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首席财经内参2.7

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发表于 2020-2-7 09:16:19 | 显示全部楼层 |阅读模式

【大智慧金融终端破解版】按照本内参2月3日强调的《暴跌=抄底!“赌”对二月,2020年就“成功了一半”!》,首先要恭喜那些“赌对了2月行情大方向”的投资人,你或许已经赢得了2020年上半年“最大一次超额收益”的机会。随着各种“神药”的陆续临床试验,以及各地方“防控”措施开始显现一定的效果,隐约浮现出此次疫情的“拐点”;市场对疫情的“过度恐慌”也有缓和迹象,得益于瑞德西韦、阿比朵尔、达芦那韦,利巴韦林、以及“清肺排毒汤”等中西“神药”的出现,狂躁的市场资金,并不缺乏持续炒作(轮动)的标的,恰在此时官媒相继确认“瑞德西韦”以及其他一些“特效药”的陆续临床试用(据悉也已经获得临床效果),给此次“超跌反弹”,尤其是“医药+科技”板块、创业板等进一步向上发展,提供了“助燃剂”,更好的延续了此次“收割超额收益”的机会……
《创业板创新高:机构完成“一季度收益指标”之前,反弹不会结束》:机构/大资本第一步目标已经实现:恐慌情绪充分释放,“机构抄底‘黄金坑’”;第二步目标正在急进:系统风险未完,“尽快兑现一季度收益目标”……
1)机构/大资本“很专业”的把握住了此次“超跌反弹”的机会,笔者倾向于认为,在机构/大资本完成对“黄金坑”的挖掘,实现“一季度(乃至上半年)的收益指标”之前,反弹过程不会结束;
2)由于当前市场领涨板块仍然集中在“医药+科技”领域,尤其是在官方已经证实“瑞德西韦已经到汉临床试验”的情况下,相关医药、科技板块的狂欢不会结束,还会继续进一步升级,不排除科创板再创新高的可能;
3)因此,笔者将“黄金坑”填满的标准,锁定在“相对滞后”的沪指上,创业板、科创板、中小板,则是借机“撒欢”的主;
4)由于当前宏观形势所面临的“系统性风险”在上半年大概率还将延续,留给机构/大资本操作的“时间窗口”,并不会太长(至少他们会在“获得相当收益”的情况下,转而开始考虑未来的“或有风险”),因此,在下一阶段行情《未来还将加速:机构赶在新风险爆发前以最快速度填平“黄金坑”》,在众多散户资金(甚至包括部分“反应较慢”的机构资金)还没跟上节奏之前,就以“最快速度”把“收益空间”做足,为下一步的“择机兑现收益、离场观望、回避‘系统性风险’”,早作准备。
因此,博览财经认为,在大资本完成对“黄金坑”的挖掘,提前兑现一季度(乃至上半年)的“收益指标”之前,市场反弹趋势还将延续,跟随这一趋势的投资人大概率也是“安全”的。
而此时,“瑞德西韦”以及其他一些“特效药”的陆续临床试用,给此次“超跌反弹”,尤其是“医药+科技”板块、创业板等进一步向上发展,提供了“助燃剂”,更好的延续了此次“收割超额收益”的机会。



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3428支“神药”助攻:“疫情”拐点隐现,A股“杠上开花”                 
【研究员】:田文
结论:首先要恭喜那些“赌对了2月行情大方向”的投资人,你或许已经赢得了2020年上半年“最大一次超额收益”的机会。纵观4日—6日这三天的行情态势,笔者倾向于认为,此次超跌反弹行情,后续可能还有“一定的成长空间”。而随着各种“神药”的陆续临床试验,以及各地方“防控”措施开始显现一定的效果,隐约浮现出此次疫情的“拐点”;市场对疫情的“过度恐慌”也有缓和迹象,而此时各种“神药”的出现,则为市场的炒作,提供了新的“接力棒”:得益于瑞德西韦、阿比朵尔、达芦那韦,利巴韦林、以及“清肺排毒汤”等中西“神药”的出现,狂躁的市场资金,并不缺乏持续炒作(轮动)的标的,恰在此时官媒相继确认“瑞德西韦”以及其他一些“特效药”的陆续临床试用(据悉也已经获得临床效果),给此次“超跌反弹”,尤其是“医药+科技”板块、创业板等进一步向上发展,提供了“助燃剂”,更好的延续了此次“收割超额收益”的机会……

                                 
