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首席财经内参2019.11.29

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发表于 2019-11-29 09:10:58 | 显示全部楼层 |阅读模式

【大智慧专业版财富版破解版】《“硬刚”卢比奥,打脸特朗普、飞奔A股的FRTIB,究竟看中什么?》:从“降息周期”到“万亿大基建”诸多所谓的“利好预期”被一个个无情的刺破,“小康牛、强国牛”等等也只能“先低头啃草”,以观后效了。
笔者一直不太看好年内剩余时间的行情,或许真的只能等待明年“某个时候”再来“春心萌动”;但对那些再次上演“越跌越买”的外资来说,或许在2020年还能“鸳梦重温”,毕竟,决策层坚持改革、扩大开放、推进创新等系列举措,正在打造中国经济新的“增长潜力”,并且通过股市上部分板块的上涨“初现端倪”,这对于“谋求长线投资收益”的外资来说,当前阶段A股的整体下跌,不啻于又给了一次“低成本建仓”的契机……
◆美国联邦退休储备委员会(FRTIB)称投资中国A股“合理又合法”;
◆目前全美的前十国防承包商的员工退休金,已经和中国股市捆绑了;
◆MSCI则表示:限制资本流入中国将“对全球市场造成毁灭性影响”;
就在外资“如此钟情A股”的时候,恰恰是A股表现“疲弱”的时候(估计部分国内投资人又会“嗅到一股阴谋”的味道吧?),但此时仔细品味一下MSCI对“进一步扩大A股权重”所提出的“A股市场要‘改善结算周期’”的要求,就不难发现,外资其实早已“号准了A股的脉”:炒短线没啥好玩的,俺们能够从“长线投资”当中获得“合理收益”!
根据“供给侧结构性改革”仍然是宏观经济工作“主轴”的判断,该“去”的杠杆,还是得“继续‘去’”(如央妈近期再次强调“化解影子银行风险”,更重拳打击非法P2P,部分地方则干脆“一锅端的‘团灭’”,以及针对“币圈”的围剿等);该“淘汰”的“落后产能”还是得“继续淘汰”(坚持“不将房地产作为短期刺激经济增长的手段”等),只不过相较之前,这次手术“会打‘较多的麻药’”(如适时的“降准降息”,更快的IPO、提前下发“专项债”、吸引外资、改善营商环境等)。
笔者认为,这决定了A股市场短期内仍然要为“改革转型‘买单’”(毕竟A股市场都在仍然聚集了“过多”的传统产能,而相关产业的资金链已经“咔咔作响”,仍然会有不少“暴雷”风险出现,对部分板块而言,“破净”似乎已经是大势所趋)。
但这对“真正的长线投资人”来说,恰恰是“筛选‘核心价值’”的绝佳机会!
那些能够承受上述“改革阵痛”,“付得起改革‘账单’”的优质企业,在经历了新一轮“改革浪潮”的洗礼之后,在自身内在的“价值创造能力”支撑下,随着市场整体估值的回调,“满脸的胶原蛋白”会显得愈发可爱!
对此,无论是“北上‘骚’资金”,还是QFII,抑或FRTIB这类,跟随MSCI“扩容”而“被动加仓中国资产”的外资巨擘,只要能够“真正践行长线投资”,都不会“放过”此时来A股“抄底、捡漏”的机会。



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“硬刚”卢比奥,打脸特朗普、飞奔A股的FRTIB,究竟看中什么?                 
【研究员】:田文
结论:根据“供给侧结构性改革”仍然是宏观经济工作“主轴”的判断,该“去”的杠杆,还是得“继续‘去’”;该“淘汰”的“落后产能”还是得“继续淘汰”,只不过相较之前,这次手术“会打‘较多的麻药’”(如适时的“降准降息”,更快的IPO、提前下发“专项债”、吸引外资、改善营商环境等)。博览财经认为,这决定了A股市场短期内仍然要为“改革转型‘买单’”(毕竟A股市场都在仍然聚集了“过多”的传统产能,而相关产业的资金链已经“咔咔作响”,仍然会有不少“暴雷”风险出现,对部分板块而言,“破净”似乎已经是大势所趋)。但这对“真正的长线投资人”来说,恰恰是“筛选‘核心价值’”的绝佳机会!那些能够承受上述“改革阵痛”,“付得起改革‘账单’”的优质企业,在经历了新一轮“改革浪潮”的洗礼之后,在自身内在的“价值创造能力”支撑下,随着市场整体估值的回调,“满脸的胶原蛋白”会显得愈发可爱!对此,无论是“北上‘骚’资金”,还是QFII,抑或FRTIB这类,跟随MSCI“扩容”而“被动加仓中国资产”的外资巨擘(如此次“美国联邦退休储备委员会(FRTIB)”),只要能够“真正践行长线投资”,都不会“放过”此时来A股“抄底、捡漏”的机会。

                                 
【博览财经研报】从“降息周期”到“万亿大基建”诸多所谓的“利好预期”被一个个无情的刺破,“小康牛、强国牛”等等也只能“先低头啃草”,以观后效了。
笔者一直不太看好年内剩余时间的行情,或许真的只能等待明年“某个时候”再来“春心萌动”;但对那些再次上演“越跌越买”的外资来说,或许在2020年还能“鸳梦重温”,毕竟,决策层坚持改革、扩大开放、推进创新等系列举措,正在打造中国经济新的“增长潜力”,并且通过股市上部分板块的上涨“初现端倪”,这对于“谋求长线投资收益”的外资来说,当前阶段A股的整体下跌,不啻于又给了一次“低成本建仓”的契机……
◆美国联邦退休储备委员会(FRTIB)称投资中国A股“合理又合法”;
◆目前全美的前十国防承包商的员工退休金,已经和中国股市捆绑了;
◆MSCI则表示:限制资本流入中国将“对全球市场造成毁灭性影响”;
就在外资“如此钟情A股”的时候,恰恰是A股表现“疲弱”的时候(估计部分国内投资人又会“嗅到一股阴谋”的味道吧?),但此时仔细品味一下MSCI对“进一步扩大A股权重”所提出的“A股市场要‘改善结算周期’”的要求,就不难发现,外资其实早已“号准了A股的脉”:炒短线没啥好玩的,俺们能够从“长线投资”当中获得“合理收益”!
