【大智慧策略投资破解版全推行情】《创业板再创反弹新高，把握科技股补涨行情！》周二（2月18日），沪深两市再度震荡分化，沪指全天在平盘线附近窄幅震荡，创业板大涨1.15%，再创反弹新高。盘面上看，科技股延续强势，光刻胶、3D摄像头、国产芯片、OLED等概念领涨。农业种植、银行、保险等板块领跌。两市近150只个股涨停，市场赚钱效应较好。
回顾节后的修复行情，不难发现，虽然市场交投持续活跃，但结构性特征明显。科技股依旧是两市核心主线，各行业龙头持续新高。相比之下，仍有超过50%的个股自节后以来仍是下跌状态。指数层面来看，创业板量价齐升，各期均线多头排列趋势向好，后市预计维持震荡上行走势。而沪指再度逼近3000点关口，上方30日均线短期存在一定压力。且金融权重、消费白马股持续低迷，预计短线冲关难度较大。整体来看，预计两市结构性行情仍将延续，创业板风格占优的局面短期内不会改变。
不过，当前环境下，投资者需要警惕高位股的分化风险。尤其是在年报披露窗口期，需要规避业绩暴雷、财务虚假、基本面恶化等市场预期较差的个股。重点锁定行业高景气，并且政策大力扶持的领域。短期可重点把握高景气科技行业的滞涨品种。同时，随着企业陆续复工，低估值、高分红的蓝筹股也具备较高的性价比。
总之，虽然市场偏好较高，但结构性特征一直存在。预计沪指3000点附近有震荡需求。短期创业板或将继续风格占优，可把握二三线龙头的补涨机会。策略上，把握计算机、基建、国产芯片、券商、新能源汽车等方向。
每日复盘
周三情报精选
政经证金
【新闻联播】
●国务院总理主持召开国务院常务会议
●国务院联防联控机制印发《关于科学防治精准施策分区分级做好新冠肺炎疫情防控工作的指导意见》
●国资委：既定生产经营目标和改革任务不变
●交通干线运量攀升 货运保障复产复工
【重要消息】
●国务院发布公告开展对美加征关税商品市场化采购排除工作
●离岸人民币贬值失守7关口，市场避险情绪升温
●外交部：敦促美方客观公正对待中美正常商业合作
●财政部：支持货物期货市场对外开放增值税政策
●卫健委：新增确诊病例数连续14天下降 疫情形势进一步出现向好变化
●农业农村部：预计疫情会影响二三季度的禽肉市场供给
●北向资金18日净流出53.91亿元
行业概念
1、美欲禁售C919航发 大飞机自主可控有望提速
相关上市公司：航发动力（600893）、航发控制（000738）
2、离岸人民币贬值失守7关口 市场风险偏好受到抑制
相关上市公司：中金黄金（600489）、赤峰黄金（600988）
3、美考虑阻断台积电供货华为 芯片自主可控有望提速
相关上市公司：晶瑞股份（300655）、江化微（603078）
4、高速免费助力企业复工 快递行业有望显著受益
相关上市公司：顺丰控股（002352）、圆通速递（600233）
个股情报
新股：建业股份
可转债申购：暂无
可转债上市：星帅转债
晚间私募传闻：
海兰信：在手订单充足 疫情对生产交付基本不存在影响
兴源环境：广州和深圳定点医院污水处理相关项目正在积极接洽中
普利制药：为了保证疫情需要药品的生产供应已经在复工状态
汉王科技：疫情期间在线教育、在线办公产品需求增长很快 相关产线已复工
定增&重组
宏大爆破：拟定增募资不超17.68亿元
宁波银行：调整非公开发行股票方案
一汽轿车：重组事项获证监会无条件通过
东山精密：修订非公开发行股票方案
新劲刚：调整募集配套资金方案
博雅生物：重组事项未获证监会审核通过
超频三：修订非公开发行股票预案
业绩与分红
凯伦股份：2019年度净利润同比增长84%
星帅尔：2019年度净利润同比增长35%
凯伦股份：2019年度净利润同比增长84%
寿仙谷：2019年净利同比增长15%
丰林集团：2019年净利同比增长22%
君禾股份：2019年净利同比增长7%
增持&减持
龙津药业：股东惠鑫盛拟减持不超4%股份
华钰矿业：股东海通自营拟减持不超2%股份
德宏股份：部分董监高拟合计减持不超1.033%股份
晶方科技：股东OV-HK拟减持不超1.28%股份
