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首席证券内参6.18

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发表于 2020-6-18 08:55:10 | 显示全部楼层 |阅读模式

国务院“618”大特惠:银行让利实体、实体复苏支撑股指上行》:博览财经要强调的是,近来A股所谓的“独立性”,根本原因就在于,A股及其所依托的中国经济,走在了海外市场和经济的“周期前面”……
也因此,“依托于实体经济稳步(缓慢)复苏”的A股,3月底以来一直稳健(缓慢)上行的节奏,并没有受到海外市场(尤其是美股暴跌暴涨)的干扰。
如今,国常会再次给实体经济送来“银行让利实体经济1.5万亿”的利好,“巩固”实体经济复苏的趋势,这进一步强化了“植根于实体经济复苏趋势”的A股“稳步上行”的大方向!
苏宁618超级秀:5个半小时成交破50亿;
“6•18”开场10分钟 京东超市成交额同比增500%;高性价比商品在下沉市场持续热销,工厂货纸品在前5分钟成交金额同比增长超15倍。
6月18日凌晨5G手机销量不到1分钟便突破万台;华为品牌再次领跑增长,10分钟成交额同比增长超300%!Apple表现强劲,成交额5秒即破亿;荣耀、小米等品牌也迎来了大幅增长。
天猫发放超百亿消费券及补贴,京东推出超级百亿补贴、千亿优惠和百亿消费券,苏宁启动“J-10%省钱计划”。除了传统电商依然是主角外,抖音、快手等新晋互联网势力也纷纷入局,例如京东与快手日前启动“双百亿补贴”,电商巨头与短视频巨头展开深度合作。
……
诸多迹象显示,在遭遇了经济、生活的重大波折之后,国民的消费意愿和消费能力,仍然得以保持,就看商家能否“精准的挖掘”,而这正是决策层对全年完成900万新增就业(间接完成全年经济增长目标)的“底气”之所在……
就在消费端展现其潜力的同时,政策继续在“供给端”发力,6月17日的国常会宣布“推动金融系统全年向企业合理让利1.5万亿元”……
博览财经要强调的是,近来A股所谓的“独立性”,根本原因就在于,A股及其所依托的中国经济,走在了海外市场和经济的“周期前面”……
也因此,“依托于实体经济稳步(缓慢)复苏”的A股,3月底以来一直稳健(缓慢)上行的节奏,并没有受到海外市场(尤其是美股暴跌暴涨)的干扰。
如今,国常会再次给实体经济送来“银行让利实体经济1.5万亿”的利好,“巩固”实体经济复苏的趋势,这进一步强化了“植根于实体经济复苏趋势”的A股“稳步上行”的大方向!
美股止跌、A股慢涨:大资金又要咧开嘴边吃、边大笑三声了…》:美股“中止”下跌,虽然其走势必然有所反复,但笔者认为,糟糕的防疫、孱弱的经济、以及美式WEN革的混乱,更需要一个美股牛市来“粉饰太平”,地堡男和鲍威尔不得不“捐弃前嫌”去“维稳”,而最新的动向正在佐证这一态势——
不久前,地堡男抛出了“一万亿美元”的基建计划;
而美联储最新表态是“美联储没有考虑长时间地放下工具,不会很快结束紧急工具,美联储计划在美国走上复苏道路之前都‘踩着油门’”。
“不考虑加息,‘现在不是将降低联邦债务当做优先任务的时候’,美国天文数字的负债和赤字,可以得到‘下一代’再来还”……
又到了A股表演其“独立性”的时候了——
笔者认为,在外部风险呈现“缓解”态势的情况下,机构投资人正在对国内“最富经验、百炼成钢的帝都疫情防控”予以“信心投票”:想想2月3日的“跳空低开,V型反转”,这次包括北上资金和公私募在内的大资金,估计又要咧开嘴边吃边大笑三声了……
国内疫情的“小范围反复”,也并没有出现“逆转”国内“常态化防控”的大趋势,也就不可能改变国内经济“稳定修复”的大格局(看看5月的数据吧)。
也因此,A股是主线仍然是“经济复苏基础上的改革创新”,中长期趋势就是向上修复,热点仍然是内需消费与科技创新;
再次强调,所谓的疫情2.0给A股带来的不仅不是所谓的“杀机”,反倒是更多的“生机”!
在目前的内外环境下,疫情反复对经济和投资人预期带来的冲击,远低于国内经济复苏,大资金追逐A股核心资产的热度(5月国内经济数据仍然延续复苏势头),而海外疫情控制与经济恢复的进程虽然“慢半拍”,但整体趋势依然是复工与复苏,虽然过程中会因疫情有反复,但海外对疫情的态度、措施与经验都已显著改善。



