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情报精选：深夜，大涨！高盛：高配中国资产！国家队大动作！总理调研新能源汽车、低空经济；16倍大牛股，监管警示

1、国务院总理1月3日至5日在广东调研。在深圳市，他听取深港科技创新合作区规划发展等情况汇报，了解园区企业运用人工智能赋能新材料、生物医药等领域研发进展，察看比亚迪公司新能源汽车展示。他来到深圳蛇口邮轮母港直升机场和机器人谷，了解低空经济发展情况，观看机器人企业产品演示。他指出，科技的生命在于应用，推动机器人、无人机等新技术新产品在扩大应用中加快迭代升级。

3、国铁集团消息，中国高铁营业里程已突破5万公里，十四五期间增长32.98%。交通运输部表示，我国高速铁路已覆盖约97.2%的50万以上人口城市。除港澳台和直辖市，全国实现“市市通高铁”的省份达到11个。2025年开通的10余条高铁中，八成左右线路设计时速达到350公里。

5、上海浦东引领区2026年抓投资优环境促发展大会上，浦东新区50个重点项目签约，总投资额超700亿元。上海浦东将推动集成电路、生物医药、智能网联汽车、软件信息服务业集群迈上5000亿元规模，人工智能、智能终端集群冲刺2000亿元规模，民用航空、船舶海工、具身智能、新型能源集群达成1000亿元规模。

7、据Mysteel汇总整理，已有29个省份公布了“十五五”规划建议，其中20个省份规划建议中提及煤炭相关内容。多个省份提出，加强煤炭清洁高效利用；推进煤炭智能绿色安全开采；持续释放煤炭优质产能；加快推进煤电改造升级等。

1、1月5日22:22，COMEX白银期货涨7.9%，报76.455美元/盎司。现货白银涨5.45%，报76.75美元/盎司。此前，LME铜价一度飙升4.2%，首次突破每吨13,000美元，触及纪录新高。道指涨幅扩大至1.2%，刷新盘中历史新高。ASML股价刷新记录新高，日内涨幅超5%，总市值达4750亿美元。脑再生科技美股盘前大涨超21%。马斯克“量产预告”催化，导致脑机接口概念大爆发。

3、1月5日，南向资金净买入约187.23亿港元，为去年10月14日以来单日流入新高。盈富基金、快手-W分别获净买入约68.26亿港元、15.56亿港元；腾讯控股遭净卖出9.19亿港元。

5、商业航天“国家队”大动作。据国家企业信用信息公示系统，中国航天科技集团商业火箭有限公司发生工商变更，注册资本由10亿元增至13.96亿元。其中，中国航天科技集团有限公司出资金额由5.1亿元增加至9.06亿元，增幅达77.6%。5日，A股“开门红”，商业航天板块全线大涨，雷科防务4连板，中国卫通“5天3板”。

7、中国上市公司协会发布2025年A股上市公司市值表现报告。截至2025年12月31日，上证指数从2025年初的3351.76点增长至3968.84点，同比增长18.4%；2025年市场整体估值稳步抬升，A股上市公司的平均市净率从年初3.3增长至4.4。

9、《科创板日报》独家获悉，广汽集团与华为终端签署全面合作框架协议，将深化鸿蒙座舱等合作。华为余承东称，广汽昊铂A800、广汽传祺向往M8、向往S9等车型搭载了华为乾崑智驾和鸿蒙智能座舱。未来会持续改善鸿蒙系统、座舱智驾的智能化体验，让不同阶段、不同路径的车企伙伴，都找到合适的合作方式。

11、截至2025年12月31日收盘，在全球车企TOP10中，特斯拉、丰田、小米、比亚迪分列前四，排名较一年前无变化的同时各自市值有所增长，且全球十大市值车企中依旧有两家中国公司；五至十名位次发生“巨变”——宝马、奔驰、大众等排名全面提升，保时捷掉出前十，马鲁蒂铃木印度“入替”位列第十名。

