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每日A股大参考3.5

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发表于 2020-3-5 09:07:10 | 显示全部楼层 |阅读模式
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【大智慧全推行情破解版免费版】《大盘缩量震荡,短期配置保持均衡!》周三(3月4日),沪深两市呈现探底回升走势,沪指收涨0.63%,成功站上3000点。券商、地产、园林工程等概念涨幅居前。但以半导体为首的科技股全线回调,创业板盘中一度下跌逾2%,尾盘强势拉升,最终收跌0.18%。两市个股涨多跌少。北上资金呈净流入态势。
整体来看,沪指在权重股的支撑下,顺利收复10日均线,5日均线亦开始拐头向上。同时日线MACD指标红柱扩大,预示着短期仍有修复动能。不过沪市成交量仍然较为保守,预计后市券商、地产等权重股将有分化。沪指在3000点附近可能还会有反复。创业板受科技股拖累,本周表现较弱,目前仍面临5日均线压制,短期维持弱势震荡的概率较大。
近期市场热点围绕科技(新基建)与周期(老基建)交替演绎,背后的逻辑都是稳增长预期。目前新冠疫情正在对全球经济造成负面冲击,各国央行陆续推出宽松举措。3月3日,美联储意外宣布降息50个基点,这是2008年金融危机以来的首次紧急降息,足以凸显疫情的严峻形势。美联储此次降息也打开国内货币政策的宽松空间。叠加国内疫情形势向好,将进一步凸显A股在全球资产配置中的优势,利于市场中长期偏好回升。而在稳增长背景下,短期配置亦维持均衡。
总之,两市缩量震荡,预计后市权重股将有分化,短期沪指在3000点附近可能还会有争夺。创业板受科技股拖累,预计短线以弱势震荡为主。鉴于海外疫情形势尚不明朗,操作上维持谨慎。策略上,把握周期(水泥、建筑施工、园林)、新基建(5G、工业互联)、新能源汽车以及游戏概念。



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周四情报精选                 
                                  政经证金

【新闻联播】

●中共中央政治局常务委员会召开会议 研究当前新冠肺炎疫情防控和稳定经济社会运行重点工作
●国务院办公厅印发通知 进一步精简审批优化服务精准稳妥推进企业复工复产
●积极应对疫情 稳步推进脱贫攻坚工作
●全国79%的重大工程已经复工 中央投资将加快下达

【重要消息】

美联储紧急降息50BP,国内货币政策空间进一步打开
疫情蔓延对全球经济和盈利冲击可能超预期
●财政部:地方政府新增债券提前下达额度发行任务完成近七成
●央行:保持流动性合理充裕 释放LPR改革潜力
●北上资金4日净流出7.80亿 三一重工净卖出1.93亿
●富时罗素:富时中国A50指数将纳入中信建投等
●注册制下首单公开发行公司债券已通过上交所审核并提交注册

行业概念

1、美国紧急降息50bp,国内金融市场受益
相关上市公司:南京证券(601990)、上海银行(601229)

2、政策鼓励环保产业自主创新  行业估值有望加速修复
相关上市公司:碧水源(300070)、国祯环保(300388)

3、疫情提升直播电商景气度,行业有望维持高速增长
相关上市公司:搜于特(002503)、星期六(002291)

4、2月财新服务业PMI大降至26.5,短期景气度仍将维持低位
相关上市公司:上峰水泥(000672)、天山股份(000877)

个股情报

新股:天箭科技

可转债申购:正元转债、康弘转债
可转债上市:暂无

晚间私募传闻:

科士达:公司5G电源已出口韩国
瑞丰光电:目前的复工率约为70% 复工率逐日提升
美联新材:加班加点生产与疫情防控有关的色母粒产品
搜于特:口罩及防护服预计三月中旬可顺利投产

定增&重组

长盈精密:拟定增募资不超29亿元
永冠新材:拟公开发行不超5.2亿元可转债
海洋王:重组事项获证监会有条件通过
克来机电:重组事项获证监会无条件通过
江西长运:非公开发行股票获得证监会核准批复
精研科技:筹划公开发行可转债事项