确实,近期沪深两市主力资金依旧是净流出,而北上资金持续买。
但外资这种持续“买买买”,对即期市场影响有限,随着市场主力资金整体净流出,显示年末市场依然是面临基金、机构以及12月企业年终结算的压力较大,加上多家银行IPO抽血、MSCI扩容的“暂时截止”,市场预期外资流入放缓,如果无明显的利好刺激,短期内股指仍将持续面临调整压力(2900点有年线支撑,同时也是2440和2733点连线支撑,但能够“撑”多久,还真不还说)。
但恰在此时,外资对A股的“真爱”也在发酵,除了“北上资金、QFII”这些“老情人”,MSCI扩容还引来了一位新的“花魁”——
日前,“逢中必反”的美国参议员马克·卢比奥试图禁止美国联邦退休储备委员会(FRTIB)投资中国A股,他认为,“美国人的退休金,不能由中国控制。”,
但FRTIB一方则选择“硬刚”,坚决反对立法内容,称投资A股合理又合法,斥责卢比奥“歧视”。
11月26日,FRTIB和卢比奥进行了第三次针锋相对,前者认为立法“毫无逻辑”,因为全美前十国防承包商的员工退休金,已经和中国股市捆绑了。
据报道,2017年,FRTIB计划从2020年起,采纳国际指数编制公司明晟MSCI AC指数。该指数涵盖全球除美国外99%的国际股市,其中A股纳入因子比重将于年底前增至20%。
目前FRTIB联邦退休基金参考的是另一项编制指数,仅含括58%的全球股市,其中不包括加拿大和新兴市场。
针对卢比奥的刁难,FRTIB于11月13日高调宣布,基金投资A股的计划不变,明年按计划推行。该委员会主席迈克尔·肯尼迪当天表示,这是一个“合适的”选择,“对新兴市场的投资不仅是合法的,而且也是各行各业退休人员的选择,也是美国人的选择。
肯尼迪指出,“(卢比奥的)立法限制580万美国人获取退休金的能力,这是一种歧视。”
FRTIB发言人金·伟弗反驳:“要求我们禁止涉足MSCI指数,这毫无逻辑。因为全美前10的公司、前10的国防承包商、以及排名前20的州的退休基金,都采纳了相同MSCI指数。”
对此,MSCI方面曾表示,“我们支持中国快速实现(进一步提升A股权重)目标,包括允许在境内外交易所推出股指期货和其他衍生品,以满足国际机构投资者对风险管理工具日益增长的需求,和进一步改善结算周期、互联互通交易假期和综合账户机制。我们相信这些改善将受到投资者的欢迎,并推动未来中国A股在MSCI指数中权重的进一步提升。”
对于卢比奥的立法,MSCI方面也在上月反驳:限制资本流入中国将“对全球市场造成毁灭性影响”。
……
而就在美国投资人和他们的参议员在为是否投资A股“打嘴巴官司”的时候,近期,北向资金曾经一度“全天净流入214.29亿元”,刷新历史最大单日净流入额,甚至在当天尾盘集合竞价期间,北向资金一度流入近 530 亿!
可见外资对A股的“真实态度”!