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国务院“618”大特惠:银行让利实体、实体复苏支撑股指上行                 
【研究员】:田文
结论:博览财经要强调的是,近来A股所谓的“独立性”,根本原因就在于,A股及其所依托的中国经济,走在了海外市场和经济的“周期前面”…… 也因此,“依托于实体经济稳步(缓慢)复苏”的A股,3月底以来一直稳健(缓慢)上行的节奏,并没有受到海外市场(尤其是美股暴跌暴涨)的干扰。 如今,国常会再次给实体经济送来“银行让利实体经济1.5万亿”的利好,“巩固”实体经济复苏的趋势,这进一步强化了“植根于实体经济复苏趋势”的A股“稳步上行”的大方向!

                                 
【博览财经研报】苏宁618超级秀:5个半小时成交破50亿;
“6·18”开场10分钟 京东超市成交额同比增500%;高性价比商品在下沉市场持续热销,工厂货纸品在前5分钟成交金额同比增长超15倍。
6月18日凌晨5G手机销量不到1分钟便突破万台;华为品牌再次领跑增长,10分钟成交额同比增长超300%!Apple表现强劲,成交额5秒即破亿;荣耀、小米等品牌也迎来了大幅增长。
天猫发放超百亿消费券及补贴,京东推出超级百亿补贴、千亿优惠和百亿消费券,苏宁启动“J-10%省钱计划”。除了传统电商依然是主角外,抖音、快手等新晋互联网势力也纷纷入局,例如京东与快手日前启动“双百亿补贴”,电商巨头与短视频巨头展开深度合作。
……
诸多迹象显示,在遭遇了经济、生活的重大波折之后,国民的消费意愿和消费能力,仍然得以保持,就看商家能否“精准的挖掘”,而这正是决策层对全年完成900万新增就业(间接完成全年经济增长目标)的“底气”之所在……
就在消费端展现其潜力的同时,政策继续在“供给端”发力,6月17日的国常会宣布“推动金融系统全年向企业合理让利1.5万亿元”……
博览财经要强调的是,近来A股所谓的“独立性”,根本原因就在于,A股及其所依托的中国经济,走在了海外市场和经济的“周期前面”……
也因此,“依托于实体经济稳步(缓慢)复苏”的A股,3月底以来一直稳健(缓慢)上行的节奏,并没有受到海外市场(尤其是美股暴跌暴涨)的干扰。
如今,国常会再次给实体经济送来“银行让利实体经济1.5万亿”的利好,“巩固”实体经济复苏的趋势,这进一步强化了“植根于实体经济复苏趋势”的A股“稳步上行”的大方向