13、蓝鲸科技记者从多位供应链人士处独家获悉，字节跳动旗下“豆包”AI眼镜即将进入出货阶段。与Ola Friend耳机类似，该产品需配合豆包App使用。据悉，这款AI眼镜搭载自研空间算法芯片，重量不足50克，并计划推出多款不同配置产品，包括是否带拍照功能、是否带显示等不同选项，起步价预计控制在2000元以内。

15、2025年的16倍大牛股天普股份被上交所监管警示。上交所指出，因公司在设立经营范围涵盖人工智能相关业务的全资子公司后，未在股价异常波动的相关公告中进行针对性说明澄清，信息披露不准确、不完整，风险提示不充分。天普股2025年累涨高达1662.5%，截至停牌前，该股股价报收218.02元/股，总市值为292.3亿元。

行业

2、乘联分会发文，根据月度初步乘联数据综合预估：12月1-31日，全国乘用车厂商新能源批发157万辆，同比增长4%，环比负增长8%。2025年新能源乘用车累计批发1,533万辆，同比增长25%。

4、BMI分析师表示，供应收紧和稳健需求仍将支撑铜价。这家惠誉旗下的机构预测，今年铜均价为每吨11,000美元，明年为每吨12,500美元。

6、多家顶尖人工智能公司正加大力度，推出各自的网页浏览器或将AI工具引入现有浏览器中，试图撼动谷歌在浏览器市场的统治地位，这也标志着科技公司在争夺AI竞争优势过程中开辟了最新战场。

8、据网络平台数据，截至1月5日晚间，电影《疯狂动物城2》累计票房（含预售）突破42.502亿元，超越《复仇者联盟4：终局之战》票房成绩，成为中国影史进口片票房冠军，进入中国影史电影票房榜前九名。

机会

点评：全球脑机接口产业链将向医疗、消费电子和国防领域扩展，机构预计，2025年全球脑机接口市场规模将达到29.4亿美元，到2034年有望增长至124亿美元，十年间复合年增长率为17.35%；国内方面，2024年中国脑机接口市场规模为32.0亿元，预计到2028年将达61.4亿元。当前，脑机接口产业链从实验阶段向规模化商用迈进，推动上游核心材料、中游设备制造及下游临床应用全链条升级。

2、据财联社消息，日前，微信小游戏宣布，为持续鼓励开发者进行优质内容创作，微信小游戏于2026年1月1日起正式升级IAP（应用内购买）小游戏激励政策。

公司调研：

美芯晟：公司光学追踪传感器应用于小米手机17 Ultra

惠柏新材：公司新型复合材料用环氧树脂相关产品可以用于航空航天等领域

久之洋：公司参与了极光星座01星、02星的研制

睿创微纳：红外产品已在滴滴与广汽埃安联合打造的全球首款前装量产L4级Robotaxi车型上搭载

烽火通信：低轨星载路由与星间激光通信是公司在卫星互联网的关键布局

西部超导：产品有少量应用于商业航天领域

航天发展：公司有5G小基站等通信领域产品

五洲新春：向特定对象发行股票申请获得中国证监会同意注册批复

金帝股份：拟2160.44万元受让保时来新材料科技3.3644%股权

福蓉科技：股东终止国有股权无偿划转

腾亚精工：控股股东拟以14.47元/股协议转让5.7%公司股份

神州细胞：向特定对象发行股票注册申请获中国证监会同意批复

恒实科技：控股股东、实际控制人签署合作协议书导致公司控制权变更

壹连科技：拟向不特定对象发行可转债募资不超12亿元 用于新能源智能制造柔性电连接系统项目及补充流动资金

飞沃科技：近日完成收购液体火箭发动机零部件公司新杉宇航60%的股权事项

光韵达：拟定增募资不超12.11亿元 用于补充流动资金和偿还银行贷款

生益科技：关联公司伟华电子拟参与公司可交换公司债券发行

金房能源：控股股东、实际控制人及其一致行动人拟协议转让公司部分股份

盈方微：筹划重大资产重组事项 股票停牌

重大投资&合同

德福科技：全资子公司与国内知名头部CCL企业签订高端铜箔合作意向书

深南电A：全资子公司深南电燃机工程技术有限公司中标柬埔寨国公省2×450MW燃机联合循环电站运维服务项目

永杰新材：全资子公司与中铝国贸签订20亿元铝合金扁锭采购合同

富临精工：子公司拟合计87亿元投建年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目、年产40万吨新型磷酸铁锂前驱体草酸项目及年产60万吨新型磷酸铁锂前驱体草酸亚铁项目

