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情报精选：总理调研高科技产业；服务消费，重磅利好；美元创新低；一度狂飙414%！宇树科技，开源；全球创新指数，中国跻身前十

1、国务院总理9月15日至16日在甘肃、青海调研。在甘肃兰州，总理来到泰基离子技术有限公司、空间技术物理研究所航天高新产业园。总理强调，要紧盯国际前沿，支持企业和科研机构加大研发投入，创新人才培养激励机制，在基础研究方面潜心钻研，夯实核心技术能力。在青海西宁，总理来到中国联通三江源国家大数据基地、青海绿色算电融合调度及生态监测中心。总理说，要把打造算力平台和用好清洁能源结合起来，加强优势集成，深入推进绿色算电融合发展。

3、北京时间9月16日17：41，美元指数跌0.38%，报96.99点，创7月7日以来新低。此前，市场押注美联储本周将开启货币政策宽松周期。期货市场几乎已完全定价9月17日降息25个基点，同时对年底前随后两次会议再各降一次、合计两次降息的概率接近70%。

5、世界知识产权组织发布2025年全球创新指数，瑞士、瑞典、美国、韩国和新加坡位居前列。中国跻身前十，在全球中等收入经济体中保持领先地位，并在研发支出、高科技出口和创新产出方面持续保持强劲势头。以中国、印度、土耳其为首的一批中等收入经济体排名持续攀升。

7、为落实《中华人民共和国原子能法》关于“建立符合受控热核聚变特点、促进核聚变应用的监督管理制度”的要求，规范聚变装置建设项目环境影响评价工作，保障国内核聚变产业高质量发展，生态环境部组织编制了《环境影响评价技术导则 磁约束聚变装置（征求意见稿）》，现公开征求意见。

1、9月16日，南向资金全天净卖出31.89亿港元。当天港股市场上，因15日公司核心产品II期临床试验获中国国家药监局默示许可，股价狂飙115.58%的药捷安康，16日股价巨幅震荡,早盘一度大涨63.73%，午后跳水，全天跌53.73%。另一家药企，福森药业股价一度狂飙414.71%！全天大涨367.65%。

3、立讯精密实控人之一、副董事长王来胜在2025年9月1日-2025年9月10日期间完成2亿元增持计划。2022年迄今四年内三度出手，累计增持5亿元。

5、华为余承东表示，截至目前鸿蒙智行已交付93万辆，最快将于10月底突破百万辆。其中，尊界S800大定突破14000台。此前信息显示，明年尊界将先后推出MPV、SUV车型，其中MPV对标丰田埃尔法；享界计划推出S9大改款、MPV，鸿蒙智行首款硬派SUV也将在明年晚些时候落地享界。

7、2025年9月，东土科技与海光信息联合发布IC 3003C服务器、IC3001C/IC3002C工控机、NewPre 310XC系列控制器三大类全国产化工控设备，标志着国产工业体系从“单点突破”正式迈入“系统级协同”时代。

1、国家药监局最新批准发布了《采用脑机接口技术的医疗器械 术语》医疗器械行业标准。这是我国第一项脑机接口医疗器械标准，为脑机接口医疗器械产业高质量发展奠定基础。该标准将于2026年1月1日正式实施。

3、马斯克在社交平台上发帖称，计划于本周六对特斯拉的AI5芯片设计进行技术评审，并已安排下周就人工智能、Optimus人形机器人及汽车生产召开会议。

5、CINNO Research统计数据表明，2025年上半年全球半导体设备商半导体营收业务Top10营收合计超640亿美元，同比增长约24%。上半年Top10当中前五排名无变化，阿斯麦上半年营收约170亿美元，排名首位；应用材料上半年营收约137亿美元，排名第二；泛林、Tokyo Electron、科磊分别排名第三、第四和第五。

7、深蓝航天可重复使用的130吨级液氧煤油发动机雷霆RS首次整机点火试验于近期取得成功。据了解，深蓝航天产品“星云”系列运载火箭包括“星云一号”液体可回收复用运载火箭、“星云二号”大型液体可回收复用运载火箭。