中电电机：股东王建凯计划减持不超4.61%股份
光环新网：控股股东及其一致行动人拟减持不超2%股份
正元智慧：股东合力创投拟减持不超2%股份
苏州固锝：控股股东拟减持不超3%股份
创指再续新高 半导体强势领涨
【盘面要点回顾】
1、三大指数全天强弱分化，沪指探底回升小幅收涨0.05%，创业板指上涨1.15%，再创新高。
2、半导体、云办公、光伏、OLED等板块领涨，农药、银行、水泥、证券等板块跌幅靠前。题材股保持活跃，半导体概念继续领涨，个股涨多跌少，成交量再度放大。
3、消息方面，证监会发布修订后的再融资规则，加大资本市场对实体经济支持，央行也继续调整MLF利率以及北向资金保持流入态势有助于资金面稳定；技术面，大盘延续回暖势头，市场人气回升，但需注意连续上涨后的抛压释放，关注年线附近支撑以及成交量变化。
【今日头条回顾】
事件：据财联社，2月18日，离岸人民币兑美元跌破7.0，最低报7.0007，为2月10日以来首次。
点评：
受疫情冲击，市场普遍预期国内一季度经济将受到较大冲击，人民币汇率也有所承压，另外，受避险情绪升温，美元指数不断高攀，已经突破99元大关，且依然有上涨的趋势，短期加大人民币贬值压力。
自疫情爆发以来，截至2月14日，美元指数上涨1.6%，欧元兑美元下跌2.37%，创33个月新低，主要受两方面主导：1）疫情避险推升美元走强；2）美国经济数据好转，强于欧元区。美国2月ISM制造业、Sentix投资信心指数、密歇根大学消费者信心指数均出现明显回升，而受疫情担忧，2月欧元区、日本Sentix投资信心指数均出现下滑。
但中长期看，人民币贬值压力不会持续，一方面，预计疫情对我国经济的影响是阶段性的，随着疫情消退及我国逆周期政策发力，经济大概率在二季度恢复性反弹；另一方面，外汇市场供求平衡支撑外储规模稳定，自去年12月中美达成第一阶段协议以来，结售汇差额连续六个月由负转正表明中国跨境资金流动总体稳定。
具体到A股上，短期来看，人民币贬值概念股受益，相关纺织、化工、黄金、航运等板块值得留意。而中期看，人民币汇率波动主要通过市场流动性影响A股市场，同时也是北上投资者的重要参考因素，若汇率波动加大，市场的整体风险偏好或受到抑制。
【复盘总结】
观点：指数仍需震荡整固
1.量能持续性是行情走高的关键
2.创业板是情绪的关键引领
3.关注短期强势股的反弹机会
题材方向：环保、国产芯片、军工
【涨停分析】
2020年2月18日，两市共141只个股成功封涨停（含ST），同上个交易日减少41只。沪深两市全天强弱分化，创业板涨1.15%，沪指涨0.05%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
华为新品发布倒计时，概念股预期升温！
【题材前瞻】 华为概念 政策评估：★★★★☆ 华为终端5G全场景系列发布会将于24日举行，重磅发布手机、PC、平板、IoT（物联网）等5G新品。搭载麒麟990 5G处理器和更好折叠屏的Mate Xs，以及有望在发布会上官宣的P40系列，均备受期待。在5G时代，光学依旧是智能终端的核心亮点之一，图像传感器和光学组件行业的景气度将持续提升。 市场评估：★★★★☆ 板块趋势确定，概念股持续走强。 强势龙头：欧菲光（002456） 公司的光学产品贡献了大部分的营业收入，未来重点布局VCSEL、DOE等上游的关键元器件，打造光学领域的垂直产业一体化布局。在光学方案中，公司已成为国内手机厂商屏下指纹版本的模组主要供应商，具备量产能力，获得了市场认可，预计未来伴随着需求释放，将开启屏下指纹识别新一轮快速增长。 操作策略：天风证券潘暕在《全年实现扭亏为盈，看好光学业务实现快速增长》（2020-01-20）一文中给予 买入 评级。预期价格为 26.60 元。 风险提示：智能手机出货量不及预期，行业竞争加剧，国资入股不及预期。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
GaN充电器迎风口，产业前景如何？