火炬电子：参与设立产业投资基金

中国东航：子公司拟1.38亿元出售土地房产给中货航

传化智联：子公司广东传化新材料拟2058.6万元购买新安股份溶剂回收及钾钠盐副产装置技术与设备

荃银高科：52个杂交水稻新品种和5个杂交玉米新品种通过国家审定

锦富技术：拟1.07亿元购买赛尔新能源名下土地、房屋构筑物

侨银股份：中标约12.25亿元城乡环卫一体化项目特许经营项目

东方锆业：投资3亿元建设年产1万吨新能源电池级高纯复合氧化锆项目

苏试试验：拟投资3亿元建设高端空间环境模拟试验设备研制与综合试验检测公共服务平台项目

亿帆医药：与尚德药缘签订独家协议

景津装备：拟投资5.81亿元建设过滤成套装备产业化三期项目

凯撒旅业：全资孙公司中标项目 中标价格2335.20万元

恒逸石化：全面启动文莱炼化二期项目建设

杰瑞股份：拟与关联方投资设立控股子公司 拓展小型模块化反应堆SMR业务

汉朔科技：与澳大利亚伍尔沃斯公司签订销售意向协议

陕国投Ａ：拟参与长安银行增资 增资金额不超过8亿元

业绩&分红

斯瑞新材：2025年前三季度利润分配方案拟每10股派0.4元

赤峰黄金：2025年净利同比预增70%-81%

涛涛车业：2025年净利同比预增85.50%-97.10%

惠而浦：2025年净利同比预增150%左右

赛力斯：2025年新能源汽车销量同比增长10.63%

立中集团：2025年净利同比预增17%-23%

中材科技：2025年净利同比预增74%-119%

英联股份：预计2025年净利润3200万元-4200万元 同比扭亏为盈

海南橡胶：已收到2158.07万元保险赔付款项

汉马科技：2025年累计货车（含非完整车辆）销量同比增长58.45%

海立股份：控股子公司获691.52万元房产税退税款 占公司最近一期净利润的20.43%

牧原股份：12月商品猪销售收入96.67亿元 同比下降36.06%

远东股份：子公司12月中标合计30.69亿元项目订单

南模生物：全资子公司预计获得580万元政府补助

增减持&回购

莱绅通灵：股东拓牌兴丰拟减持不超1%股份

合富中国：累计减持1%公司股份 控股股东提前终止减持计划

信科移动：第三大股东国开制造业基金、第九大股东国开科创拟减持不超1%股份

南亚新材：部分实控人及董事拟减持公司股份

百川能源：控股股东百川资管拟减持不超3%股份

红棉股份：股东兴业资管拟减持不超0.99%股份

万泽股份：控股股东万泽集团计划减持不超1.66%股份

中钢洛耐：股东国新双百壹号拟减持不超1%股份

每日复盘




沪指12连阳再上4000点，有望再创新高！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：沪指12连阳站上4000点，距离去年的高点仅一步之遥，在市场持续回暖的背景下，场外资金有望继续回流市场，推动沪指再创新高！

【消息】据央视新闻，当地时间1月4日，白宫表示，如果委内瑞拉现有政府成员不配合其“整顿”该国的努力，美国不排除对委内瑞拉发动第二次军事打击的可能。

2026年开年，地缘风险“热度陡增”，贵金属避险价值再现。1月5日，现货白银日内一度涨超5%，站上75美元大关，现货黄金日内涨超2%，收复4400美元关口。

全球央行购金已从周期性行为转变为“长期战略增持”。过去三年，全球央行年均购金量超1000吨，而前十年平均仅为600吨左右。统计显示，2025年前三季度，全球央行购金量已达800吨，10月份全球央行净购金量达120吨，同比增幅23%。全年有望再次突破1000吨。

