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每日A股大参考2019.12.04

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发表于 2019-12-4 09:01:44 | 显示全部楼层 |阅读模式

【大智慧超赢机构版破解版】《指数探底回升,难改结构性格局!》周二(12月3日),沪深两市呈现探底回升走势。早盘受外盘下跌拖累,各大指数开盘后震荡走低,创业板一度下跌逾1%。午盘在科技股与汽车板块的带领下,市场人气回暖,指数探底回升,两市近40只个股涨停。沪指收涨0.31%,创业板收涨0.35%。
整体来看,在早盘经历一轮风险释放后,市场人气逐步回升。各大指数均以最高点收盘。目前沪指成功收复年线,创业板也收于5日均线上方,且5日均线走平。不过两市成交量依旧低迷,尤其是沪市成交再度回落,成为短期市场修复的最大掣肘。目前各大指数上方均有多条均线压制,缩量格局下,预计市场短期仍以弱势震荡为主。
在美股大跌的冲击下,指数探底回升,表明市场韧性逐步增强。随着逆周期调控政策的持续发力,11月官方制造业PMI重回荣枯线上方,宏观经济阶段性企稳,稳定市场信心。从政策层面来看,12月中下旬召开的中央经济工作会议将为明年的各项经济工作定调,有望给市场带来新的预期指引。不过需要注意的是,目前中美第一阶段协议的签署仍存不确定性,中美贸易摩擦阶段升级的可能性仍在。12月中旬前后仍需要警惕外围风险扰动。
总之,大盘探底回升,市场人气逐步回暖。但两市成交量依旧低迷,加之上方多条均线压制,预计短期指数修复空间有限,市场总体仍或将维持弱势震荡。策略上,把握金融股、农业、地产链、周期、汽车、传媒。



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周三情报精选                 
                                  政经证金

【新闻联播】

●国务院举行宪法宣誓仪式 国务院总理监誓
●决策层主持召开全国政协第三十次主席会议
●中央军委印发《关于加强新时代军队离退休干部工作的意见》
●美国制造业连续四个月萎缩

【重要消息】

人民币兑美元中间价报7.0223,上调39点
今年以来156只债券违约,金额超1200亿元
●财政部就《中华人民共和国消费税法(征求意见稿)》向社会公开征求意见
●农业农村部:生猪存栏下降基本见底 近一个月猪肉价格降幅超过20%
●证监会同意华特股份、龙软科技科创板IPO注册
●财政部:继续强化地方国库现金管理风险防范
●北上资金3日净流入34.57亿 中国平安净买入2.31亿

行业概念

1、大地熊闯关科创板  舆情升温催化稀土永磁
相关上市公司:北方稀土(600111)、盛和资源(600392)

2、新能源汽车发展规划征求意见  产业前景乐观
相关上市公司:雄韬股份(002733)、亿纬锂能(300014)

3、中俄东线天然气管道投产  产业链前景向好
相关上市公司:深圳燃气(601139)、深冷股份(300540)

4、2020年光伏政策框架基本确定  行业景气回升可期
相关上市公司:隆基股份(601012)、通威股份(600438)

个股情报

新股:锐明技术、芯源微

可转债申购:华锋转债
可转债上市:暂无

晚间私募传闻:

铁龙物流:预计冷链物流园区2020年试运营
广电计量:新能源汽车检测服务已贡献业绩
海尔生物:海美康济截至一季度末尚未开展业务
傲农生物:预计今年底母猪存栏可达10万头

定增&重组

中金岭南:拟发行不超38亿元可转债拓展主业

业绩与分红

增持&减持

引力传媒:股东蒋丽和合众创世拟减持不超3.7%股份
商赢环球:股东江苏隆明将被动减持不超1%股份
晶瑞股份:股东尤家栋拟减持不超1.0566%股份
新晨科技:实控人拟减持不超1.95%股份
中国核电:部分董监高拟小幅增持


                        

