【大智慧策略投资终端8.27最新版破解】《政策礼包加速派送，指数会否加速上行？》在指数突破之后，市场向上空间能否就此打开，以及在情绪亢奋之下又有哪些忽视的隐忧，是接下来策略需要关注的重点。
情绪上的点火，是指数突破关键技术压力的关键。央行的适时降准为岁末提供流动性的效力足以让市场兴奋。同时，中美第一阶段协议有望在1月15日签署。美国特朗普总统可能还将亲自前往北京开启第二阶段的贸易磋商，大幅超出市场预期。中美贸易磋商的新进展对于市场情绪的修复有积极作用。
周末管理层的政策礼包继续派送。1月4日，银保监会发布《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》，提出多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。预计未来10年，理财的股票投资占比将逐步从目前2%左右提升至10%左右，成为A股市场的主流资金。
当前内外环境对行情修复依旧非常友好，有利于市场偏好进一步修复。不过，当前市场层面仍需要关注两个问题。
首先是一月的解禁高峰。2020年为近十年最大解禁规模的年份，其中1月又以6859亿解禁规模居全年最高水平。化解这一问题的关键在于市场能否激活更多的增量资金去对冲解禁带来的流动性消耗。其次是白马风格劣势。随着财报窗的来临，机构一定会带着放大镜去看涨幅过大的白马股，因此白马股的局部风险以及风格上的劣势需要引起重视。
总体来看，在管理层不断为市场情绪点火助力的背景下，市场震荡修复的格局能够继续延续，但市场修复的速度与空间取决于能否激活更多的增量入场，如果市场情绪只是短暂亢奋又迅速回落缩量，市场修复的速度就不能期待太高。策略上可以继续把握农业种植、传媒（游戏、营销）、新能源汽车、区域、周期股。
每日复盘
周一情报精选
政经证金
【新闻联播】
●领导层主持召开中央财经委员会第六次会议强调 抓好黄河流域生态保护和高质量发展 大力推动成渝地区双城经济圈建设
●国务院总理主持召开国务院常务会议，确定促进制造业稳增长的措施，稳定经济发展的基本盘
●最高法出台两个意见优化营商环境
●2020年全国铁路确保投产新线四千多公里
【重要消息】
●银保监会：促进储蓄转化为资本市场长期资金
●中东地缘风险仍有进一步恶化可能，催化市场避险情绪
●央行确定2020年七大重点工作任务 保持稳健的货币政策灵活适度
●全国统计工作会议在京召开 2020年全面实施地区生产总值统一核算
●外汇局布局2020年工作：要防范外部冲击风险 维护国家经济金融安全
●央行等部门：银行业、证券业、保险业金融机构不得开展超出业务许可范围的金融营销宣传活动
●上交所上市公司创建信披示范公司试点工作实施办法公开征求意见
行业概念
1、重卡销量创历史新高 行业高景气有望延续
相关上市公司：潍柴动力（000338）、中国重汽（000951）
2、2019年中国电影票房创新高 影视行业前景乐观
相关上市公司：光线传媒（300251）、横店影视（603103）
3、中东地缘局势再度升温，避险情绪催化油价大涨
相关上市公司：杰瑞股份（002353）、博迈科（603727）
4、农业农村部召开常务会议 农业板块有望迎来催化
相关上市公司：隆平高科（000998）、神农科技（300189）
个股情报
新股：京沪高铁
可转债申购：暂无
可转债上市：华锋转债
晚间私募传闻：
新希望：有信心大幅度提前实现2500万头出栏规划目标
天润乳业：新疆乳品加工能力日益增强 乳制品消费空间较大
百川股份：做大业务量建立在风险可控的基础上
同有科技：曾为北斗导航某重要应用系统构建数据共享与处理系统
定增&重组
国发股份：拟收购高盛生物
晋亿实业：非公开发行股票申请获证监会核准批复
翔港科技：公开发行可转债获证监会核准批复
裕同科技：公开发行可转债申请获证监会核准批复
业绩与分红
网达软件：2019年净利预增325%-425%
濮阳惠成：2019年度净利润预增30%-50%
智飞生物：2019年度净利润预增55%-75%