展望后市，高盛、摩根大通、瑞银等机构预测2026年国际金价中枢在4000–4800美元/盎司，乐观情景可突破5000美元。白银价格波动性明显高于黄金，在白银供需缺口扩大趋势下，2026年白银上涨弹性有望进一步释放。

根据Choice数据库，贵金属相关概念股包括：湖南白银（002716）、宝莫股份（002476）、豫光金铅（600531）、高能环境（603588）等。

2026年1月5日，两市共127只个股涨停，比上个交易日增加64只。两市高开高走迎来2026年开门红，创业板指领涨，沪指重回4000点上方，录得十二连阳。两市成交额高达2.55万亿，较上一个交易日放量5011亿，超4100只个股上涨。沪指涨1.38%，深成指涨2.24%，创业板指涨2.85%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




三星、海力士DRAM报价又涨70%

存储芯片概念

据韩国经济日报1月5日消息，三星与海力士已向服务器、PC及智能手机用DRAM客户提出涨价，今年一季度报价将较去年第四季度上涨60%-70%。半导体行业人士表示：“客户也清楚，三星和SK在短期内很难迅速提升产能。”因此业内预计，即便是这么大的涨幅，客户也会接受。

2025Q4存储芯片进入新一轮涨价周期，与前两轮周期不同，本轮涨价周期来自于智能手机和服务器的双重需求共振。iPhone在2025年完成存储容量升级后，其内存容量有望在2026年迎来再次升级。如此密集的持续升级，有望助推全球存储芯片市场涨价周期在2026年延续。

公司是国内规模最大的综合性存储模组厂商，产品覆盖NAND·Flash及DRAM存储产品，主要面向消费级、企业级及工规级应用。嵌入式存储作为公司核心业务，预计2025-2027年收入增速约为44.6%、33.9%、28.9%；公司通过优化产品结构，毛利率从2024年19.0%提升至2027年20.2%。

风险提示：1）行业周期性波动风险；2）市场竞争加剧风险；3）技术迭代不及预期。

价值掘金




江波龙（301308）：三星、海力士DRAM报价又涨70%，存储芯片全产业链受益

概念		关注区间		名称	机构	江波龙	存储芯片	2025Q4存储芯片进入新一轮涨价周期，苹果手机等电子产品密集的持续升级，有望助推全球存储芯片市场涨价周期在2026年延续	20260106
688676	东莞证券《电力设备及新能源行业双周报：海内外共振拉动电网设备需求提升-251226》	东吴证券《金盘科技（688676）：海外订单落地节奏恢复，AIDC大单再下一城-251231》一文给予“买入”评级	豆神教育		教育	行业龙头积极布局“AI+教育”，加大教育智能硬件投入和教育大模型的研发，快速抢占“AI+教育”软硬件市场，有望深度受益“AI+教育”的融合发展	20251231
688776	浙商证券《2026年可控核聚变行业投资策略：可控核聚变，招标提速，设备先行-251223》	华鑫证券《国光电气（688776）：短期业绩承压，可控核聚变业务成长空间广阔-251012》一文给予“增持”评级	拓普集团	人形机器人	2026年人形机器人行业将进入规模化量产，真正受益产业趋势的标的会开始缩圈，实力强的平台化公司竞争力会逐渐显现出来，产业竞争优势会出现分化	20251229

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




去年版号创新高，今年将迎“供应大年”！或进一步复苏

近日，游戏板块消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦游戏板块，看多逻辑如下：（1）游戏行业基本面2025年持续改善；（2）版号新高有望保障2026年游戏供给进一步复苏；（3）世界模型及AI引擎对今年行业赋能将更为突出。

可关注原创游戏开发能力强、具有较多IP与运营优势的游戏公司；以及应用AI技术赋能较为深入的创新型企业。

1、游戏行业基本面2025年持续改善。

其中，中国自主研发游戏海外市场收入达204.55亿美元，同比增长10.23%，连续六年超千亿元人民币规模。尤其游戏行业头部企业的业绩增长情况更为乐观，市占率进一步提升。

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2025年国家新闻出版署强化版号审批，共发放1771款游戏版号，较2024年（1416款）增长25.07%，创近五年新高。

