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每日A股参考2019.11.14

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发表于 2019-11-14 15:06:45 | 显示全部楼层 |阅读模式

指数震荡分化,短期仍有反复!》周三(11月13日),沪深两市震荡分化,沪指全天在平盘线下方维持弱势震荡,收盘险守2900点。创业板走势较强,全天基本维持红盘状态,收盘上涨0.62%。板块上看,贵金属、无线耳机、国产芯片等概念表现较好,数字货币、券商、海南等概念全线走弱。以韦尔股份、歌尔股份等为首的科技蓝筹股创历史新高,市场炒作情绪开始恢复。
整体来看,大小盘股开始分化,主板走势显著弱于创业板。沪指虽然险守2900点,但日线MACD指标绿柱开始放大,空头趋势进一步强化。加之上方多条均线压制,预计短线仍以弱势震荡为主。2900点附近支撑的有效性需要进一步确认。在科技蓝筹的带领下,创业板探底回升,成功站上20日均线,但成交量再度回落,短期走势仍有反复。虽然两市炒作情绪有所升温,但成交量持续萎缩,市场谨慎情绪仍在,短期走势仍或有反复,操作上保持谨慎。
消息面,决策层主持召开经济形势专家和企业家座谈会,会议提出,当前国内经济下行压力加大,要保持宏观政策稳定,更有效运用好宏观政策逆周期调节工具。未来逆周期加码调节仍然可期,货币政策持续宽松的大方向不会改变。不过,当前市场担心CPI的上涨会制约货币政策的宽松节奏,导致短期政策面的预期仍然较为混乱,本周央行将公布三季度货币政策执行报告,届时可重点留意决策层对于当前困局的表态。同时,本月20日1年期LPR报价利率亦是一个重要观测点。
总之,两市震荡分化,市场炒作情绪逐步升温。但成交量持续回落,表明当前市场情绪仍较为谨慎,短期指数走势或有反复,多看少动为上。等待更多政策信号对市场预期的牵引。策略上把握食品饮料、汽车、无线耳机、金融股、基建。



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周四情报精选                 
                                  政经证金

【新闻联播】

●领导层抵达巴西利亚出席金砖国家领导人第十一次会晤
●国务院总理主持召开国务院常务会议
●第二十一届高交会开幕 新产品新技术引领创新未来
●第二届进博会举行国家展延展

【重要消息】

决策层:要更有效运用好宏观政策逆周期调节工具
成交量持续回落,表明市场情绪仍较为谨慎
●央行:未发行法定数字货币(DC/EP) 也未授权任何资产交易平台进行交易
●监管部门开始核查地方融资平台应收账款问题
●雄安新区启动区内将建“金融岛” 探索金融监管沙盒机制
●北上资金13日净流出17.63亿 中国平安净卖出2.89亿
●特斯拉获得工信部量产许可

行业概念

1、青岛啤酒双11战报亮眼  行业高端化趋势明显
相关上市公司:青岛啤酒(600600)、燕京啤酒(000729)

2、内蒙2例鼠疫病例确诊  舆情催化医药活跃
相关上市公司:恒瑞医药(600276)、北大医药(000788)

3、我国人工智能专利数世界第一  政策助力产业提速
相关上市公司:科大讯飞(002230)、中科信息(300678)

4、健康保险管理办法发布  政策助力险企行稳致远
相关上市公司:中国平安(601318)、中国人寿(601628)

个股情报

新股:浙商银行

可转债申购:利德转债
可转债上市:暂无

晚间私募传闻:

三只松鼠:双十一活动全渠道销售额突破10.49亿
朗进科技:产品跟随中国中车应用于一带一路多个国家轨道交通领域
华孚时尚:国内纺服需求处于明确消费升级阶段
中文在线:探索将区块链技术应用在数字或出版物等方面

定增&重组

上海莱士:重组事项获证监会有条件通过
巴安水务:拟公开发行不超4.25亿元可转债
广晟有色:终止筹划重大资产重组事项
光明地产:收购上海东平小镇农场有限公司70%股权
寒锐钴业:拟定增募资不超19.01亿元
豫园股份:拟12.64亿元收购星圻投资100%股权