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【博览财经分析】据报道,2月5日晚,3428支瑞德西韦试剂在北京快速通关后,在20小时内火速驰援武汉,2月6日开启全新的临床试验工作。
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按照计划,该试验将入组轻、中症患者308例,重症患者453例,共761名新冠肺炎患者。
据透露,上述临床试验预计在4月27日结束,如果药效好的话,试验会提前结束(据自称是吉利德公司中国籍员工介绍,本来三期临床四月二十几号结束,如果三期效果明显,这个三期临床七天就结束了,结束后马上就可以作为正式的药上市发放了)。
而根据一个“尚待证实”的消息称,新型肺炎临床试验的第一例患者,在用药以后的17个小时内,就恢复了96%的肺功能!与美国首例新型冠状病毒患者,服用特效药瑞德西韦后,便在24小时内康复的效果大致相同。
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……
首先要恭喜那些“赌对了2月行情大方向”的投资人,你或许已经赢得了2020年上半年“最大一次超额收益”的机会。
纵观4日—6日这三天的行情态势,笔者倾向于认为,此次超跌反弹行情,后续可能还有“一定的成长空间”。
而随着各种“神药”的陆续临床试验,以及各地方“防控”措施开始显现一定的效果,隐约浮现出此次疫情的“拐点”;市场对疫情的“过度恐慌”也有缓和迹象,而此时各种“神药”的出现,则为市场的炒作,提供了新的“接力棒”……
2月6日,李克强主持召开中央应对新型冠状病毒感染肺炎疫情工作领导小组会议。会议指出,当前除湖北外全国其他地区新增确诊病例总体稳定、病死率低,要合理配置资源,避免不必要恐慌,在继续做好科学防控的同时,有序恢复正常生产,既为疫情防控提供更好保障,又维护正常经济社会秩序。向重点企业派驻联络员,督促开足马力生产。做好煤电油气供应保障。强化属地政府和企业责任,做好生产恢复后疫情防控。
值得注意的是,一方面,疫情防控出现积极变化,全国新增确诊人数出现“拐头向下”迹象:武汉、湖北和非湖北新增确诊都出现了下行;非湖北地区确诊病例连续两日下降。另一方面,对抗新冠病毒的药物研究进展加速,钟南山院士开出凉茶方案、李兰娟院士团队发现两类药物(阿比朵尔、达芦那韦)或有效抑制病毒;美国版“神药”瑞德西韦正式开展临床试验。2月5日,国家卫生健康委员会公布了《新型冠状病毒感染的肺炎诊疗方案(试行第五版)》中,首次纳入利巴韦林注射液。
与此同时,中美贸易方面也传出重磅消息,中方对美750亿美元进口商品加征关税减半,增强了A股市场信心。
此前,美国时间1月31日,美国贸易代表办公室(USTR)最新公告了美方针对中方第三批2000亿美元加征关税排除清单,涉及中国输美119项产品,包括印刷电路板、座椅部件、丁腈手套、灯具、桌子、特定催化剂等。美东部时间2月5日,这份清单公告在USTR官网上刷新了状态,正式通过
1月18日,USTR公布了涉及第四批涉及3000亿美元贸易公告,具体为修改301调查公告,此前美对中3000亿美元加征关税涉及清单A中的产品(1200亿美元),关税由15%减为7.5%。1月22日,这份清单于USTR官网刷新状态。这份清单公告于美国东部时间2月14日凌晨生效,恰逢情人节,恰似特朗普送过中国的“情人节礼物”。
……
虽然笔者并不建议“挣最后一块铜板”,但仅就当前的市场情绪,板块轮动,尤其是新的炒作品种层出不穷,促使行情的热度,指数的上涨,还有宣泄的空间!
