办印发《关于促进劳动力和人才社会性流动体制机制改革的意见》
●今年农产品质量安全例行监测合格率达97.4%
【重要消息】
●国务院：落实普惠金融定向降准政策，重点支持民企和小微企业
●两市总体仍是存量博弈行情，指数面临技术压力
●外交部：中美正就第一阶段经贸协议签署具体安排保持密切沟通
●央行：金融机构不得开展超出业务许可范围的金融营销宣传活动
●明年初国企改革三年行动方案将出台实施
●新版外资银行管理条例实施细则印发
●财政部：11月全国发行地方政府债券457.89亿元
行业概念
1、深证区块链50指数发布，产业应用有望加速落地
相关上市公司：广电运通（002152）、飞天诚信（300386）
2、国务院发文优化限购措施 汽车行业或将加速复苏
相关上市公司：长城汽车（601633）、长安汽车（000625）
3、新一批跨境电商综试区获批 行业前景向好
相关上市公司：跨境通（002640）、星徽精密（300464）
4、四川省专项债提前获批，区域基建投资增长可期
相关上市公司：岷江水电（600131）、四川路桥（600039）
个股情报
新股：暂无
可转债申购：麦米转债、开润转债
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
天风证券：没有筹备资金收购长江证券的计划
吉比特：公司研发人员占比超 50%
开润股份：与多家知名企业建立了新材料项目合作关系
广电运通： 央行数字货币在ATM上的自由兑换研发项目还处于研究阶段
定增&重组
精达股份：全资子公司拟收购控股子公司少数股东股权
日海智能：非公开发行股票申请获证监会核准批复
业绩与分红
增持&减持
金一文化：股东陈宝祥拟减持不超1.13%股份
北信源：控股股东大宗交易减持1.9923%股份
天泽信息：股东刘智辉拟减持不超1.97%股份
寒锐钴业：股东金光拟减持不超3%股份
中科信息：股东宇中咨询拟减持不超6%股份
威唐工业：两股东拟合计减持不超2%股份
福达合金：股东景林创投拟减持不超1.1%股份
世茂股份：股东世茂投资拟累计增持不超5%公司股份
两市强弱分化 半导体强势领涨
【盘面要点回顾】
1、三大股指全天强弱不一，沪指震荡收跌0.03%，创业板指收涨0.82%。
2、集成电路、数字货币、OLED、人工智能等板块领涨，农业、啤酒、白酒、钢铁等板块跌幅靠前。题材股保持局部活跃，半导体概念强势领涨，个股涨跌对半，成交量较昨日略微放大。
3、从市场环境来看，国务院领导人表示将进一步研究采取降准和定向降准等多种措施以降低中小微企业实际利率成本。适度偏松 的货币政策有助于经济企稳，及提振市场信心。市场在快速调整后迎来反弹，投资者情绪有所企稳，预计大盘有望延续震荡回暖格局。
【今日头条回顾】
事件：据Wind数据，AAA评级的三个月同业存单利率自10月中旬前后开始攀升，并在11月18日到达年内高点3.1827%；随后虽因央行下调逆回购操作利率，存单利率略有回落，不过目前仍维持在年内高点附近。截至12月23日，其与DR007利差高达110个基点。
点评：
整体看，三个月同业存单利率上行和七天回购利差创出年内新高，显示目前银行资金面仍有跨年压力，负债成本仍较高。
具体来看，随着央行11月以来持续增量操做MLF投放流动性，银行间资金宽松无虞，以七天期品种为代表的短端资金利率整体明显下行；不过与此形成对比的是，三个月期同业存单利率近两个月一直在年内高点附近震荡，主要是跨年因素影响。
政策层面看，日前决策层表示国家将进一步研究采取降准和定向降准、再贷款和再贴现等多种措施，降低实际利率和综合融资成本，推动小微企业融资难融资贵问题明显缓解。分析认为，银行负债成本高企不利于推动实体经济融资成本下行，若短期内降准兑现，则三个月期资金利率或会有所平复。
展望后市，中美第一阶段经贸协议达成，我国货币政策空间加大，在跨年过程中，市场对于回购融资的需求会季节性加大，预计未来央行仍会采用MLF超额续作与（定向）降准交替使用的方式，市场流动性有望维持合理充裕。
具体到A股上，央行有意引导利率下行，中长期内宽松仍将是货币基调，助于提升市场风险偏好。
【复盘总结】
观点：短线回档不改修复格局
1.科技股引领偏好力度减弱
2.指数上方技术压力仍需时间化解
3.新热点的延伸决定盘面短期强弱
题材方向：科技股、区域板块、游戏
【涨停分析】