两市探底回升 汽车零部件强势领涨                 
                                  【盘面要点回顾】
1、三大股指全天探底回升,沪指收涨0.31%,创业板指收涨0.35%。
2、汽车零部件、燃料电池、稀土、半导体等板块领涨,动物疫苗、次新股、钢铁、白酒等板块跌幅靠前。市场人气有所回暖,汽车零部件板块领涨,个股涨多跌少,成交量维持低位。
3、消息上,PMI数据重回荣枯线之上,超出市场预期,制造业下行压力小幅缓解,经济或适度走稳,但市场量能收缩,场内资金 略偏谨慎。另外北上资金继续逆市净流入,对市场有所支撑,大盘适度休整后仍存在企稳机会,重点关注量能变化。
【今日头条回顾】
事件:据中证网,12月3日,人民币兑美元中间价报7.0223,上调39点;上一交易日中间价7.0262,上一交易日官方收盘价7.0449,上日夜盘报收7.0409.
点评:
由于中美谈判缺乏实质性进展,打击市场情绪,人民币兑美元即期周一收跌至一个月新低,但中间价小幅走高,显示决策层维稳意愿仍在。
具体来看,中美贸易谈判进展一直是人民币汇率波动的主要因素,此前受消息面转暖,人民币有所升值,但近期消息面有所反复,我国采取制裁措施为贸易谈判增添了更多不确定性,但考虑到双方均有暂停贸易战的压力,市场预期达成第一阶段协议的概率仍然较大。
值得关注的是,相较全球资产,人民币资产仍具较强的吸引力,吸引外资持续流入。权益资产方面,wind数据显示北向资金11月累计净流入604.38亿元,月度净流入金额创历史第三高;债券市场方面,外汇交易中心数据显示前11个月,境外机构投资者累计净买入超过9700亿元中国债券,全年有望突破1万亿元。
展望后市,中长期看,在国内扩大开放、外资流入预期加强的背景下,助力后市人民币企稳;短期看,在贸易谈判局面未有突破的情况下,人民币即期汇率依旧维持区间震荡走势,维持在7.01-7.05区间波动。
具体到A股上,人民币汇率波动主要通过市场流动性影响A股市场,同时也是北上投资者的重要参考因素,随着人民币汇率的企稳,有助于外资风险偏好的回升。

【复盘总结】
观点:指数维持区间震荡
1.指数逆势探底回升显示底线支撑有效
2.量能继续萎缩表面修复持续性较弱
3.关注风险偏好能否企稳回升
题材方向:基建、军工、黄金


                        

【涨停分析】                 
                                  2019年12月3日,两市共49只个股成功封涨停(含ST),较上个交易日增加11只。三大指数全天探底回升,沪指收涨0.31%,创业板指收涨0.35%。以下为部分精选涨停个股分析:
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                                           价值掘金
                 



2020年政策红利敲定,光伏产业拐点将至!                 
                                 

【题材前瞻】

光伏

政策评估:★★★★☆

根据中国光伏行业协会CPIA报道,2020年光伏政策框架已基本确定,总基调及操作办法与2019年的政策相比不会发生大的变化,征求意见稿有望于近期印发,2020年2-3月有望正式下发指标。2019年推迟的竞价项目叠加2020年提前下发指标,2020年国内装机同比2019年有望实现较大幅度的改善。

市场评估:★★★☆☆

政策利好驱动,板块或有修复。

强势龙头:阳光电源(300274)

公司作为全球光伏逆变器龙头,随着四季度国内市场装机启动以及部分项目延期,国内有望迎来明显的同比及环比改善。出口方面,今年以来公司持续加速推动逆变器海外销售,市占率持续提升,公司逆变器业务盈利能力有望逐季改善,加速期将至。

操作策略:华创证券胡毅在《深度研究报告:需求后移叠加出口向好,光伏逆变器龙头加速期将至》(2019-12-02)一文中给与买入评级。预期价格为13.95元。

风险提示:国内光伏装机量不及预期;逆变器出口不及预期;EPC进展不及预期。


【金股池】

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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



顶层规划全力加持,氢能源拐点是否到来?                 
                                 

12月3日,工信部对《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》(征求意见稿)公开征求意见,文件正式下发。《征求意见稿》提出,探索建设氢气运输管道,推进加氢基础设施建设,加快充换电基础设施建设,加快车用无线通信技术升级等。

中信证券认为,规划和所属品类的调整都彰显出中央政府对于氢能源领域发展的积极态度,为相关的配套标准,补贴政策,运营法规提供强有力的框架。

投资观点:

(1)氢气纳入能源统计口径,产业步入规范发展期(中信证券《氢气:纳入能源统计口径,规范化发展时点来临》-20191203)

在2019年11月印制的《能源统计报表制度》中,国家统计局将氢气纳入到2020年能源统计范畴中。《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》(征求意见稿)也提到了燃料电池汽车产业发展的有关内容。规划和所属品类的调整都彰显出中央政府对于氢能源领域发展的积极态度,为相关的配套标准,补贴政策,运营法规提供强有力的框架。

伴随氢气被纳入到能源统计口径,产氢企业的能源耗损将大大降低,这意味着产氢企业的环保属性得到进一步的认识。另外,此统计口径对各级政府和部门制定方针、政策,编制能源计划都具有一定参考意义,能源耗损的降低可能意味着上述企业将获得更大的政策支持。

(2)氢能处于产业导入期,补贴新政有望快速落地(民生证券《机械行业:以动力锂电为鉴,燃料电池商业化加速》-20191031)

