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情报精选：突发！加强管制！贵金属，继续大涨；央行，利好！打通长期资金入市堵点；两大热点，风险提示

1、商务部宣布，根据《中华人民共和国出口管制法》等法律法规，为维护国家安全和利益、履行防扩散等国际义务，决定加强两用物项对日本出口管制。《中国日报》报道，据可靠消息人士称，鉴于日本近期恶劣表现，中国政府正考虑针对性收紧2025年4月4日列管的（钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类）中重稀土相关物项出口许可审查。

3、美联储理事米兰表示，预计后续经济数据将继续支持“降息是合适的”这一政策方向。美联储今年应降息超过100个基点。美联储政策显然是限制性的，阻碍了经济发展。

5、2026年全国外汇管理工作会议1月5日至6日在京召开。会议要求，2026年筑牢外汇市场“防波堤”“防浪堤”，加强外汇市场交易行为监管。稳妥有序推进银行外汇展业改革 出台境外放款、国内外汇贷款资金管理等政策。有序扩大跨境贸易高水平开放试点，加大力度支持跨境电商等贸易新业态发展。

7、全国水利工作会议1月5日至6日在京召开。会议要求，加快建设现代化水网，夯实农业农村现代化水利基础，系统谋划推进数字孪生水利体系建设，健全节水制度政策体系，大力推动水利科技创新。2025年完成水利建设投资12848亿元，全年水利建设完成投资连续4年超万亿元。

9、全国电影局长会议1月6日在京召开。会议强调，2026年是“十五五”规划开局之年，要着力创作生产更多电影精品佳作，着力健全电影产业体系和市场体系，着力培育电影经济，着力促进中国电影“走出去”。

11、数据显示，超9成青年认可“情绪价值”，近6成青年愿意为情绪价值买单。我国情绪消费市场规模快速攀升，从2022年1.63万亿元，升至2024 年2.31万亿元，2025年将达2.72万亿元，2029年将突破4.5万亿元。

1、人民银行表示，建立在特定情景下向非银机构提供流动性的机制性安排，发挥好两项支持资本市场的货币政策工具作用。

3、1月6日，南向资金净买入约28.79亿港元。中国平安、阿里巴巴-W分别获净买入约18.40亿港元、16.19亿港元；中国移动遭净卖出8.75亿港元。

5、2025年12月A股新开户260万户，环比11月增长9%，2025年全年已累计新开2744万户，同比增长10%。与2024年12月新增199万户开户数相比，2025年12月新开户上升31%。据上交所统计，截至2025年末，沪市股票账户数已达3.99亿户，投资者数量已达2.64亿。

7、两家磷酸铁锂上市公司对记者确认已成功提价。其中一位公司相关负责人表示，对大客户提价幅度1500至2000元/吨。

9、脑机接口“独角兽”强脑科技近期完成约20亿元融资，为脑机接口领域除马斯克旗下Neuralink以外世界第二大规模融资。据悉，投资人阵容强大，包括著名投资机构IDG、由英特尔CEO陈立武创立的华登国际，“果链”巨头蓝思科技、战略投资方韦尔股份、润泽科技、华住集团、好未来集团，也有中国香港、美国顶级家办等。

11、自动驾驶科技公司文远知行宣布，作为英伟达NVIDIA全球L4级Robotaxi生态合作伙伴，公司旗下Robotaxi GXR成为全球首款搭载NVIDIA DRIVE Thor X芯片的Robotaxi，已在中国、阿联酋实现纯无人商业运营。

1、黄仁勋在CES展会上发表关于数据中心散热的言论后，相关股票在盘前交易中走低。黄仁勋表示，搭载新型Rubin芯片的服务器机架将可采用无需水冷机的温度进行冷却，其所需气流与搭载Blackwell芯片的机架基本相当。据悉，Rubin推理算力是Blackwell的5倍。

3、AMDCEO苏姿丰表示，随着MI500系列在2027年推出，AMD有望在4年时间内将AI性能芯片提升1000倍；未来几年AI计算能力需要增加100倍。

5、特斯拉中国微博发文称，1月31日前下订Model 3和Model Y、Model Y L车型可申请5年0息或7年超低息金融特惠方案。

7、诺和诺德公司宣布在美国推出减肥药Wegovy口服药片，这是美国首个获批用于减肥的口服GLP-1药物。

9、集邦咨询最新调查，由于中国农历春节将于二月来临，BOE（京东方）、TCL CSOT（华星）和HKC（惠科）等三大LCD电视面板厂均规划针对后端模组厂实施五至十天的停产。预估第一季整体LCD电视面板稼动率将季减3.5个百分点至87.7%，供需转为偏紧格局。