2019年12月25日，两市共52只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日减少45只。三大指数全天强弱不一，沪指收跌0.03%，创业板指收涨0.82%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
5G提升算力需求，云计算产业拐点清晰！
【题材前瞻】 云计算 政策评估：★★★★☆ 5G是2020年的绝对风口，巨大的网络性能提升以及智联网生态建设的需求将带来几何级的数据增长，而云计算作为当前最优的算力困境解决方案也将迎来发展机遇。2019年三季度北美互联网五巨头脸书、苹果、微软、谷歌、亚马逊的资本性支出同、环比增长11.3%、7.4%，同时国内百度、阿里巴巴、腾讯的资本性支出降幅也在企稳，产业链景气拐点信号清晰。 市场评估：★★★☆☆ 科技股风口正盛，板块或有轮动。 强势龙头：星网锐捷（002396） 公司是国内企业网市场排前三的ICT综合服务商，交换机和云终端业务均处于国内领先地位，数据中心交换机在云计算互联网企业得到规模应用，桌面云与华为等战略合作开启高增长。公司加大研发投入向云计算相关业务发力，将持续受益于自主可控、5G网络云化和云计算市场的发展。 操作策略：华泰证券王林，付东在《动态点评：中标中移动高端路由及交换机集采》（2019-12-05）一文中给予 买入 评级。预期价格为36.30/38.72元。 风险提示：云计算相关业务发展不及预期的风险；市场竞争加剧的风险。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
芯片股再度爆发，如何把握投资机遇？
据人民日报报道，作为“中国芯”的代表之一，“龙芯”24日发布自主研发的新一代通用处理器(CPU)。受此提振，国产芯片概念一路上扬，国科微、晶盛机电、兆易创新等多股封板。 国信证券认为，贸易摩擦背景下，半导体产业链自主可控成为了国家的战略任务。在国内政策和下游供应链的倾斜之下，全球半导体产业链的重构正在快速发生，A 股半导体企业正在迎来新一轮长期成长机遇。 投资观点： （1）自主可控战略驱动，A股半导体产业链迎成长机遇（国信证券《半导体行业专题报告：保持战略定力，着眼长期产业制高点》-20191224） 目前海外企业牢牢占据着全球半导体产业链的绝对份额，美国，日韩台等国家和地区是全球半导体巨头的主要所在地。中国半导体企业除在移动处理器和基带芯片，以及分立器件这两个领域占有超过10%的市场份额，其他半导体产品基本上都被国外企业所垄断。贸易摩擦背景下，半导体产业链自主可控成为了国家的战略任务。 A 股半导体上市公司已经成为国内半导体自主可控产业链的核心布局，在国内政策和下游供应链的倾斜之下，全球半导体产业链的重构正在快速发生，A 股半导体企业正在迎来新一轮长期成长机遇。 （2）5G、人工智能、物联网驱动新一轮半导体产业爆发（世纪证券《半导体行业深度报告（系列之一）：成长与迁移，全球半导体格局演变》-20191204） 未来深度学习将成为拉动半导体需求的重要引擎。根据Gartner 统计，到2020 年，AI 芯片市场规模预计将会达到148 亿美元，年均复合增长率为47%。 5G方面，GSMA 预计，到2025 年5G连接数量将达到14 亿。在5G 商用元年，终端的类型和数量已远远超过预期，未来仍会有更多的增量空间及存量替换。 物联网方面，未来应用于物联网的半导体芯片将以针对性与安全性为核心。根据GSMA 预测，2025 全球物联网终端连接数量将达到250 亿。随着模块数量的爆发式增长，将直线拉动相关半导体需求。 （3）半导体设备国产化机遇来临（中银国际《半导体设备行业2020年度策略：全球迎来采购大潮，国产品牌将全面突破》-20191221） 在5G技术带动下半导体行业将全面复苏，全球半导体设备行业规模将上一个新台阶。 大陆半导体设备市场需求占全球的1/5，成为全球第二大市场，本土晶圆厂设备采购额约占大陆设备市场的1/2。而国产设备因人才缺乏与研发投入不足，且验证周期长等因素备受制约，预计在2016-2019年进入主流晶圆厂工艺验证的关键设备，将在2020年获得实质性突破。 在全球半导体设备市场进入新一轮扩展阶段，看好刻蚀、清洗、CMP、热处理等设备的国产品牌市占率稳中有升，而光刻、涂胶显影、量测、CVD、PVD、ALD等有望获得重大进展。 相关标的（国信证券《半导体行业专题报告：保持战略定力，着眼长期产业制高点》-20191224）：汇顶科技、兆易创新，闻泰科技、卓胜微、澜起科技，圣邦股份。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