笔者在此前的研究当中指出,决策层其实已经“不太在意”2019年的经济增长压力,近期出台的相关“稳增长”措施,一方面仅希望起到“兜底”作用(其实很大程度上也是希望“稳定预期”),毕竟就业这个“最关键指标”已经提前完成“全年任务”,而且今年“就剩1个月的‘调控时间’”,即使4季度经济增速真的“破6”,考虑到前三季度6.2%的“基础”,全年的GDP增速大概率还是能够“保六”,并无大碍;
另一方面,这些“稳增长”措施可能更多是在为2020年的改革发展“打提前量”(尤其是近日“提前下发2020年‘专项债’额度”)。博览财经需要强调的是,无论是2019,还是2020,首要任务其实都不是一般投资人“期待的‘稳增长’”,而是经过了2018年10月31日“政治局会议”予以“调整操作策略”的“供给侧结构性改革”,尤其是一度引起实体经济与金融市场“大幅波折”的“去杠杆、去产能”工作。
按照笔者此前的研究,经过了2018年10月的“工作方法调整”之后,实体经济尤其是民营企业的生存环境与预期氛围有所改善,加上今年以来有关方面大力改革“营商环境”,包括民间资本在内的内外资投资意愿有所稳定、回升,而金融市场在“政策纠偏之后(2015年后过度执行‘去杠杆’,导致‘处置风险引发新的风险’)”,也在2019年出现了一波“修复性反弹”。
但根据“供给侧结构性改革”仍然是宏观经济工作“主轴”的判断,该“去”的杠杆,还是得“继续‘去’”(如央妈近期再次强调“化解影子银行风险”,更重拳打击非法P2P,部分地方则干脆“一锅端的‘团灭’”,以及针对“币圈”的围剿等);该“淘汰”的“落后产能”还是得“继续淘汰”(坚持“不将房地产作为短期刺激经济增长的手段”等),只不过相较之前,这次手术“会打‘较多的麻药’”(如适时的“降准降息”,更快的IPO、提前下发“专项债”、吸引外资、改善营商环境等)。
笔者认为,这决定了A股市场短期内仍然要为“改革转型‘买单’”(毕竟A股市场都在仍然聚集了“过多”的传统产能,而相关产业的资金链已经“咔咔作响”,仍然会有不少“暴雷”风险出现,对部分板块而言,“破净”似乎已经是大势所趋)。
这对“真正的长线投资人”来说,恰恰是“筛选‘核心价值’”的绝佳机会
那些能够承受上述“改革阵痛”,“付得起改革‘账单’”的优质企业,在经历了新一轮“改革浪潮”的洗礼之后,在自身内在的“价值创造能力”支撑下,随着市场整体估值的回调,“满脸的胶原蛋白”会显得愈发可爱
对此,无论是“北上‘骚’资金”,还是QFII,抑或FRTIB这类,跟随MSCI“扩容”而“被动加仓中国资产”的外资巨擘,只要能够“真正践行长线投资”,都不会“放过”此时来A股“抄底、捡漏”的机会。
以此观之,MSCI给A股开出的“进一步扩大A股投资权重的‘四大观察指标’”之一“改革过短的‘投资考核时间’”(MSCI称“改善结算周期”),不亏是对A股改革的“灵魂拷问”!


                                 
                                           决策参考
                 



5千言,强调的是责任,而非渲染“机会”!                 
【研究员】:田文
结论:日前,资本市场的掌门人在《旗帜》杂志上发表了题为《敢担当善作为站稳人民立场努力实现新时代资本市场高质量发展》的“5千字”文章,引来诸多“不同利益诉求”的“解读”,部分观点显然是希望“把掌门人的讲话往行情涨跌上‘带’”。但博览财经再次强调,作为一位国家机关的负责人,在一个以“宣传党的理论和路线方针政策”为宗旨的“中央和国家机关工委机关刊物”发表文章,其核心显然是首先表达对决策层政策精神的响应,以及本部门“如何落实相关政策精神”,至于会有什么“市场的反馈”,那也只能是“中长期之后才能够体现”的,扯不到即期行情上来,因此,此次“5千言”对内诉求高于对外“引导”,也既,这更多是对未来监管层各部门工作的原则性要求,着力点并不在“描绘”资本市场未来的蓝图,更没有什么“扰动”短期市场的因素与意愿。

                                 
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【博览财经研报】日前,资本市场的掌门人在《旗帜》杂志上发表了题为《敢担当善作为站稳人民立场努力实现新时代资本市场高质量发展》的“5千字”文章,引来诸多“不同利益诉求”的“解读”,部分观点显然是希望“把掌门人的讲话往行情涨跌上‘带’”。
对此,博览财经认为,作为一位国家机关的负责人,在一个以“宣传党的理论和路线方针政策”为宗旨的“中央和国家机关工委机关刊物”发表文章,其核心显然是首先表达对决策层政策精神的响应,以及本部门“如何落实相关政策精神”,至于会有什么“市场的反馈”,那也只能是“中长期之后才能够体现”的,扯不到即期行情上来,因此不必过度理解其对短期市场走势的影响,甭听一干“X嘴”的忽悠。