机会

点评：随着L3从试点走向正式运行，L4相关技术不断成熟，未来3-5年高阶智驾将成为用户选车的重要依据。灼识咨询预测，到2026年及2030年，中国智能汽车销量将分别达到2040万辆及2980万辆，渗透率分别达81.2%及99.7%，显示出智能驾驶技术的广泛应用前景。在政策支持与市场创新的双重驱动下，智能驾驶正迎来发展机遇。

2、据《科创板日报》消息，1月6日，媒体披露，小红书正低调内测“笔记付费”新功能，重点面向摄影师、画师及长文章、故事创作者等群体开放。主要包含高清原图付费下载、单篇笔记付费阅读、笔记合集付费解锁等三大核心变现路径。

公司调研：

再升科技：核级高效空气过滤材料已在核电站中有广泛应用

通富微电：CPO相关产品已通过初步可靠性测试

航天智装：宇航芯片已与多家航天企业长期合作

中航重机：已为多家商业火箭企业稳定供应关键锻件

国芯科技：已布局智能驾驶MCU芯片并研发10000DMIPS高性能AI芯片

炬华科技：公司通过杭州寓鑫投资了天兵科技

天准科技：基于英伟达Jetson Thor的大算力具身智能控制器已经开始小批量销售

美芯晟：公司无线充电芯片已成功用于字节豆包与中兴合作推出的AI手机

兴业银锡：筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市

百花医药：终止筹划控制权变更 股票复牌

永安药业：拟吸收合并全资子公司凌安科技

浙江仙通：拟定增募资不超10.5亿元 将用于汽车无边框密封条智能制造项目等

观想科技：拟收购辽晶电子100%股份 股票复牌

海正药业：参股子公司博锐生物递交H股上市申请

嘉亨家化：杭州拼便宜将成为公司控股股东

德赛西威：筹划发行H股股票并在香港联交所上市

重大投资&合同

普洛药业：与西安新通签订战略合作框架协议 开展CDMO项目的长期合作

三达膜：公司与虹港石化签署的污水处理场合同已完成竣工验收

永安药业：与湖北永邦签订2026年度设备加工及制造框架协议

健盛集团：终止越南清化新建项目

同飞股份：拟投资6亿元在苏州建设南方总部暨工业领域冷却设备及组件项目；拟投资3亿元建设液冷温控项目

力合科技：对外投资项目退出

亚辉龙：与脑机星链签署战略合作框架协议

德新科技：全资子公司签订3000万元采购合同

明阳电路：通过全资子公司向全资孙公司增资1500万美元

罗博特科：子公司ficonTEC与瑞士客户签订第二条全自动OCS（光交换机）封装整线订单

东宏股份：收到中标通知书

利尔化学：2025年净利同比预增113.62%-132.19%

中泰股份：预计2025年净利润4.20亿元-4.80亿元 同比扭亏为盈

湖北能源：2025年12月发电量同比减少11.69%

鸿路钢构：2025年累计新签销售合同额同比增长2.84%

威胜信息：2025年12月中标合同金额为6326.82万元

神农集团：2025年共销售生猪307.42万头 销售收入47.29亿元

天邦食品：2025年商品猪销售收入79.59亿元 同比下降8.95%

西部黄金：持股5%以上股东兼董事杨生荣减持计划实施完毕

腾景科技：股东龙耀投资已完成减持246.02万股

神通科技：王欢和周宝聪合计减持20.44万股 减持计划已实施完毕

农心科技：股票异常波动期间 宁波农旗减持54.15万股公司股份

亚威股份：董事施金霞、潘恩海、朱鹏程计划减持不超过373.51万股

宏盛股份：股东常州中科拟减持不超1.86%股份

九丰能源：部分股东减持股份计划

山外山：股东拟合计减持不超2%股份

东方中科：股东大连金投拟减持不超3%股份

每日复盘




沪指13连阳创10年新高，市场波动或将加大！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：近期市场连续反弹、累计涨幅较大，场内获利盘丰厚，接下来场内分歧或将加大，投资者需要注意市场大幅波动的风险。

【消息】据《科创板日报》消息，1月6日，媒体披露，小红书正低调内测“笔记付费”新功能，重点面向摄影师、画师及长文章、故事创作者等群体开放。主要包含高清原图付费下载、单篇笔记付费阅读、笔记合集付费解锁等三大核心变现路径。

