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情报精选：采取超常规措施、抢占人工智能产业应用制高点；利好突袭，直线爆拉！第3个4万亿美元；时隔10年再度触及4000点

1、十五五规划建议明确，全面实施“人工智能+”行动，抢占人工智能产业应用制高点。采取超常规措施，全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点。适度超前建设新型基础设施，推进信息通信网络、全国一体化算力网、重大科技基础设施等建设和集约高效利用。

3、10月28日，日本公布5500亿美元对美投资工具的潜在项目清单，参与企业包括软银集团、西屋电气、GE Vernova及日立等，相关项目总规模超过4000亿美元，投资能源、AI、关键矿物等。白宫还表示，丰田将在美国多地建造汽车工厂，规模将高达100多亿美元。此前，美国商务部长表示，将签署4900亿美元投资协议，西屋电气将投资1000亿美元用于建设核电反应堆，GE Vernova将在能源领域投资1000亿美元，Bechtel承诺投资250亿美元。

5、从中国人民银行获悉，数字人民币生态体系初步建立，创新应用和场景建设持续深化。截至2025年9月末，试点地区累计交易金额达14.2万亿元。据了解，目前，数字人民币试点覆盖17个省（区、市）的26个地区，已在批发零售、公共服务、社会治理、乡村振兴等领域，形成可复制可推广的应用模式。截至2025年9月末，试点地区累计处理交易33.2亿笔，通过数字人民币App开立个人钱包2.25亿个。

7、商务部谈2025年1—9月我国批发和零售业发展情况时表示，批零行业稳中有进，1—9月，商务部重点联系商品市场利润额同比增长8.2%。

9、京津冀首趟至希腊比雷埃夫斯港的“铁海铁”多式联运班列，从石家庄国际陆港鸣笛启程，通过铁路运抵天津港，搭乘远洋货轮前往希腊比雷埃夫斯港，再经中欧陆海快线铁路分拨至塞尔维亚、匈牙利等国家。

市场

2、10月28日21:33，苹果股价微涨0.2%，总市值首次升破4万亿美元，美股4万亿美元市值上市公司已达3家。此前，微软美股涨超3%，总市值重新站上4万亿美元，OpenAI签约购买额外2500亿美元的微软Azure服务。微软称将率先在Azure云平台提供搭载NVIDIA RTX Pro 6000 Blackwell服务器版GPU的计算服务。在完成重组后，作为OpenAI最大股东的微软将获得27%股权。

4、10月28日，沪指时隔10年再度触及4000点整数关口。剔除已退市股票，沪指10年前处于4000点时的2568只个股，截至当天平均上涨近14.7%，但反映多数个股表现的中位数却下跌了25.5%。其中，仅有876股同期突破当年高点，占比近34.1%。31个申万一级板块中共有12个板块同期“收复失地”，占比接近四成，其中，食品饮料板块以唯一翻倍涨幅登顶近十年“长跑冠军”，电子、有色金属、家用电器板块也表现较优。

6、10月28日，南向资金净买入约22.58亿港元。中国移动、华虹半导体分别获净买入约5.13亿港元、3.96亿港元。港交所披露，摩根大通在海尔智家H股的持股比例于10月23日从4.51%升至5.74%。摩根大通近日表示，当前港股估值仍然相对较低，预计香港股市的这轮涨势还将延续到明年。港股目前仍低于过去10年的平均市盈率16倍，是除东盟以外亚太地区最便宜的股票市场。

8、公募基金三季报披露完毕，全市场公募指数产品规模实现新突破，非货币ETF、ETF联接基金及其它场外指数基金规模合计逼近8万亿元。易方达基金以约1.11万亿元规模领跑，华夏基金规模约1.08万亿元紧随其后，华泰柏瑞基金指数产品规模达0.6万亿元。

10、财联社获悉，广汽携手京东、宁德时代推出的埃安UT super，将定位10万级市场，并计划于11月9日京东平台首发。此次与京东的合作，埃安负责整车研发制造，京东侧重用户洞察与销售渠道，宁德时代提供电池技术与换电生态，形成优势互补。