……
身在资本市场,当然是“在商言商”,笔者也一直以“政策解读”为业,但并不“想当然”的认为,任何一个“政策(或者相关言、论)”都可以第一时间拿来作为“投资决策”的指导文件,至少不是在任何时候,都“首先”当做“能够对即期行情如何如何”的“鸡汤”来服用。
数年前,雄安概念“二度被炒作”的时候,就被“有关方面”当做“把千年大计‘庸俗化’”的典型予以“弹压”,那波炒作也就随即“戛然而止”。
此次,掌门人在“顶级”官媒上发表“5千言”,笔者的感觉,监管层的意愿,重点不是市场上那帮急功近利的“X嘴”们,所鼓噪的什么“XX有希望”(当然,如果政策效果放长到“若干年之后”,还是可以的,但与即期市场的投资人决策没多大关系)。
根据政策解读的第一要义“先看来源”,俺们就看看此次发表文章的刊物究竟是什么“背景”——
据《人民日报》披露,《旗帜》系“中央和国家机关工委机关刊物”:在中央领导同志亲切关怀下,中央和国家机关工委机关刊《旗帜》杂志在原《紫光阁》杂志的基础上,于2019年1月创刊。
《旗帜》杂志以“高举中国特色社会主义伟大旗帜,宣传党的理论和路线方针政策,服务机关党的建设,弘扬主旋律、传播正能量”为办刊宗旨,是机关党建领域的重要宣传阵地,是联系党和国家机关各级党组织、广大党员干部和党务工作者的桥梁纽带。
《旗帜》杂志将坚持党刊姓党、旗帜鲜明讲政治,坚持团结稳定鼓劲、正面宣传为主,坚持聚焦机关党的建设、面向全党全社会,坚持开门办刊、深入践行“走转改”,坚持刊网联动、推动融合发展,努力办成推动机关广大党员干部学习成长的旗帜、促进机关党建理论探索和实践创新的旗帜、引领社会思潮和舆论的旗帜。
《旗帜》杂志为公开发行的月刊,开设“热点聚焦”“学习进行时”“党组(党委)书记抓党建”“旗帜论坛”“理论前沿”“支部天地”等栏目,全彩色印刷。
……
而“旗帜网”的简介则是——《旗帜》杂志将高举习近平新时代中国特色社会主义思想伟大旗帜,努力成为宣传党的理论和路线方针政策、推动广大党员干部学习习近平新时代中国特色社会主义思想的重要阵地,展示以习近平同志为核心的党中央治国理政、管党治党新成就的重要窗口,交流新时代机关党建理论和实践创新成果的重要平台,联系各部门各地方机关党务工作者的重要纽带。
……
而仔细阅读这篇掌门人在《旗帜》杂志发表的署名文章《敢担当善作为站稳人民立场努力实现新时代资本市场高质量发展》,详细阐述了建设新时代资本市场中,证监会的定位和作用、以及如何做好以人民为中心的监管。
笔者认为,首先,从这篇“5千言”发表的媒体看,该文首先是对决策层改革意志的明确表态,尤其是在“4Z全会”继续聚焦改革工作的大背景下,各部委都需要在此次会议精神的指引下,对其未来一段时间工作的重点加以“具体的落实”
这就是笔者强调“5千言”的核心首先是“责任”的第一着力点。
其次,作为新一任资本市场“掌门人”,也需要对其第一任期的工作主基调做一次“公开的宣示”。相较于“语出惊人”的前任,以及身逢“多事之秋”的前前任,本届掌门人是相对“低调”的,接任近一年,基本上没有什么引起投资人关注的“公开讲话”,也就让人较少的了解其“工作理念”,这次在官媒上“系统性”的阐述资本市场改革发展的政策理念,基本上可以理解为监管层对其未来工作任务的宣示、表态
在这个基础上,俺们才能够理解监管层的政策意图,以及未来政策可能怎样影响行情的中长期走势。
按照笔者粗浅的理解,此次“5千言”对内诉求高于对外“引导”,也既,这更多是对未来监管层各部门工作的原则性要求,着力点并不在“描绘”资本市场未来的蓝图,更没有什么“扰动”短期市场的因素与意愿
稍加留意不难发现,“5千言”的重点有三项——
1、牢记监管姓监,提升有效监管和科学监管的水平。
2、坚持服务实体经济和保护投资者合法权益的根本方向。
3、打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。
而能够与行情“有直接关系”的只有第三项,而且“掌门人”对此重点强调的是:“以强烈的改革精神主动作为,在深化资本市场改革中” ,“紧扣金融供给侧结构性改革这条主线,对一些市场反映比较集中的关键性方向性问题深入研究论证,加强资本市场改革顶层设计,成熟一项推出一项。”
其他两项,则更多强调“改进本部门的工作作风与工作方法”,诸如:“监管干部队伍中也存在一些不愿、不善、不会担当作为的现象”;“工作中被动应急的多,主动出击的少”;“有的抓监管工作缺乏科学的方法和艺术,喜欢“齐步走”、“一刀切”、简单化” ;“习惯“朝南坐”、官气重,喜欢坐而论道,调查研究不深入、不细致,不接地气”;
