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情报精选：突发！中美达成框架共识；TikTok、英伟达，最新消息！见证历史！大涨；外汇局“深化跨境投融资外汇管理改革”

1、当地时间9月14日至15日，中美在马德里举行会谈。双方就以合作方式妥善解决TikTok相关问题、减少投资障碍、促进有关经贸合作等达成了基本框架共识。双方将就相关成果文件进行磋商，并履行各自国内批准程序。中方牵头人、副总理表示，中方将坚决维护国家利益和海外中资企业的合法权益。TikTok问题，中方将依法依规开展技术出口审批。同时中国政府充分尊重我海外企业意愿，支持企业在符合市场原则基础上，与合作方开展平等商业谈判。

3、国家统计局数据显示，8月份，规上工业增加值同比实际增长5.2%，环比增长0.37%。1—8月份，规上工业增加值同比增长6.2%。

5、国家外汇管理局发布关于深化跨境投融资外汇管理改革有关事宜的通知。允许外商直接投资项下外汇利润境内再投资。境外个人可在取得购房备案证明文件之前，凭购房合同或协议先行在银行办理购房所涉外汇资金结汇支付。有关部门依托“创新积分制”遴选的符合条件的企业，可在不超等值2000万美元额度内借用外债。

7、《上海市促进高端医疗器械产业全链条发展行动方案》提到，重点发展高端医学影像产品、高端人工智能医疗器械等。对已纳入医疗机构可另收费一次性使用医疗器械目录的“新优药械”产品，加快受理企业挂网采购申请。推动医疗器械相关垂类大模型研发应用。推进上海高端医疗器械产业高质量发展，培育壮大高能级企业。

9、据央视新闻报道，白宫发布消息称，对日本汽车的进口关税将从美国东部时间16日0时1分（日本时间16日13时1分）起，下调至15%。

市场

2、9月15日，南向资金净买入约144.73亿港元。阿里巴巴-W、盈富基金分别获净买入约52.85亿港元、27.82亿港元；小米集团-W遭净卖出7.19亿港元。

4、9月15日，宁德时代A股一度涨超14%，股价创历史新高。宁德时代港股也一度涨超10%，股价创上市以来新高。宁德时代大涨还带动电池、储能板块内个股显著走强。此前，宁德时代在互动平台表示，9月初公司钠新电池已通过新国标认证，成为全球首款通过新国标认证的钠离子电池。

6、9月15日，中国汽车工业协会发布《汽车整车企业供应商账款支付规范倡议》。当天，一汽、东风、长安、上汽、北汽、广汽、江汽、赛力斯、奇瑞、吉利、长城、比亚迪、理想、蔚来、零跑、小鹏和小米汽车等17家重点整车企业均表示，将积极落实相关倡议，构建“整车——零部件”协作共赢发展生态，共推汽车产业高质量发展。

1、据中国演出行业协会票务信息采集平台监测和综合测算，2025年暑期（7—8月）全国营业性演出（不含娱乐场所演出）场次12.63万场，与2024年暑期同比增长4.18%；票房收入151.35亿元，同比增长3.90%；观众人数4223.32万人次，同比增长5.17%。

3、国际原子能机构年度报告显示，该机构连续第五年上调了对核电扩张的预测。在高值预测中，预计到2050年全球核电运营容量将增加一倍以上，达到2024年水平的2.6倍。截至2024年底，全球共有417座核电机组投入运行，总装机容量为377吉瓦。在高值预测中，预计到2050年核发电量将增至992吉瓦。

1、据新浪财经消息，近日，工业和信息化部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，方案提出，推动智能网联技术产业化应用，加快突破汽车芯片、操作系统、人工智能、固态电池等关键技术。

点评：机构测算到2027年统一大市场相关领域规模将超50万亿元，年复合增速12%。同时，统一大市场预计可降低全社会交易成本1.5-2个百分点，再度提升内需对GDP增长贡献率，推动新质生产力要素向高端制造、数字经济等领域集聚。可关注与统一大市场建设联系最紧密的现代物流、商贸流通、数字经济、标准化服务等环节的龙头企业。