相较今年以来海外市场的暴涨暴跌,A股今年的涨幅并不“突出”(尽管很喜人);
但每每海外暴跌时,A股也很“稳健”,没咋跟跌;
究其原因,A股没有如海外那样暴涨,是因为央妈没有像海外央行那样“大放水”
相反4、5月央妈倒是来了个“温和的收杠杆”,近期对公开市场到期资金也是“缩量续作”(主要就是“防止套利、资金空转”);
A股在海外市场暴跌时,也没有怎么“跟跌”,关键就在于,推动A股反弹的主要动力不是流动性,而是跟随中国实体经济的“稳定复苏”
3月底以来,A股一直小幅、稳步上行,其态势与中国经济在“疫情防控常态化”之后,呈现出的“逐步复苏”趋势一致
正因为A股的向上修复植根于中国实体经济的稳步复苏,才造就了A股走势的“相对稳定,没有跟着跌”;
也正因为A股的反弹不是依赖国内流动性,A股在涨幅和K线的斜率上,也就有暴涨暴跌的海外市场那么“夸张”;
而这就是所谓的“A股的独立性”……
国务院送给实体经济和股市的“618”特惠大礼包
6月17日的国务院常务会议,部署引导金融机构进一步向企业合理让利,助力稳住经济基本盘。会议指出,抓住合理让利这个关键,保市场主体,稳住经济基本盘。进一步通过引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等一系列政策,推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元
(博览财经认为,引导贷款下行意味着LPR还将进一步下降。而降低LPR将通过降低银行负债端成本实现,其措施包括降低MLF利率、降准甚至降低存款基准利率。)
与此同时,国常会要求加快降费政策落地见效为市场主体减负。一是已定的降费措施要说到做到,落实到位。通过将降低工商业电价5%、免征航空公司民航发展基金和进出口货物港口建设费、减半征收船舶油污损害赔偿基金政策延长至年底,并降低宽带和专线平均资费15%,连同上半年降费措施,全年共为企业减负3100多亿元
而四大行作为“落实政策的表率”,已经提前有所表示:四大行主动下调大额存单发行利率,存款利率近期出现下行
6月15日工农中建四大行主动下调了3年期、5年期大额存单发行利率,由原来的存款基准利率1.5倍调整至1.45倍。6月15日至17日,四大行一共发行了接近8亿元的3年期和5年期大额存单,利率均不超过存款基准利率的1.45倍。在银行存款利率下行的同时,货币市场基金、银行理财等市场化定价的类存款产品利率也有明显下行
看好“唯一正增长的主要经济体”,外资超配A股意愿渐强
6月19日,富时罗素将再次提升对A股的纳入因子,从当前的17.5%提升至25%,富时罗素纳入A股第一阶段即将完成。
据测算,富时罗素A股纳入因子提升至25%,将为A股带来逾200亿元的增量资金
2018年6月,A股“入摩”正式生效,至今已满两年。截至6月17日,北向资金累计净流入10850.94亿元,较2018年5月30日增加了6116.33亿元。截至2020年6月16日,北向资金2018年5月31日以来对9只股票增持超过百亿元;
博览财经认为,在全球不确定性增加的背景下,“中国资产”的相对优势凸显,超配A股仍是全球投资者不错的选择。
今年以来,中国资本市场开放步伐还在加快,并没有因为全球疫情而止步。对于国际投资者来说,能够更深入地参与中国资本市场,分享中国经济成长的红利。
摩根士丹利中国市场策略师王滢表示,未来6到12个月建议全球投资者增持中国市场的A股股票。目前A股市场外资持有比例占比较低,价格也处于较好时点。
摩根士丹利最新观点认为,中国经济会在第四季度基本恢复到疫情前水平;目前A股在价格上处于较好介入时点,建议关注中长期高成长性行业和能短期内回港二次上市的中概股。
摩根士丹利中国首席经济学家邢自强表示,相比于2008年金融危机之后全球经济的“U型”走势,这一次,疫情冲击后的经济将会在未来一年出现“深V型”轨迹。
邢自强预计,今年中国将成为世界主要经济体当中唯一一个实现正增长的国家,预计会在第四季度基本恢复到疫情爆发前的水平。中国疫情控制得比较好,会“先进先出”,而且二次爆发风险对经济的影响可控。
谈及资产配置策略,摩根士丹利中国市场策略师王滢建议,未来6-12个月,“增持或者说大幅持有中国A股市场股票”。而且,“目前A股从价格方面处在比较好的进入时点”
至于配置细节,王滢建议关注中长期高成长性行业,包括中国城市化2.0、新基建、消费增长设升级等,建议增加对服务性行业以及对消费性行业的整体敞口。并且,建议“在这些板块里选取龙头企业”。
(摩根士丹利在《机构投资者》杂志全亚洲研究团队排行榜中获选第一名,成为该榜单27年评选历史中首家连续六年蝉联榜首的公司。今年,摩根士丹利与花旗并列排行榜第一)
总结
“钱多多”的海外市场(美国的1万亿美元基建,日本的110万亿日元救市,欧洲央行的7500亿欧元刺激),尤其是美股,大概率还会继续玩“暴涨暴跌”;
而随着中国经济继续“按照自己的节奏稳步修复”,A股沿着3月底以来的上行斜率稳步修复的大趋势,不会改变;
各位还是捏紧自己心仪的票,别被短期市场的波动吓得丢掉了“到嘴的肥肉”……