2月13号的小米新品发布会上，小米推出了一款体积非常小巧的充电器——小米 GaN 充电器 Type-C 65W。该款充电器采用 GaN 充电芯片，最大充电功率为65W，充满配备4500 mAh 电池的小米 10Pro 仅需45 分钟。 中信证券认为，目前市面上已有多家厂商布局GaN快充，预计随着用户对便携性的需求提高，2025年全球 GaN快充市场规模有望600多亿元，同时加速 GaN芯片在其他新兴领域对Si基产品的替代。 投资观点： （1）GaN 充电器解决功率和体积的矛盾，或成快充主流选择（中信证券《小米发布的 GaN 快充是什么？》-20200216） GaN 充电器有效解决传统充电器体积和功率不能两全的矛盾，为用户带来更好的使用体验。小米GaN 充电器在功率保持不变的情况下，体积减少了约44%，极大地提升了充电器的便携性。同时，APE氮化镓充电器较苹果原装 30W 充电器，最大充电功率提升了近117%。 表 1：GaN 充电器市场规模预测 目前GaN快充芯片主要采用 GaN-on-Si技术，随着Si晶圆加工和GaN外延技术的不断进步，GaN 器件成本已经做到比较低。综合性能和成本两个方面，GaN有望在未来成为消费电子领域快充器件的主流选择。预计2020年全球 GaN充电器市场规模为23亿元，2025年将快速上升至约 638 亿元，2020-2025年CAGR 高达 93.9%。 （2）受益于5G宏基站建设，GaN需求前景向好（兴业证券《GaAs/GaN：5G 时代，执掌主场》-20191105） 5G 时代仍然是GaAs的主场，但中长期发展到更高频的毫米波阶段后，大概率需要使用以GaN为工作层的材料。目前GaN可作为外延材料生长在SiC、Si等衬底上，预计 GaN-on-SiC将成为5G时代对功率要求较高的宏基站射频器件用半导体材料的主流，而微基站功耗要求相对较小，GaAs将主导。 基站数量增加+单个基站上的PA数量成倍增长，带动GaAs和GaN 需求大幅增长，此外，宏基站的应用上，GaN在高频、高功率性能上占据绝对优势，预计也会持续抢占LDMOS的市场份额，带来需求进一步提升。Yole 预测 GaN 射频器件的市场规模将从2017年3.8亿美元到 2023年增长至13亿美元，GAGR 超过 20%，最主要的增量也是来自于基站的应用。 （3）自主可控或带来产业与政策共振（兴业证券《GaAs/GaN：5G 时代，执掌主场》-20191105） GaN属于新兴市场，研发和生产上海外厂商仍有领先优势。大陆现已具备包括GaN材料衬底、外延、工艺加工、电路设计、封装、测试、模块、可靠性试验等的完整产业链布局，频段覆盖 3mm及以下，部分产品达到国际领先水平。 在中美博弈、“华为事件”等的影响下，国产化、自主品牌建设意识持续升温。在自主可控的明确趋势下，GaAs、GaN半导体材料行业有望迎来政策支持和产业升级的共振。 相关标的（华西证券《电子行业：GaN（氮化镓）引爆消费电子快充市场》-20200216）：三安光电、台基股份、苏州固锝、领益智造、电连技术。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
滤波器行业领导者，新项目投产有望释放巨大业绩弹性！
战略方向：麦捷科技专注于电子元器件产业链多年，是片式电感、片式LTCC射频元器件、滤波器等细分行业的领导企业。目前公司的主要产品的分类大致为：一体成型功率电感、滤波器、以及LCM。公司目前产品主要用于通讯、消费电子、互联网应用产品等领域；同时公司于中兴、华为、联想、小米等知名品牌也建立了良好的合作伙伴关系。 2019 年公司虽然在上半年受到中美贸易摩擦以及消费电子行业的疲软影响，公司传统电感以及 LCM 业务受到了一定的影响后，在19H1公司营收同比下滑了约15%；但是单 19Q3来看公司的整体营收已经实现了25.5%的同比增长，其原因主要也是因为贸易摩擦的影响逐步减小，国产替代进度加快，以及消费电子端逐步开始见底复苏的原因。 