机会

点评：高工机器人产业研究院预测，到2027年全球服务机器人市场规模将突破3000亿美元，其中中国占比超40%。麦肯锡从技术融合视角提出机器人+AI+5G将重塑产业格局，2025年相关投资规模将达千亿级。相关机构对比全球市场发现，中国机器人企业估值较国际同行存在20%-30%的折价。而随着UnifoLM-WMA-0等开源模型推动技术普惠，板块估值空间有望得到提升。

2、据财联社消息，近日，英伟达正推动上游供应商开发一类名为 MLCP（微通道水冷板）的水冷散热组件，以应对AI GPU 芯片随代际更替不断上升的发热，单价是现有散热方案的三至五倍。

公司调研：

信息发展：未来将拓展与Robotaxi产业链上下游合作机会

有研粉材：新研发的散热铜粉不能作为3D打印材料使用

万隆光电：公司目前拥有1550nm激光雷达相关产品

铜冠铜箔：已开发出适用固态电池和半固态电池的铜箔产品

山石网科：预计在2026年第一季度实现规模化的ASIC产品发布

凯旺科技：公司向宇树科技主要供应的是精密线缆连接组件类产品

世运电路：AI眼镜产品在海外头部M客户的定点项目已量产供应

万科A：深铁集团向公司提供不超过20.64亿元借款

德福科技：拟定增募资不超过19.3亿元

昂立教育：拟8万英镑出售全资子公司KPS100%股权

盛和资源：盛和新加坡收购匹克公司股权的事项已获得匹克公司股东会审议通过

瑞可达：向不特定对象发行可转换公司债券申请获得上交所审核通过

联特科技：控股股东、实际控制人变更为张健和杨现文

数码视讯：拟出售不超过博汇科技5%股份

天普股份：中昊芯英9.65亿元收购资金已到位

重大投资&合同

露笑科技：控股子公司拟推出家庭具身AI服务机器人 力争在26-28年在美欧市场各类产品累计销售不少于100万台

合肥城建：全资子公司签订两份国有建设用地使用权出让合同

通宇通讯：投资设立全资子公司广东昭达通宇投资有限公司

三变科技：拟与关联方签订采购合同 采购总金额为1411.48万元

大富科技：与关联方共同投资设立5亿元基金

长高电新：拟投资7961.77万元建设屋顶光伏项目

当升科技：公司实现固态电解质吨级稳定制备并获得下游多家重点客户的认证及导入

同花顺：2025年半年度每10股派1元 股权登记日为2025年9月22日

中国神华：8月煤炭销售量同比下降3.1%

增减持&回购

苏州银行：12名董高监完成增持计划 增持金额合计近500万元

新化股份：董事方军伟拟减持不超过7.52万股

四川黄金：股东北京金阳、紫金南方减持股份超过1%

天承科技：股东睿兴二期计划减持不超过1.68%公司股份

阿特斯：股东元禾重元计划减持不超过公司总股本2.04%的股份

诚邦股份：股东期期投资拟减持不超过0.5%公司股份

德业股份：亨丽创投计划减持不超过158.05万公司股份

中研股份：董事、高级管理人员杨丽萍计划减持不超过3万股

北方华创：国家集成电路基金减持后持股比例降至5%以下

万集科技：董事、副总经理刘会喜计划减持不超过38.6万股股份

奕东电子：控股股东一致行动人拟减持不超股本2.96%

通合科技：股东拟合计减持不超过3%公司股份

星华新材：特定股东牛江计划减持1.17%公司股份

每日复盘




市场震荡普涨，指数有望延续上行趋势！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：国际关系方面，或有利好消息出炉，提振市场信心，接下来指数有望延续震荡上行的趋势，热点轮动的风格或将延续。

【消息】据财联社消息，9月以来，中秋和国庆假期的出行搜索量增幅同比2024年有较大幅度提升。假期出行的国内机票近一周搜索热度同比增长超过30%。

根据中国旅游研究院数据显示，2023年双节期间国内旅游出游人次达8.26亿，恢复至2019年同期的104.2%，旅游收入达7534亿元，创历史新高。

这种复苏背后，是消费者对长线游、深度游需求的集中释放，以及旅游产品供给端的持续创新。传统观光游占比下降，而沉浸式体验、主题游等新型旅游模式迅速崛起，成为推动行业增长的新引擎。