得益于瑞德西韦、阿比朵尔、达芦那韦,利巴韦林、以及“清肺排毒汤”等中西“神药”的出现,狂躁的市场资金,并不缺乏持续炒作(轮动)的标的,尤其是,此时官媒相继确认“瑞德西韦”以及其他一些“特效药”的陆续临床试用(据悉也已经获得临床效果),给此次“超跌反弹”,尤其是“医药+科技”板块、创业板等进一步向上发展,提供了“助燃剂”,更好的延续了此次“收割超额收益”的机会
……
据《健康报》报道,2月5日下午,中日友好医院王辰、曹彬团队在武汉市金银潭医院宣布启动瑞德西韦治疗2019新型冠状病毒感染研究。这意味着,这个近日网络热议的抗病毒药物,正式开始进入临床试验。
当天,澎湃新闻也报道称,吉利德已与中国卫生部门达成了协议,支持对2019-nCoV感染者开展两项临床试验,以确定瑞德西韦作为冠状病毒潜在治疗手段的安全性和有效性。吉利德无偿提供研究所需的药物,并为研究的设计和开展提供支持。
据悉,瑞德西韦是一种在国外已经应用于治疗埃博拉病毒感染的药物,目前在国外还没有完成全部的临床试验。而它在国内相关科研单位进行病毒筛选过程中展示出良好的体外活性。此前,国家药监局已经同意中日友好医院和中国医学科学院可以在感染新型冠状病毒的患者中开展临床试验。
稍早前,中国工程院副院长、呼吸与危重症医学专家王辰昨晚接受《新闻1+1》主持人白岩松采访时就此表示,根据前期的结果,我们对瑞德西韦抱有比较大的希望,其他药物包括中药,我们都需要进一步的临床观察来确定其疗效。特别提醒大家的是,个例的药品有效与否不是科学结论,一定要进行临床实验。
多位专家认为这款药的实际效果有待临床试验及其具体表现而定,但也不失为一种可选项,目前一切都是处于向未知求解的艰难进程中。
吉利德公司表示,瑞德西韦是一种试验性药物,迄今为止仅有极少数感染新型冠状病毒的患者使用过,因此我们对其疗效尚无足够充分的了解,且目前不足以确保药物能被广泛使用。虽然尚未确定该药物是否可以安全有效地治疗新型冠状病毒感染,但考虑到当前情况的紧迫性,正在采取多种措施加快生产进度,增加供应

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1月31日 ,《新英格兰医学杂志》报道:美国首例新冠肺炎患者住院6天后,开始持续高烧,常规治疗难以控制病情发展,只靠能吸氧维持,医生决定使用还没获批上市的新药瑞德西韦。第二天,患者奇迹般恢复了,不再需要吸氧,除了干咳和流鼻涕,也没有其他任何症状。
2月1日 ,由国外厂商向卫生部药政局提出书面申请,虽然瑞德西韦在境外上市,但处于新冠病毒肺炎防疫关键时期,国家局特事特办,紧急受理了该项申请。
2月4日,注射用瑞德西韦的《进口药品通关单》获批;
……
在A股市场上,有多家上市公司宣称和吉利德科学相关。
博腾股份:公司于2015年开始为吉利德科学在研抗病毒药物 Remdesivir(瑞德西韦)提供定制研发生产(CDMO)服务,并于2016年多次交付临床需求的高级中间体。2月4日,博腾股份表示:近日,公司已收到吉利德科学关于相关抗病毒药物中间体的正式业务询盘,目前公司正在积极与吉利德科学商洽,并做好了全方位的保障和准备,以在收到正式订单后以最快的速度完成相应的交付。博腾股份还涉及到达芦那韦。华西证券医药行业崔文亮团队认为,博腾股份多重利好叠加,继与吉利德合作瑞德西韦后,关注达芦那韦潜在利好。抗hiv药物达芦那韦即地瑞拉韦,原研强生/比利时杨森,强生是博腾股份第一大战略合作伙伴关系。博腾股份为强生提供该品种中间体已经接近10年,更是签下协议为强生提供达芦那韦/地瑞拉韦API。
永太科技:公司与吉利德科学在产品研发、供应方面合作多年,包括抗丙肝病毒药物索非布韦的中间体等。永太科技公告称:近期公司得知吉利德科学在研药物 Remdesivir(瑞德西韦)可用于治疗新型冠状病毒肺炎,公司正积极与吉利德科学等下游客户接洽,寻求可能的合作机会,但本次接洽是否能达成合作尚存在不确定性,且下游客户在研药物的临床试验和药品获批存在不确定性且需要一定的时间,敬请广大投资者注意投资风险。
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上海医药:公司与吉利德科学就抗艾产品捷扶康(艾考恩丙替片)有战略合作关系。目前吉利德科学的瑞德西韦临床研究尚未正式完成,临床效果还不确定,国内的上市注册等手续也尘埃未定,对于这个产品的后续引进情况公司会关注。不过公司在2月4日在上证e互动透露,奥司他韦已启动复产程序,但距离上市销售尚需时日。公司表示,奥司他韦的复产不仅是为了此次疫情,也是为了未来做准备,公司会以严谨的制药态度来进行奥司他韦的工艺研究。