公司

标榜股份：公司有产品应用到尚界车型

国力股份：继电器产品已应用在卫星通信系统中并小批量供货

维峰电子：已有部分产品向机器人客户出货

唯捷创芯：公司产品在无人机及机器狗等领域已经有头部客户的量产应用

信宇人：公司成功试制卤化物固态电解质样品 并完成首轮电化学测试

佳创视讯：非人哉IP合作内容及《仙剑奇侠传XR》预计四季度上线

福立旺：机器人减速器等金属零部件已经开始出货交付

银河磁体：拟购买京都龙泰100%股权并募集配套资金

科兴制药：股东询价转让初步定价为30.88元/股 较收盘价折价28%

山推股份：发行H股备案申请材料获中国证监会接收

爱旭股份：向特定对象发行A股股票发行承销总结及相关文件已获上海证券交易所备案通过

华海清科：初步确定的本次询价转让价格为102元/股

龙建股份：拟4万元收购广东知茂建筑工程有限公司100%股权

全筑股份：股东王建郡拟转让6850万股股份给青岛信环投资

蓝黛科技：收到安徽省国资委批复 公司控制权拟发生变更

杭可科技：实际控制人曹骥拟询价转让总股本3%

江波龙：公司发行境外上市外资股（H股）获得中国证监会备案

商络电子：拟7亿元收购立功科技88.79%股权 后者主要从事授权分销存储芯片等各类IC产品

盐田港：全资子公司深汕港口投资公司拟引入战略投资者

英联股份：拟定增募资不超过15亿元 用于复合集流体项目等

重大投资&合同

宏润建设：中标1.26亿元上海市轨道交通21号线一期工程车站装修及风水电安装工程7标

内蒙一机：全资子公司签订1.86亿元日常生产经营合同

立中集团：子公司收到国际知名豪华车企铝合金车轮项目定点通知 预计销售金额约58亿元

甘肃能化：下属景泰煤业白岩子矿井及选煤厂项目完成竣工验收备案

华工科技：与专业投资机构共同投资设立创业投资基金

新莱福：拟投资1.5亿元建设年产3万套医用射线无铅防护系列产品及新材料项目

吉祥航空：公司及所属子公司8月旅客周转量同比下降1.91%

华侨城Ａ：8月实现合同销售金额9.9亿元 同比减少57%

华是科技：近期收到政府补助221.25万元

新点软件：董事长提议3000万元至5000万元回购股份

工业富联：回购注销128.55万股股权激励限制性股票

五洲交通：控股股东拟增持0.85亿元-1.7亿元公司股份

司尔特：董事长拟增持300万元—600万元公司股份

羚锐制药：董事陈燕拟减持不超过20万股

北京君正：遭股东北京屹唐盛芯减持482.54万股

逸豪新材：股东拟减持不超1%公司股份

首开股份：近期股票交易呈现个别机构股东出现减持清仓情况

江化微：董事、副总经理姚玮拟减持不超过0.0123%公司股份

海力风电：董事沙德权计划减持不超总股本的0.92%

洪通燃气：股东拟合计减持不超过0.68%股份

北纬科技：董事许建国计划减持不超过0.91%公司股份

奥赛康：股东苏洋投资减持1.09%股份

思瑞浦：公司董事长等承诺未来6个月内不减持公司股份

日科化学：股东赵东升计划减持不超过599.69万股

四会富仕：四会明诚与天诚同创减持0.94%公司股份

趣睡科技：特定股东尚势成长、宽窄文创、中哲潘火拟减持公司股份

经纬恒润：持股5%以上股东兼董事曹旭明拟减持不超过100万股

灿芯股份：股东海通创新投、辽宁中德、湖州赟通拟询价转让1.03%股份

每日复盘




市场缩量分化，热点轮动或将延续！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：若没有重大消息的刺激，指数大概率延续震荡上行的态势，热点轮动的风格有望延续。

【消息】据统计局，9月15日，统计局发布8月工业增加值、固定资产投资及社零等经济数据：其中8月规模以上工业增加值同比5.2%，前值5.7%；8月社会消费品零售总额同比3.4%，前值3.7%；中国1至8月城镇固定资产投资同比0.5%，前值1.6%。