目前氢能正处于产业导入期,时间点上可对标动力锂电的2009年,关键行业驱动力为财政补贴等产业扶持政策。2019年3月,氢能被首次写入政府工作报告。同时,《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》明确地方补贴在2019年6月后全部取消,中央补贴在2020年后全部取消,原则上不再对除燃料电池汽车、新能源公交车以外的新能源汽车进行补贴,转为用于支持充电(加氢)基础设施建设。预计财政部将于2019年Q4出台2020年后燃料电池的中央补贴标准。

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地方层面,2019年超过17个省份28个城市发布了氢能相关的地方政策,全国各地对氢能产业的规划布局正在提速。

相关标的(民生证券《机械行业:以动力锂电为鉴,燃料电池商业化加速》-20191031):雄韬股份、雪人股份、贵研铂业、宇通客车、厚普股份。

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注:本表针对市场行情,主观筛选未来中短期适合关注的板块,通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判,通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。



                                 
                                           深度调研
                 



滤波器行业领导者,新项目投产有望释放巨大业绩弹性!                 
                                 
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战略方向:麦捷科技专注于电子元器件产业链多年,是片式电感、片式LTCC射频元器件、滤波器等细分行业的领导企业。目前公司的主要产品的分类大致为:一体成型功率电感、滤波器、以及LCM。公司目前产品主要用于通讯、消费电子、互联网应用产品等领域;同时公司于中兴、华为、联想、小米等知名品牌也建立了良好的合作伙伴关系。

2019 年公司虽然在上半年受到中美贸易摩擦以及消费电子行业的疲软影响,公司传统电感以及 LCM 业务受到了一定的影响后,在19H1公司营收同比下滑了约15%;但是单 19Q3来看公司的整体营收已经实现了25.5%的同比增长,其原因主要也是因为贸易摩擦的影响逐步减小,国产替代进度加快,以及消费电子端逐步开始见底复苏的原因。

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投资要点:

(1)滤波器+电感,国产替代进行时(国盛证券)

目前滤波器及电感这类产品主要运用在消费电子内,虽然在2017年至2019年整体下游消费电子行业疲软,从而致使电感和滤波器的最大下游:手机,出货量较过往同比下滑,但是我们认为在明后年5G基础建设的逐步完善,下游电子行业我们认为将会逐步复苏,也将直接带动这两个细分子行业进一步的增长。根据智研资讯的数据统计,我们可以看到中国字 2014 年开始对于 SAW 的需求持续上涨,然而国产 SAW 的产量长期以来都只是需求量的不及 10%。再看到中国 SAW 的市场规模,同样根据预测,在 2019 年 SAW的市场规模将会达到 161亿元,而在 2020年将会达到171亿元,增速为 6.2%。需求量与国产量相差甚远,国产替任重而道远。

(2)麦捷突进,滤波器和电感两点开花(国盛证券)

在 2016 年公司定增募集资金 10 亿元人民币,投资于 SAW 和 MPIM 电感,以及 2.1 亿元用于补充流动资金。根据公司定增预案原计划,募投项目将会在完全投产后可实现 SAW滤波器年产能9.4亿只,即对应 8000万只的月产能。而对应小尺寸系列电感投产后将会有 22.8亿只的年产能,即对应 1.9亿只的月产能。达产后将会给公司带来足够的产能帮助公司抓住在后期 5G 时代带来的电感、滤波器用量激增的机遇。

(3)静待滤波器放量,未来弹性十足(平安证券)

目前公司生产的SAW 滤波器已经开始逐步批量出货阶段并成功获得知名大客户如华勤、闻泰、中兴、华为等认可,对二、三线客户起到了良好的示范效应,实现盈利并正在积极向市场推广期待 5G 放量;在技术储备上,公司持续开发用于 4G LTE的 SAW滤波器组件并研究未来 5G LTE所需的 TC-SAW 和FBAR 等滤波器组件,有望收获 5G 红利。

核心逻辑(国盛证券):预计公司在2019E/2020E/2021E 年将实现营业收入 18.2/25.12/32.65 亿元;归母净利润 1.43/2.41/3.25 亿元,目前对应 PE 为 55.3x/32.7x/24.3x,给予“买入”评级。



                                 
                                           热点聚焦
                 



11月重卡销量同比增长5.3%,行业高景气度有望延续                 
                                 

※经济数据

1、据中证网,12月3日,第一商用车网数据显示,2019年11月,我国重卡市场销售各类车型约9.4万辆,环比增长3%,同比增长5.3%。这是重卡市场自今年7月以来的第五个月连续增长。