鲁商发展：2019年净利预增80%-120%
利安隆：2019年度净利润预增55%-71%
新莱应材：2019年度净利润预增55%-81%
恒华科技：2019年度净利润预增10%-35%
圣农发展：上修2019年度业绩预告
恒逸石化：2019年净利预增43%-58%
增持&减持
宏川智慧：股东南靖百源拟减持不超2%股份
完美世界：股东德清骏扬拟减持不超2%股份
海联金汇：股东博升优势拟减持不超2%股份
容大感光：股东及董监高拟合计减持不超7.319%股份
春秋电子;股东海宁春秋拟减持公司不超2%股份
亚光科技:股东湖南资产拟减持不超2%股份
世名科技:股东红塔创新拟减持不超2.02%股份
天华超净:控股股东拟减持不超3%股份
博敏电子:控股股东拟减持不超1.14%股份
华正新材:股东钱海平拟减持不超5.57%股份
易明医药:股东华金天马拟减持不超6%股份
海鸥住工:股东齐泓基金拟减持不超8.3%股份
永鼎股份:控股股东拟减持不超2%股份
先锋电子:控股股东拟减持不超6%股份
两市维持震荡 种业股掀涨停潮
【盘面要点回顾】
1、三大股指全天呈震荡走势，沪指收跌0.05%，创业板指收涨0.18%。
2、农业种植、采掘、黄金、军工等板块领涨，水泥、白酒、航空、造纸等板块跌幅靠前。两市人气较为活跃，种业板块掀涨停潮，个股涨多跌少，成交量维持高位。
3、从市场环境来看，央行的全面降准落地凸显出管理层调控方向，资金投放预期下，短期资金面预计有望保持偏宽松格局，而 中美贸易谈判形势也在进一步明朗，对市场信心有所提振，加上北向资金持续流入、财新经济数据保持稳定等因素，大盘技术面 延续强势，预计后市仍有惯性上涨机会。
【今日头条回顾】
事件：据中新网，美国官员证实，疑与伊朗有关的巴格达机场袭击系美国所为。当地时间3日凌晨，三枚火箭弹落在伊拉克首都巴格达国际机场附近，爆炸造成至少8人死亡，12名伊拉克军人受伤。
点评：
近日中东地缘政治局势再度升温，由于本次空袭涉及到伊拉克，可能将中东局势进一步复杂化，受消息面催化，WTI原油和布油涨幅进一步扩大。
从供需端来看，行业基本面也有所好转。随着中美经贸第一阶段协议达成，全球贸易环境改善，全球经济数据也显示触底企稳迹象，悲观预期得到修正。同时，OPEC+达成深化减产协议，将2020年Q1的减产幅度从120万桶/日提高至170万桶/日，沙特减产挺价意愿还未动摇。
数据显示，国内三桶油2019年油气勘探开发资本开支计划已同比增长约25%，增速达到近8年来最高水平。在上游资本开支大增带动下，下游油气服务环节业绩也迎来爆发，如国内油气勘探开采设备龙头杰瑞股份三季报净利大幅增长140%-155%，超市场预期。
展望后市，地缘政治接棒中美贸易摩擦缓解，短期原油市场乐观情绪高涨，不过中长期油价走势仍待消息面的进一步明朗，经济增速放缓拖累原油需求对油价形成长期压制。
具体到A股上，国内油服市场受能源保供需求推动，整体景气度高于全球平均水平，未来受能源增产拉动，油服行业有望延续复苏势头。
【复盘总结】
观点：市场情绪再点火，增量吸引是关键
1.短期关注解禁高峰对市场流动性的消耗
2.外围避险情绪无碍反弹大局
3.热点有序轮转支撑市场热度
题材方向：科技股、区域板块、游戏
【涨停分析】
2020年1月3日，两市共82只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日减少16只。三大指数全天高开高走，沪指收跌0.05%，创业板指收涨0.18%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
重要会议加码黄河生态治理，环保股或有修复！