工业生产方面，主要受去年同期基数抬高及部分传统行业需求调整影响。但结构优化特征显著，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长以及计算机、通信和其他电子设备制造业呈现较快增长。3D打印设备、新能源汽车、工业机器人等产品产量同比分别增长40.4%、22.7%、14.4%。

投资方面，受极端天气拖累及传统行业投资意愿不足，房地产投资低迷态势未改（当月开发投资跌幅扩大至-12.9%，前值-12%），对整体投资形成显著拖累。民间投资信心不足导致其连续负增长，虽基建投资和高技术制造业投资保持一定韧性，但难以完全对冲传统投资领域的疲软。

具体到A股市场，数据回落显示短期经济压力，但市场更多聚焦中长期逻辑。在十五五规划预期及资本市场生态持续优化下，市场持续向好的中长期逻辑并未改变，短期可聚焦受益于政策利好的服务消费及基本面向好的产业升级（新兴产业、高端制造）方向。

两市走势分化 共81只个股涨停

题材前瞻




英伟达遭反垄断进一步调查

AI芯片概念

近日，经初步调查，英伟达公司违反《中华人民共和国反垄断法》和《市场监管总局关于附加限制性条件批准英伟达公司收购迈络思科技有限公司股权案反垄断审查决定的公告》，市场监管总局依法决定对其实施进一步调查。

作为AI大模型领域的领先公司，OpenAI对于算力基础设施大规模的投资计划是行业前瞻指标，反映了各行业开发和应用AI大模型所需算力的趋势。国内独立AI芯片有望受益于此趋势，实现跨越式的发展。国产AI芯片产品在性能和客户认可度等方面在今年都有所提升。AI芯片国产替代已经由“测试和试用”走向“大规模放量”的实质性阶段。

公司持续推进产品迭代，7nm先进工艺加持，依托智能芯片及加速卡，全面覆盖AI核心场景。其产品线包括思元系列智能芯片及板卡、玄思系列智能整机，广泛应用于数据中心和云服务器场景，提供高计算密度与高能效支持。

风险提示：公司技术研发进度不及预期；市场竞争加剧。

价值掘金




寒武纪（688256）：英伟达遭反垄断进一步调查，有望刺激AI芯片的国产替代

概念		关注区间		名称	机构	寒武纪	AI芯片	AI芯片国产替代已经由“测试和试用”走向“大规模放量”的实质性阶段	20250916
300661	华安证券《电子行业：前有TI涨价，现有对美进口模拟芯片反倾销立案调查，模拟芯片国产替代趋势加强-250914》	西南证券《圣邦股份（300661）：内研外扩稳健发展，模拟龙头未来可期-250515》一文给予“买入”评级	天岳先进		碳化硅	未来，碳化硅材料有望应用于算力芯片的先进封装等环节，打开产业成长空间	20250912
300442	天风证券《通信行业IDC：AI算力需求注入新动能，行业或拐点将至-250812》	浙商证券《润泽科技（300442）：加速交付，受益于AIDC+液冷浪潮-250905》一文给予“买入”评级	亨通光电	算力	微软作为行业先驱，自2019年投资OpenAI后持续加码AI基建，2025财年资本开支达882亿美元，占行业领先地位	20250910

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




供需两旺叠加AI赋能深化！行业三季度业绩或再超预期

近日，游戏板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦游戏板块，看多逻辑如下：（1）游戏业基本面较好，版号高增进一步提振三季度业绩；（2）AI赋能游戏行业的应用产品已迎来爆发。（3）行业估值仍处低位，迎来公募增配修复机会。