九洲药业:公司与吉利德科学于2011年开始合作,是公司战略合作伙伴,公司已为其提供多个品种的CDMO服务,双方合作紧密。近日有报道称,美国药企吉利德一种名为“雷德西韦”的药物,被发现对新型冠状病毒有效。截至目前,双方未就新型冠状病毒感染的肺炎在研药物Remdesivir(瑞德西韦)开展实质性合作。另外公司存有一项达芦那韦相关物质及其制备方法。
……
在引进国外药物的同时,国内的科研工作者也在进行药物筛选,科技部生物中心副主任孙燕荣4日表示,科技部正在已经上市的和正在开展临床试验的药物中进行系统化、大规模的筛选,除抗病毒药物瑞德西韦外,发现了磷酸氯喹、法匹拉韦,以及中成药中一批具有抗病毒活性的上市药物。目前,科研团队正在递次推进动物实验和临床试验。
日前,由国家中医药局组织实施的应急科研专项已取得阶段性进展,据4省试点临床观察显示,清肺排毒汤治疗新型冠状病毒感染的肺炎患者总有效率可达90%以上。据统计,截至2月5日0时,4个试点省份运用清肺排毒汤救治确诊病例214例,3天为一个疗程,总有效率达90%以上,其中60%以上患者症状和影像学表现改善明显,30%患者症状平稳且无加重。
几乎与此同时,长江日报报道,4日,中国工程院院士、国家卫健委高级别专家组成员李兰娟团队介绍,根据初步测试,在体外细胞实验中显示:(1)阿比朵尔在10-30微摩尔浓度下,与药物未处理的对照组比较,能有效抑制新型冠状病毒达到60倍,并且显著抑制病毒对细胞的病变效应。(2)达芦那韦在300微摩尔浓度下,能显著抑制病毒复制,与未用药物处理组比较,抑制效率达280倍。
李兰娟建议,将以上两种药物列入国家卫健委《新型冠状病毒感染的肺炎诊疗方案(试行第六版)》。
对投资者来说,则更关注涉及这两款药物背后的产业链。
媒体梳理药物专利发现,拥有这两款药物专利的上市公司有江苏吴中、东音股份、人福医药、九洲药业
柳药股份和瑞康医药均表示,公司目前经营有阿比朵尔。
江苏吴中2月3日晚公告称,盐酸阿比多尔片为吴中医药在产在销产品之一,但该药品销售收入占上市公司营业收入比例极小。
柳药股份2月5日在互动平台表示,公司目前经营有阿比朵尔、达芦那韦。公司与上述药品供应商长期保持良好合作,渠道成熟稳定。
瑞康医药5日在互动平台表示,目前,公司有阿比朵尔在售,且库存充足;与达芦那韦生产企业有着长期合作关系,购销渠道通畅,可随时响应医疗机构的使用需求。
石药集团:石药集团和广州呼吸疾病研究所分别有阿比多尔抑制这两种冠状病毒的专利。中金公司医药行业团队认为,此次疫情有助于石药集团阿比多尔产品的学术推广。此外也有助于公司莫西沙星产品的学术推广。


                                 
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创业板创新高:机构完成“一季度收益指标”之前,反弹不会结束                 
【研究员】:田文
结论:第一步目标已经实现:恐慌情绪充分释放,“机构抄底‘黄金坑’”;第二步目标正在急进:系统风险未完,“尽快兑现一季度收益目标”…… 1)机构/大资本“很专业”的把握住了此次“超跌反弹”的机会,笔者倾向于认为,在机构/大资本完成对“黄金坑”的挖掘,实现“一季度(乃至上半年)的收益指标”之前,反弹过程不会结束; 2)由于当前市场领涨板块仍然集中在“医药+科技”领域,尤其是在官方已经证实“支瑞德西韦已经到汉临床试验”的情况下,相关医药、科技板块的狂欢不会结束,还会继续进一步升级,不排除科创板再创新高的可能; 3)因此,笔者将“黄金坑”填满的标准,锁定在“相对滞后”的沪指上,创业板、科创板、中小板,则是借机“撒欢”的主; 4)由于当前宏观形势所面临的“系统性风险”在上半年大概率还将延续,留给机构/大资本操作的“时间窗口”,并不会太长(至少他们会在“获得相当收益”的情况下,转而开始考虑未来的“或有风险”),因此,在下一阶段,机构/大资本“填平‘黄金坑’”的节奏,估计会“相当快”,在众多散户资金(甚至包括部分“反应较慢”的机构资金)还没跟上节奏之前,就以“最快速度”把“收益空间”做足,为下一步的“择机兑现收益、离场观望、回避‘系统性风险’”,早作准备。

                                 
【博览财经研报】如果按照多数机构的分析“此次疫情将严重影响一季度,乃至整个上半年中国经济的增长”,那么,2月3日,A股以直接低开逾8%、大盘指数“一夜回到半年前”的绝决,已经算是“充分释放”了“恐慌预期”。
在此背景下笔者才在2月3日强调,《暴跌=抄底!“赌”对二月,2020年就“成功了一半”!》:年后开盘一旦出现“大幅回调的缺口”,则在未来出现“大幅度的修复性反弹”的机会相当大,“手头有头寸”的聪明资金,此时完全可以提前布局、逐步抄底、“吞噬带血的筹码”,博取“预期差”,为上半年的“超额收益机会”打好基础
而现在,机构们估计正在盘算如何更好的兑现上半年的“收益目标”吧?