业界指出，由于小红书独特的社区基因和精准的用户匹配度，其具备通过视觉内容与文字内容的协同付费模式形成差异化竞争的潜力。

2025年12月，字节跳动推出付费阅读App“红烛小说”。此前，字节旗下的番茄小说已通过“千字万金”等激励计划加大对原创内容的扶持，其第二期激励计划不仅提供最高800-700元/千字的保底稿酬，还设置500万元爆款奖金池，优质作品更可直接进入短剧改编池获取额外收益。

在此趋势下，不仅小红书、字节跳动加速布局，腾讯阅文、阿里文学等传统网文平台也在持续发力，行业竞争日趋多元。

落脚到A股市场，可关注知识付费平台企业、拥有较多IP的文化传媒企业，以及AI内容生成技术创新企业的受益性。

三大指数集体收涨 两市共143只个股涨停

题材前瞻




中方正研究收紧对日稀土出口许可审查

稀土永磁概念

据可靠消息人士称，鉴于日本近期恶劣表现，中国政府正考虑针对性收紧2025年4月4日列管的中重稀土相关物项出口许可审查。

供给预期收紧，出口管制助推行业景气度。2025年度稀土配额不再公开，行业预期收紧。2025年4月以及10月，我国商务部分别宣布对稀土产业实施战略性管控，重点针对中重稀土相关产品进行出口管制；此外，稀土供给受到技术出口管制的进一步制约，需求出口具备韧性，未来亦有新增长点；估值方面，稀土受益于其本身作为资源以及战略金属的价值拉动。

公司是中国稀土集团的专业化稀土上市平台，主要从事稀土矿、稀土氧化物等产品的研发、生产和销售。公司实控人中国稀土集团承诺稳妥推进相关业务调整或整合以解决同业竞争问题，对比2024年公司稀土矿和稀土氧化物产量和集团获得的稀土开采和冶炼分离总量配额，公司对应的产量占配额比例分别是2.93%、9.27%，资产注入空间较大。

风险提示：产品价格波动风险、产业政策变化风险、原材料供应风险、市场与竞争风险、安全生产和环保风险。

价值掘金




中国稀土（000831）：中方正研究收紧对日稀土出口许可审查，或将刺激稀土概念

概念		关注区间		名称	机构	中国稀土	稀土永磁	供给预期收紧，出口管制助推行业景气度；2025年度稀土配额不再公开，行业预期收紧	20260107
301308	爱建证券《电子行业专题报告：存储芯片涨价将延续至2026年-251222》	爱建证券《江波龙（301308）：国产存储模组龙头迎来涨价周期-251231》一文给予“买入”评级	金盘科技		电网设备	高效、节能、环保的变压器将成为未来市场的主流，电源电网的转型升级为我国的电网设备制造业创造了巨大的发展机遇	20260105
300010	国联民生证券《教育行业2026年度投资策略：“三维共振”教育业绩释放，“AI+教育”打开成长空间-251220》	东吴证券《豆神教育（300010）：美育教育龙头，打造“AI+教育”生态-251226》一文给予“买入”评级	国光电气	可控核聚变	AI算力催生电力需求，可控核聚变作为“终极能源”重要性增加，行业已进入“工程可行性验证”阶段	20251230

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




全年业绩高增而估值低！“滞涨”明显、2026机会明确

近日，券商板块消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦券商板块，看多逻辑如下：（1）成交活跃推动券业整体利润持续大增；（2）本轮居民存款搬家尚处起步阶段，增量入市空间巨大；（3）2026年券商盈利有望继续改善，重视估值修复机会。

券商板块估值仍处历史中低位，业绩高增下，修复空间充足。可布局三条主线：低估值头部券商、具备并购整合预期标的及财富管理特色机构。

1、成交活跃推动券业整体利润持续大增。

统计显示，2025年全年日均股基成交额达2.08万亿，同比大增70.3%；两融余额稳定在2.54万亿元，创2023年来新高。直接增厚券商经纪与两融业务收入；券商全年自营业务也保持高增。

但在估值层面，2025年12月份，券商指数未跟随各权益类指数出现持续反弹，波动率保持收敛状态。板块平均P/B最低短暂回落至1.334倍，其余绝大多数交易日均在1.40倍-1.46倍的窄幅区间内波动。

据统计，居民存款增速-M2增速从23年10月高点6.1%，收缩至25年10月的1.5%，但尚未转负。

统计显示，截至25年10月末，居民存款余额/A股总市值仅1.53倍，居民资金尚未趋势性入市。按“居民存款余额/A股总市值”0.8倍测算，163万亿元居民存款对应的A股总市值超200万亿元。