《国内旅游提升计划（2023—2025年）》‌提出，到2025年实现国内旅游市场规模合理增长、品质提升，重点优化旅游供给、改善消费体验。

《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》‌推出18项措施，涵盖亲子旅游、银发经济、夜间文旅等新场景。

具体到A股市场，随着政策红利释放叠加旅游消费热度提升，有望打开景区、酒店板块的估值修复空间，可关注拥有特许经营权项目的龙头企业、具备IP运营能力的企业，以及现金流稳定的自然景区运营商。

中小盘股表现较强 两市共88只个股涨停

题材前瞻




九部门：探索设置中小学春秋假

旅游概念

商务部等9部门印发《关于扩大服务消费的若干政策措施》的通知。其中指出，优化学生假期安排，完善配套政策。在放假总天数和教学时间总量保持不变的情况下，鼓励有条件的地方结合气候条件、生产安排、职工带薪休假制度落实等因素，科学调整每学年的教学和放假时间，探索设置中小学春秋假，相应缩短寒暑假时间，增加旅游出行等服务消费时间。

2025年国庆与中秋“双节合一”形成8天超长假期，叠加“拼假”政策延伸出12天超长假期，旅游出行市场已进入预订高峰期，机票、火车票、用车等在内的交通服务人均预订量较去年增长约10%，且有进一步上涨势头。

政策大力倡导提振冰雪经济、沈白高铁开通触达核心客源地、公司积极扩容景区共同抬升市场对于公司一年双旺季的中线成长预期。7-8月长白山主景区共接待游客163万人次/+26%，公司暑期前主动提升景区客流承载上限，受益于避暑需求及“817稻米节”IP活动带动，暑期客流持续高位运行，预计旺季利润有支撑。

风险提示：恶劣天气扰动经营，新项目不及预期，交通改善效果不及预期等。

价值掘金




长白山（603099）：九部门探索设置中小学春秋假，旅游行业受益

概念		关注区间		名称	机构	长白山	旅游	2025年国庆与中秋“双节合一”形成8天超长假期，机票、火车票、用车等在内的交通服务人均预订量较去年增长约10%	20250917
688256	广发证券《计算机行业AI 2025算力系列（九）：以寒武纪为代表、国内独立AI芯片集体崛起加速-250912》	国泰海通证券《寒武纪（688256）：AI芯片领先企业，中报业绩超预期-250909》一文给予“增持”评级	圣邦股份		模拟芯片	随着对美进口模拟芯片的政策风向进一步转变，未来的新项目中将进一步带来模拟芯片在国产多领域的国产替代机遇	20250915
688234	东方证券《电子行业：碳化硅材料有望应用于先进封装，打开成长空间-250907》	华鑫证券《天岳先进（688234）：SiC衬底材料全球领导者，有望受益于终端AI芯片技术迭代-250907》一文给予“买入”评级	润泽科技	数据中心	AIDC竞争格局趋于理性，为算力产业可持续发展筑牢根基，行业技术门槛有望迎来实质提升，头部企业领先优势或将进一步扩大	20250911

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




统一大市场建设叠加无人化赋能，三季度“量价齐升”无悬念

近日，快递物流板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦快递物流板块，看多逻辑如下：（1）顶层加快全国统一大市场建设，快递物流业最受益；（2）“反内卷”以来，快递业三季度已普遍提价。（3）无人物流兴起，给行业带来新想象空间。

快递阶段性提价背景下，可关注订单规模居前、持续降本，业绩弹性大的快递企业；此外，在无人化、AI化建设上较领先的智能物流企业也值得关注。

【核心逻辑】

顶层《纵深推进全国统一大市场建设》的定调，吹响了以新一轮制度改革加快全国统一大市场建设的号角。

长期以来，区域壁垒推高物流成本，数据显示，截至2025年上半年社会物流总费用与GDP比率仍达14%，成本仍有待进一步下降。而统一大市场预计可降低全社会交易成本1.5-2个百分点，再度提升内需对GDP增长贡献率。