如今看来——
第一步目标已经实现:恐慌情绪充分释放,“机构抄底‘黄金坑’”;
第二步目标正在急进:系统风险未完,“尽快兑现一季度收益目标”;
……
1)机构/大资本“很专业”的把握住了此次“超跌反弹”的机会,笔者倾向于认为,在机构/大资本完成对“黄金坑”的挖掘,实现“一季度(乃至上半年)的收益指标”之前,反弹过程不会结束
2)由于当前市场领涨板块仍然集中在“医药+科技”领域,尤其是在官方已经证实“瑞德西韦已经到汉临床试验”的情况下,相关医药、科技板块的狂欢不会结束,还会继续进一步升级,不排除创业板再创新高的可能
3)因此,笔者将“黄金坑”填满的标准,锁定在“相对滞后”的沪指上,创业板、科创板、中小板,则是借机“撒欢”的主;
4)由于当前宏观形势所面临的“系统性风险”在上半年大概率还将延续,留给机构/大资本操作的“时间窗口”,并不会太长(至少他们会在“获得相当收益”的情况下,转而开始考虑未来的“或有风险”),因此,在下一阶段,机构/大资本“填平‘黄金坑’”的节奏,估计会“相当快”,在众多散户资金(甚至包括部分“反应较慢”的机构资金)还没跟上节奏之前,就以“最快速度”把“收益空间”做足,为下一步的“择机兑现收益、离场观望、回避‘系统性风险’”,早作准备
……
疫情无疑是主导近期市场情绪的一大变因。
根据国家卫健委公布的新型冠状病毒感染的肺炎疫情最新情况,该数据背后已显示出积极信号,离新增病例数的拐点已不远。无论是全国还是湖北省的数据,都显示平均每新增一个确诊病人引起的新增追踪观察的人数在下降,说明后面被确诊的人降低了与人接触的范围或者可能本来就在隔离观察的人员里面。隔离防控措施正在起作用。
这是一位笔者比较尊重的“业内专家”的最新判断。
就在家里的长辈们(估计也是如今股市当中散户的“主力”)还在手机上互转各种“未经证实的‘未来10天是疫情高峰期’”的消息,集体无意识的“上缴‘智商税’”的时候,恰恰也是机构们开始大肆收割“低成本筹码”的时候。
而春节前后,市场在疫情扰动下的暴涨暴跌,尤其是各路机构“逢暴跌就加仓”的决绝,则再次强化机构对市场的“控制力”。
北上资金胜在“先知先觉”,早在春节前就开始陆续撤离了,直到3日暴跌才再次玩起了其早已“炉火纯青、驾轻就熟”的“收割循环”,大幅净流入180亿,并且在4、5日持续进入;开年四个交易日,北上资金买入金额已达330亿元。
公募基金则更多凭借自身的“资金优势”,在暴跌时“自购”自家的基金份额,而那些在节前“天量发行”,手头资金更加充裕的新发基金,则可以更加肆意的“逢低”挥洒其“快速建仓”的能力:2月6日,万家自主创新、鹏华价值成长双双提前结束募集,募集规模接近百亿,从开始发售到结募,两只基金仅用了4天。
不少主流品种的ETF份额出现了持续增加的现象。A股ETF大额资金已经流入累计超150亿;其中,券商ETF、科技ETF和半导体ETF份额增加尤其明显,科技ETF规模骤增超10亿;
而一直被认为“肩负着‘某些神秘使命’”保险资金也再次“心领神会”,不仅被传出“不能净卖出”,而且还被官媒披露其在3日当天“净买入100亿”;
……
值得注意的是,就在创业板快速反弹,再创新高的背后,北上资金在春节后三个交易日,累计流入创业板50指数的资金近30亿元,占北向资金流向的10%。从北向资金持仓结构来看,创业板50指数的持仓占比不断上升
与此同时,创业板50指数成份股成交相当活跃,而创业板50指数领涨市场的原因,关键在于——
1. 创业板50指数是比较纯粹的科技综合指数。创业板50指数权重占比最高的行业为医药生物、电子、传媒、电气设备、计算机、通信等,科技相关产业占比超过90%,不含温氏股份,科技属性强,短期内受疫情影响较小,中长期投资价值高。其中,医药生物是第一大权重行业,占比29.6%。
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2. 创业板50指数契合当前行情热点。创业板50指数含生物医药行业股票8只,合计占指数权重28.4%;特斯拉概念股7只,合计占指数权重19.56%,其中宁德时代是该指数的第一大权重股,占比9.87%;网游概念股3只,合计占指数权重3.65%。特斯拉概念股中的宁德时代是该指数的第一大权重股,占比近10%。
3. 业绩预披露显示创业板50成份股业绩显著好转。根据最新披露的2019年报业绩预告,创业板50指数全年净利润累计增速7.2%,较三季报回升了7.8个百分点。但从增速的中位数看,创业板50年报增速中位数16.3%,高于创业板的14.8%。
总结
由于当前市场领涨板块仍然集中在“医药+科技”领域,尤其是在官方已经证实“瑞德西韦已经到汉临床试验”的情况下,相关医药、科技板块的狂欢不会结束,还会继续进一步升级,不排除创业板再创新高的可能;因此,笔者将“黄金坑”填满的标准,锁定在“相对滞后”的沪指上,创业板、科创板、中小板,在此期间则是借机“撒欢”的主!


