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情报精选：史诗级暴涨！第二家，4万亿美元；见证历史，黄金“又爆了”！国常会，重磅利好！美墨关税协定，大消息

1、白宫表示，与墨西哥达成协议的复杂性与其他国家有所不同，他们同意延长两国的协议90天，即墨西哥将继续支付25%的芬太尼关税、25%的汽车关税以及50%的钢铁、铝和铜关税。此外，墨西哥已同意立即取消其设置的许多非关税贸易壁垒。美国将在未来90天内与墨西哥进行磋商，目标是在90天或更长时间内签署贸易协议。

3、世界黄金协会数据显示，2025年二季度全球黄金总需求（含场外交易投资）同比增长3%至1249吨。以价值计，全球黄金总需求同比大幅跃升45%，达到1320亿美元，创历史纪录。初步估算，二季度金矿产量或达909吨，创历史新高。黄金ETF投资仍是推高黄金总需求的关键驱动力，二季度流入量达170吨，其中亚洲地区流入量达70吨。上半年全球黄金ETF需求总量达397吨，创下自2020年以来的最高上半年纪录。二季度中国市场黄金ETF流入464亿元（合65亿美元，61吨），创下有史以来最强劲的季度表现。

5、7月31日的国常会审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及。政府部门和国企要强化示范引领，通过开放场景等支持技术落地。要着力优化人工智能创新生态，强化算力、算法和数据供给。

7、国家发改委召开2025年上半年发展改革形势通报会。会议强调，纵深推进全国统一大市场建设，破除“内卷式”竞争。推动“人工智能+”行动走深走实，推进低空经济高质量发展。扎实维护粮食、能源、产业链供应链等重点领域安全，加大民生商品保供稳价工作力度。以稳就业扩内需为重点做好政策预研储备。加大力度稳投资促消费，拓展投资增量。

9、据工信部消息，1-6月，规上纺织企业工业增加值同比增长3.1%，营收22716亿元，同比下降3.0%；利润总额672亿元，同比下降9.4%。1-6月，全国限额以上单位消费品零售总额99219亿元，同比增长6.1%，1-6月我国纺织品服装累计出口1440亿美元，同比增长0.8%。

11、据中指院最新数据，2025年1-7月，TOP100房企销售总额为20730.1亿元，同比下降13.3%。同时，多个阵营企业数量均有变化，销售额千亿以上房企有5家，较去年同期减少1家；百亿以上销售额企业49家。其中，7月单月TOP100房企销售额同比下降18.2%。

13、《哈尔滨市冰雪装备制造专项规划（2025—2030年）》提出，到2030年，培育一批营收超亿元的冰雪装备企业和较高知名度品牌，创建2至3个在国内有影响力的特色产业园区；到2035年，致力成为全球领先的集冰雪装备研发、设计、制造、检测、流通、仓储、服务于一体的产业基地，建成引领中国冰雪装备产业发展的新高地。

市场

2、7月31日，南向资金净买入131.26亿港元。其中，盈富基金、恒生中国企业、美团-Ｗ净买入额位列前三，分别获净买入24.05亿港元、17.82亿港元、13.98亿港元。港交所披露，贝莱德在吉利汽车的持股比例于7月25日从4.55%升至5.08%；在友邦保险的持股比例从5.99%升至6.07%；在东风集团股份的持股比例从6.69%升至7.35%。BNP PARIBAS SA在中国平安H股的持股比例于7月28日从4.99%升至5.09%。

4、山鹰国际公告称，公司拟出资设立芜湖胜鹰企业管理咨询合伙企业（有限合伙），并以转让合伙企业部分合伙份额的形式，引入长期投资者中国东方资产管理股份有限公司、财信吉祥人寿保险股份有限公司、信达资本管理有限公司和淄博恒铁投资合伙企业，转让金额合计不超过7.475亿元。

6、据重庆市市场监督管理局网站，日产（中国）投资有限公司（“日产中国”）与东风汽车集团股份有限公司（“东风集团”）拟在广东省广州市新设合营企业，专注于从事汽车整车及其零部件、汽车装饰品的出口业务。

8、OpenAI披露欧洲首个“星际之门”项目，初期目标是在明年上线10万块GPU组成的集群；采用直抵芯片液冷技术。

行业

2、国家药监局组织起草了《互联网药品医疗器械信息服务备案管理规定（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。公开征求意见的时间是2025年7月31日—8月30日。

4、据中国汽车工业协会数据，2025年上半年，中国产新能源厢式货车、卡车及公交车出口量同比增长230%。这与更广泛的市场增长相一致，机构估计，今年中国以外地区新能源商用车销量将同比增长一倍，达约45万辆。