投资要点： （1）滤波器+电感，国产替代进行时（国盛证券） 目前滤波器及电感这类产品主要运用在消费电子内，虽然在2017年至2019年整体下游消费电子行业疲软，从而致使电感和滤波器的最大下游：手机，出货量较过往同比下滑，但是我们认为在明后年5G基础建设的逐步完善，下游电子行业我们认为将会逐步复苏，也将直接带动这两个细分子行业进一步的增长。根据智研资讯的数据统计，我们可以看到中国字 2014 年开始对于 SAW 的需求持续上涨，然而国产 SAW 的产量长期以来都只是需求量的不及 10%。再看到中国 SAW 的市场规模，同样根据预测，在 2019 年 SAW的市场规模将会达到 161亿元，而在 2020年将会达到171亿元，增速为 6.2%。需求量与国产量相差甚远，国产替任重而道远。 （2）麦捷突进，滤波器和电感两点开花（国盛证券） 在 2016 年公司定增募集资金 10 亿元人民币，投资于 SAW 和 MPIM 电感，以及 2.1 亿元用于补充流动资金。根据公司定增预案原计划，募投项目将会在完全投产后可实现 SAW滤波器年产能9.4亿只，即对应 8000万只的月产能。而对应小尺寸系列电感投产后将会有 22.8亿只的年产能，即对应 1.9亿只的月产能。达产后将会给公司带来足够的产能帮助公司抓住在后期 5G 时代带来的电感、滤波器用量激增的机遇。 （3）静待滤波器放量，未来弹性十足（平安证券） 目前公司生产的SAW 滤波器已经开始逐步批量出货阶段并成功获得知名大客户如华勤、闻泰、中兴、华为等认可，对二、三线客户起到了良好的示范效应，实现盈利并正在积极向市场推广期待 5G 放量；在技术储备上，公司持续开发用于 4G LTE的 SAW滤波器组件并研究未来 5G LTE所需的 TC-SAW 和FBAR 等滤波器组件，有望收获 5G 红利。 核心逻辑（国盛证券）：预计公司在2019E/2020E/2021E 年将实现营业收入 18.2/25.12/32.65 亿元；归母净利润 1.43/2.41/3.25 亿元，目前对应 PE 为 55.3x/32.7x/24.3x，给予“买入”评级。
热点聚焦
离岸人民币失守7关口，市场避险情绪升温
※经济数据 1、据新浪财经，日前，市调机构witsview和群智均公布了2020年2月上旬电视面板报价，短期内部分尺寸供需紧张的局势维持。机构预计，2月份电视面板的价格上涨有可能提速，55"标杆性尺寸 2 月份单月涨价可能达到3-5美金。 评估：春节期间，自动化生产的面板企业并未停工，但部分原材料供应商（尤其是PCB、偏光片）延期复工，叠加物流阻碍，导致短期面板产能释放受阻。目前面板价格整体处于相对底部，下游品牌终端补库存意愿较强。供需紧缺催化下，机构预计2月面板价格有望加速上涨，上半年平均涨幅在10%-20%。具体到A股上，短期疫情强化行业缺货涨价趋势，产业链细分龙头或受资金青睐。中长期看，海外巨头产能退出将进一步提升大陆面板厂商的话语权，头部面板企业受益于行业集中度提升。
※政策风向 1、据新浪军事，美国正在讨论禁止通用电气LEAP-1C发动机，对中国C919客机断供发动机，以打压中国民用客机工业，此举引起国内外广泛关注。外界普遍认为如果此举实行，美国后续可能还会采取一系列措施打压C919客机和中国民用客机工业，力图将中国民用客机工业扼杀在摇篮之中。 评估：C919客机是中国首款按照最新国际适航标准，具有自主知识产权的干线民用飞机，作为国产大飞机的代表，目前国产化率虽然超过60%，但核心器件和材料依然受制于人。另外，从经济角度来看，整个飞机造价中，机体占据约40%的价值，发动机和航电系统也占到40%的价值，因此大力发展发动机势在必行！具体到A股市场，外部压力往往会加快国产化进程，此次美方的威胁也在提醒中国，必须要建立自己完整的航空工业体系，从航电到航发再到整机。此次影响最大的是航空发动机，因此相关的上市公司最受关注。 2、据新浪科技，2月18日，微信支付页面中间栏将开放“智慧零售”入口，深圳地区用户可通过微信客户端“我-支付-腾讯服务-智慧零售”访问腾讯智慧零售小程序，目前智慧零售已接入商家包括每日优鲜、永辉、优衣库、沃尔玛。 