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情报精选：深夜，暴涨！央行、外汇局，最新表态；房地产，决策层重磅发声；主要指数估值，均有明显抬升

1、1月16日出版的第2期《求是》杂志将发表题为《在中央城市工作会议上的讲话》的重要文章。加快构建房地产发展新模式，更好满足群众刚性和多样化改善性住房需求，稳步推进城中村和危旧房改造。大力发展健康、家政等生活性服务业，健全养老服务体系，加强教育资源前瞻性布局，实施医疗卫生强基工程。

3、国家外汇局介绍，继续优化贸易外汇业务管理，有序扩大跨境贸易投资高水平开放试点。加大力度支持跨境电商、市场采购贸易等贸易新业态发展。2025年企业套期保值比率比上年提高了3个百分点，现在货物贸易中使用人民币进行结算的比重也提高到近30%。

5、世界黄金协会数据显示，2025年金价共计53次刷新历史纪录，全年的全球黄金ETF流入规模激增至890亿美元，全球黄金ETF资产管理总规模（AUM）增长至5590亿美元，双双刷新历史纪录，总持仓攀升至4025吨的历史峰值。2025年12月，全球黄金ETF连续第七个月实现流入，当月流入约100亿美元。全球黄金ETF资产管理总规模（AUM）增长5%，总持仓增长2%。

7、财政部、税务总局发布关于延续实施境外机构投资国债和地方政府债券增值税政策的公告，自2025年8月8日起至2027年12月31日止，对境外机构投资我国在境外发行国债、地方政府债券取得的债券利息收入，免征增值税。

9、市场监管总局近日通知，在天津、辽宁、上海、江苏等13个省市的21家具有一定管理基础的重量级化工企业，开展承压类特种设备完整性管理试点。目前，我国共有压力容器608万多台、压力管道119万多公里，其中涉及2.5万家化工企业使用的压力容器达154万多台、压力管道25万多公里。

11、水利部召开部务会议，研究部署国家水网建设和农村供水高质量发展工作。要加快推进水网工程前期工作，创新水利投融资机制，健全重大水利工程建设运行管理机制，严格立项、施工、验收全过程质量监管，提升水网安全韧性和运营可持续性。

13、据中国工程机械工业协会对平地机主要制造企业统计，2025年12月销售各类平地机792台，同比增长14%，其中国内销量133台，同比增长70.5%；出口659台，同比增长6.81%。2025年共销售平地机8360台，同比增长8.35%；其中国内销量1468台，同比增长32.4%；出口6892台，同比增长4.31%。

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2、1月15日，南向资金净卖出15.15亿港元。其中，中国移动、小米集团-W分别遭净卖出7.91亿港元、4.91亿港元；阿里巴巴-W获净买入约19.76亿港元。港交所披露，贝莱德在美的集团H股的持股比例于1月9日从4.95%升至5.10%。

4、国家外汇局资本项目管理司司长表示，将有序推进直接投资、证券投资、跨境融资等领域的资本项目高水平制度型开放。下一步将进一步研究优化合格境外机构投资者（QFII）相关政策，继续有序发放合格境内机构投资者（QDII）的投资额度。

6、1月15日，交易所债券市场收盘，万科债普遍大涨。“22万科04”涨超55%，“22万科02”涨超51%，“22万科06”涨超50%，“21万科04”涨超39%，“23万科01”涨超20%。

8、有数据显示，2025年9月以来，DDR5内存条价格上涨超300%，DDR4内存条涨幅也超150%。行业调研显示，AI服务器对内存的需求量是普通服务器的8-10倍，使得AI服务器目前已消耗全球内存月产能的53%，全球头部云服务商纷纷抛出巨额采购订单。有报告指出，存储市场已进入“超级牛市”阶段，当前行情甚至超越了2018年的历史高点。

1、波士顿咨询公司（BCG）近日发布AI投资方面年度调研报告，企业对AI的投资正显著提速，超九成企业将坚持长期投入AI，2026年企业AI投资额预计较上一年翻番，占总营收的1.7%。

3、维基百科宣布与多家大型科技公司建立合作关系，其中包括微软、Meta和亚马逊。维基百科内容是训练AI模型的关键资源——其涵盖300多种语言的约6500万篇文章，是大型科技公司开发生成式AI聊天机器人和智能助手的重要训练数据来源。

5、针对特斯拉中国推出的7年低息购车方案，雷军在直播中表示，公司紧急推出YU7全系7年低息政策，1月16日0时起至2月底下定，首付4.99万元起，月供低至2593元。