                        

未来还将加速:机构赶在新风险爆发前以最快速度填平“黄金坑”                 
【研究员】:田文
结论:暴跌8%砸出的“弹坑”,为先知先觉者提供了“紧急避难所”,而“瑞德西韦”等“特效药”的横空出世,更是加固了这些避难所的“掩体”厚度,在完成“超额收益”之前,可以凭借这些弹坑、掩体,暂时规避“系统性风险”的潜在威胁; 而一旦“黄金坑”被填平,市场将再次回到直面上半年“系统性风险”枪林弹雨的严酷现实当中,此时,大资本最佳的选择,也就只有“就地卧倒”,尽早避险了…… 因此,博览财经认为,在大资本完成对“黄金坑”的挖掘,提前兑现一季度(乃至上半年)的“收益指标”之前,市场反弹趋势还将延续,跟随这一趋势的投资人大概率也是“安全”的。 而此时,“瑞德西韦”以及其他一些“特效药”的陆续临床试用,给此次“超跌反弹”,尤其是“医药+科技”板块、创业板等进一步向上发展,提供了“助燃剂”,更好的延续了此次“收割超额收益”的机会。

                                 
【博览财经研报】鼠年第一个交易日逾8%的暴跌,快速释放了春节期间积攒的恐慌情绪,为各路先知先觉的机构/大资本铺平了“抄底黄金坑”的路径;
但2020年第一季度包括中国在内的全球经济不确定性仍然会被疫情所“扩大”,对理性的机构而言,面对不确定的未来,以最快的速度完成这波“挖掘”,兑现一季度的“收益任务”(甚至可能是2020年上半年收益的“最大部分”),就成了许多机构的“下一步目标”
一旦“黄金坑”被填平,市场将再次回到直面上半年“系统性风险”枪林弹雨的严酷现实当中,此时,大资本最佳的选择,也就只有“就地卧倒”,尽早避险了……
在2月3日的研究当中,笔者明确指出,我并不担心“完成不了全年的GDP增速目标”(虽然距离“两会”还有将近一个月时间,无法确定决策层如何制定2020年的GDP增速目标,但可以肯定的是,根据相关分析机构测算,要完成第一个百年目标,今年实现5.6%以上的增速目标即可),只要有关方面“略施手腕”,全年数据不会“太难看”(在疫情期间,被诸多市场媒体、自媒体“判了死刑”的楼市,说不定倒有了“绝处逢生”的契机);
如果“浓缩”到一季度、上半年,这个“特殊期间”,先知先觉的机构/大资本们,现在肯定已经“有了腹稿”,给自己的“心理预期”打好了提前量,“再差的数据”,估计也不会让他们“太意外”(已经有了足够多的“03年对比”分析给俺们的心理预期“垫底”了);
当然,机构们“不意外”归“不意外”,却并不意味着大资本必然和市场“共存亡”(除非是那些肩负着“特殊使命”的神秘资金);
在通过抄底“黄金坑”赚取了足够多的“超额收益”,快速实现了一季度的“收益指标”,甚至是上半年的“收益指标”之后,大资本必然会开始警惕“一季度/上半年”的宏观经济必然存在的“系统性风险”:尤其是众多小微民营企业所面临的生存压力,及其附带的可能的“失业潮”;
需要强调的是,抄底“黄金坑”的时候,并不是大资本们无视上述“系统性风险”,而是暴跌8%砸出的“弹坑”,为先知先觉者提供了“紧急避难所”,而“瑞德西韦”等“特效药”的横空出世,更是加固了这些避难所的“掩体”厚度,在完成“超额收益”之前,可以凭借这些弹坑、掩体,暂时规避“系统性风险”的潜在威胁
而一旦“黄金坑”被填平,市场将再次回到直面上半年“系统性风险”枪林弹雨的严酷现实当中,此时,大资本最佳的选择,也就只有“就地卧倒”,尽早避险了……
因此,博览财经认为,在大资本完成对“黄金坑”的挖掘,提前兑现一季度(乃至上半年)的“收益指标”之前,市场反弹趋势还将延续,跟随这一趋势的投资人大概率也是“安全”的
而此时,“瑞德西韦”以及其他一些“特效药”的陆续临床试用,给此次“超跌反弹”,尤其是“医药+科技”板块、创业板等进一步向上发展,提供了“助燃剂”,更好的延续了此次“收割超额收益”的机会
……
但从整个一季度(乃至上半年)的经济形势看,对于“更加专业”的机构来说,在依靠“疫情冲击”完成了“黄金坑”的挖掘工作之后,如何尽快完成后续的收割就成为关键,既然上半年的经济形势存在着“很大的不确定性”(决策层已经在最近的高层会议上明确“加快对防疫地区、行业的政策扶持”,但究竟如何对冲疫情带来的对整个宏观经济的影响,尤其是小微民营企业的生存、稳定就业等,采取哪些“断然措施”稳定预期,估计还得等待);