6、据网约车监管信息交互系统监测，截至2025年6月30日，全国共有389家网约车平台公司取得网约车平台经营许可，环比增加4家。网约车监管信息交互系统6月份共收到订单信息7.57亿单，日均订单环比增长1.6%。

8、据网络平台，截至7月31日19时50分，2025年暑期档（6月-8月）总票房（含预售）突破60亿。《南京照相馆》持续领跑暑期档票房榜。。

机会

点评：7月PMI呈现季节性回落，市场影响有限。结构层面，非制造业中表现较好的服务业相关板块，如旅游、文化体育娱乐等，可能会受到市场的关注。此外，随着三季度旺季来临，建筑施工活动有望加快，基建相关产业链或受市场关注。

2、据财联社消息，近日，Meta和微软再度上调资本支出，Meta目前预计全年资本支出将在660亿美元至720亿美元之间，较此前640亿至720亿美元的预期有所提高；微软首席财务官称，第一财季资本支出预计超过300亿美元。此前，Alphabet（Google母公司）宣布，将全年资本支出预算上调至850亿美元，大幅高于年初市场预期的750亿美元总量。

公司调研：

锡装股份：拟设立合资公司 从事可持续航空燃料相关业务

崇德科技：公司动压油膜滑动轴承已成功应用于南水北调东线工程等国家重大水利水电项目

锐捷网络：与字节正常进行业务合作

中农立华：与安蔚优合作专业灭蚊产品助力基孔肯雅热防控

君实生物：在研管线中尚无用于治疗基孔肯雅热的小分子药物

雷迪克：已经完成行星滚柱丝杠开发 部分机器人客户订单已经进入量产阶段

北方稀土：包钢股份中标雅鲁藏布江稀土合金钢材项目属实

比依股份：向特定对象发行A股股票申请获得上交所受理

山东高速：参股公司威海银行拟向特定对象发行内资股和非公开发行H股

众生药业：拟2000万元及1515.43万美元赎回控股子公司众生睿创2.86%股权

大胜达：拟现金购买泰国远东国际环保有限公司30%股权并增资

思泉新材：拟定增募资不超4.66亿元 用于液冷散热研发中心项目等

神马股份：拟9.52亿元收购尼龙化工10.27%股权

长华化学：拟定增募资不超过2.3亿元 用于二氧化碳聚醚项目

永悦科技：股东傅文昌协议转让10.02%公司股份

重大投资&合同

三晖电气：全资子公司签订机器人产品销售框架合同

天和磁材：取得12000吨磁材深加工及磁性材料组件项目备案告知书

国恩股份：全资子公司浙江化学取得1000吨/年新型聚醚醚酮、苯乙烯工程材料聚合中试平台及30万吨/年改性、复合材料项目备案

上海洗霸：已签署硫化锂业务相关资产交易合同

申联生物：与兰州兽医研究所签订多联多价疫苗项目合作开发合同

梦网科技：拟认缴出资5000万元设立产业投资基金

兴蓉环境：投资建设成都高新西区水质净化中心项目并注销深圳兴蓉公司

安凯微：推出AK1037系列低功耗锁控SoC芯片

山河药辅：与淮南经济技术开发区管理委员会签订高端辅料智造基地项目投资协议书

坤泰股份：拟在摩洛哥设立孙公司并投资不超过1亿元建设生产基地

行动教育：实际控制人、董事长提议实施2025年度中期分红

道道全：上半年净利润同比增长563% 拟10派1.76元

青岛银行：2025年上半年净利润同比增长16.05%

迈克生物：上半年净利润3404.25万元 同比下降83.12%

浙江交科：子公司浙江交工今年二季度新中标且签约项目207个 金额47.83亿元

高能环境：取得金融机构9000万元股票回购贷款承诺函

白云电器：董事长提议回购公司股份

派能科技：股东融科创投拟减持不超过1%公司股份

同大股份：股东华盛百利拟减持不超过3%

恩威医药：副总裁陈磊拟减持不超过16279股

浩瀚深度：股东联创永钦拟减持公司不超2.17%股份

味知香：持股5%以上股东金花生拟减持不超过0.43%股份

洁雅股份：股东拟减持不超过4.95%公司股份

每日复盘




市场全线调整，科技风格或将延续！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：考虑到此前市场已经连续上涨了较长时间，出现调整是正常现象，市场中期上行的趋势并没有被破坏；同时，部分科技股逆市大涨，或意味着资金正在“转移战场”，接下来市场风格或将继续以科技成长为主！