                        

美股止跌、A股慢涨:大资金又要咧开嘴边吃、边大笑三声了…                 
【研究员】:田文
编者按:美股“中止”下跌,虽然其走势必然有所反复,但笔者认为,糟糕的防疫、孱弱的经济、以及美式WEN革的混乱,更需要一个美股牛市来“粉饰太平”,地堡男和鲍威尔不得不“捐弃前嫌”去“维稳”,而最新的动向正在佐证这一态势—— 不久前,地堡男抛出了“一万亿美元”的基建计划; 而美联储最新表态是“美联储没有考虑长时间地放下工具,不会很快结束紧急工具,美联储计划在美国走上复苏道路之前都‘踩着油门’”。 “不考虑加息,‘现在不是将降低联邦债务当做优先任务的时候’,美国天文数字的负债和赤字,可以得到‘下一代’再来还”…… 又到了A股表演其“独立性”的时候了—— 笔者认为,在外部风险呈现“缓解”态势的情况下,机构投资人正在对国内“最富经验、百炼成钢的帝都疫情防控”予以“信心投票”:想想2月3日的“跳空低开,V型反转”,这次包括北上资金和公私募在内的大资金,估计又要咧开嘴边吃边大笑三声了…… 国内疫情的“小范围反复”,也并没有出现“逆转”国内“常态化防控”的大趋势,也就不可能改变国内经济“稳定修复”的大格局(看看5月的数据吧)。 也因此,A股是主线仍然是“经济复苏基础上的改革创新”,中长期趋势就是向上修复,热点仍然是内需消费与科技创新; 再次强调,所谓的疫情2.0给A股带来的不仅不是所谓的“杀机”,反倒是更多的“生机”! 在目前的内外环境下,疫情反复对经济和投资人预期带来的冲击,远低于国内经济复苏,大资金追逐A股核心资产的热度(5月国内经济数据仍然延续复苏势头)!