【题材前瞻】 环保 政策评估：★★★★★ 1月3日，决策层主持召开中央财经委员会第六次会议，研究黄河流域生态保护和高质量发展问题。目前《黄河生态保护治理总体工作方案》正在征求意见中，预计将很快落地，为黄河流域经济转型提供前瞻性顶层设计。2020年是多项环保规划的考核时点，叠加长江与黄河生态治理推进，预计地方政府将持续加大对水务行业的支持，环保投资有望加速释放。 市场评估：★★★★☆ 政策红利驱动，板块估值修复潜力较大。 强势龙头：碧水源（300070） 公司经营能力和财务指标等均在改善，在手订单充足，中交集团入股增强项目协同能力，融资环境逐步改善，农村污水治理、提标改造等水处理行业市场空间广阔，公司有可能实现股份转让业绩承诺，2019-2021年归母净利润增速不低于10%、15%和20%。 操作策略：招商证券朱纯阳，张晨，陈东飞在《预中标菏泽黑臭水项目，和中交协同效应持续深化》（2019-11-24）一文中给予 强烈推荐-A 评级。 风险提示：政策推进不达预期，公司业绩不达预期，订单执行不及预期，市场恶性竞争，国内外二级市场系统性风险。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
种业股持续爆发！转基因如何改变行业格局？
2019 年 12 月 30 日，农业农村部发布公告称，拟批准颁发转基因玉米安全证书和转基因大豆安全证书，其中包括 2 种转基因玉米（北京大北农生物技术有限公司的 DBN9936 和杭州瑞丰生物科技有限公司与浙江大学的双抗 12-5）和 1 种转基因大豆（上海交通大学的 SHZD32-01）。 华泰证券认为，国内玉米转基因商业化推广已进入落地期，玉米种业大周期拐点显现。未来生猪和能繁母猪存栏量双涨、生猪养殖利润止跌回升拉动玉米饲料需求，玉米需求强劲拉动玉米补栏、推动玉米价格上涨，玉米种子有望量价齐升。 投资观点： （1）玉米种业步入转基因时代，板块增量空间广阔（华泰证券《农林牧渔行业农业部公示转基因生物安全证书名录事件点评：转基因助力，中国种业崛起在即》-20191231） 根据《农业转基因生物安全管理条例》及相应配套制度，我国转基因种子审批需经历转基因作物安全评价以及品种审定（2-3年）。当前两款玉米转基因产品已经进入农业转基因生物安全证书公示环节（自19年12月30日起15个工作日）。随着国内转基因技术在玉米育种应用的松绑，国内玉米产业将进入基因育种时代，种业大周期拐点显现。 行业层面来看，玉米去库存于2019年基本完成，玉米供需宽松状态持续，生猪和能繁母猪存栏量双涨、生猪养殖利润止跌回升拉动玉米饲料需求，玉米需求强劲拉动玉米补栏、推动玉米价格上涨，玉米种子有望量价齐升。 （2）转基因玉米落地将拉动相关农药需求（西南证券《农药行业动态点评：转基因作物产业化迎来拐点，关注相关品种》-20200102） 国内玉米种植面积约6.3亿亩，本次2个转基因玉米品种对应的产区约占国内玉米种植面积的三分之一，假设最后渗透率达到100%，由于耐药性问题，一般草甘膦每亩施用量会逐年有所增加，按照110克/亩-160克/亩来测算，预计对应的草甘膦新增需求为2.3-3.4万吨。若未来国内玉米种植品种均为耐草甘膦性状的转基因作物，则对应草甘膦新增需求量为6.3万吨-10.1万吨。 大豆方面，我国2019年大豆种植面积1.4亿亩，同比增长10.9%，根据美国农业部的研究，大豆中草甘膦的施用量要高于玉米，按照120克/亩-160克/亩来测算，预计本次相关的南方大豆种植区未来草甘膦新增需求为0.4 万吨-0.5 万吨。 相关标的（华泰证券《农林牧渔行业农业部公示转基因生物安全证书名录事件点评：转基因助力，中国种业崛起在即》-20191231、西南证券《农药行业动态点评：转基因作物产业化迎来拐点，关注相关品种》-20200102）：隆平高科、大北农、扬农化工、利尔化学。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
国内转基因种业龙头，多年研发投入迎来政策开放！