业绩与分红

金通灵:2019年度净利润预增30%-47%


增持&减持

京汉股份:股东拟减持不超过1%公司股份
东杰智能:股东境界投资拟减持不超0.996%股份
贵州百灵:控股股东拟减持不超3%股份
畅联股份:股东拟减持不超过4.33%公司股份
掌阅科技:股东国金天吉累计减持3.98%公司股份


                        

两市涨跌不一 无线耳机再度领涨                 
                                  【盘面要点回顾】
1、三大股指全天涨跌不一,沪指探底回升收跌0.33%,创业板指收涨0.62%。
2、无线耳机、啤酒、黄金、半导体、次新股等板块领涨,中船、数字货币、证券、海南等板块跌幅靠前。题材股表现局部活跃,无线耳机概念再度领涨,个股跌多涨少,成交量维持低位。
3、技术面来看,大盘连续两日下探回升,短线略有止跌,但量能缩量态势下仍需观察,预计短期大盘仍有震荡反复,不过市场环境相对稳定,震荡整固后仍有望延续企稳态势,关注量能变化。
【今日头条回顾】
事件:据一财网,11月13日,互联网金融协会区块链工作组组长表示,我们有必要抓紧研究发行中国主导的全球性数字货币的可行路径和实施的方案,抓紧制定数字货币发行、市场监管等制度,适当放宽数字金融市场准入。
点评:
    今年8月初,央行召开2019年下半年工作电视会议,要求加快推进我国法定数字货币(DC/EP)研发步伐。截至目前,央行数字货币研究所申请了涉及数字货币的共74项专利。随着舆情的不断发酵,预计央行发行数字货币或许已经不远。
具体来看,央行推出数字货币对我国具有重要意义。首先有助于优化央行货币支付功能,提高央行货币地位和货币政策有效性;其次助于人民币国际化推进;最后,在Facebook 数字货币Libra的挑战下,我国央行发行数字货币有助于捍卫我国数字主权。
可以发现,区块链作为数字货币的关键底层技术,2019年来管理层对其态度转暖,政策推力明显增强。尤其是前不久政治局会议首次将区块链技术提升到了前所未有的的高度,无论从战略定位还是应有上都提出了新的定调,产业发展有望提速。
展望后市,区块链作为我国的国家战略的新兴产业,将成为未来科技领域自主创新的突破口之一,势必为各行各业带来新的机遇,由此实现我国经济的结构转型,通往高质量经济发展的道路。
具体到A股上,区块链产业或将受益于我国央行数字货币研发,行业前景乐观。短期来看,区块链有望成为近期市场追捧的主题性机会。
【复盘总结】
观点:区间震荡格局
1.关注上证2900点多头反击力度
2.量能继续萎缩 ,反击信号较弱
3.科技股牵引力逐渐减弱,谨防补跌
题材方向:基建、消费、农业


                        

【涨停分析】                 
                                  2019年11月13日,两市共35只个股成功封涨停(含ST),较上个交易日减少2只。三大指数全天涨跌不一,沪指收跌0.33%,创业板指收涨0.62%。以下为部分精选涨停个股分析:
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                                           价值掘金
                 



风险因素发酵,金价反弹仍可期待!                 
                                 

【题材前瞻】

黄金

政策评估:★★★★☆

在金价大幅调整后,11月、12月金价上行概率和空间依旧较高,一方面三季度的市场风险(地缘政治风险、英国脱欧风险、中美贸易谈判风险等)可能在四季度继续发酵;另一方面,四季度美国经济下行压力加大,我国“滞涨”风险升温,催化黄金继续上行概率和空间依然较高。

市场评估:★★★☆☆

市场持续承压,避险需求或驱动板块修复。

强势龙头:赤峰黄金(600988)

公司截至2018年底拥有黄金资源储量约55.75吨,拥有国内少有的高品位富矿床,单一矿山平均品位最高达到15克/吨,正常生产情况下单位成本低于120元/克,弹性较大。公司拟收购国内铅锌矿山,铅锌铜资源储量丰富,增储空间大。