                                 
【博览财经研报】首先要说明一点,“中印”问题有降温迹象,大概率重演近年来所有周边热点事态发展的“固有脚本”:升温、博弈、磨合,降温……
6月17日讯,国务委员兼外长王毅同印度外长苏杰生通电话,王毅强调“印方务必不要对当前形势做出误判,务必不要低估中方维护领土主权的坚定意志”。双方同意公正处理加勒万河谷冲突引发的严重事态,共同遵守双方军长级会晤达成的共识,尽快使现地局势降温,并根据两国迄今达成的协议,维护边境地区的和平安宁。
与此同时,外交部表示,“中印同意继续通过对话协商解决有关问题”。
博览财经强调“历年来,天朝周边热点不断,甚至一度朝着“he危机”的方向发展,但最终都在天朝的“太极推手”之下,得以降温、甚至消弭。
因此,笔者认为,对军工概念的炒作,短期以热点事件为触发点,但中期只能以“军费增长、研发突破”为可持续的“价值点”看待,短期炒作之后,持续性都不强,短炒热点的概念,只宜“浅尝辄止”,而长期持有或许能够获得“稳定性收益”……”
……
回到今天的主题——A股走势的大方向究竟如何判断?中美股市之间的“不同节奏”如何看待?
隔夜,美股收盘涨跌不一,道指、标普小跌,结束三连涨,纳斯达克指数涨0.15%,连续第四日收高。
或许得益于618的消费活力,热门中概股表现强劲,拼多多涨超6%,再创纪录新高,欢聚时代和网易有道涨超14%。
而近期一直“既不跟跌,也不跟涨”的A股,继续其“3月底以来‘缓步上行’”的大趋势,期间虽有小幅反复,但大格局仍然没有改变——
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此前,笔者针对美股再次出现的“暴跌”和所谓“疫情2.0”下的A股前景给出了两个判断——
1、美股的前景《千点下跌!跌得越凶,报复越狠!》。究其原因,不在于其短期内的经济复苏如何,而在于美联储仍然能够凭借“货币霸权”转嫁内部危机,把美股打造成“全球资本避风港”, 从这个角度说,今天的美股跌得越厉害,明天美股的“报复”就越夸张
2、A股应对“疫情2.0”《生机?OR杀机?》:笔者认为——如果疫情1.0都没有给A股带来“杀机”,凭什么现在需要担心“全球防控经验最丰富、重视程度最高”的帝都,可能出现所谓的“风险扩散”,进而给A股带来所谓的冲击?(北上资金间或有所“流出”,但只要想想2月3日A股“暴跌后深V反转”的戏码,俺就并不担心“没有节操、只有盈亏”的北上骚资金不会“再吃回头草”,而另一家“骚资金”:两市融资余额则持续增加)

如今,美股“中止”下跌,虽然其走势必然有所反复,但笔者认为,糟糕的防疫、孱弱的经济、以及美式WEN革的混乱,更需要一个美股牛市来“粉饰太平”,地堡男和鲍威尔不得不“捐弃前嫌”去“维稳”,而最新的动向正在佐证这一态势——
不久前,地堡男抛出了“一万亿美元”的基建计划;
而美联储最新表态是“美联储没有考虑长时间地放下工具,不会很快结束紧急工具,美联储计划在美国走上复苏道路之前都‘踩着油门’”。
不考虑加息,‘现在不是将降低联邦债务当做优先任务的时候’,美国天文数字的负债和赤字,可以得到‘下一代’再来还”……

又到了A股表演其“独立性”的时候了——
笔者认为,在外部风险呈现“缓解”态势的情况下,机构投资人正在对国内“最富经验、百炼成钢的帝都疫情防控”予以“信心投票”:想想2月3日的“跳空低开,V型反转”,这次包括北上资金和公私募在内的大资金,估计又要咧开嘴边吃边大笑三声了……

笔者要强调的是,与其说A股的“独立性”,不如说,A股及其所依托的中国经济,走在了海外市场和经济的“周期前面”……
就目前看,全球主要经济体当中,也就只有中国经济走出了“疫情防控的‘严防死守、全面围堵’阶段”,而进入到“常态化防控下的‘经济复苏、生活恢复’阶段”;
从这个角度说,中国经济与股市,和海外经济与股市,其实走的不是一个“逻辑”——前者仍然聚焦在疫情防控的“死活”上,而后者已经过渡到聚焦经济增长的“得失”上;
也因此,国内外股市行情的“不同谱”,A股所谓的“独立性”也就很正常;
只不过,许多投资人的认知仍然停留在“前‘常态化防控’”阶段,机械的认为,海外疫情的变化,海外市场的波动,会“简单粗暴”的作用于中国经济和股市行情,才会对A股的“特立独行”大惊小怪,感觉如何如何超预期;
国内疫情的“小范围反复”,也并没有出现“逆转”国内“常态化防控”的大趋势,也就不可能改变国内经济“稳定修复”的大格局(看看5月的数据吧)。
也因此,A股是主线仍然是“经济复苏基础上的改革创新”,中长期趋势就是向上修复,热点仍然是内需消费与科技创新