业绩与分红

天味食品:2019年净利同比增长11%
海峡股份:2019年度净利同比增4% 拟10转5派2元
金字火腿:一季度净利润预增41.16%-72.53%

增持&减持

荃银高科:股东大北农拟减持不超4.81%股份
华明装备:股东拟减持不超2%股份
丹邦科技:控股股东拟减持不超2%股份
天津普林:股东津融集团拟减持不超2%股份
红旗连锁:股东中民财智拟减持不超8%股份
东方铁塔:实控人韩汇如等三名股东拟合计减持不超3%股份
浩丰科技:股东杨志炯拟减持2.32%股份
平煤股份:控股股东拟累计增持2000万股公司股份
中装建设:部分董监高拟合计增持145万-300万股公司股份
昊华能源:控股股东拟增持1%至2%公司股份


                        

两市探底回升 大基建再度领涨                 
                                 

【盘面要点回顾】

1、三大指数全天呈探底回升走势,沪指涨0.63%,创业板指跌0.18%。

2、网红经济、染料、房地产、证券等板块领涨,氟化工、半导体、氮化镓、OLED等板块跌幅靠前。板块题材保持活跃,基建概念股领涨,个股涨多跌少,成交量略有缩窄。

3、市场环境来看,海外疫情发展及其对市场影响仍有较大不确定性,国内经济承压的同 时,仍需关注政策推进以及复工复产态势。技术面来看,大盘3000点以及年线附近恐仍 有争夺,重点关注板块轮动以及成交量变化。

【今日头条回顾】

事件:据财新网,中国2月服务业采购经理人指数(PMI)降至26.5,远低于上月的51.8,为该项调查开启逾14年来首次降至50的荣枯线下方。

点评:

新冠肺炎疫情的影响愈发明显,继上周公布的中国2月官方PMI数据大降后,最新公布的财新服务业PMI也几近腰斩。

具体来看,新冠疫情下的消费停滞对服务业造成了极大冲击。企业信心也降至历史低位,尽管政策对受疫情影响较大的行业和小微企业提供了税费和融资支持,但服务企业仍然对疫情的不确定性较为担忧。近期针对制造业、小微企业和受疫情影响较大行业的支持政策,对制造业产生了较明显的效果;而服务业所遭受的现金流损失更多是难以弥补的。

值得注意的是,服务业中货币金融服务、资本市场服务是保持扩张区间的,因此如果剔除金融业来看,整体服务业下行速度会更大。其中,交通运输、住宿餐饮、旅游、居民服务等人员聚集性较强的消费行业受到的冲击更为明显,且其需求恢复速度相对较慢,预计短期内服务业景气度仍将维持低位。

具体到A股上,年内逆周期调节力度会继续加码,未来建筑业仍有望保持较快发展,目前基建板块估值已偏低,行业龙头值得重点留意。

【复盘总结】

观点:指数仍需整固

1.创业板反弹力度明显减弱

2.主板抗跌减弱系统性风险

3.科技股依然是调整重灾区

题材方向:环保、基建、传媒



                        

涨停分析                 
                                  2020年3月4日,两市共119只个股成功封涨停(含ST),同上个交易日增加3只。沪深两市全天探底回升,创业板指跌0.18%,沪指涨0.63%。以下为部分精选涨停个股分析:


                                 
                                           价值掘金
                 



5G产业拉动PCB长期需求,头部企业优势凸显!                 
                                 

【题材前瞻】

PCB

政策评估:★★★★☆

5G产业将拉动未来十年PCB行业的增长。在新一轮上涨中,5G宏基站是需求拉动的先锋队,其次流量配套设施将逐步接力,后期随着5G的商用,To C端消费级产品和To B端工业互联将带来更广阔的市场空间。我国PCB企业凭借着成本优势和技术突破,将在未来PCB行业的竞争中胜出。

市场评估:★★☆☆☆

行业复苏趋势确定,阶段调整是逢低布局时机。

强势龙头:生益科技(600183)

2019年以来,下游PCB企业持续扩产,覆铜板行业持续复苏,再加上5G带动PCB需求,公司在手订单充裕。长期看,覆铜板竞争格局好于PCB,作为国内覆铜板领军企业,公司将受益于覆铜板行业复苏驱动的盈利能力提升、中高端覆铜板国产替代趋势。

操作策略:东北证券张世杰,程雅琪在《产品结构优化,5G基站+数据中心多需求共振》(2020-02-21)一文中给予 买入 评级。预期价格为 34.00 元。

风险提示:行业竞争加剧;产能投产进度不及预期;原材料价格波动风险;汇率波动风险。


【金股池】

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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



疫情催生“宅经济”,网红直播再迎风口!千亿市场如何布局?                 
                                 