操作策略:安信证券齐丁,黄孚在《黄金板块继续扩张,切入铅锌矿山领域》(2019-10-31)一文中给与增持评级。预期价格为5.33元。

风险提示:黄金和铜价格大幅下行;公司自产黄金增长不及预期;产能爬坡不及预期。


【金股池】

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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



芯片股异军突起,这一环节国产替代空间广阔!                 
                                 

11月13日,国产芯片板块逆势走强,北方华创、苏州固锝强势封板。

天风证券认为,从中长期维度上,扩张半导体行业成长的边界因子依然存在,下游应用端以5G/新能源汽车/云服务器为主线,具化到中国大陆地区,“国产替代”是当下时点的板块逻辑,“国产替代”下的“成长性”优于“周期性”考虑。

投资观点:

(1)三季报总结:半导体周期复苏,各环节业绩开始回升(天风证券《半导体行业研究周报:财报季(半导体板块三季报总结)》-20191103)

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封测板块:4家封测板块企业合计营收为119.23亿元,同比上升11.38%,且净利润同比环比均增长。新一轮半导体周期复苏下需重视重资产企业在需求拉动下ROE提升带来的PB修复。

设计板块:作为半导体行业上游,设计公司净利润增速和盈利能力均有较强表现,2019Q3设计板块的主要企业净利润为26.70亿,同比涨幅92.25%,具有整体板块中最大盈利弹性属性。

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设备板块:Q3设备板块企业的总利润收入为4.22亿元,同比增长31.64%,继第二季度业绩下滑后迎来拐点重回升轨。鉴于设备制造的高门槛壁垒和投资规模需求,预计中短期内设备企业景气状态不会出现重大变化,设备行业利润有望继续增长。

材料板块:Q3主要的半导体材料公司总营收规模为11.18亿元,同比增速为21.09%,连续六个季度同比增速超过20%。下半年行业周期将迎来拐点,国产替代进程加速,催生上游材料的需求较为刚性,预计材料公司会类比半导体设备企业,充分受益于本轮拐点向上周期。

(2)国际巨头“断供”,半导体设备国产化任重道远(申港证券《电子行业研究周报:从ASML“断供”中芯国际看国内半导体设备情况》-20191110)

据媒体报道,欧洲最大的半导体设备制造商ASML暂时决定推迟对中芯国际EUV设备的交付。ASML是全球光刻机设备制造的霸主,目前是最先进的EUV设备全球唯一制造商。ASML延迟交付EUV设备,将对中芯国际先进制程的研发造成重大影响。

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半导体设备处于半导体产业链的上游,是处于关键的卡脖子位置。目前,全球半导体设备领域处于寡头垄断局面。2018年前五大半导体设备制造厂商占据了全球半导体设备市场65%的市场份额。

半导体设备是高资金投入、高技术壁垒行业。国内企业由于起步晚,目前整体水平落后于国际先进水平。不过受益于国内半导体行业的高速发展,国内半导体设备行业在部分细分领域已取得突破。

相关标的(天风证券《半导体行业研究周报:5G应用驱动半导体行业成长渐行渐近》-20191110):圣邦股份、卓胜微、长电科技、紫光国微、兆易创新、闻泰科技、北方华创。

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注:本表针对市场行情,主观筛选未来中短期适合关注的板块,通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判,通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。



                                 
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汽车内饰件细分龙头,高研发投入保障业绩持续增长!                 
                                 
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战略方向:公司是汽车饰件整体解决方案提供商,连续十二届(2007-2018 年)被中国汽车报社评定为全国百家优秀汽车零部件供应商。目前公司拥有较为完善的汽车饰件产品系列,主要产品包括仪表板总成、顶置文件柜总成、门内护板总成、立柱护板总成、流水槽盖板总成和保险杠总成等,并已实现产品在商用车及乘用车应用领域的全覆盖。