战略方向：北京大北农科技集团股份有限公司成立于 2007 年，于 2010 年在深交所上市。公司以世界级农业科技企业为标准，在进入壁垒较高的饲料、养殖、种子、动保、互联网等多个板块进行业务布局。公司主要业务及优势：凭借研发优势和产品差异化定位，高端猪料销量稳步上升，饲料毛利率显著高于同行；转基因育种技术领先，连续高额研发投入 8 年，大豆、玉米转基因育种现已研发到第四代，第一代第二代育种技术已经接近成熟。 中国目前有约 5亿亩的转基因玉米适种面积，若全部进行转基因种子推广，每亩转让费 20~30元/亩，则总体转让费收入可达 100亿~150亿，因此转基因种业市场空间十分庞大。公司拥有国内最先进的转基因技术研发储备和产业基础，一旦政策放开，业绩和市值极具爆发性。 投资要点： （1）转基因农作物按“非食用-间接食用-食用”发展，三主粮品种获批意义重大（平安证券） 国内转基因农作物首先发展非食用经济作物，其次饲料、加工原料作物，再到一般食用作物，最后是口粮作物。目前我国共批准发放 7种转基因植物生物安全证书，但仅抗虫棉和抗病番木瓜获批商业化种植。此前国内转基因抗虫水稻和高植酸酶玉米获得安全证书，但均卡在品种审定阶段未能产业化。此次 2个玉米、1个大豆品种获安全证书意义重大，但值得注意，安全证书拟获批仅为产业化第一步，仍须经过品种审定等程序，一般需要 1-2年且具有不确定性。 （2）若转基因玉米商业化种植，市场扩容+公司市占率提升（平安证券） 我国玉米种子市值规模达 279亿元，玉米种业共经历六次品种变革，第六代品种郑单 958和先玉 335推广 10 余年来，尚未有突破性品种，品种换代的核心是种质资源的创新，主要方向是在具备“高产、优质、多抗、广适、易制种”等综合优点基础上实现机械收粒。转基因种业带来增量空间来自于提供整套解决方案，国内玉米种植面积 5.3 亿亩，以 10 元/亩技术费计算，保守市场空间为 53亿元。本次大北农 DBN9936抗虫耐除草剂玉米适宜种植区为北方春玉米区，是中国最大玉米产区，种植面积约占全国 30%，产量约占 40%。我们认为若放开转基因玉米商业化种植，将打开玉米种业市场空间，且公司凭借首发优势，有望快速提高市占率。 （3）公司持续高研发费用投入，成长为国内转基因作物科研龙头（太平洋证券） 作为农业高科技企业，公司持续高研发费用投入，17、18年公司研发费用为 4.39、4.15亿元，其中种业类研发费用为 0.67、0.68亿元。公司作为转基因作物科研上市公司龙头：1）对内承接政府重大课题：作物科技产业承担两项国家转基因重大项目“新型抗除草剂基因的遴选优化及在玉米、大豆中的育种价值明确”、“抗虫抗除草剂转基因作物安全评价与国际合作研究”；2）对外拓展阿根廷、巴西的大豆玉米生物技术广阔市场，先行试点，形成作物产业的核心竞争能力，大力推进大豆生物技术在南美市场的产业化步伐。公司自主研发的转基因大豆转化事件DBN-09004-6于2019年2月27日获得阿根廷政府的正式种植许可，公司正积极启动该产品在中国的进口法规申报程序，并进一步申报乌拉圭、巴西、欧盟、日本、韩国等其他大豆主要进口市场的进口许可。 核心逻辑（东北证券）：预计归母净利润为11.32、25.78亿元，EPS分别为0.27、0.61元，对应当前股价PE为18.11、7.95倍，维持“增持”评级。
热点聚焦
银保监会：促进储蓄转化为资本市场长期资金
※外围市场 1、据中新网，美国官员证实，疑与伊朗有关的巴格达机场袭击系美国所为。当地时间3日凌晨，三枚火箭弹落在伊拉克首都巴格达国际机场附近，爆炸造成至少8人死亡，12名伊拉克军人受伤。1月4日，华盛顿特区市长表示，在伊朗军方将领死于美国空袭之后，华盛顿特区将保持警戒。 点评：近日中东地缘政治局势再度升温，由于本次空袭涉及到伊拉克，可能将中东局势进一步复杂化，受消息面催化，WTI原油和布油涨幅进一步扩大。展望后市，地缘政治接棒中美贸易摩擦缓解，短期原油市场乐观情绪高涨，不过中长期油价走势仍待消息面的进一步明朗，经济增速放缓拖累原油需求对油价形成长期压制。具体到A股上，国内油服市场受能源保供需求推动，整体景气度高于全球平均水平，未来受能源增产拉动，油服行业有望延续复苏势头。另外，全球避险情况催化短线金价上涨，相关黄金概念值得留意。