3月3日淘宝发布报告显示,2020年2月份,新增100万人来淘宝开店,而新开直播的商家数环比增长719%。淘宝直播商家在2月份获得的订单总量,平均每周以20%的速度增长,成交金额比去年同期相比翻倍。

国信证券认为,2019年直播带货整体规模约3500亿,占整个电商市场规模不足5%,仍存在较大渗透空间。淘宝直播未来三年计划GMV超过5000亿,拼多多加入将有望加快行业发展进程。

投资观点:

(1)行业驱动力:电商突围,内容变现(海通证券《直播电商大时代:平台构建新生态,品牌发展新机遇》-20200229)

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移动互联网流量规模和时长见顶,平台进入“注意力”争夺。2019年1-11月,移动购物用户月活平均9.12亿,渗透率已达80.3%。短视频用户快速增长正在占领用户更多“注意力” ,同时内容平台完成前期流量积累,商业化进程提速,广告、直播打赏、带货成为最主要的变现方式。

截至2019年6月,网络直播用户已有4.3亿,根据艾媒咨询数据,2019年在线直播用户规模有望达到5.01亿人,成为新的经济风口。各大平台积极探索“直播+”模式,电商直播已经分离出来,在直播版图里占有一席之地。

(2)各方势力强势入局,行业成长空间巨大(国信证券《供给逐步恢复、拼多多强势进场,行业红利正当时》-20200303)

疫情影响下,线下惨淡,越来越多的实体品牌尝试线上销售。各平台也加大流量扶持力度。继淘宝直播、京东、微博、抖音、快手之后,拼多多也加入直播电商行列,并且开启“无门槛入驻”、“流量扶持”等方式推进直播业态。

经过多年高速增长,2019年线上实物零售总额达8.52万亿,占社会消费品零售总额的20.7%,电商行业已经从量变转为质变。2019年直播带货整体规模约3500亿(其中淘宝直播2000亿+、快手直播接近千亿),占整个电商市场规模不足5%,仍存在较大渗透空间。淘宝直播未来三年计划GMV超过5000亿,拼多多加入将有望加快行业发展进程。  

(3)平台、MCN 、第三方服务商全产业链受益(国信证券《供给逐步恢复、拼多多强势进场,行业红利正当时》-20200303)

直播电商有着典型私域流量的特征,不同于公域流量完全掌握在平台手中,私域流量更强调内容创作者/商家的重要性,平台、MCN、第三方服务商都将受益。

1)平台:对于内容平台来说,直播电商意味着“变现模式”、“用户时长”以及“主播生态”,对于快手这类倾向于私域流量的平台更为重要。对于电商平台来说,直播电商意味着“高转化”、“创造需求”、“用户时长”, 电商内容化提高转化、内容电商化创作需求。

2)MCN及营销服务:营销服务机构连接流量平台与品牌广告主,具备良好的转型基础且具备显著的价值链提升可能,在新一轮电商及营销变迁中有望迎来新生机遇。

3)第三方服务商:行业红利推动第三方服务使用的客户数量、增长的 GMV又推动客户的支付意愿,第三方服务商也将处于快速增长。

相关标的(国信证券《供给逐步恢复、拼多多强势进场,行业红利正当时》-20200303):芒果超媒、中广天择、世纪华通、新文化、天龙集团、值得买。


注:本表针对市场行情,主观筛选未来中短期适合关注的板块,通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判,通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。



                                 
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卡位一线城市的IDC龙头,享云计算广阔发展空间!                 
                                 

战略方向:光环新网成立于 1999 年,公司从互联网萌发时期就开始涉足互联网服务,在互联网宽带接入(ISP)和数据中心(IDC)业务中有深厚积累;2014 年公司在深交所挂牌上市;2015 年开始,公司并购无双科技以及购买 AWS 特定经营性资产,逐步将业务拓展至下游云计算业务,发展至今已成为第三方 IDC 服务商龙头。公司现有业务核心为互联网数据中心服务(IDC 及其增值服务、IDC 运营管理)以及云计算业务,其次还包括互联网宽带接入(ISP)服务等,在市场上长期享有领先的市场份额和较高的品牌知名度。