即，从当前居民存款搬家节奏看，2026年权益市场行情远未走完，增量资金将陆续入市。而行情向好、成交活跃等，对券商板块的受益性最为突出。

3、2026年券商盈利有望继续改善，重视估值修复机会。

方正证券等券业机构看好2026年券商盈利继续改善，预期在PB-ROE框架下估值修复空间充足。中性假设下，预计上市券商2025-2027E净利润增速分别为+52%/+10%/+6%，上市券商平均ROE分别为8.6%/8.8%/9.0%；PB-ROE框架下26年目标PB 1.89x。

此外，证监会主席在中证协会议致辞上，已明晰“十五五”券商发展蓝图：

“慢牛”行情预期延续下，证券行业2026年整体业绩有望在去年的高增基础上进一步提升。而板块仍“滞涨”、估值仍处低位、ROE处于上升通道，随着政策强化对券业发展的支持，板块行情虽迟但到。

广发证券、国信证券、兴业证券、中金公司、华泰证券、中信证券。

中邮证券王泽军等《证券行业报告：2026头部券商FICC非方向性获利能力或将凸显重要性-260105》

国金证券舒思勤等《非银行金融行业周报：保险负债端高景气度延续，建议关注春季躁动下低估值券商补涨机会-260104》

开源证券高超等《非银金融行业周报：看好券商和保险开门红行情，公募销售费新规落地-260104》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入27.88亿

爱朋医疗（300753）

1.盘面异动：连续3个交易日内收盘价格涨幅较基准指数偏离值累计达到30%。

3.榜史概况：此次是爱朋医疗今年第1次上榜。

5.盘面趋势：爱朋医疗为脑机接口概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买一为“量化打板”的席位，净买入7273.04万元；买三、买四、卖一、卖二、卖三、卖四均为机构席位，净卖出3011.06万元。整体来看，机构净卖出显示部分长线资金兑现浮盈，短线抛压与游资接力形成对冲；投资者需关注产业基金后续投资落地进度及脑机接口订单催化节奏，警惕短线快速拉升后的回撤风险。

中捷资源：1月6日公司在大宗交易平台以2.58元／股的价格成交3000.00万股，占公司流通股本的2.46%。

锡业股份(000960)

有色（铜、锡）

1月5日，伦铜大涨4.96%至13087.5美元/吨，创历史新高，伦锡涨幅超5%，基本金属全线走强，也带动A股有色（铜、锡等）板块情绪。

需求端，AI算力、新能源及美国电网投资拉动工业金属需求。而目前多个有色金属品种的供给端约束显著。

政策面，近期多部门发文支持铝产业高质量发展，八部门稳增长方案强化资源保障，提振板块信心。

展望后市，有色板块今年继续涨价的概率极高，可聚焦结构性机会。优先布局供需缺口明确的铜、镍板块龙头，及铝产业高端加工标的。

【核心优势】

公司形成了锡、铜、锌、铟等金属矿的勘探、开采、选矿、冶炼及锡材、锡化工有色金属深加工的产业格局，是我国最大的锡生产加工基地、最大的原生铟生产基地。自2005年来公司锡产销量位居全球第一。公司下属矿山单位2024年共投入勘探费1.01亿元，全年新增有色金属资源储量5.24万吨。截止2024年末，公司矿石总量2.58亿吨，锡金属量62.62万吨、铜金属量114.99万吨、锌金属量366.1万吨、铟4821吨、三氧化钨7.78万吨、铅金属量9.63万吨、银2460吨。公司锡和铟资源储量均位居全球第一，充分受益于金属涨价。

【研报参考】

国元证券马捷《公司点评报告：资源优势兑现，新兴产业拉动需求增长-251109》

投资日历




2026(第十六届)中国互联网产业年会在京举办

机密爆料




两市机构资金合计净流出88.36亿元

其中，机构重点增持：证券（39.73亿）、光学光电子（31.83亿）、小金属（25.91亿）、能源金属（22.76亿）、汽车零部件（18.02亿）；

个股方面，01月06日机构净流入前五的股票分别为：东方财富（26.36亿）、山子高科（14.28亿）、TCL科技（12.65亿）、同花顺（9.76亿）、航天电子（9.40亿）；

机构净流出前五的股票分别为：中际旭创（-26.10亿）、新易盛（-22.25亿）、天际股份（-12.72亿）、蓝色光标（-11.69亿）、中国卫通（-11.43亿）。