两融参考2.28

【大智慧策略投资终端和谐版全推】300457 赢合科技 多空系数20日为正，决策层推动重大项目复工，下半年建筑企业业绩将显著改善。

                                            本刊视点
                 



指数缩量震荡，结构性格局延续！                 
                                  周四（2月27日），沪深两市呈现冲高回落走势，沪指再度收于3000点下方。在抄底资金涌入下，创业板盘中一度上涨逾2%，随后便震荡回落。板块上看，食品饮料、计算机、环保等板块领涨。半导体、电子制造等强势概念继续调整。两市成交量连续7日破万亿。北向资金连续5日净流出，其中沪股通净流出20亿元，深股通净流出18亿元。
整体来看，在经历周三大幅杀跌后，指数走出小幅反弹走势，虽然短期技术面承压，但可以看出市场底部承接力较强。在强势热点休整的同时，前期技术调整到位的热点再度活跃，市场交投仍能维持不错的水平。展望后市，短期技术面压制叠加政策利好边际钝化，预计指数将继续维持高位震荡走势。科技股仍是核心主线，方向上优先选择前期整固充分的细分板块。
盘面上看，大基建板块呈现一日游行情，个股的分化十分明显。不过基建稳增长的政策确定性强，行业基本面改善预期仍在。建筑板块部分低估值绩优品种具备不错的性价比。虽然目前市场不具备系统性风格切换的基础，但预计大小盘指数的极端分化格局会有所改观。尤其是随着月底2月经济数据开始披露，基本面承压的背景下，市场风险偏好受到抑制，低估值蓝筹以及必选消费领域的白马股均有估值修复的潜力。
总之，大跌之后市场人气快速回升，指数韧性尽显。不过鉴于短线技术面偏空，且政策宽松的边际效应开始钝化，预计短线指数继续维持高位震荡。策略上继续把握周期、5G、券商、计算机、半导体等方向。


                                 
                                           两融点将
                 



赢合科技：海外疫情持续扩散 口罩生产设备有望受益                 
                                 

双融揭秘：300457 赢合科技 多空系数20日为正，决策层推动重大项目复工，下半年建筑企业业绩将显著改善。

据新浪财经，截至2月25日12点，国外新冠疫情已确诊2351例，死亡33例，治愈185例。其中最严重的三个国家是韩国、日本、意大利，新冠疫情确诊病例分别为893例、850例、229例，死亡人数分别为9人、3人、7人，治愈人数分别为22人、23人、1人。从需求端来看，海外疫情滞后于中国，目前处于爆发早期阶段，疫情严重地区口罩需求剧增。从供给段来看，根据工信部透露的信息，我国是世界上最大的口罩生产和出口国，最大产能每天2000多万只。展望后市，疫情带来医用口罩需求爆发式增长，当前供不应求的格局下口罩设备市场爆发式增长。长期来看，国家收储制度、国民卫生习惯教育和全自动高速设备的更新带动市场长期增长。受益于口罩产能扩大，口罩机短期需求大增，价格上涨，相关口罩机生产企业短期或有不同程度的受益。上游原材料生产企业如欣龙控股、泰达股份等无纺布业务受益于口罩的长期刚性需求，熔喷无纺布原料供不应求，受益概念也值得留意。

                                 
                                           今日股事
                 



特高压建设项目超预期，下游产业景气复苏                 
                                  1、特高压建设项目超预期，下游产业景气复苏
据新浪财经消息，国家电网公司内部近日印发2020年重点工作任务，详细规划了电网建设、输配电成本、增量配电等十大类31项具体工作内容，其中电网建设部分内容再超预期。除了此前公布的项目，国网年内还将加快推进核准南阳-荆门-长沙、南昌-长沙等5交2直共7条特高压工程。
新冠疫情冲击下，国内逆周期调控持续加码。特高压作为新基建重点建设方向，成为除传统基建之外的又一大稳增长利器。
落脚到A股市场，重点项目复工，叠加下游招标陆续恢复，对特高压产业链构成直接利好。其中产业格局清晰、盈利能力较强的站内设备龙头有望率先享受行业高景气红利。
相关上市公司：许继电气（000400）、国电南瑞（600406）