国产单晶设备龙头步入光伏扩产大年，半导体设备厚积薄发！
战略方向：晶盛机电是国内光伏硅片设备龙头，公司产品包括晶体硅生长设备（以单晶炉为主）和智能化加工设备，主要用于光伏硅片、半导体硅片、LED 照明领域。公司客户包括中环股份、晶科能源、晶澳太阳能、有研、合晶等光伏硅片及半导体硅片生产商。公司成立以来光伏产业为最主要收入来源，相继开发出具有完全自主知识产权的全自动单晶炉、多晶铸锭炉、区熔硅单晶炉、碳化硅生长炉等晶体生长设备。同时公司开发并销售晶体加工、光伏电池、组件环节相关智能化设备，并成为国内首家实现 GW级出货的叠片机组件设备供应商。 半导体设备公司持续投入，2017年开始有所突破，订单过亿，2019半年报披露未完成半导体设备合同 5.75亿元。公司布局半导体设备十余年，通过承接国家 02 重大科技专项“极大规模集成电路制造装备及成套工艺”项目的“300mm 硅单晶直拉生长装备的开发”和“8 英寸区熔硅单晶炉国产设备研制”两项课题，实现了单晶炉的关键技术突破并成功产业化运作，此外，公司成功研发了 6-12 英寸晶体滚圆机、截断机、双面研磨机及 6-8 英寸的全自动硅片抛光机，并已逐步批量销售。公司逐步布局半导体相关辅材、耗材、关键零部件业务，增加了半导体抛光液、阀门、磁流体部件、16-32英寸坩埚等新产品。未来半导体设备板块将成为公司新的增长点。 投资要点： （1）预收款已触底反弹，公司光伏设备订单逐季向好（国都证券） 从订单看，受行业影响，2018 年下半年新增订单仅为6亿元，而2017年下半年新增订单则为 20亿元，下滑明显。订单的下滑反映到业绩看，2018Q4收入下滑6.55%，2019H1 收入下滑5%。2018Q3 预收款见底，为 4.99 亿元，而后已经逐步回升，2019H1 预收款 7.61 亿元，同比提高约 12%，未完成合同同比提高 12%。我们认为 2019 年下半年公司业绩开始向好，2020 年业绩进一步大幅增长。 2018Q3 预收款见底后逐步上行，此外根据主流厂商扩产计划，2020 年大概率为单晶产能扩产大年，公司订单业绩双提升，股价大概率向上。 （2）半导体设备蓄势待发，中长期业绩估值双提升（国都证券） 国内生产数据已见复苏迹象，2019年 9月集成电路产量同比增加 13.2%，增速较上月提高 13 个百分点，结束了 2018 年 8 月以来相对低迷的集成电路生产。从工业增加值看， 2019 年9 月计算机、通信和其他电子设备制造业工业增加值同比增加11.4%，增速较上月加快 6.7个百分点。 台积电将 2019年资本开支计划提高 40%。在 3 季报电话会议中，明确提出，鉴于对明年5G部署前景更加乐观，将2019年资本开支提升40亿美元至140-150亿美元。此外，我们看到，2019 年 9 月计算机、通信和其他电子设备制造业固定资产投资增速11.6%，2019年以来月度增速逐月加速，半导体设备行业或将逐步向好。 （3）国内积极布局大硅片生产，规划产能大（国元证券） 目前公布的大硅片项目已超过 20个，预计总投资金额超过 1400 亿，到 2023 年 12 英寸硅片总规划产能合计超过 650 万片。根据测算，8 英寸硅片项目 1 万片/月的设备投资额约 3000 万元，其中单晶炉约 800万元；12英寸硅片项目1万片/月的设备投资额约8000万元，其中单晶炉约 2000 万。预计未来五年硅片制造设备空间约 600亿元，其中单晶炉设备空间 150 亿元。 核心逻辑（国都证券）：2019-2021 年净利润分别为6.37亿元、9.10亿元、11.78亿元，EPS 分别为 0.50 元、0.71 元、0.92 元，对应的PE分别为对应的PE分别为28 倍、20倍、15倍。给予“推荐”评级。
热点聚焦
四川省专项债提前获批，区域基建投资增长可期