【消息】据统计局，7月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.3%，前值49.7%；非制造业商务活动指数为50.1%，前值50.5%；综合PMI产出指数为50.2%，前值50.7%，我国企业生产经营活动总体保持扩张。

制造业PMI回落受两因素影响：一方面，7月为制造业传统生产淡季，企业生产活动节奏放缓，同时部分地区高温、暴雨洪涝灾害等极端天气对生产活动造成了一定的干扰；另一方面，新订单指数回落至49.4%，表明市场需求有所收缩。整体来看，制造业供需均出现收敛，但受大宗商品价格上涨等因素影响，主要原材料购进价格指数和出厂价格指数回升。

展望后市，下半年经济有望在政策支持下逐步改善。随着“两新”“两重”等政策继续发力，以及整治“内卷式”竞争等行动推进，制造业有望在淡季过后逐步恢复，供需均有改善预期。非制造业在服务消费支撑下有望保持增长，建筑业也将随着天气状况好转以及相关政策落地，施工活动或逐步加快。

根据Choice数据库，服务消费相关概念股包括：首旅酒店（600258）、长白山（603099）、上海电影（601595）、天娱数科（002354）等。

2025年7月31日，两市共49只个股涨停，比上个交易日减少6只。两市震荡调整，三大指数均跌超1%。本月市场总体呈现震荡攀升态势，三大指数月线均收涨，其中创业板指本月累计涨超8%，沪指3600点得而复失。沪指跌1.18%，深成指跌1.73%，创业板指跌1.66%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




国常会：深入实施“人工智能+”行动

AI算力概念

国务院总理李强7月31日主持召开国务院常务会议，审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出，当前人工智能技术加速迭代演进，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用，充分发挥我国产业体系完备、市场规模大、应用场景丰富等优势，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。

大国科技博弈持续加剧，AI算力国产化势在必行，H20虽然目前被批准销售，但长期看国产化仍是重中之重，从芯片到底层软件生态的建设将成为国内AI产业发展的关键。全球范围内新一轮AI“军备竞赛”已经开启，ChatGPTAgent、Kimi K2等重磅大模型、产品发布有望显著催化国内算力需求，看好国产算力长期发展前景。

公司具备从散热架构设计、设备集成到系统调试与运维的一站式综合解决方案的能力，可将PUE值控制在1.1以内。2024年12月，公司宣布为字节跳动公司提供业内首款一体式12U浸没液冷模组。目前公司下游客户覆盖字节跳动、阿里巴巴、腾讯、万国数据、浪潮信息等，在我国西北、大湾区以及境外北美、东南亚等地区成功部署了批量产品。随着数据中心液冷迎来爆发，公司作为行业先驱者有望充分受益。

风险提示：下游客户进展不及预期；市场竞争加剧。

价值掘金




高澜股份（300499）：国常会要求深入实施“人工智能+”行动，AI算力产业链受益！

概念		关注区间		名称	机构	高澜股份	AI算力	全球范围内新一轮AI“军备竞赛”已经开启，ChatGPTAgent、Kimi K2等重磅大模型、产品发布有望显著催化国内算力需求，看好国产算力长期发展前景	20250801
603990	方正证券《医药生物行业周报：生育补贴政策落地，消费医疗产业链长期递进复苏启动-250317》	浙商证券《麦迪科技（603990）：国内医疗信息化龙头，携手优必选/华为共拓康养机器人百亿赛道-250718》一文给予“买入”评级	麦格米特		英伟达	英伟达核心供应商的订单可见度与出货节奏或将回归明朗，下半年起业绩增长动能有望继续增强	20250730
300378	国信证券《计算机行业全球AI应用产品梳理：模型能力持续迭代，智能体推动商业化进程-250723》	华源证券《鼎捷数智（300378）：深耕制造业数智化数十年，拥抱AI构筑第二增长曲线-250725》一文给予“买入”评级	华丰科技	华为昇腾	华为CloudMatrix384超节点验证了国产方案通过工程能力实现大规模组网，打破单卡性能瓶颈这一技术路径的可行性，为后续国产算力产品打下样本	20250728

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




AI时代这一技术设备成刚需！巨头下大单、供应商业绩倍增

近日，液冷概念的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦液冷概念，看多逻辑如下：（1）IDC建设复苏及政策倾斜，均有利液冷加快部署；（2）AI应用拉高算力需求，液冷方案迎来爆发增长；（3）液冷格局较为集中，传统厂商仍维持高份额。

AI带动液冷需求高增下，可关注液冷全链条方案提供商，以及高价值量/国产化率较低的细分环节零部件供应商。

【核心逻辑】

一是在液冷的下游需求方面，中国传统IDC业务将逐步回暖，智算中心市场投资规模高速增长。预计2025-2028年IDC市场规模从1730亿元增长至2525亿元，CAGR达到13%，