公司市占率快速提升,2019年上半年乘用车仪表板国内市占率达 5.54%。公司仪表板总成在市场中占据重要地位,近 3 年来公司仪表板出货量持续提升,市场占有率快速扩大。2015-2019H1年,公司乘用车仪表板总成供货量分别为 47.8/52.9/91.4/132.0/56.1万套,市占率分别为2.27%/2.17%/3.68%/5.57%/5.54%。公司仪表板在中、重型卡车细分领域市场地位尤为突出,以公司转债说明书公布的数据, 2017 年公司中重卡仪表板销量36.79 万套,市场占有率达到  26.6%。

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投资要点:

(1)乘用车&商用车业务均处于量价齐升的上升通道(国盛证券)

2015-2018 年,公司乘用车业务始终处于快速上量阶段。仪表板出货量由 47.84 万套提升至132万套,CAGR 40.3%;门内护板供货量由15.2万套提升至 74.9万套,CAGR 70%;立柱护板供货量由 34.67万套提升至 58.6 万套,CAGR 19%。公司乘用车业务快速上量主要是因为 16年开始公司配套的上汽乘用车车型、吉利车型销量超预期,公司产品得以快速上量。

在上量同时,受益于工艺升级,公司产品单价也在快速提升。2015-2018年,公司仪表板总成均价由 644.3 元提升至 1064 元;门内护板均价由 476.8 元提升至 803.7 元;立柱护板均价由 177.86 元提升至 328.6元。 公司产品单价快速提升一方面是因为近年来公司配套客户车型升级,单车售价向上突破带来公司供货产品价格提升;另一方面,近年来内饰件工艺迎来产品升级,由注塑工艺升级为搪塑工艺,带来单品价值量提升。

(2)内饰件单车价值量高,行业空间巨大(东方证券)

内饰件的单车配套价值高。门内护板、仪表板、方向盘、遮阳板、座椅等常见内饰件的单车配套价值量较高,一辆价格在 15万元左右的乘用车内饰件的价值量大约在 5628至14680元区间。2018年国内乘用车销量为 2370万辆。按照内饰件单车配套价值量 10000 元计算,2018 年国内乘用车内饰件的市场空间为 2370 亿元。假设到 2025 年,我国乘用车市场复合增速为 3%,则届时行业空间有望增长到2900 亿元。

(3)在研项目梯队批次合理,保障未来三年项目节奏(国盛证券)

公司研发项目共计 47 个,各个阶段都有项目储备,预计明后年为项目转化高峰:截止18年5月,公司正在参与一汽大众、广汽菲亚特、吉利汽车、上汽集团等十余个客户四十多个饰件产品项目的同步开发,目前共有 10 个批量准备项目、20 个工程开发阶段项目、14个产品设计阶段、3个创意设计阶段项目。梯队合理,批量、工程、产品设计项目将在未来几年内依次陆续转化为车型投产,我们认为未来两年,在研项目将厚增公司业绩的确定性。

核心逻辑(太平洋证券):我们预计公司18、19年归母净利润分别为3.0、3.6亿元,对应当前市值,PE分别为13、11倍,公司价值被显著低估。考虑到汽车板块估值有望修复、公司估值被低估、且公司正施行积极的回购等因素,我们认为公司估值修复空间较大。维持“买入”评级。



                                 
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双11”成交额火爆,突现出我国消费潜能巨大                   
                                 

※经济数据

1、据福布斯中国,根据阿里巴巴发布的GMV数据,截至24:00,天猫“双11”购物节的总成交额达到了384亿美元,较去年的308亿美元上升26%。而苏宁“双11”截止11月11日12时,线上整体订单量同比增长86%。

点评:双十一”销售额频创新高,突现出我国消费市场潜力的巨大以及我国居民旺盛的购买力。根据官方统计,前三季度,最终消费支出对经济增长的贡献率达到60.5%,高于资本形成总额40.7个百分点。可以看出,消费已经取代投资,成了拉动增长的第一要素。随着减税降费利好的释放,居民可支配收入上升,叠加促消费政策的逐级加码,预计四季度社零增速有望回暖,同时相关食品饮料、医药保健、家电汽车、家具家装、商业零售等大消费板块的投资机会也相伴而生

2、据搜狐网,双11青岛啤酒再次刷新纪录,战报显示,天猫旗舰店双11当日销售额同比增长212%,转化率同比提升182%。京东青岛啤酒官方旗舰店双11全程销售额同比累计增长408%,双11当天销售额同比增长420%。