最后再次强调,所谓的疫情2.0给A股带来的不仅不是所谓的“杀机”,反倒是更多的“生机”!
在目前的内外环境下,疫情反复对经济和投资人预期带来的冲击,远低于国内经济复苏,大资金追逐A股核心资产的热度(5月国内经济数据仍然延续复苏势头),而海外疫情控制与经济恢复的进程虽然“慢半拍”,但整体趋势依然是复工与复苏,虽然过程中会因疫情有反复,但海外对疫情的态度、措施与经验都已显著改善。

至于“暴涨暴跌”的美股,得益于“25个工作日内宣布放水13万亿美元流动性和政府赤字”,以及“美联储资产负债表从现阶段的7.3万亿美元向10万亿美元”激进,在其国内实体经济需求仍然不足的“逼迫”,天量的流动性除了涌入资本市场,引发美股强劲反弹外,别无出路!
暴涨暴跌,没有谁能够幸免,但美帝仍然可以凭借“残存的掌控全球资源与舆论的霸权”,成为“为王的剩者”
从这个角度说,今天的美股跌得越厉害,明天美股的“报复”就越夸张!
而拥有“独立性”的A股,“不跟涨也不跟跌”,继续自己“跟随中国经济稳步复苏”趋势,小步慢走的“小确幸”……


                                 
                                           决策参考
                 



低位周期板块,有三个细分利好逻辑                 
【研究员】:三水
除了医药生物流动性抱团强势、科技股弱势两个风向外,还要注意两个暗线逻辑近期波诡云谲,一个是国企改革(博览研究员之前强调过商业国改),二个就是今天重点谈谈的低位周期逻辑再度强化。 低位周期逻辑有三个角度值得重视:高弹性高风偏低位钴反弹、事件驱动叠加估值修复的钢铁厂都去搞IDC、电解铝产业链盈利修复。