12、OpenAI表示，如果美国想在AI竞赛中保持领先，就需要大幅增加对能源产能的投资；电力不仅仅是一种公用事业，更是一项战略资产，“电力是新石油”。

行业

2、PCB：英伟达将在新一代产品Rubin使用M9材料，AI PCB、Q布、钻针等需求明年将继续增长。

4、美国能源公司NextEra和谷歌宣布合作，重启位于爱荷华州的Duane Arnold核能设施；该设施计划于2029年第一季度恢复全面运营。

6、久谦咨询发布全球全景及运动相机市场研究报告。报告显示，在全景相机市场，大疆首款全景相机Osmo360在中国电商渠道获得了49%的市场份额，全球市场份额达43%。据了解，大疆于今年7月31日入局该领域。

1、据央视新闻，10月28日，“关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议”发布。其中指出，经济增长保持在合理区间，全要素生产率稳步提升，居民消费率明显提高，内需拉动经济增长主动力作用持续增强，经济增长潜力得到充分释放。

点评：流动性合理充裕预期与政策协同信号将缓解市场对资金面的担忧，但难以单独驱动全局性上涨，市场仍聚焦结构性机会。板块层面，银行、证券板块主要受益于流动性改善与债券承销需求增长；基建、先进制造等对融资成本敏感的领域，将间接受益于融资成本下降与政策协同发力。