那么,对这些先知先觉的机构/大资本而言,既然“黄金坑”已经挖好了,就必须在“最短”的时间内“完成开采任务”,毕竟谁也不敢保证这条矿脉的“丰度”足以支撑大家伙一直这么亢奋的挖下去——
◆对今年的中国经济来说,真正的风险压力还在“压力锅”当中悄然酝酿(笔者更加担忧的是,疫情导致的小微民营企业的生存,以及由此带来的“较大规模”的失业,进而持续拖累当前支撑国内经济增长的主力军——消费),是否能够借助政策的维稳而得到“安全的释放”,截至目前也并无“肯定答案”;
◆与此同时,作为“世界工厂”,中国产业链受疫情影响而不能正常复工,已经开始冲击全球产业链的运转,进而给全球经济发展带来压力,反过来势必也会抑制中国经济的稳定发展;最新消息显示,好几个“过度反应”的国家悍然中断了对华的航班,某种程度上加剧了全球贸易链的风险;
最担心的是,等疫情过去了,经济恢复也是个大问题。你们别看佩洛西公开撕玉米头的国情咨文发言稿,但人家就业确实数字好看小非农(ADP)增加29.1万人。美股这轮创新高是有基本面逻辑的。我A这两天是反弹,大家别判断错了,目前只有行业基本面可挖,宏观经济基本面谁都不敢往远处想
总结
暴跌8%砸出的“弹坑”,为先知先觉者提供了“紧急避难所”,而“瑞德西韦”等“特效药”的横空出世,更是加固了这些避难所的“掩体”厚度,在完成“超额收益”之前,可以凭借这些弹坑、掩体,暂时规避“系统性风险”的潜在威胁;而一旦“黄金坑”被填平,市场将再次回到直面上半年“系统性风险”枪林弹雨的严酷现实当中,此时,大资本最佳的选择,也就只有“就地卧倒”,尽早避险了……因此,博览财经认为,在大资本完成对“黄金坑”的挖掘,提前兑现一季度(乃至上半年)的“收益指标”之前,市场反弹趋势还将延续,跟随这一趋势的投资人大概率也是“安全”的。而此时,“瑞德西韦”以及其他一些“特效药”的陆续临床试用,给此次“超跌反弹”,尤其是“医药+科技”板块、创业板等进一步向上发展,提供了“助燃剂”,更好的延续了此次“收割超额收益”的机会


                                 
                                           焦点透视
                 



持续反弹的背后,是各大资金“杠杠”的加仓!                 
【研究员】:田文
结论:A股持续反弹,从成交金额就可以看出,市场的热度非常高。而从主流资金的表现来看,数据显示,2月6日,北上资金净流入超135,其中沪股通流入75.29亿元,深股通流入60.57亿元。开年四个交易日,北上资金买入金额已达330亿元。另外,从ETF的份额来看,不少主流品种的ETF份额出现了持续增加的现象。其中,券商ETF、科技ETF和半导体ETF份额增加尤其明显。据此前公布的龙虎榜数据显示,北上资金已经高居不少强势股当日榜单中的买一席位,令不少投资者看到了“聪明外资”抢筹的信心。

                                 
【博览财经分析】A股持续反弹,从成交金额就可以看出,市场的热度非常高。而从主流资金的表现来看,开年四个交易日,北上资金买入金额已达330亿元。另外,从ETF的份额来看,不少主流品种的ETF份额出现了持续增加的现象。其中,券商ETF、科技ETF和半导体ETF份额增加尤其明显。
数据显示,2月6日,北上资金净流入超135,其中沪股通流入75.29亿元,深股通流入60.57亿元。
据此前公布的龙虎榜数据显示,北上资金已经高居不少强势股当日榜单中的买一席位,令不少投资者看到了“聪明外资”抢筹的信心。
招商证券宏观分析师谢亚轩指出,春节后外资大举买入的原因,主要是从三方面来看,春节首日的A股市场已经充分反映了现阶段疫情的负面影响,并存着超调:第一,外资先减持后增持的行为恰恰说明其对疫情准确定价问题的关注。第二,2月3日A股开盘各主要指数的跌幅即超过了假期期间A50期货和恒生中国企业指数跌幅。第三,股债回报比已突破历史极值。
在谢亚轩看来,疫情冲击中,国际投资者发挥了价值投资者的市场稳定器作用。当市场出现明显的超调时,外资“价值投资”的理念开始发挥主要作用,因市场价值被低估而买入,因市场价值被高估而卖出。而从此次事件可见,国际投资者可以在关键时点降低、缓和A股波动,从而一定程度上起到了市场稳定器的作用。