截至 2018 年底,公司营业收入达到 60.23 亿元,同比增长 47.73%,2014-2018 年复合增长率为 92.95%;2018 年归母净利润达到 6.84 亿元,同比增长 53.95%,2014-2018 年复合增长率为 63.73%。2016 年营业收入和归母净利润实现大幅增长,主要受益于 2015 年收购了中金云网和无双科技,业务规模和范围得到快速拓展。2019 年前三季度,公司实现营业收入 53.82 亿元,同比增长 20.07%,归母净利润为 6.11 亿元,同比增长 28.65%,业绩保持稳定增长。

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投资要点:

(1)IDC 赛道前景广阔,一线城市资源价值突显(东方证券)

1)随着 5G、物联网、大数据等新兴信息技术飞速发展,IDC 有望进一步受益数据流量增长红利。同时IDC 行业为云计算产业提供基础设施服务,位于产业链的中游。云计算产业蓬勃发展将推动 IDC 产业保持长期景气。当前我国 IDC 市场高速发展,但与美国相比空间依然广阔。以云计算厂商的 CAPEX 为例,阿里+腾讯两家巨头的资本支出仅为美国主要云厂商(AWS+微软+谷歌+Facebook)的1/10。2)IDC 行业客户主要为互联网企业、大型金融机构等,大多位于一线城市,然而一线城市对于 IDC 高能耗产业政策限制不断收紧,供需矛盾将进一步突显核心区域 IDC 资源价值。

(2)核心地区资源储备丰富,资本助力规模扩产(东方证券)

公司作为第三方 IDC 老牌企业,我们认为公司在 IDC 行业看点主要有三:1)核心资源储备丰富,目前正在运营的数据中心有东直门、上海嘉定、房山、太和桥、中金云网等八处,集中分布在北京、上海等一线城市,可供运营机柜超过 3 万个。结合现有数据中心扩建资源,若全部达产预计公司未来在北京上海地区将达到 10 万个左右机柜的运营体量。2)财务状况良好,善于利用各类金融工具,未来有望为公司扩产增添积极动力。3)销售能力优秀,零售型商业模式具有特色。公司高端客户资源丰富,盈利能力在同业领先。

(3)未来 3-5 年机柜增至 10 万,规模扩张打开成长空间(东兴证券)

今年底公司预计建成机柜 3.5 万个,公司在北京、上海以及周边积极储备,大力布局一线城市及其周边,未来 3-5 年机柜数将增至 10 万,业绩增长确定性强。公司负债率仅34%,远低于同行,加上 Reits 或将试行,多融资渠道助力公司快速发展。

核心逻辑(东方证券):预测 2019-2021 年公司分别实现营业收入 74.31 亿,90.87 亿和 108.95 亿元,实现归母净利润 8.45,10.77 和 12.92 亿元,EPS 分别为 0.55 元,0.70元和 0.84 元。根据相对估值法,参考可比公司调整后市盈率均值,给予 2020年 32 倍 PE,对应目标价 22.40 元。给予“买入”评级。



                                 
                                           热点聚焦
                 



美国紧急降息50bp,国内金融市场受益                 
                                 

※外围市场

1、据第一财经,33日,美联储宣布大幅降息,决定将联邦基准利率下调50个基点。美联储称,美国经济基本面依然强劲。然而,新型冠状病毒给经济活动带来了不断演变的风险。美联储正在密切监测事态发展及其对经济前景的影响,并将利用其工具,酌情采取行动支持经济。

评估:从原因上来看,新冠疫情在全球的快速蔓延是导致本次美联储紧急降息的直接原因,在距离三月份会议仅两周左右时间采取行动,反映出当前新冠疫情带来的风险紧急且严重。值得关注的是,虽然FED降息能否缓和海外金融市场的波动具有非常大的不确定性,但对中国金融市场还是利好。首先,国内经济下行压力下,海外的降息也打开了我们继续降息的空间(3月份LPR利率下行大概率延续);其次,美元短期破100重回弱趋势,虽然一季度国内GDP陡降,但汇率的跨境资本流动依旧稳健,人民币汇率稳定无忧


※经济数据

1、据财新网,中国2月服务业采购经理人指数(PMI)降至26.5,远低于上月的51.8,为该项调查开启逾14年来首次降至50的荣枯线下方。

评估:新冠肺炎疫情的影响愈发明显,继上周公布的中国2月官方PMI数据大降后,最新公布的财新服务业PMI也几近腰斩。可见新冠疫情下的消费停滞对服务业造成了极大冲击。企业信心也降至历史低位,尽管政策对受疫情影响较大的行业和小微企业提供了税费和融资支持,但服务企业仍然对疫情的不确定性较为担忧。近期针对制造业、小微企业和受疫情影响较大行业的支持政策,对制造业产生了较明显的效果;而服务业所遭受的现金流损失更多是难以弥补的。其中,交通运输、住宿餐饮、旅游、居民服务等人员聚集性较强的消费行业受到的冲击更为明显,且其需求恢复速度相对较慢,预计短期内服务业景气度仍将维持低位