7、马士基1月15日发布声明称，随着红海海域稳定性改善，公司将恢复MECL服务的苏伊士运河航线。若安全局势恶化，公司已制定应急预案。

机会

点评：2026年有望成为房地产的“政策提振年”，尤其是高层持续释放积极信号，强调改善和稳定房地产市场预期的重要性。在政策支持与需求回暖的带动下，2025年商用房销售面积降幅收窄，预计2026年积极因素有望形成共振，楼市调整幅度收敛，市场将逐步复苏。持有商业地产丰富优质、运营能力强的企业将受益。

2、据财联社消息，近日，节能与新能源汽车产业发展部际联席会议2026年度工作会议在京召开，会议强调，加快突破全固态电池、高级别自动驾驶等技术。

公司调研：

ST太重：公司具有航天发射地面装备的技术储备

金风科技：未投资脑机接口相关公司

立中集团：公司产品暂不涉及可控核聚变领域

国科军工：已与多家企业深度合作推进运载火箭项目研发

长盈精密：公司有为便携式卫星通讯接收站提供结构件产品 营收比重极小

宏德股份：向金风科技提供的产品为铸铁件

博瑞传播：成都传媒产业集团拟通过无偿划转方式取得公司23.37%股份

中创智领：拟发行可转债募资不超43.5亿元 用于智能移动机器人制造基地项目等

金道科技：拟发行可转债募资不超3.06亿元 用于智能物流机器人减速器单元建设项目等

德福科技：拟收购琥珀新材26.32%股权

中原内配：拟1.43亿元收购联营企业中原吉凯恩59%股权

紫金矿业：与金钼股份签署合作协议及股权转让协议

天原股份：拟向控股股东发行股份募资不超7亿元

天晟新材：实控人拟变更为尉立东 股票复牌

今飞凯达：年产200万件新能源汽车铝合金轮毂建设项目已试运行

顺丰控股：与极兔速递的合作将更好地利用顺丰跨境干线优势与极兔海外末端能力的优势进行互补

江西铜业：全资子公司与第一量子全资子公司签署合作协议

中稀有色：与先导科技集团签署战略合作协议

天虹股份：控股子公司中标3057.75万元人工智能服务采购项目

龙蟠科技：预计2026年宁德时代将与公司发生不超过70亿元的采购交易

激智科技：受让1575万元投资基金份额并投资于AI大模型公司

科恒股份：拟与格力供应链签署4.5亿元合作框架协议

业绩&分红

力生制药：2025年前三季度利润分配预案拟10派3元

西南证券：2025年净利同比预增47%-57%

北鼎股份：2025年净利润1.11亿元 同比增长59.05%

新诺威：预计2025年净亏损1.70亿元-2.55亿元 同比转亏

奇德新材：2025年净利同比预增107.21%-139.44%

震裕科技：2025年净利同比预增96.89%-116.58%

金沃股份：2025年净利同比预增76%-98.96%

国力电子：2025年净利同比预增124.89%-164.57%

航天信息：预计2025年净利润亏损7亿元-9.8亿元

重庆钢铁：预计2025年净利润亏损25亿元-28亿元

金奥博：2025年净利同比预增40.24%-59.58%

正海磁材：2025年净利同比预增235.72%-311.52%

昆仑万维：预计2025年净利润亏损

博纳影业：预计2025年净利润亏损

海南发展：预计2025年净利润亏损4.4亿元-5.65亿元

科森科技：预计2025年净利润亏损2.45亿元-3.3亿元

思源电气：2025年度净利润为31.63亿元 同比增长54.35%

浙江建投：2025年累计新签合同金额为1468.16亿元

浦东建设：2025年新签项目金额137.69亿元 同比下降22.72%

国瓷材料：取得不超过1.8亿元金融机构回购专项贷款承诺函

立讯精密：拟10亿元-20亿元回购股份

航天发展：第一大股东中国航天系统工程有限公司于公司股票交易异动期间减持1226.09万股 后续筹划择机减持

沪硅产业：第一大股东大基金1月9日至1月15日期间累计减持3201.13万股

新柴股份：股东朱观岚拟减持不超1%股份

宁水集团：股东合计拟减持不超2.75%股份

山外山：股东刘运君拟减持不超1%股份

每日复盘




市场缩量调整，沪指或将延续震荡！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：市场虽然调整，但并不悲观，更不恐慌；同时，多只宽基ETF大幅放量，显示出有资金在进场，接下来沪指或将延续震荡休整，结构性行情有望延续。

【消息】据央行网站消息，1月15日，央行表示，为引导金融机构加大对“重大战略、重点领域和薄弱环节”的支持力度。决定自1月19日起，下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点。下调后，1年期支农支小再贷款利率降至1.25%，再贴现利率降为1.5%，专项结构性货币政策工具利率为1.25%。