※政策风向 1、据同花顺财经，1月4日，中国银保监会官网发布《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》，文件明确提出：到2025年，实现金融结构更加优化，形成多层次、广覆盖、有差异的银行保险机构体系。 评估：分析认为，未来5-10年来看，客户对含股票的净值型产品接受度将有所上升，特别是老的预期收益型产品都淘汰后。预计未来10年，理财的股票投资占比将逐步从目前2%左右提升至10%左右。估算2030年理财股票投资规模将达5.5万亿，将成为A股市场上的主流资金，逐步掌握一定的定价权。
※经济数据 1、据上海有色网数据，1月2日国内硫酸钴价格上涨每吨1000元，为去年12月下旬以来的第四次上调，目前均价每吨45500元，为一个多月以来新高。 评估：去年11月，嘉能可提前对旗下Mutanda进行停产维护，时间预计持续两年。作为全球最大的钴供应商，2018年嘉能可钴产量4.22万吨（其中2.73万吨来自于Mutanda），占全球供应的比重高达32%，此次关停意味着未来两年全球钴矿供应将明显减少。考虑未来钴的供给和需求，钴价上涨趋势基本确立，相关上市公司的业绩有望迎来反转。 2、据新浪网，1月2日，第一商用车网发布12 月重卡数据，12月我国重卡销售约9 万辆，同比增长约9%；1-12 月累计销售约117 万辆，同比增长2.1%，创历史新高。 评估：12月重卡销量延续了三季度以来的回暖趋势，显示出目前我国重卡行业景气度仍处于高位。具体来看，我国重卡行业销量去年上半年总体小幅下降，但10月销量增速同比大幅回升至12.4%，行业迎来阶段拐点。一方面是由于无锡高架桥事件带来短期治超加严，提振新车销量。另一方面，国三及以下柴油车淘汰力度加大，也对新车销量形成拉动。叠加政策边际转松及治超加严，有望带动工程类重卡销量回暖，行业景气度仍有望维持高位。
※关联市场 1、上周，A股进一步走强，沪综指全周上涨2.62%，创四个月来最大单周升幅。 评估：岁末年初政策面频吹暖风，首先央行计划将存量浮动利率贷款定价基准转换为LPR，跨年后央行又在元旦即宣布降准，市场信心再受鼓舞，股指一度逼近3100点，周五虽有所回调，但整体强势未改。大盘短期快速走高后，技术上需要一定整固以消化获利盘，不过市场做多情绪已逐渐占据上风，赚钱效应初现，中线走势依旧较为乐观。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出172.15亿元
01月03日，截止收盘，两市机构资金合计净流出172.15亿元，61个行业中有17个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：贵金属（6.09亿）、石油行业（5.68亿）、航天航空（3.79亿）、文化传媒（3.64亿）、农牧饲渔（2.92亿）； 机构重点抛售：电子元件（-28.59亿）、酿酒行业（-22.62亿）、券商信托（-20.51亿）、房地产（-16.73亿）、医药制造（-13.48亿）； 个股方面，01月03日机构净流入前五的股票分别为：中兴通讯（4.54亿）、山东黄金（4.21亿）、深科技（3.83亿）、平安银行（3.13亿）、人民网（2.66亿）； 机构净流出前五的股票分别为：贵州茅台（-14.91亿）、中信证券（-4.95亿）、欧菲光（-4.44亿）、五 粮 液（-4.00亿）、亿纬锂能（-3.62亿）。
恒逸石化预计全年净利润同比增长42.71%-58.00%
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周374只股被机构给予买入评级，其中46股被给予明确上涨上升空间。其中天康生物目标涨幅最大，预计目标价22.53元，涨幅70.68%；联创电子紧随其后，预计目标价28.8元，涨幅60.89%。
投资日历
1月6日投资日历
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发表于 2020-1-5 22:01:38