公司

法拉电子：公司电容器有用在特高压输变电应用上

精测电子：准分子激光器核心模块将送至客户端批量验证

领益智造：公司已为AMD等国际客户批量出货散热模组

苏博特：针对深地工程高地应力与高地热的特殊服役工况开展超高强韧等适应性材料与技术研究

中兵红箭：金刚石单晶产品在芯片散热应用方面正在开展研发实验尚未实现批量化应用

美锦能源：光触媒海水制氢技术仍处于研究和验证阶段

航天智造：超高温超高压射孔技术应用万米深井射孔作业后续聚焦深海深地油气资源勘探开发需要加大技术开发

吉鑫科技：拟现金收购新能轴承57.4531%股权

复星医药：拟筹划控股子公司复星安特金于香港联交所上市

共进股份：大股东筹划股份转让事项 股票继续停牌

中坚科技：拟发行H股股票并在香港联合交易所上市

夏厦精密：拟募资不超8亿元 用于智能传动系统核心零部件产业化项目等

百普赛斯：拟境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司上市

中远海能：拟5.98亿元收购上海液化气100%股权

日联科技：全资子公司拟收购SSTI控制权

古越龙山：控股股东股权结构发生变动 实际控制人仍为绍兴市国资委

大富科技：拟挂牌出售乌兰察布市大盛石墨新材料股份有限公司49%股权

佰奥智能：中标9722.17万元项目

招商轮船：交付1艘82000载重吨级卡姆萨型干散货船“明效”轮

中国医药：子公司天方药业拟中选第十一批全国药品集中采购

广东建工：签订19.24亿元施工总承包工程施工合同

重庆建工：全资子公司参与签订40万吨/年可持续航空燃料加氢项目EPC总承包合同

泰鸿万立：拟设立全资子公司投资建设汽车车身及新能源电池结构件生产线建设项目

赛象科技：与天津港保税区航空产业发展有限公司签署5.33亿元合同

飞南资源：全资子公司广西飞南拟投资建设新能源材料项目

豫能控股：终止投资建设17个分布式光伏项目

奥来德：子公司中标厦门天马显示柔性AMOLED生产线项目

国药现代：公司及下属子公司拟中选第十一批全国药品集中采购

ST京蓝：拟与交润材料、交投润达共同出资3亿元成立产业投资基金 投资于稀有金属、高分子材料等产业

富临精工：子公司拟40亿元投建年产35万吨新型高压实密度磷酸铁锂项目

华海药业：公司4个产品拟中选第十一批全国药品集中采购

博瑞医药：子公司产品地诺孕素片拟中标全国药品集中采购

普洛药业：公司产品注射用丁二磺酸腺苷蛋氨酸拟中选第十一批全国药品集中采购

陕西能源：控股子公司拟投资69.97亿元建设陕西永陇矿区丈八煤矿项目

开山股份：拟投资59.96亿元建设肯尼亚绿色化肥及配套地热电站项目

业绩&分红

骄成超声：第三季度净利润同比增长136.81% 拟10派2元

飞荣达：前三季度净利润同比增长119%

鸣志电器：第三季度净利润为2288.35万元 同比增长215.97%

三达膜：第三季度净利润1.03亿元 同比增长98.82%

纳微科技：前三季度净利润同比增长156.56%

先达股份：前三季度净利润同比增长3064.56%

中国卫星：前三季度同比扭亏为盈

华钰矿业：第三季度净利润同比增长1315%

口子窖：前三季度净利润为7.42亿元 同比下降43.39%

起帆电缆：第三季度净利润5987.61万元 同比增长158.82%

苏利股份：第三季度净利润同比增长2750%

先锋电子：前三季度净利润同比增长112.73%

汇绿生态：前三季度净利润同比增长96.96%

恒林股份：第三季度净利润为9739.78万元同比增长111.71%

银河微电：第三季度净利润为1907.1万元同比增长88.94%

吉鑫科技：第三季度净利润同比增长1066%

华安证券：前三季度净利润同比增长65%

华胜天成：第三季度净利润同比增长564%

爱美客：前三季度净利润同比下降31.05%

海峡创新：前三季度净亏损1723.83万元

达华智能：前三季度净亏损1.03亿元 同比盈转亏

科力远：第三季度净利润同比增长2837%

龙芯中科：前三季度净亏损3.94亿元

锦富技术：前三季度净亏损1.65亿元

上海临港：第三季度净利润为7.72亿元 同比增长136.4%

东宏股份：第三季度净利润为7213.15万元 同比增长300.05%

长华化学：第三季度净利润3493.84万元 同比增长330.66%

罗博特科：第三季度净亏损4141.87万元

海大集团：拟10-16亿元回购公司股份 用于注销以减少注册资本及实施股权激励计划及/或员工持股计划

精达股份：股东李光荣及特华投资拟合计减持不超3%公司股份

信质集团：第一大股东拟减持不超3%公司股份

澜起科技：股东中电投控及其一致行动人减持后合计持股比例降至5%以下

创耀科技：董事王万里计划减持不超0.0017%股份

每日复盘




沪指4000点得而复失，不改震荡上行趋势！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：沪指盘中突破4000点重大关口，意味着A股整体上再上一个台阶，有望持续吸引场外观望资金进场，推动指数继续震荡上行。

【消息】据央视新闻，10月28日，“关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议”发布。其中指出，经济增长保持在合理区间，全要素生产率稳步提升，居民消费率明显提高，内需拉动经济增长主动力作用持续增强，经济增长潜力得到充分释放。

2023年，商务部等13部门联合印发《关于促进家居消费若干措施》，推动绿色智能家电下乡，通过“以旧换新”补贴撬动存量市场更新需求。

2025年，发改委等7部门印发《促进消费扩容提质三年行动计划》，提出“消费基础设施REITs试点”“放宽免税店经营限制”等创新举措，推动消费从规模扩张向质量提升转型。

家电行业，2025年海尔、美的等企业推出“旧机折价+新机补贴”组合方案，推动空调、冰箱等品类销售均价提升15%，同时带动智能家居配套产品销量增长。

展望后市，机构预计，2025-2030年，中国社零总额年均增速将达6.5%。政策驱动下，下沉市场、即时零售成为增长核心。中金普华产业研究院预计，中国零售市场将在2028年突破67万亿元。