二是政策对液冷技术有倾斜支持。多项政府报告提出到2025年底，新建及改扩建大型和超大型数据中心电能利用效率降至1.25以内，国家枢纽节点数据中心项目电能利用效率不得高于1.2。对此，三大运营商提出在2025年后实现50%以上液冷规模应用愿景，以回应政策要求。

2、AI应用拉高算力需求，液冷方案迎来爆发增长。

比如，按照英伟达最新的计划，采用最新芯片架构的GB200算力模组，模组的散热功率达到5400W（两块GB200），以GB200整机柜产品NVL72为例，其一架机柜的GPU卡数量达到72张，总功率达到132kW，而传统风冷系统散热上限一般为20kW/柜，已不能满足要求。

而传统风冷基于稳态热阻模型设计，液冷更适应瞬态热冲击以保持芯片稳定性。

液冷技术可以分为直接接触式和间接接触式两种，直接接触式包括单相浸没式液冷、两相浸没式液冷、喷淋式液冷；间接接触式包括单相冷板式液冷、两相冷板式液冷。其中，单相浸没式液冷节能优势更突出，且近年来该技术逐步趋于成熟，相关产业链快速发展完善。

从销售额看，2024年液冷服务器市场占比前三的厂商分别是浪潮信息、超聚变和宁畅，占据了七成左右的市场份额。

AI算力和AI应用进入大规模投入期，海内外巨头对AIDC算力产业链投资几乎都高增，作为最优选择的液冷服务器迎来订单倍增。此外，液冷技术在超充、汽车制冷等领域也加快渗透，相关头部企业今年业绩确定性高。

液冷系统与设备供应商：英维克、曙光数创；

冷却液：巨化股份、润禾材料；

【研报参考】

国联民生证券张磊《电力设备行业专题研究：数据中心液冷渗透率有望大幅提升-250728》

浙商证券童非《AI行业深度报告系列（一）：液冷，AI算力时代，液冷需求爆发-250713》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入10.98亿

易点天下（301171）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日换手率达到30%。

3.榜史概况：此次是易点天下今年第1次上榜。

5.盘面趋势：易点天下为AI智能体概念的龙头，逆市放量20CM涨停，榜单显示，买一和卖一均为深股通席位，净买入9745.9万元；买三和买五均为机构席位，合计净买入1.73亿元；买二为知名游资“章盟主”的席位，净买入1.3亿元。整体来看，外资与机构席位的大笔买入显示出对易点天下基本面的认可，章盟主作为江浙地区元老级顶级游资，大手笔买入显示其对易点天下的看好，投资者需关注市场情绪的变化以及公司基本面的持续改善，以判断后续股价走势。

数字政通：7月31日公司在大宗交易平台以16.68元／股的价格成交1200.00万股，占公司流通股本的2.22%。

英维克(002837)

液冷

四部委《关于促进大功率充电设施科学规划建设的通知》提出，2027年要建成10万台大功率液冷充电桩；北京经开区设立5.2平方公里低空经济产业园，要求新建智算中心100%采用液冷方案。

传统IDC业务正逐步回暖，尤其智算中心投资规模高速增长，带动服务器需求增量。预计2025-2028年IDC市场规模从1730亿元增长至2525亿元，CAGR达到13%。其中，预计2025-2028年智算中心市场规模从1356亿元增至2886亿元，CAGR达到29%。而传统风冷系统散热上限一般为20kW/柜，已不能满足AI算力要求。

总之，AI应用拉高算力需求，让液冷方案迎来爆发增长。预测2025-2027年中国液冷市场规模从149.8亿元增长至347.4亿元，CAGR为52.3%。

【核心优势】

公司是制冷解决方案及设备龙头厂商，不断拓展下游应用领域及国内外知名客户，有望受益于AI浪潮以及液冷渗透趋势。今年来，互联网厂商纷纷提高资本开支，而公司客户覆盖英特尔、华为、英伟达等头部企业。从目前公司在手订单来看，预计后续几个季度公司增速有望持续强劲增长。同时随着行业发展推进，液冷应用将加速渗透，公司液冷领域布局早竞争力强，截止25年3月液冷链条的累计交付已达1.2GW，并拥有全链条方案，深受客户信赖。

【研报参考】

天风证券王奕红《存货高增发货节奏影响短期业绩，温控龙头AI时代空间广阔-250509》

投资日历




第二十二届中国国际数码互动娱乐展览会(2025 ChinaJoy)开幕

机密爆料




两市机构资金合计净流出706.85亿元