与此同时,2月3日开市大跌,丝毫不影响多家基金公司的发行热情。万家、大成、鹏华等多家基金公司开启了基金发行。
Wind统计数据显示,鼠年工作的第一周,2月3日至2月7日,全市场共有20只新基金开始募集,其中,科技主题基金万家自主创新、鹏华价值成长引发市场高度关注,仅用四天结束募集。万家自主创新限售30亿元,采用末日比例配售;鹏华价值成长则不配售。
2月10日至2月14日,全市场还将有13只新基金进入发行,据了解,万家自主创新除了在万家基金的直销渠道销售外,共有47家代销机构参与发行。据悉,万家基金主要销量主要来自工行渠道和蚂蚁基金。发售的前三天卖了28亿元多,最后一天的配售比例不到20%
此外,买方机构自购大军依旧源源不断流入A股市场。据统计,截至2020年2月5日18时,共34家公募基金管理人表示以固有资金及员工资金23.65亿元认/申购旗下公募产品,其中绝大多数是购买了权益基金,以实际行动与投资者站在一起。
Wind数据统计显示,2月3日至4日,A股ETF获得约155亿元资金净流入。2月5日,又有1亿资金流入A股ETF,合计下来,目前已经共有约156亿元资金净流入。其中,500ETF合计流入资金约35亿元,300ETF合计流入资金约28亿元。
节后开市以来,截至2月5日,ETF类型股票型基金总份额增加74.5亿份;国泰中证全指证券公司ETF、华宝中证科技龙头ETF、华宝中证全指证券ETF、国泰CES半导体ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF、招商MSCI中国A股国际通ETF份额增长居前,规模增加均超过5亿份。资金对券商和科技龙头偏好明显
以当日净值估算,2月3日股票型ETF基金获得近71亿元资金净流入,当日华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF、华夏上证50ETF、华夏沪深300ETF等指数型ETF是资金净流入的主力。
2月4日的探底回升行情中,股票型ETF基金获得近72.5亿元资金净流入,南方中证500ETF、国泰中证全指证券公司ETF、国泰CES半导体ETF、华宝中证全指证券ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华宝中证科技龙头ETF资金净流入6亿元以上。券商和科技龙头净流入明显。
2月5日,股票型ETF基金获得近7.6亿元资金净流入,华宝中证科技龙头ETF资金净流入6亿元以上,易方达创业板ETF、国泰中证全指证券公司ETF、嘉实中证500ETF、华夏央企结构调整ETF、工银沪深300ETF、华宝中证全指证券ETF、嘉实沪深300ETF资金净流入1亿元以上。
综合来看,资金通过ETF基金抄底,并且对券商和科技龙头偏好明显。
据悉,这部分来自ETF的增量资金直接流向股市。有基金经理介绍,只要未出现涨停,当日申购资金就会直接购入股票。因此,2月3日,当市场ETF大量跌停时,部分增量资金在跌停板上大量成交。
另据了解,市场上部分主流ETF的申购资金主要来自险资、资管等机构资金,而来自个人的申购金额在整体资金流入中占比也不小。
华泰柏瑞沪深300ETF基金经理柳军表示,近日资金连续大额净流入,主要原因在于节后开市首日市场对疫情的反应进行了集中宣泄,这给了长期投资者很好的买点,调整后点位不高,长期资金投资风险不大。同时也给了短线投资者参与市场修复的交易型机会。
除了公募基金之外,券商资管也开始了大手笔自购动作。2月5日,包括国君资管、东方红资管、广发资管、兴证资管等4家券商资管宣布将以自有资金购买自家旗下产品,合计出资不低于4.7亿元。2月6日,海通资管宣布陆续新增1亿元自有资金投资于公司旗下资产管理计划。
除此之外,私募、保险资管等机构此前也陆续宣布加入加仓A股队列,足见机构对资本市场长期投资价值充满信心。
私募排排网发布的调查结果显示,有68.21%的私募机构认为,本次疫情不会影响科技股行情的大趋势,在市场恐慌情绪下遭到错杀的股票反而为投资者布局提供了最好机会。短期内,消费板块仍将整体受到压制,但科技股仍将成为后期的主线,可继续逢低重点关注科技股和新能源汽车板块。




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