根据Choice数据库，商业零售相关概念股包括：东百集团（600693）、宁波中百（600857）、国光连锁（605188）、大连友谊（000679）等。

2025年10月28日，两市共71只个股涨停，比上个交易日增加8只。两市冲高回落，三大指数全部翻绿，创业板指冲高回落，此前一度涨超1%。沪指盘中突破4000点大关，再创十年新高。沪深两市成交额2.15万亿，较上一个交易日缩量1923亿。沪指跌0.22%，深成指跌0.44%，创业板指跌0.15%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




微软与OpenAI签署2500亿美元新协议

算力概念

OpenAI签约购买额外2500亿美元的Azure服务，而微软将不再拥有成为OpenAI算力提供商的优先选择权。OpenAI现可与第三方联合开发产品，与第三方合作的API产品仍为Azure独占，非API产品可部署于任何云平台。微软支持OpenAI董事会成立公益公司，微软持有OpenAI集团公益公司价值约1350亿美元的投资权益。

AI商业闭环加速形成，北美推理集群建设超预期，光模块与配套产业链仍是核心主线。近期海外AI大厂推进顺利，推理业务高速增长。Anthropic公开表示将采购超100万张Google TPU，验证AI推理层面算力需求的持续高增，也意味着数据中心互联带宽需求仍在快速上修。AI商业化闭环后，推理流量和计算密度将长期上升，光通信行业的需求持续性和成长空间更强，光模块需求有望进一步上修。

行业需求持续增长，公司业务布局较好。公司积极布局AWG、MPO、DFB等光芯片或光器件产品，可广泛应用于高速光模块领域。2025-2026年光模块市场有望持续高速增长，公司作为核心物料的主要供应商，有望受益。

风险提示：行业需求低于预期，行业竞争恶劣。

价值掘金




仕佳光子（688313）：微软与OpenAI签署2500亿美元新协议，再度刺激算力概念

概念		关注区间		名称	机构	仕佳光子	光通信	AI商业闭环加速形成，北美推理集群建设超预期，光模块与配套产业链仍是核心主线	20251029
688027	申万宏源《计算机行业周报：DeepSeek OCR提供新思路！量子计算中美多热点解读！-251025》	国海证券《国盾量子（688027）：营收高增带动亏损收窄，量子赛道扩张在即-251020》一文给予“买入”评级	彤程新材		光刻胶	2025年中国大陆集成电路、新型显示、PCB用光刻胶市场规模将分别达到68.02亿元、67.13亿元、43.84亿元	20251027
000685	中邮证券《计算机行业点评报告：沐曦冲刺IPO，锚定关键客户筑牢国产GPU替代根基-251020》	申万宏源《中山公用（000685）：公用事业与产业投资双驱，高成长与高分红兼备-250808》一文给予“买入”评级	拓普集团	人形机器人	国内外人形机器人产品问世并不断迭代，有望开辟比汽车更广阔的市场空间，人形机器人产业链将迎来“从0至1”的重要投资机遇	20251023

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




中美均强化对这一前沿产业战略定位！中国一领域绝对领先

近日，量子计算概念的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦量子计算概念，看多逻辑如下：（1）中美都强化对量子科技产业“战略地位”的重视；（2）量子计算处于早期突破阶段，中美领先全球；（3）中国在QKD量子安全领域处于绝对领先地位。

顶层政策驱动下，量子技术商业化落地进程有望加速，可关注具备量子技术积累较多的头部企业。

1、中美都强化对量子科技产业“战略地位”的重视。

分析指出，随着这些产业蓄势发力，预计未来10年新增规模相当于再造一个中国高技术产业，为我国经济大盘、高质量发展注入源源不断的新动能。

据悉，作为获得专项技术公司资助协议的一部分。这些公司正商讨从华盛顿获得最低每家1000万美元的资助额度。而美国政府除股权投资外，合作还可能包含认股权证、知识产权许可、专利使用费或收益分成等条款。