评估:11月重卡市场销量延续高增长,可能源于基建投资提速,以及各地加大国三及以下柴油车淘汰力度,拉动市场新车销量。展望后市,随着宏观逆周期调节加码,基建投资提速将进一步带动重卡需求,且在国三燃油车淘汰、蓝天保卫战行动计划等强政策干预背景下,未来重卡销量依然可期。具体到A股上,在基建回暖提速以及政策干预背景下,重卡板块高景气度的可持续性有望延续,相关发动机与整车龙头更为受益。


※政策风向

1、据新浪网,经过5年建设,日前备受瞩目的中俄东线天然气管道正式投产通气。这是我国单管输量最大的跨境长输天然气管道,中段和南段还将在未来陆续投产,输气量将逐步提升至每年380亿立方米。

评估中俄东线天然气管道的正式投产通气将给我国天然气供应格局带来显著改变,进一步加快我国天然气储运体系建设。政策层面,我国政府近年来多次出台政策推动“煤改气”工作,同时能源局此前重点强调要千方百计保障上游气源足额供应,同时补齐储气能力建设短板。可以看出,管理层对于保障我国天然气供需平稳有序发展较为重视。在能源结构调整大背景下,天然气消费需求未来有望持续保持较高速的增长。同时受益非常规气体开采量的提升,有望给上游勘探开发环节带来显著增量

2、据新浪网,工信部日前就《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》(征求意见稿)公开征求意见。意见稿提出,到2025年,新能源汽车新车销量占比达到25%左右。此外,意见稿还提出,加快充换电基础设施建设。

评估:以充电桩为代表的充电基础设施是电动汽车不可或缺的配套设施,直接受益于电动汽车的持续高成长,然而充电桩建设不足已经成为制约新能源汽车推广的首要问题。从政策层面来看,我国新能源补贴政策重心已开始从整车向充电桩等后端基础设施转移。例如,财政部在2019年3月公布了新能源补贴新政,明确强调新能源汽车的补贴转向充电基础设施建设和配套运营服务方面。受益政策与行业需求共同推动,充电桩行业有望维持增长势头,具备技术实力与规模化成本优势的运营企业将受益更为明显


※关联市场

1、周二,创业板指探底回升涨0.35%,汽车股午后全线大涨。

评估:在美股大跌的冲击下,指数探底回升,表明市场韧性逐步增强。但两市成交量依旧低迷,加之上方多条均线压制,预计短期指数修复空间有限,市场总体仍或将维持弱势震荡。策略上,把握金融股、农业、地产链、周期、汽车、传媒。

2、据中证网,12月3日,人民币兑美元中间价报7.0223,上调39点;上一交易日中间价7.0262,上一交易日官方收盘价7.0449,上日夜盘报收7.0409。

评估由于中美谈判缺乏实质性进展,打击市场情绪,人民币兑美元即期周一收跌至一个月新低,但中间价小幅走高,显示决策层维稳意愿仍在。近期消息面有所反复,我国采取制裁措施为贸易谈判增添了更多不确定性,但考虑到双方均有暂停贸易战的压力,市场预期达成第一阶段协议的概率仍然较大。中长期看,在国内扩大开放、外资流入预期加强的背景下,助力后市人民币企稳


备注:

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消息面利好A股市场
蓝色
消息面一般影响A股市场
绿色
消息面利空A股市场

以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!



                                 
                                           机密爆料
                 



两市机构资金合计净流出58.16亿元                 
                                 
12月3日,截止收盘,两市机构资金合计净流出58.1556亿元,61个行业中有14个行业呈现净流入状态。
其中,机构重点增持:电子元件(7.24亿)、机械行业(2.25亿)、家电行业(1.02亿)、有色金属(9252万)、食品饮料(9100万);
机构重点抛售:医药制造(-12.2亿)、酿酒行业(-6.51亿)、软件服务(-5.93亿)、医疗行业(-4.65亿)、农牧饲渔(-4.12亿);
个股方面,12月3日机构净流入前五的股票分别为:京东方A(5.47亿)、格力电器(2.77亿)、兆易创新(2.13亿)、伊利股份(1.80亿)、中国软件(1.70亿);
机构净流出前五的股票分别为:贵州茅台(-2.81亿)、五粮液(-2.41亿)、万科A(-2.29亿)、立讯精密(-2.00亿)、共达电声(-1.86亿)。


                        

金冠股份与人民数据签订合作协议                 
                                 
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机构评级:一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计,近一周314只股被机构给予买入评级,其中38股被给予明确上涨上升空间。其中塔牌集团目标涨幅最大,预计目标价15.7元,涨幅44.04%;赛腾股份紧随其后,预计目标价37.2元,涨幅41.71%。
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                                           投资日历
                 



12月4日投资日历                 
                                 
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