回顾历史，下调再贷款利率向来是央行“精准滴灌”的成熟工具，而此次政策兼具“降息与加量”双重属性，核心目标或有三：

二是稳预期提信心，单设万亿民营再贷款为市场传递坚定支持信号，缓解民营中小微企业融资难、融资贵问题；

总体上，央行既传递了货币政策适度宽松信号（年内仍有政策利率下调空间），也是精准优化产业经济结构的举措。

展望后市，机构测算，下调再贷款、再贴现利率短期或直接为实体经济减负上千亿元，撬动社会资本跟进投入；中长期则将推动信贷资源向现代农业、优势民营经济和新质生产力领域集中，助力经济结构优化。

根据 Choice 数据库，“降息”相关受益概念股包括：新希望 (000876)、宁波银行 (002142)、隆基绿能 (601012)、比亚迪 (002594)。

2026年1月15日，两市共63只个股涨停，比上个交易日减少47只。两市三大指数涨跌不一，沪指盘中一度跌破4100点，创业板指午后探底回升。沪深两市成交额2.91万亿，较上一个交易日缩量1.04万亿，全市场超3100只个股下跌。沪指跌0.33%，深成指涨0.41%，创业板指涨0.56%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




“十五五”国网公司固定资产投资预计4万亿

电网设备概念

记者1月15日从国家电网公司获悉，“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，以扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展。

当前我国智能电网、西电东送、城乡电网改造等重要项目都需要大量的电网设备，并提出了新的要求，高效、节能、环保的变压器将成为未来市场的主流，电源电网的转型升级为我国的电网设备制造业创造了巨大的发展机遇。美国人工智能技术的迅猛发展带动了数据中心的大规模建设，而这些数据中心耗电量巨大，为了保障稳定高效的电力供应，需要大量高性能变压器。同时，美国电网中大量变压器已严重老化，这些老旧设备故障风险高，亟需更换，其电网的升级改造也进一步拉动了需求。

北美AI数据中心建设正在启动，由于其建设周期比电网短，且供应链相对开放，在欧美日韩供应商高压变压器产能不足的情况下，公司有望受益订单外溢。除了变压器，公司在开关、互感器等线圈类业务方面也具备较强竞争力，亦有望切入数据中心领域，带动北美业务实现规模化发展。

风险提示：网投资波动、新业务不及预期、海外开拓不及预期、关税风险等。

价值掘金




思源电气（002028）：“十五五”国网公司固定资产投资预计4万亿，电网设备行业受益

概念		关注区间		名称	机构	思源电气	电网设备	电源电网的转型升级为我国的电网设备制造业创造了巨大的发展机遇；同时，美国电网中大量变压器已严重老化，其电网的升级改造也进一步拉动了需求	20260116
688027	东北证券《计算机行业动态报告：量子计算政策频出，Google量子算法推进产业进程-251216》	东北证券《国盾量子（688027）：国盾量子国之重器，开启量子计算新篇章-260108》一文给予“买入”评级	中控技术		工业互联网	人工智能可覆盖制造业全流程各环节，提高各环节自身运作效率，预计未来三年领先工业AI渗透率达60%	20260114
300785	招商证券《传媒行业AI商业化系列深度报告之二：AI电商的星辰大海-251227》	开源证券《值得买（300785）：AI商业化成效初显，深化AI战略合作助力成长-251027》一文给予“买入”评级	震有科技	商业航天	我国新增超20万颗卫星申请，核心目标在于锁定频轨资源，国内商业航天产业确定性进一步加强	20260112

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




下游两大需求今年有望延续高增，保障这一产业景气度

近日，磷化工概念消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦磷化工概念，看多逻辑如下：（1）磷矿石长期价格中枢有望维持较高水平；（2）储能需求持续向好，推动磷酸铁锂价格持续上涨；（3）传统农化领域磷需求现重大政策变数，有利产业创新。

磷化工产业链处于相对景气中，可关注矿端资源优势领先、产业链纵向延伸至新能源材料的公司。

【核心逻辑】

近两年来，我国可开采磷矿品位下降，开采难度和成本提升，而新增产能投放时间周期较长，同时需求端以磷酸铁锂为代表的下游新领域需求不断增长，国内磷矿石供需格局偏紧。

据百川盈孚，截至2025年12月末，湖北30%品位磷矿石船板含税价1040元/吨，云南30%品位磷矿石货场交货价970元/吨，均环比上月底持平。

受下游储能及动力电池需求向好拉动，磷酸铁/锂、六氟磷酸锂等含磷新能源材料需求显著提升，叠加供给端行业反内卷工作推进，2025年磷酸铁锂价产品价格持续上涨。

展望后市，在全球储能产业加速扩张背景下，磷酸铁锂对上游磷资源的需求将持续提升。假设全球储能电池出货量在2025-2027年分别增至600/800/983GWh，对应磷矿石需求将升至600/800/983万吨，占我国磷矿石预测产量比重分别达到4.7%/5.9%/7.0%；