量子计算迈入验证阶段。当前，量子计算已成为量子科技领域最具颠覆性的前沿技术之一，并逐渐形成集基础科研、工程研发、应用探索和产业培育为一体的发展格局。

据IBM和中国信通院报告总结看，量子计算目前还处于早期技术攻关阶段，预计未来5到10年有可能出现实质性进展。美中在量子计算领域处于全球领先地位，各技术路线在量子纠错方面的重大突破将直接影响量子计算的进程。

3、中国在QKD量子安全领域处于绝对领先地位。

自上而下分为基础器件、核心量子设备研制、量子应用设备研制、集成及应用技术、建设及运营服务、行业用户六个部分。

总体来说，目前虽然量子安全的应用领域还处于起步阶段，但未来的发展空间很大。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

慧博智能投研《量子科技行业深度：全球竞争格局、产业链梳理及重点公司分析-251027》

国泰海通证券杨林等《计算机行业周观点第22期：政策与资本双轮驱动，量子科技产业进入加速期-251026》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入30.11亿

锦富技术（300128）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是锦富技术今年第3次上榜。

5.盘面趋势：锦富技术为液冷概念的新龙头，强势20CM涨停，榜单显示，买一为知名游资“上海超短帮”的席位，净买入6006.82万元；买二和卖三均为深股通席位，净买入231.15万元；买买三、买五、卖二均为机构席位，合计净卖出929.26万元。整体来看，锦富技术的多项利好消息直接推动了股价的强劲表现，投资者在关注短期市场情绪的同时，也应结合基本面进行综合判断。

合力泰：10月28日公司在大宗交易平台以3.28元／股的价格成交1867.53万股，占公司流通股本的0.32%。

楚江新材(002171)

商业航天

10月27日，商业航天头部公司天兵科技官宣，天龙三号大型液体运载火箭顺利完成“一箭36星”分离试验，创下国内应用场景卫星数量最多的纪录，印证了商业航天企业的创新实力。

据悉，天龙三号作为近地轨道运力突破20吨的大型液体火箭，集成50余项关键技术，其规模化交付能力的验证，直接破解了低轨星座组网的发射瓶颈，显著提升市场对行业技术成熟度的信心。

展望后市，低轨星座建设预计带来超3万颗卫星发射需求，天龙三号2025年底首飞后，将支撑每年60次以上高频发射，匹配产业爆发性需求。随着可回收火箭技术成熟与成本下降，叠加“太空数据中心”等新场景开拓，商业航天有望在“十五五”期间进入成熟期，板块或迎来业绩与估值的双重提升。

【核心优势】

公司铜基材料高端产能项目计划于年内建成投产，将实现紫铜带箔的量产，同时满足客户对AI算力数据屏蔽线、机器人电子信号用超细规格高性能铜导体日益增长的需求；子公司天鸟高新积极跟随碳陶技术，有望受益于高铁行业旺盛需求，芜湖天鸟研发的新能源车碳陶刹车盘已完成送样；启动3亿元空天复合材料预制体产业化项目，新建3条飞机碳刹车预制体生产线，预计达产后年产值6亿元；公司并承担核聚变关键材料装备研制，为钨合金超高温烧结装备技术支持。

【研报参考】

国金证券杨晨《25前三季度业绩高增，平台型新材料龙头扬帆起航-251025》

投资日历




2025民航飞行与运行技术论坛来了

机密爆料




两市机构资金合计净流出639.98亿元

其中，机构重点增持：汽车整车（10.31亿）、银行（9.33亿）、综合行业（8.31亿）、通信设备（7.35亿）、酿酒行业（6.58亿）；

个股方面，10月16日机构净流入前五的股票分别为：长安汽车（11.09亿）、常山北明（10.04亿）、中兴通讯（9.52亿）、中际旭创（6.86亿）、香农芯创（6.76亿）；

机构净流出前五的股票分别为：紫金矿业（-11.09亿）、三花智控（-10.01亿）、宁德时代（-8.61亿）、北方稀土（-8.32亿）、盛和资源（-7.29亿）。