2、据新浪财经,33日淘宝发布报告显示,20202月份,新增100万人来淘宝开店,而新开直播的商家数环比增长719%。淘宝直播商家在2月份获得的订单总量,平均每周以20%的速度增长,成交金额比去年同期相比翻倍。

评估:新冠疫情冲击下,在线娱乐、在线购物等“宅经济”景气度持续提升。网红直播带货作为新兴的线上购物模式,在1-2月电商淡季仍保持了快速增长态势。目前国内疫情防控形势持续好转,后续随着物流及供应链陆续恢复,直播电商有望继续保持高速增长。从行业数据来看,2019年网红直播市场规模约为3500亿元,占2019年线上零售总额(8.52万亿)的比重不足5%。随着新兴势力(拼多多)与传统企业的强势入局,预计未来直播电商渗透率还有很大的提升空间。具体到A股上,网红直播产业链主要由流量端和供应链端构成。其中MCN是流量端的核心环节,行业头部效应明显

※政策风向

1、据新浪网,33日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于构建现代环境治理体系的指导意见》,明确提出加强关键环保技术产品自主创新,推动环保首台(套)重大技术装备示范应用,加快提高环保产业技术装备水平。鼓励企业参与绿色“一带一路”建设,带动先进的环保技术、装备、产能走出去。

评估此次指导意见的出台将有力的促进我国环保行业尤其是高端环保装备制造业长期健康发展,鼓励先进环保技术装备走出去的举措,也将为我国环保行业打开更广阔的发展空间。政策层面来看,我国环保行业政策已出现明显的边际改善迹象。去年6月,国务院提出允许将专项债券作为符合条件的重大项目资本金,并重点强调精准聚焦生态环保等公用事业项目建设。今年1月初,生态环境部确定2020年将做好“十四五”生态环境规划编制工作,统筹推进重点领域专项规划编制,将有助于稳定环保产业长期向好的发展态势。具体到A股上,目前环保行业估值与机构配置比例均处于历史低位水平,随着行业融资环境的改善,行业需求的不断释放,行业龙头盈利状况已开始显著好转,板块估值有望迎来进一步的修复

※关联市场

1、周三,沪指探底回升站稳10日线,网红经济概念股上演涨停潮。

评估:整体看,两市缩量震荡,预计后市权重股将有分化,短期沪指在3000点附近可能还会有争夺。创业板受科技股拖累,预计短线以弱势震荡为主。鉴于海外疫情形势尚不明朗,操作上维持谨慎。策略上,把握周期(水泥、建筑施工、园林)、新基建(5G、工业互联)、新能源汽车以及游戏概念。

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以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!


                                 
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两市机构资金合计净流出312.16亿元                 
                                 
03月04日,截止收盘,两市机构资金合计净流出312.16亿元,61个行业中有23个行业呈现净流入状态。
其中,机构重点增持:券商信托(28.57亿)、房地产(23.13亿)、食品饮料(9.41亿)、商业百货(6.74亿)、保险(5.14亿);
机构重点抛售:电子元件(-118.38亿)、软件服务(-57.07亿)、通讯行业(-35.53亿)、医药制造(-22.44亿)、电子信息(-21.42亿);
个股方面,03月04日机构净流入前五的股票分别为:南京证券(8.10亿)、中国平安(5.74亿)、正邦科技(5.18亿)、永辉超市(4.69亿)、中信证券(4.32亿);
机构净流出前五的股票分别为:中兴通讯(-12.37亿)、京东方A(-11.51亿)、立讯精密(-11.05亿)、TCL科技(-8.06亿)、兆易创新(-8.03亿)。


                        

天创时尚5%股份被协议转让                 
                                 
机构评级:一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计,近一周1388只股被机构给予买入评级,其中89股被给予明确上涨上升空间。其中天康生物目标涨幅最大,预计目标价22.55元,涨幅68.16%;日月股份紧随其后,预计目标价30.14元,涨幅55.6%。




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