磷是化肥和有机农药重要组成部分，此前在传统领域需求较稳定，但最近出现一个变数——日前两部门发布调整光伏等产品出口退税政策的公告，产品清单包括草铵膦、精草铵膦、乙酰甲胺磷、马拉硫磷、丙溴磷、乙膦铝等多款含磷农药原药产品。自2026年4月1日起执行。

从行业基本面看，2025年农药原药市场整体承压，但细分品类表现分化。草铵膦需求相对亮眼。数据显示，2020-2025年中国草铵膦产量从1.83万吨增至12.04万吨，增幅达658%，行业开工率连续8个月保持在80%以上，供需格局优于行业整体。

叠加草甘膦目前价格已接近多数企业成本线附近，以及后续反内卷推进，2026年草甘膦均价有望较2025年有所提升，相关企业盈利水平还将改善。

未来几年磷矿紧平衡的供需格局难以逆转，且关键是供给侧的议价能力在不断增强。而在磷酸铁锂储能电池等新兴需求增长的拉动下，中长期磷矿石及相关磷化工产品价格将维持高位，有利于行业景气度。

川恒股份、兴发集团、芭田股份、湖北宜化、龙佰集团、云天化、川金诺。

国信证券杨林等《2026年石化化工行业1月投资策略：推荐炼油炼化、钾肥、磷化工、SAF投资方向-260104》

东方证券倪吉等《基础化工行业：化工景气修复与储能高增长预期持续，继续看好MDI、PVC、磷化工等子行业-251116》

上海证券于庭泽等《基础化工行业周报：磷化工景气高涨，持续关注反内卷-251111》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入19.43亿

蓝箭电子（301348）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日换手率达到30%。

3.榜史概况：此次是蓝箭电子今年第2次上榜。

5.盘面趋势：蓝箭电子为存储芯片概念的龙头之一，逆市20CM涨停，榜单显示，买一、买五均为“量化打板”的席位，分别净买入9321.41万元、2934.2万元；买二为深股通席位，净买入760.28万元；买三为机构席位，净买入3993.06万元。整体来看，短线资金与机构同步加码，叠加行业高景气与公司并购预期，市场情绪显著升温；后续若量能维持，短线或延续强势；若佛山系资金继续减持，则需警惕高位震荡风险。

美年健康：1月15日公司在大宗交易平台以7.58元／股的价格成交1249.00万股，占公司流通股本的0.26%。

中伟新材 (300919)

固态电池

近日召开的节能与新能源汽车产业发展部际联席会议2026年度工作会议强调，加快突破全固态电池等关键技术，进一步强化政策对该赛道的扶持导向。

突破“全固态电池”技术首次被写入年度“部际联席会议”重点任务，同时明确了其作为下一代动力电池方向的战略地位，这为产业链发展注入了强心针，也意味着全固态电池从“科研选项”升级为“国家刚需”。

机构普遍预计，2026-2027年将是实现全固态电池上车和小批量产的关键时间节点，关注布局全固态电池技术进展较快的企业。

【核心优势】

从2025年9月起，受益于特斯拉销量恢复、欧洲电动化加速，公司三元产能利用率大幅提升，预计全年三元出货量近22万吨、四钴3.1万吨，合计25万吨，同比增23%。展望26年，预计公司出货量有望增长15%左右至28-29万吨，其中四钴贡献3.5-4万吨。而单吨利润为0.6-0.65万/吨，其中，钴涨价小幅增厚利润；磷酸铁领域，从2025年9月起盈利明显改善，Q4有望扭亏；镍冶炼端，公司26年有望自供权益3万吨金属镍，自供比例达25%+，有望增厚利润2-3亿元。同时金属镍价格若小幅提升，将带来明显盈利弹性。

【研报参考】

东吴证券曾朵红《2025年三季报点评：Q3业绩符合预期，三元景气度提升可期-251102》

投资日历




可控核聚变重磅大会举办，2026核聚变能科技与产业大会来了

机密爆料




两市机构资金合计净流出698.62亿元

其中，机构重点增持：半导体（49.25亿）、电池（30.82亿）、电子化学品（24.43亿）、非金属材料（18.67亿）、消费电子（18.37亿）；

个股方面，01月15日机构净流入前五的股票分别为：立讯精密（26.23亿）、中际旭创（18.32亿）、沃尔核材（15.04亿）、新易盛（12.08亿）、英维克（10.40亿）；

机构净流出前五的股票分别为：蓝色光标（-30.92亿）、山子高科（-26.04亿）、东方财富（-17.07亿）、岩山科技（-15.86亿）、金风科技（-15.76亿）。