※政策风向 1、据深交所官网，深交所和深圳证券信息有限公司于2019年12月24日发布深证区块链50指数。该指数代码为399286，指数基日为2012年12月31日，基日点位是1000。 评估：此次入选区块链50指数的成分股既有平安银行、美的集团这样的蓝筹权重股，也纳入了四方精创、东方通、金溢科技等热门题材股，样本股来自于银行、数字货币、游戏、网络安全、版权等多个领域，基本覆盖了区块链主要的应用场景。具体到A股上，虽然今年以来区块链技术应用加速落地，但行业发展整体仍处于早期阶段，对上市公司的业绩贡献比较有限。短期重点把握具备自主可控的区块链平台技术服务商。中长期看，布局金融、物流等行业应用的企业有望获益。 2、据凤凰网，12月24日，《国务院关于同意在石家庄等24个城市设立跨境电子商务综合试验区的批复》正式发布，石家庄、太原、赤峰等24个市获批新一轮跨境电子商务综合试验区。 评估：此次24个城市获批新一轮跨境电商综合试验区后，我国跨境电商综试区总数已达到59个，在当前全球经贸形势下，新一批试验区的获批将有力推动相关地区的外贸增长。有机构预测，2020年跨境电商交易额将进一步增长至12.7万亿元，总体保持较快速的增长。具体到A股上，随着消费者消费偏好趋向多元化以及政策的大力推动，跨境电商行业增长势头良好，行业渗透率仍有较大提升空间，行业龙头企业未来增长可期。 3、据第一财经，近日四川省财政厅公布消息说，经国务院同意，财政部提前下达我省部分2020年专项债券新增额度624亿元。财政厅已经启动发债前期准备工作，1月2日起将全国首批发行。 评估：考虑到政策重心重回“稳增长”，增加政府债券发行仍将作为积极财政政策的重要手段，今年一季度地方专项债的发行规模或远高于去年同期。展望后市，四川省背靠“西部大开发”战略部署，有望借力国家西部陆海新通道建设规划，迎来基建高速增长契机；在财政政策的综合助力下，四川省区域基建投资有望在明年1季度迎来加速。具体到A股上，决策层“稳增长”的定调进一步升温，而基建投资仍是稳增长的速效药，相关受益概念值得留意。 4、据新浪财经，12月25日，六部门印发《关于整顿规范住房租赁市场秩序的意见》规范住房租赁市场主体经营行为。其中要求规范租赁服务收费，房地产经纪机构不得赚取住房出租差价，住房租赁合同期满承租人和出租人续约的，不得再次收取佣金。 评估：近年来，租赁企业因违规使用资金而扰乱市场秩序的事件多有发生，随着规范文件的出台，政府对租赁住房的调控能力将大幅提升，行业有望迎来长期稳定发展。产业层面看，目前我国一线城市长租公寓品牌渗透率为5%，二线城市为1%，全国平均值约2%，对比国际市场上，长租公寓品牌渗透率（美国为31.7%）仍有较大的提升空间。睿信地产研究院估计，2025年长租公寓市场渗透率有望达到20%。随着住房租赁政策的加码，住房租赁业务已初具规模的房地产开发商和房地产中介有望受益。
※关联市场 1、周三，创业板指涨0.82%，科技股持续走强。 评估：整体看，科技创新驱动的产业机会是最确定的趋势主线。不过部分一线龙头的阶段性高点已现，此时布局性价比并不高。相比之下，把握二线龙头的补涨行情更为稳妥。总之，大小盘股再度分化，两市总体仍是存量博弈行情。鉴于短线各大指数均面临一定的技术压力，若无重大利好提振，预计短线市场继续维持窄幅震荡。策略上，把握区域、低位科技股、金融股、新能源汽车等主题热点。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出104.94亿元
12月25日，截止收盘，两市机构资金合计净流出104.94亿元，61个行业中有10个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：电子元件（8.42亿）、机械行业（1.68亿）、材料行业（1.45亿）、专用设备（1.42亿）、安防设备（1.18亿）； 机构重点抛售：酿酒行业（-13.9亿）、券商信托（-12.9亿）、银行（-9.14亿）、保险（-7.41亿）、医药制造（-6.92亿）； 个股方面，12月25日机构净流入前五的股票分别为：紫光国微（3.45亿）、中环股份（3.32亿）、中兴通讯（3.02亿）、三一重工（2.55亿）、锐明技术（2.50亿）； 机构净流出前五的股票分别为：中国平安（-6.37亿）、贵州茅台（-5.34亿）、南京证券（-2.82亿）、欧菲光（-2.78亿）、恒瑞医药（-2.46亿）。
联得装备与河北京东方签署采购合同
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周569只股被机构给予买入评级，其中49股被给予明确上涨上升空间。其中中南建设目标涨幅最大，预计目标价15.2元，涨幅59.16%；三利谱紧随其后，预计目标价78元，涨幅56.16%。
投资日历
12月26日投资日历
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发表于 2019-12-26 14:20:41