2、海外疫情持续扩散，口罩生产设备有望受益
据新浪财经，截至2月25日12点，国外新冠疫情已确诊2351例，死亡33例，治愈185例。其中最严重的三个国家是韩国、日本、意大利，新冠疫情确诊病例分别为893例、850例、229例，死亡人数分别为9人、3人、7人，治愈人数分别为22人、23人、1人。
从需求端来看，海外疫情滞后于中国，目前处于爆发早期阶段，疫情严重地区口罩需求剧增。其中，意大利部分药局的口罩厂商已无库存，100枚口罩售价高达100欧元；德国药店口罩10日内涨价24倍，约售60欧元/盒；韩国新冠肺炎疫情严重的大邱市和庆尚北道1人限购口罩30个；日本于21日宣布逐步恢复从中国市场进口口罩。
具体到A股上，受益于口罩产能扩大，口罩机短期需求大增，价格上涨，相关口罩机生产企业短期或有不同程度的受益。上游原材料生产企业如欣龙控股、泰达股份等无纺布业务受益于口罩的长期刚性需求，熔喷无纺布原料供不应求，受益概念也值得留意。
相关上市公司：赢合科技（300457）、信捷电气（603416）

3、贵州推动企业免费上云  云计算产业迎来加速发展
据新浪网报道，2月25日，贵州省工信厅下发将组织动员部分云服务商，在疫情期间（优惠期内）免费为贵州省工业企业提供视频会议、防疫管理、协同办公、通讯交流、文档协作等云服务产品。
此次新冠疫情的爆发，极大的促进了各行各业企业上云的进程，尤其在医疗服务、制药、医药零售、教育及现代制造等行业的云化进程出现了明显加速，从而推动云服务提供商需求高速增长，企业全面云化的时代或已正式开启。
落脚到A股市场，云计算产业链上游企业提供底层硬件设备及基础设施，包括IDC以及服务器、网络设备、存储设备等核心设备，中游企业提供软件基础设施、平台及应用相关服务。当前我国云计算产业硬件基础优于软件基础，但软件公司的业绩弹性相对更大。
相关上市公司：广联达（002410）、用友网络（600588）

4、美国再度制裁三家中国公司 持续关注自主可控题材
据集微网消息，2月25日，美国国务院官网发布声明，将针对“支持伊朗导弹计划”的中国、伊拉克、俄罗斯和土耳其等共13个外国实体和个人实施制裁，其中制裁行动包括三家中国公司，分别是保定市世贸通企业服务有限公司、河北省高碑店开拓精密仪器有限公司和武汉三江进出口有限公司。
自2018年中美贸易摩擦升级以来，双方早已从单纯的贸易之争升级为科技之争。虽然双方已就第一阶段经贸协议达成一致，但美方打压中国高科技企业发展的意图并未改变，此次制裁的中国公司中就有一家以精密机械和精密电子为主营的高科技企业。在美方持续打压中国高科技企业发展的背景下，加快我国卡脖子技术实现自主可控已势在必行。
落脚到A股市场，自主可控或国产替代是近年来最强的主题之一，虽然卡脖子技术涉及的行业领域众多，但如果同时考虑行业景气度和紧迫性，预计芯片、5G、软件等领域的投资机会或更大。在芯片和5G领域，国家大基金二期的投资动向或值得重点关注，在软件领域，操作系统和核心工业软件相关上市公司值得持续关注。
相关上市公司：北方华创（002371）、晶瑞股份（300655）


                                 
                                           操作建议
                 



周五两融操作建议                 
                                 

注：请注意仓位及风险控制，超过止损线请及时平仓。