此外,则是“保护投资人利益”,除了“市场化、法制化”的原则性要求外,还专门强调“稳定预期”:在政策出台前,要广泛开展市场调研,全面听取各方意见,多站在市场参与者的角度换位思考,科学审慎决策,确保接地气、可落地。政策出台后,要保持定力,不为市场杂音所扰,做深做实做细舆论引导,确保政策的连续性和稳定性。“既不能犯“急躁病”,又不能无所作为,更不能好心办错事
而最能够展现这篇文章“政治文件”属性的,就在文章的倒数“第二、三段”——
加强党的领导是做好资本市场各项工作的根本保证。证监会首先是政治机关,必须坚决抓好政治建设这个党的根本性建设,不断增强“两个维护”的政治自觉。
新时代建设高质量的资本市场,关键在人。我们要积极践行新时代好干部标准,严把德才标准,坚持公正用人,把政治标准放在第一位,在选准人用对人上下功夫。证券期货监管执法的对抗性也很强,必须让干部多几次“热锅上蚂蚁”的经历,真正培养斗争精神,练就斗争本领
……
总结而言,博览财经再次强调,作为一位国家机关的负责人,在一个以“宣传党的理论和路线方针政策”为宗旨的“中央和国家机关工委机关刊物”发表文章,其核心显然是首先表达对决策层政策精神的响应,以及本部门“如何落实相关政策精神”,至于会有什么“市场的反馈”,那也只能是“中长期之后才能够体现”的,扯不到即期行情上来,因此,此次“5千言”对内诉求高于对外“引导”,也既,这更多是对未来监管层各部门工作的原则性要求,着力点并不在“描绘”资本市场未来的蓝图,更没有什么“扰动”短期市场的因素与意愿。


                                 
                                           焦点透视
                 



川普称贸易协议已到达成最后关头,却又作了俩幺蛾子                 
【研究员】:大双
编者按:中美贸易磋商进展现在牵动着全世界的目光,无论对于两国经济还是资本市场预期而言,都有着巨大的影响力。之前的文章说道《中美代表再通话,中方淡定、美学者预测贸易战将尽快结束》。事实上,从后续公开的消息来看也确实如此。美国总统特朗普11月26日对此说,美国和中国已经快就第一阶段贸易协议达成一致了。特朗普说,华盛顿正处于达成协议的“最后关头”。外媒对此高度关注。认为这发出了近几周来最积极的信息,即中美贸易谈判进展顺利。 但是也有一个不太妙的消息是,日前特朗普政府提出了一个全面的新计划,很快美国商务部长将有权阻止被认为对国家安全构成潜在威胁的任何“敏感技术”技术交易。分析认为这意味着中国关切的华为等企业被美国制裁的问题将会越来越严格,而不太可能放松或取消,这对双方贸易谈判继续深入下去是一个巨大的障碍。 另外,就在28日,美方将所谓“香港人权与民主法案”签署成法,这让中方倍感怒火。中方明确表态,对于美方继续在香港问题上作妖,是将会直接影响中方在贸易谈判问题上的签署的态度的——毕竟,现在真正对贸易谈判更加淡定、更加无惧的是我们,而美国人其实更怕贸易战打下去。 不过,对中方有利的一个消息是,很多数据显示,受中美贸易战影响,今年美国的“黑五”(相当于中国的双11)将让美国人民显著体会到痛苦。分析认为,考虑到特朗普向来高度重视经济并将之视为自己最大政绩的尿性,而且已经进入2020大选的关键预热期,如果美国今年的“黑五”严重不及预期,也会刺激特朗普尽快推动达成第一阶段贸易协议正式文本。

                                 
【博览财经分析】中美贸易磋商进展现在牵动着全世界的目光,无论对于两国经济还是资本市场预期而言,都有着巨大的影响力。之前的文章说道《中美代表再通话,中方淡定、美学者预测贸易战将尽快结束》,我们认为,从官媒至少出现了“就解决好相关问题取得共识”的表述来看,似乎比上一次通话氛围要好一些。虽然何时正式达成仍然未知,但至少看起来似乎还在向“达成的方向”上努力。
事实上,从后续公开的消息来看也确实如此。据路透社报道,在中美经贸高级别磋商双方牵头人26日再度通话并同意就剩余事项保持沟通后,美国总统特朗普11月26日说,美国和中国已经快就第一阶段贸易协议达成一致了。
特朗普说,华盛顿正处于达成协议的“最后关头”。该协议将化解与北京持续了一年多的贸易战。他说:“我们正处于一项非常重要的协议的最后关头,我想你们可以说这是贸易领域有史以来最重要的协议之一。”着似乎暗示酝酿近两年的这项协议取得了进展。报道指出,与中国达成贸易协议是特朗普的优先考虑事项之一。
外媒对此高度关注。认为这发出了近几周来最积极的信息,即中美贸易谈判进展顺利。美国《华尔街日报》的报道认为,美方感受到达成协议的迫切性,既为了让总统特朗普能成功提振市场,也为了加大其谋求连任的努力。市场期待达成协议。
据彭博新闻社报道,由于投资者乐观地认为中美不会升级一场持续超过一年、涉及两国间约5000亿美元产品贸易的关税战,这弥补了略微下降的消费者信心指数,随后亚洲股市多数上涨,美国股市则在接下来的连续多个交易日接连创下新高。