点评:从青岛啤酒的最新财报来看,业绩的改善主要来自产品结构调整,其中高端啤酒品牌销量持续提升,叠加行业竞争格局边际改善共同推升龙头企业盈利大幅增长。在消费升级的背景下,高利润的精酿啤酒显然会为相关企业增厚利润。此外,与中高端白酒一样,近年来啤酒同样存在提价现象,相关企业利润改善明显。中长期来看,具备规模与品牌优势的头部厂商,未来业绩提升空间与增长确定性更高



※政策风向

1、据一财网,11月13日,互联网金融协会区块链工作组组长表示,我们有必要抓紧研究发行中国主导的全球性数字货币的可行路径和实施的方案,抓紧制定数字货币发行、市场监管等制度,适当放宽数字金融市场准入。

评估:今年8月初,央行召开2019年下半年工作电视会议,要求加快推进我国法定数字货币(DC/EP)研发步伐。截至目前,央行数字货币研究所申请了涉及数字货币的共74项专利。随着舆情的不断发酵,预计央行发行数字货币或许已经不远。而区块链作为数字货币的关键底层技术,2019年来管理层对其态度转暖,政策推力明显增强。展望后市,区块链作为我国的国家战略的新兴产业,将成为未来科技领域自主创新的突破口之一,势必为各行各业带来新的机遇,由此实现我国经济的结构转型,通往高质量经济发展的道路。

2、据新浪网,日前内蒙古锡林郭勒盟确诊2例鼠疫病例,目前患者已在北京市朝阳区相关医疗机构得到妥善救治,相关防控措施已落实。

评估:鼠疫是死亡率非常高的类型,正是14世纪席卷欧洲带走三分之一人口性命的 “黑死病”。 按照我国的传染病法,鼠疫和霍乱均属于甲类传染病。庆幸的是,随着医疗科技的进步,鼠疫这类疾病早已得到控制并且可以及时治愈。具体到A股上,在政策的推动下,医药研发和仿制有望提速,产业链将深度受益,其中纳入医保目录的品种值得跟踪。短期来看,鼠疫疫情或催化相关医药和口罩概念股受到市场青睐


※关联市场

1、周三,沪指震荡跌0.33%险守2900点,科技蓝筹股逆市大涨。

评估:整体看,两市震荡分化,市场炒作情绪逐步升温。但成交量持续回落,表明当前市场情绪仍较为谨慎,短期指数走势或有反复,多看少动为上。等待更多政策信号对市场预期的牵引。策略上把握食品饮料、汽车、无线耳机、金融股、基建。


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消息面利好A股市场
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消息面一般影响A股市场
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以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!


                                 
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两市机构资金合计净流出85.30亿元                 
                                 
11月13日,截止收盘,两市机构资金合计净流出85.2963亿元,61个行业中有9个行业呈现净流入状态。
其中,机构重点增持:电子元件(13.2亿)、酿酒行业(5.42亿)、贵金属(1.03亿)、医疗行业(7271万)、工程建设(6316万);
机构重点抛售:医药制造(-10.3亿)、券商信托(-8.92亿)、农牧饲渔(-6.68亿)、银行(-6.49亿 )、软件服务(-6.04亿);
个股方面,11月13日机构净流入前五的股票分别为:三安光电(3.61亿)、贵州茅台(3.13亿)、立讯精密(2.59亿)、八方股份(2.12亿)、兆易创新(2.04亿);
机构净流出前五的股票分别为:格力电器(-2.54亿)、中国平安(-2.09亿)、第一创业(-1.62亿)、派思股份(-1.55亿)、牧原股份(-1.49亿)。


                        

金通灵预计全年实现净利润同比增长30.10% -47.38%                 
                                 
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机构评级:一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计,近一周366只股被机构给予买入评级,其中32股被给予明确上涨上升空间。其中大参林目标涨幅最大,预计目标价80元,涨幅53.52%;海油工程紧随其后,预计目标价9元,涨幅44%。
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                                           投资日历
                 



11月14日投资日历                 
                                 
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