可关注在出海、AI技术等方面布局领先、进展较快的游戏公司。以及手握较多重要游戏IP的龙头公司。

1、游戏业基本面较好，版号高增进一步提振三季度业绩。

而8月份共有166款国产游戏和7款进口游戏过审，发放数量创新高。1-8月份累计发放游戏版号1119个，同比增长20.8%。其中，国产游戏版号增长23.53%。

游戏出海方面，今年上半年，游戏出海也取得了不俗的成绩，自研游戏海外市场实际销售收入95.01亿美元，同比增长11.07%。

据AI产品榜，智谱Z.AI及阿里巴巴WanAI分别排名8月全球AI应用增速榜第1/4（增速分别为220%/89%）。

近日字节跳动旗下多模态大模型产品“即梦图片4.0”正式上线，支持直出4K图，文生图审美与可控性更优；

国产AI大模型朝多模态/推理/Agent性能更强及性价比更高方向的迭代，预计将深度重塑游戏产业，从美术资源生成、代码编写等辅助环节，向玩法设计、剧情架构、智能NPC等核心创意领域渗透。

3、行业估值仍处低位，迎来公募增配修复机会。

事实上，随着出海、人工智能成为游戏公司“反内卷”、降本增效、实现高毛利的关键力量，公募基金对游戏赛道的重仓力度也不断强化。今年第二季度末，公募基金对传媒股的配置主要指向游戏赛道。

对此有机构指出，在暑期结束后，游戏板块的交易逻辑有所变化：Q3业绩拐点基本明牌构成上涨基础，交易层面可以把选股逻辑从高频数据切换为明年的空间和较高确定性。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

国信证券张衡等《传媒行业9月投资策略：持续看好游戏板块新品周期，关注IP潮玩及AI应用布局机会-250914》

财通证券郝艳辉《游戏行业：游戏行业景气度持续提升，供需两侧共同发力-250913》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入24.08亿

中一科技（301150）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日换手率达到30%。

3.榜史概况：此次是中一科技今年第3次上榜。

5.盘面趋势：中一科技为固态电池概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买一为知名游资“上海超短”的席位，净买入6334.49万元；买二、买三、买四、买五、卖一、卖三、卖四、卖五均为机构席位，合计净买入4151.66万元。整体来看，“上海超短”的操作风格偏向短线，通常在市场热点中快速进出，对股价可能造成较大的短期波动；机构席位的参与则显示出对中一科技的长期看好。投资者需注意市场情绪的变化和游资的短线操作风险，结合公司基本面进行理性判断，以防范投资风险。

杭钢股份：9月15日公司在大宗交易平台以8.69元／股的价格成交2876.87万股，占公司流通股本的0.74%。

完美世界(002624)

游戏

日前，《原神》正式上线鸿蒙系统。而后续《金铲铲之战》《英雄联盟手游》《三角洲行动》等多款热门鸿蒙游戏也将于9月上线。目前已有1000多个游戏厂商、超万款游戏加入鸿蒙生态，标志着国产鸿蒙游戏生态迎来新机会。

今年1-8月发布的国产游戏版号同比增长23.53%。版号高规模发放，体现政策对游戏产业支持力度持续加大，游戏公司直接受益。上半年游戏出海也取得不俗成绩，自研游戏海外市场销售收入95亿美元，同比增长11%。

随着出海、人工智能成为游戏公司“反内卷”、降本增效、实现高毛利的关键力量，公募基金对游戏赛道的重仓力度也不断强化。今年二季度末，公募基金对传媒股的配置主要指向游戏赛道。这直接利好游戏公司的股价。

公司新游稳步贡献业绩，后续还有多款重磅储备产品

【风险提示】市场竞争加剧、行业政策趋严、新品上线不及预期、买量成本上升等风险。

中国银河岳铮《2025中报业绩点评：新游稳步贡献业绩，费用端管控成效显著-250829》

投资日历




业界“大咖”将云集2025世界储能大会

机密爆料




两市机构资金合计净流出646.67亿元

其中，机构重点增持：汽车零部件（18.65亿）、游戏（18.19亿）、汽车整车（17.36亿）、农牧饲渔（4.79亿）、煤炭行业（3.34亿）；

个股方面，09月15日机构净流入前五的股票分别为：比亚迪（8.40亿）、拓普集团（7.16亿）、中大力德（7.00亿）、歌尔股份（6.74亿）、天赐材料（6.38亿）；

机构净流出前五的股票分别为：北方稀土（-20.10亿）、卧龙电驱（-18.30亿）、中际旭创（-13.86亿）、国轩高科（-11.44亿）、胜宏科技（-10.31亿）。