此外，跨端头部游戏数量大幅增加23%，PC驱动产品供给充足。2026年有望上线的头部新游中，腾讯《王者荣耀世界》、《逆战：未来》、《粒粒的小人国》；米哈游：《星布谷地》、《崩坏：因缘精灵》、网易《无限大》、完美世界《异环》、巨人《名将杀》、恺英《三国：天下归心》、心动《仙境传说2》等等产品均选择覆盖多平台发行。

政策加码支持叠加版号创5年新高，也意味着2026年有望成为国产游戏大年，产业规模将进一步提升。

3、世界模型及AI引擎对今年行业赋能将更为突出。

其中，World Labs已正式推出首款商业产品、由生成式AI驱动的三维世界生成系统Marble。其使用户“能仅凭一张图片、一段影片或一段文字提示，创建空间连贯、高保真且可持续的三维世界”；而腾讯发布的混元世界模型1.5，只需输入文字描述或者图片即可创建专属的互动世界；并且通过键盘、鼠标或手柄，即可实时控制虚拟相机的移动和转向，可以像玩游戏一样自由探索AI生成的世界。

而恺英网络旗下极逸AI游戏创作平台SOON，深度融合生成式AI、自动化工作流，将游戏开发中角色设计、场景构建、剧情生成、代码编写等高复杂度环节转化为自然语言驱动的智能创作过程，也大幅降低技术门槛与开发成本。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

华源证券陈良栋等《传媒互联网行业周报：DeepSeek发布框架新论文，微信小游戏更新IAP新政-260104》

东方证券项雯倩等《游戏行业点评：游戏版号总量创新高，2026年新品供给充沛-251231》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入25.20亿

西测测试（301306）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是西测测试今年第1次上榜。

5.盘面趋势：西测测试为商业航天概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买四、买五、卖四分别为知名游资“成都系”、“量化打板”、“湖里大道”的席位，分别净买入4506万元、净买入3951.55万元、净卖出3538.83万元；买一、买二、买三、卖一、卖二、卖三、卖五均为机构席位，净卖出3462.08万元。整体来看，游资与量化合力做多，机构逢高兑现，资金分歧显著；市场关注度因航天产业催化而升温，后续若游资锁仓且机构抛压减弱，个股情绪或延续强势；反之若游资次日快速兑现，股价或现高位震荡。

中集车辆：1月5日公司在大宗交易平台以8.33元／股的价格成交1822.10万股，占公司流通股本的1.12%。

东微半导(688261)

半导体

最高决策层在2026年的新年贺词中特别点名提到，“芯片自主研发有了新突破”。这意味着国产芯片在先进制程、关键设备或EDA工具等相关环节之中已经取得了一定“可量化、可验证、可展示”的里程碑。

顶层对国产半导体“突破”的表态，直接提振了国内芯片产业链的信心。预计随着国产芯片技术的研发突破，2026年国产芯片有望迎来大规模应用，直接拉动整个的国产芯片产业链全线放量。

此外，AI算力的需求爆发推动存储芯片涨价潮持续蔓延。海外的三星电子、SK海力士等存储供应商已上调2026年HBM3E价格，涨幅接近20%。国产半导体替代企业也将受益。

公司服务器电源等领域快速成长，超结MOS加速放量

【风险提示】市场复苏不及预期；竞争格局加剧；产品研发及技术创新不及预期；客户导入不及预期。

中邮证券万玮《AI服务器电源应用起量-250918》

投资日历




CES 2026开幕：机器人、AI眼镜，哪些黑科技将引领未来？

机密爆料




两市机构资金合计净流入40.78亿元

其中，机构重点增持：半导体（54.48亿）、电子元件（52.81亿）、电池（21.78亿）、互联网服务（21.52亿）、医疗器械（19.73亿）；

个股方面，01月05日机构净流入前五的股票分别为：胜宏科技（19.40亿）、兆易创新（16.52亿）、贵州茅台（10.26亿）、中芯国际（9.97亿）、中国平安（9.64亿）；

机构净流出前五的股票分别为：航天电子（-20.34亿）、中国卫星（-17.08亿）、航天发展（-14.09亿）、新易盛（-11.23亿）、顺灏股份（-10.56亿）。