报道指出,贸易谈判的起起伏伏已经影响了美股一年多。近日来,分析人士认为,投资者担心会错过股市进一步上涨行情,而这是推动股市上涨的一个因素。
但是也有一个不太妙的消息是,日前特朗普政府提出了一个全面的新计划,很快美国商务部长将有权阻止被认为对国家安全构成潜在威胁的任何“敏感技术”技术交易。分析认为这意味着中国关切的华为等企业被美国制裁的问题将会越来越严格,而不太可能放松或取消,这对双方贸易谈判继续深入下去是一个巨大的障碍。
外媒称,根据特朗普政府提出的全面新计划,美国商务部长将有权阻止被认为对国家安全构成潜在威胁的任何技术进口。
据英国《金融时报》报道,为了应对所谓中国设备被用于“间谍活动”的威胁,美国商务部26日出台规定,要求商务部长威尔伯·罗斯亲自批准敏感交易。
报道称,律师们说,此举可能催生出一个重要的新机构,有人将其比作势力强大的美国外国投资委员会,该委员会可以阻止外国公司在美国的任何投资。
报道指出,在该提议下,美国公司与任何同“外国对手”有关联的公司所进行的涉及敏感硬件、软件或数据服务的交易,罗斯都有权阻止。
罗斯说:“这些行动将保障信息和通信技术供应链的安全,表明我们对保障数字经济所做的承诺,同时也将兑现特朗普总统对我们数字基础设施的承诺。”
据报道,美国企业和专家现在有30天时间对这些提议作出回应,美国官员们强调,商务部尚未决定如何落实这些提议。但一些科技行业人士预测,此举可能会给世界各地寻求向美国这个巨大市场销售产品的科技公司制造新的障碍。
另外,就在28日,美方将所谓“香港人权与民主法案”签署成法,这让中方倍感怒火,对此11月28日,外交部发言人耿爽主持例行记者会。有记者就特朗普签署“香港人权与民主法案”是否将影响未来可能的中美经贸协议签署提问。
耿爽表示,中国政府和中国人民坚决反对美方将所谓的“香港人权与民主法案”签署成法。中方强烈敦促美方不得实施该法,以免影响中美关系和两国在重要领域的合作。对美方的错误举措,中方必将予以坚决反制,由此导致的一切后果由美方完全负责。
也就是说,对于美方继续在香港问题上作妖,是将会直接影响中方在贸易谈判问题上的签署的态度的——毕竟,现在真正对贸易谈判更加淡定、更加无惧的是我们,而美国人其实更怕贸易战打下去。
不过,对中方有利的一个消息是,很多数据显示,受中美贸易战影响,今年美国的“黑五”(相当于中国的双11)将让美国人民显著体会到痛苦。
据悉,每年感恩节后的第一个星期五被称为“黑色星期五”,标志着美国年底购物季拉开帷幕。“黑色星期五”以及随后的“网络星期一”,销售业绩好坏会对整个购物季起到指标性作用,也成为经济学家和行业分析师判断美国经济走势的重要依据。由于中美贸易战以及对即将到来的经济衰退和其他全球忧虑的担忧在加大,有分析称,“空前的不确定性”是对美国今年年底购物季的最恰当描述。
一是消费者信心转差。由于贸易战影响,一些电子产品可能会在年后涨价,所以往年热闹的美国“黑五”今年可能遭遇重创,并从而再次激化对贸易战的反感。
法新社27日称,最新调查显示,尽管包含了关键的购物假期,美国消费者信心仍然在11月份转差,当月美国消费者信心指数跌至125.5,这是该指数连续第四个月下降。
美国传统购物日“黑色星期五”似乎不再像以前那么狂热。美国CNBC称,几周来,零售商们一直在兜售特价商品。随着越来越多的购物活动转移到网上,比较价格变得越来越容易,人们对于在“黑色星期五”购物日获取优惠券或买一送一活动的欲望已减弱。这对美国百货公司说是个不小的打击,因为它们长期依赖购物节来“扭亏为盈”或实现盈利。
二是“黑五”促销力量将大受打击。CNBC称,亚马逊上周五就开始了“黑色星期五”的促销活动,而其他促销活动甚至在秋季就开始了。今年10月,沃尔玛也开启了“比以往任何时候都早”的线上假日促销活动。
但中美贸易战将是重要影响因素之一。为了不影响美国消费者圣诞节购物,美国总统特朗普今年8月把对包括笔记本电脑和手机在内的部分中国产品加征10%关税的时间,推迟至12月15日。但特朗普的“圣诞礼物”并没有让消费者真正受益。一直跟踪中美贸易战影响的美国消费者技术协会表示,从今年9月1日起美国对中国产品加征的关税涵盖总值520亿美元的消费电子产品,包括智能音箱、无线耳机以及电视机等,目前已经给美国带来超过20亿美元的成本。路透社称,美国服装和鞋类协会的数据显示,9月1日加征的关税将影响到价值390亿美元的鞋类和服装,更直接冲击消费者。
因此分析认为,即将到来的“黑色星期五”,美国老百姓将受到两个方面的主要影响:一是购物成本将上升。贸易战使得商家税费成本提高,促使商家提高商品售价,税费成本被分摊到美国普通百姓的日常生活成本中,“黑五”的促销力度也会受影响;二是购物品类将受影响。受贸易战带来的成本压力,中国商家在对美贸易中将选择利润空间大或受贸易战影响较小的产品发力,这就使得美国老百姓购买到的商品品类受影响。