8月4日，广东通达兔0.1kg的特价件涨至1.4元/票以上；11日，浙江永康全公斤段上调0.3元/票、江苏东海平均涨0.4元；20日，福建多家快递明确0.3kg以内最低价不得低于1.5元；28日，湖北、江西3kg内分两次涨价、9月和10月各涨0.2元/票；9月5日起，河南快件全量上涨0.2元/票；9月8日，山东临沂快件单票自动上浮0.2元。

据测算，假设快递涨价每涨价0.1元，影响上市公司单票快递收入0.05元（上市公司和加盟商各受益50%），从而增加单票归母净利润0.0375元，中通/圆通/韵达/申通在提价0.1元时的价格弹性分别为13%/25%/47%/82%。

即，快递物流业在三季度已是“量价齐升”，利润显著回升也几无悬念。

3、无人物流兴起，给行业带来新想象空间。

而随着供应链成熟度提升和规模化生产推进，无人物流车整车价格正显著下降，物流行业采用无人车后，平均运营成本下降40%，效率提升60%。

随着无人物流快速兴起，快递物流板块的降本增效想象空间也打开，有望迎来价值重估。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

国金证券郑树明等《交通运输产业行业研究：预计8月快递业务量同比+12%，油运景气稳健向上-250914》

浙商证券李丹等《交通运输行业更新报告：快递提价风起全国，盈利修复空间广阔-250909》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入19.38亿

汉威科技（300007）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是汉威科技今年第6次上榜。

5.盘面趋势：汉威科技为人形机器人概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买一和卖一均为深股通席位，净买入1.42亿元；买二、买三、买五、卖三、卖五均为机构席位，合计净买入1.79亿元；买四为知名游资“上海超短”的席位，净买入7206.54万元。整体来看，“上海超短”的操作风格偏向短线，通常在市场热点中快速进出，对股价可能造成较大的短期波动；深股通和多个机构席位的参与反映出对公司基本面的认可。投资者需注意市场情绪的变化和游资的短线操作风险，结合公司基本面进行理性判断，以防范投资风险。

东方海洋：9月16日公司在大宗交易平台以2.85元／股的价格成交1586.50万股，占公司流通股本的1.00%。

完美世界(002624)

游戏

日前，《原神》正式上线鸿蒙系统。而后续《金铲铲之战》《英雄联盟手游》《三角洲行动》等多款热门鸿蒙游戏也将于9月上线。目前已有1000多个游戏厂商、超万款游戏加入鸿蒙生态，标志着国产鸿蒙游戏生态迎来新机会。

今年1-8月发布的国产游戏版号同比增长23.53%。版号高规模发放，体现政策对游戏产业支持力度持续加大，游戏公司直接受益。上半年游戏出海也取得不俗成绩，自研游戏海外市场销售收入95亿美元，同比增长11%。

随着出海、人工智能成为游戏公司“反内卷”、降本增效、实现高毛利的关键力量，公募基金对游戏赛道的重仓力度也不断强化。今年二季度末，公募基金对传媒股的配置主要指向游戏赛道。这直接利好游戏公司的股价。

公司新游稳步贡献业绩，后续还有多款重磅储备产品

【风险提示】市场竞争加剧、行业政策趋严、新品上线不及预期、买量成本上升等风险。

中国银河岳铮《2025中报业绩点评：新游稳步贡献业绩，费用端管控成效显著-250829》

投资日历




华为全联接大会9月18至20日在上海举行

机密爆料




两市机构资金合计净流出449.20亿元

其中，机构重点增持：互联网服务（32.98亿）、汽车零部件（27.94亿）、通用设备（26.92亿）、计算机设备（20.22亿）、软件开发（8.62亿）；

个股方面，09月16日机构净流入前五的股票分别为：华胜天成（18.56亿）、中科曙光（13.25亿）、供销大集（11.24亿）、三花智控（10.78亿）、利欧股份（9.28亿）；

机构净流出前五的股票分别为：北方稀土（-20.14亿）、新易盛（-15.10亿）、中信证券（-12.00亿）、中际旭创（-11.85亿）、紫金矿业（-11.64亿）。