评估：疫情期间，为避免人群聚集，零售商超企业利用小程序、微信社群等腾讯智慧零售工具，普遍采用优先到家配送的业务模式，并提倡“无接触配送服务”，极大地提高了购物体验、满足消费者需求，也降低了疫情对必选消费品行业的影响。短期来看，新冠疫情推动CPI上涨，尤其是食品类价格的的上涨、居民因减少外出餐饮而带来的一日三餐消费向超市的转移、以及为预防不确定性而导致囤货需求，将带动超市同店明显增长。中长期看，随着用户线上买菜习惯的培养,线上平台将会快速发展,生鲜到家模式迎来"咸鱼翻身年，生鲜龙头企业配置价值凸显。 3、据新浪网，2月17日，交通运输部表示，经国务院同意，从 2 月 17 日至疫情防控工作结束，所有依法通行收费公路的车辆免收全国收费公路车辆通行费。 评估：高速公路作为社会经济的支柱，在疫情防控期间免收车辆通行费，将有助于加快社会经济整体复工节奏，同时对快递物流企业将形成显著利好。据测算，2019年上半年三通一达的单票运输成本占到单票总成本的比例大致在20%-30%之间，此次减免高速通行费，预计将降低快递企业单票运输成本的5%-15%，短期有望显著增厚快递企业盈利。中长期来看，当前快递板块估值具备一定吸引力，同时疫情有望在较长时间内带来网购活动的增加，从而给快递行业带来显著需求增量，龙头快递企业有望率先收益。
※关联市场 1、周二，创业板指涨1%再创反弹新高，科技股持续受追捧。 评估：整体看，虽然市场偏好较高，但结构性特征一直存在。预计沪指3000点附近有震荡需求。短期创业板或将继续风格占优，可把握二三线龙头的补涨机会。策略上，把握计算机、基建、国产芯片、券商、新能源汽车等方向。 2、据财联社，2月18日，离岸人民币兑美元跌破7.0，最低报7.0007，为2月10日以来首次。 评估：受疫情冲击，市场普遍预期国内一季度经济将受到较大冲击，人民币汇率也有所承压，另外，受避险情绪升温，美元指数不断高攀，已经突破99元大关，且依然有上涨的趋势，短期加大人民币贬值压力。具体到A股上，人民币贬值概念股受益，相关纺织、化工、黄金、航运等板块值得留意。而中期看，人民币汇率波动主要通过市场流动性影响A股市场，同时也是北上投资者的重要参考因素，若汇率波动加大，市场的整体风险偏好或受到抑制。
备注: 以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出310.03亿元
02月18日，截止收盘，两市机构资金合计净流出310.03亿元，61个行业中有7个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：纺织服装（3.60亿）、文化传媒（2.68亿）、公用事业（1.57亿）、贵金属（1.05亿）、交运物流（2086.34万）； 机构重点抛售：医药制造（-50.84亿）、券商信托（-27.53亿）、通讯行业（-17.16亿）、有色金属（-15.28亿）、农牧饲渔（-15.27亿）； 个股方面，02月18日机构净流入前五的股票分别为：星期六（3.87亿）、京沪高铁（3.64亿）、中国宝安（3.40亿）、中国软件（3.05亿）、N华峰（2.61亿）； 机构净流出前五的股票分别为：海正药业（-9.84亿）、歌尔股份（-6.06亿）、格力电器（-6.01亿）、立讯精密（-5.91亿）、中国平安（-4.97亿）。
闽发铝业控制权拟发生变更
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周1026只股被机构给予买入评级，其中48股被给予明确上涨上升空间。其中太极股份目标涨幅最大，预计目标价72.8元，涨幅59.47%；长城汽车紧随其后，预计目标价13.32元，涨幅53.81%。
投资日历
2月19日投资日历
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发表于 2020-2-19 08:55:18