三是对2020年购物季影响更大。分析指出,即使12月15日的关税如期加征,消费者也不太可能在圣诞节前看到价格上涨,因为库存早已就位。但也不能排除零售商借机提价。消费者将在假期购物季结束后看到这轮关税的影响。一旦零售商的假期库存耗尽,2020年在囤货的时候,将很难承受成本上涨,比如一台iPhone手机将涨价25%。
商务部国际市场研究部指出,中美贸易战会提高美国企业生产资料的生产价格,最终传导到消费端,让美国老百姓承担更高的价格。“目前估算的数据已经显示,因为贸易战,一个美国家庭一年要增加的支出达到了800美元,这势必对一些中低收入家庭产生比较大的影响”。
分析认为,考虑到特朗普向来高度重视经济并将之视为自己最大政绩的尿性,而且已经进入2020大选的关键预热期,如果美国今年的“黑五”严重不及预期,也会刺激特朗普尽快推动达成第一阶段贸易协议正式文本。


                        

弹劾川普听证会猛料愈多!将是影响贸易谈判另一变因                 
【研究员】:大双
编者按:随着进入新一届总统选举期。可以说,目前特朗普政府对中美谈判的态度,已经很大程度上是为了2020年总统大选考虑了。除了经济政绩的考虑,现在决定特朗普态度另一个重大因素是,原本并不被特朗普正式的其政敌、民主党搞的总统弹劾听证会,已经越来越让特朗普如坐针毡,成为决定特朗普在不限于中美贸易谈判在内的很多关键问题上的态度个一个变因。 据外媒报道,民主党掌控的众议院在过去两周就特朗普滥用职权的指控公开质询包括白宫官员和外交官在内的证人。特朗普被证人普遍指控确实施压了乌克兰以启动在政治上对他有利的调查。而该事件的最新进展是,美国众议院司法委员会26日称,将于12月4日展开下一阶段针对总统特朗普的弹劾调查听证会,并邀请特朗普和他的律师参加。 同时,根据路透社/益普索集团26日公布的民意调查,在美国众议院过去两周举行多场电视直播的弹劾听证会期间,公众赞成弹劾特朗普的支持率稳步增长。 分析指出,特朗普从不屑一顾,到后来的怒骂,到现在已经不得不开始证明驳斥回应,甚至有可能要出场自证清白,弹劾调查的局面似乎对特朗普越来越不妙了。从政治博弈的层面考量,预计这也将极大地间接影响到特朗普对中美贸易谈判的态度。简单说,特朗普在总统弹劾问题上麻烦越多,他就越不敢再开新战端,在中美贸易谈判问题上给自己制造新的麻烦,而越会倾向于尽快达成协议,形成自己的新政绩来缓解压力。

                                 
【博览财经分析】随着进入新一届总统选举期。可以说,目前特朗普政府对中美谈判的态度,已经很大程度上是为了2020年总统大选考虑了。除了经济政绩的考虑,现在决定特朗普态度另一个重大因素是,原本并不被特朗普正式的其政敌、民主党搞的总统弹劾听证会,已经越来越让特朗普如坐针毡,成为决定特朗普在不限于中美贸易谈判在内的很多关键问题上的态度个一个变因。
据外媒报道,民主党掌控的众议院在过去两周就特朗普滥用职权的指控公开质询包括白宫官员和外交官在内的证人。特朗普被证人普遍指控确实施压了乌克兰以启动在政治上对他有利的调查。而该事件的最新进展是,美国众议院司法委员会26日称,将于12月4日展开下一阶段针对总统特朗普的弹劾调查听证会,并邀请特朗普和他的律师参加。
另据路透社报道,根据路透社/益普索集团26日公布的民意调查,在美国众议院过去两周举行多场电视直播的弹劾听证会期间,公众赞成弹劾特朗普的支持率稳步增长。
而此前据美媒报道,众院民主党人的弹劾调查即将进入新的阶段。情报委员会主席希夫25日表示,负责监督弹劾调查的多个委员会正在准备一份报告提交给司法委员会。该委员会最终将决定是否对总统提起正式的弹劾。但希夫同时表示,但仍可能要取得更多证人的证词,并召开更多听证会。
可以看到,自“通话门”丑闻曝光之后,民主党控制的美国众议院正以“令人眩晕的”速度加快弹劾总统调查。当地时间13日上午10时,美国国会众议院就总统弹劾调查举行首次公开听证。负责总统弹劾调查的美国众议院情报委员会主席希夫称,直播将让美国人民直面事实,聆听证人亲自说出自己所经历和目睹的事情。共和党此前为特朗普辩护称,提供证词的证人都没有和总统直接接触,民主党获得的证词都是“二手信息”。
特朗普从不屑一顾,到后来的怒骂,到现在已经不得不开始证明驳斥回应,甚至有可能要出场自证清白,弹劾调查的局面似乎对特朗普越来越不妙了。从政治博弈的层面考量,预计这也将极大地间接影响到特朗普对中美贸易谈判的态度。
不过,至今特朗普依然完全否认对他的弹劾指控。面对记者的连番追问,特朗普26日明确否认曾指使自己的私人律师鲁迪•朱利安尼赴乌克兰,作为自己的代表推进对拜登父子的调查。对此,朱利安尼本人也向美媒表示,特朗普所说的是“正确的”,自己从未去过乌克兰进行任何调查。
美众院预计在接下来的弹劾听证会邀特朗普出席
据法新社报道,由于第一阶段弹劾听证会对证人的问询工作已完成,众议院司法委员会主席杰罗尔德·纳德勒说,司法委员会举行的首场公开听证会将于12月4日上午10点开始。该委员会负责审议是否起草针对总统的弹劾罪名。
纳德勒在给特朗普的信中说:“委员会在履行宪法义务期间,期待你参与弹劾调查。”他还说,听证会将审议“弹劾的历史与宪法基础”和“你被指控的行为是否足以使众议院行使其权力,通过弹劾的罪名”。
报道称,众议院上个月通过的弹劾程序规定,要邀请特朗普参加司法委员会听证会,而“总统的律师可以质询所有被传召的证人”。
弹劾案支持率也在增高
此外,在25日和26日进行的最新民调发现,47%的美国成年人认为特朗普“应该被弹劾”,而40%的人认为不应该。综合这个结果与路透社/益普索过去几周的民调结果可发现,希望弹劾总统的美国人数量与反对弹劾的人相比越来越多。
在公开听证会于11月13日开始前不久,路透社/益普索民调发现,对弹劾的“净支持率”只有3个百分点。“净支持率”指支持与反对弹劾者的差额。这个差额在首周听证会后升至4个百分点,并在听证会第二周开始时升至5个百分点。最新民调显示,弹劾“净支持率”达到7个百分点。
特朗普明确否认:没指使私人律师赴乌推进调查拜登父子
据美国有线电视新闻网(CNN)报道,当天在佛罗里达州举行集会前,被保守派电台主持人比尔•奥赖利问及是否指使朱利安尼参与乌克兰事务时,特朗普用了“没有”一词直接否认。
“朱利安尼是您的私人律师。那么您也没有指使他去乌克兰做一些事或是对他们(指乌克兰方面)施压吗?”在听到这个答案后,奥赖利又问了一次。
“没有,我没有指使他。”特朗普再次否认。此外,他还大赞了朱利安尼一番,“他是一个战士,鲁迪是一个战士。”特朗普还补充说,朱利安尼曾在乌克兰工作了很多年。“他这些年在乌克兰从事了大量工作,我想,我的意思是那是我听说的。我可能在某些地方读到过。”他还表示,朱利安尼不仅向他提供法律代理服务,而且还为其他客户提供法律代理。报道称,特朗普此言意在证明自己与私人律师在乌克兰的工作保持了距离。
对此,朱利安尼在一份声明中告诉ABC,特朗普所说的“是正确的”,自己“从未去过乌克兰进行任何调查”。
尽管如此,CNN表示,特朗普上述否认与他在白宫公开的7月25日与乌克兰总统泽连斯基的通话记录中说的话相矛盾。报道称,根据通话记录,特朗普曾三次敦促朱利安尼参与其中。
该媒体援引白宫公开的通话记录写道,特朗普告诉泽连斯基:“朱利安尼先生是一位非常受人尊敬的人。他曾经是纽约市长,一位伟大的市长,我希望他给你打电话。我会让他和司法部长一起给你打电话。”“我将让朱利安尼先生给你打电话,我还会给司法部长巴尔打个电话,我们将深入探究。我敢肯定,你会弄清楚的。”特朗普第二次提到朱利安尼。特朗普第三次提到朱利安尼,“我见告诉鲁迪和司法部长巴尔(给你)打电话。”
CNN还提到了美国驻欧盟大使桑德兰在总统弹劾听证上的表态。桑德兰称,他曾按照总统特朗普的指使敦促乌克兰政府对美国前副总统拜登及其家人展开调查,而且美国政府高层,包括副总统彭斯以及国务卿蓬佩奥都对此知情。
但目前对特朗普很不妙的是,民主党已准备司法报告正式弹劾他
但现在的局面是,特朗普越否认,民主党越要把弹劾问题坐实,以便于让特朗普下不来台。
主导弹劾听证会的民主党希夫25日在一封给同僚的信中表示,证据有力地证明,特朗普为新任乌克兰总统极为可望的白宫会谈和亟需的美国军事援助设置条件,即乌方宣布发起抹黑式、以政治为动机的调查,进而帮助特朗普2020年竞选连任。他称,接下来一方面,情报、外交事务、监督、改革等诸委员会将继续调查总统特朗普;但另一方面,相关报告预计将在感恩节休假后不久,提交给司法委员会。
希夫说,众议院情报委员会已经着手撰写报告,该委员会主导着对特朗普的任期构成威胁的调查。委员会已经举行了5次公开听证会,目前没有计划再召开更多听证会。报道称,该委员会的报告是为众议院可能就“弹劾条款”(即对总统的正式指控)表决做准备的重要步骤。如果民主党控制的众议院批准弹劾条款,共和党掌控的参议院将审判特朗普是否该被定罪弹劾。虽然共和党并未表现出要罢免正在寻求连任的特朗普的意向。
希夫在美国有线电视新闻网的《国情咨文》节目上表示:“我们不排除要有更多证词、更多听证会的可能性。我们一直不断取得更多文件,以便开展调查工作。”
他还说:“我们不会等待好几个月,同时让政府玩拖延战术的游戏,我们不愿走上这条路。”
也就是说,在接下来的一周,特朗普在弹劾调查上,不仅可能需要被迫亲自出席自证清白,甚至大概率会面对更加恶劣的打脸局面。
总结
综上,我们认为,特朗普在总体弹劾问题上麻烦越多,他就越不敢再开新战端,在中美贸易谈判问题上给自己制造新的麻烦,而越会倾向于尽快达成协议,形成自己的新政绩来缓解压力。




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