                                 
博览财经分析】继续跟踪热门概念。
疫苗概念的新进展,博览研究员不作过多评论,只补充两句话:
西藏药业、赛升药业的疫苗相关概念无法率先量产,基本等于没有意义。武生所-国药系的相关上市公司有三家:卫光生物(武生所是它大股东)、国药一致、国药股份,与疫苗都没有直接关联,其中国药股份可能会有卖疫苗的业务,但不生产研发疫苗。所以当前市场上的核心游资疫苗股,都是流动性溢价短炒,没有相关性。A股中,正儿八经的新冠疫苗既定生产相关标的,仍只有持有北京科兴26%股权的未名医药。
市场现在的流动性水平,是够医药板块整体一起大涨的,医药板块接下来会出数个流动性承载能力堪比京东方、中兴通讯的核心风向标标的。所以不用狭隘的辩论,到底哪只受益更多,而且理论上,凡是有P3实验室的灭活疫苗企业,都有能力在学习改造后生产新冠灭活苗。
除了医药生物流动性抱团强势、科技股弱势两个风向外,还要注意两个暗线逻辑近期波诡云谲,一个是国企改革(博览研究员之前强调过商业国改),二个就是今天重点谈谈的低位周期逻辑再度强化。
低位周期逻辑有三个角度值得重视:高弹性高风偏低位钴反弹、事件驱动叠加估值修复的钢铁厂都去搞IDC、电解铝产业链盈利修复。
短期事件驱动,锂钴整体反弹
短期锂钴板块整体表现比较强势,催化剂清晰:
据英国金融时报消息,特斯拉将从嘉能可购买钴用于上海工厂和计划中的柏林工厂。
该消息引发反弹,有预期修复的意味,因为2 月 18 日,媒体报道特斯拉将采用“无钴电池”,之后钴板块曽出现整体大跌。
若金融时报的报道属实,表明特斯拉未来仍将采用现在主流的含钴正极材料,结合公司直接向嘉能可进行采购,绕过中间材料和电池环节,我们推断特斯拉更多聚焦于削减电池成本和保障供应链安全。
事实上,含钴正极材料技术路线确定性高,可以说近五年电动车动力电池主流方案是绕不开钴的。未来两年需求增长主要还是看欧洲。欧洲方面,2020年一季度,欧洲地区新能源汽车销量达到22.9万辆,同比增加82%,占全球市场份额达到49.7%,新能源汽车渗透率高达7.5%。疫情对于欧洲电车化的影响只是短期的,后续需求修复仍是大概率事件。
供给端看,非洲疫情封锁措施或对国内下半年钴原料进口产生影响。
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因此整体来看,钴价在经历前两年供给过剩持续压制后,今年有望迎来反弹,板块整体业绩有望改善。
钢铁厂转型IDC,市场关注度高
从沙钢股份转型IDC股价大涨开始,市场对于钢铁厂转型IDC关注度较高。博览研究员认为,钢铁企业转型IDC,优势主要体现在几个方面。
IDC的核心竞争力在于土地、土地位置、能耗指标、资金实力、客户渠道资源、运维能力等几方面。传统钢企受政策影响将原本位于城区的钢铁厂房搬迁后,留下了大量具备改造价值的废弃厂房与工业用地,可以相对容易进行IDC机房改建。同时钢铁企业本身具备大量用于钢铁生产的能耗指标,可以直接转换为IDC所需的电力储备。
行业内绝大部分钢厂最早为了满足自身自动化、信息化,均有涉足大数据业务的历史,其次,随着钢铁行业供给侧改革的推行,行业利润大幅改善,因此钢厂转型IDC,至少具备了土地、能耗、资金等优势。
除了沙钢外,市场关注度比较高的钢铁转型IDC概念标的还包括:
杭钢股份:在杭州地区拥有1700余亩可用地,公司与阿里关系深厚,与浙江天猫拟共建浙江云计算数据中心项目,收购杭钢云数据100%股权运营杭钢云计算数据中心项目。
首钢股份:公告新增电信业务和保险业务,北京首钢自动化信息技术有限公司已获得中华人民共和国增值电信业务经营许可证,网上IDC咨询服务中出现两个首钢的项目。
南钢股份:股价破净,东方证券将于6月17日下午调研南钢股份转型与升级,有人建议郭广昌全面转型IDC,公司参股北京星际荣耀科技有限责任公司,后者是中国民营运载火箭的领头羊。
重庆钢铁:低价超跌,公司位于西部中心城市重庆,市场挖掘转型IDC预期。
马钢股份:旗下新三板公司飞马智科投资长三角数据中心项目,2019年马钢集团、中国联通安徽公司、联想集团和腾讯云共同策划,规划建设高水平2万机柜数据中心和大数据研发中心。
电解铝盈利能力快速提升
二季度以来,电解铝盈利能力突然快速提升,根本原因还是复工复产带动的国内需求快速恢复,尤其是处于后周期的建筑铝材需求旺盛。
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地产后周期需求持续性如何,不是本文探究重点。但根据博览研究员上期《不要轻易看空!A股“核心资产”流动性行情并未结束》一文中所表达的意思,地产景气并不会轻易结束。而且从库存状况看,电解铝当前库存基本属于6年同期低位,支持涨价延续。
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标的方面,除了传统电解铝表的外,天山铝业借壳新界泵业,目前尚未并表,天山铝业电力成本优势明显,可以考虑持续跟踪后续资产重组进展。


                                 
                                           投资参考
                 



腾讯游戏年会即将开幕 板块估值极具诱惑力                 
【研究员】:乔峰
在疫苗、医药板块群起群板的情况下,如果你没有参与其中,那么也就没必要再去追高了。而游戏行业凭借行业高景气度、板块估值诱惑力,以及三季度游戏集中上线的预期,再加上疫情反复,游戏行业作为“宅家经济”的其中一环,其估值水平或将得到提升。

                                 
博览财经分析】在疫苗消息刺激下,昨日(周三)全天生物疫苗、医药、中药等相关板块掀起涨停潮,板块涨幅板上,前十名全部与医药或疫情相关,在这样一个群起群板的情况下,如果你没有参与其中,那么也就没必要再去追高了,成本已经不具有优势
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投资者不妨把眼光调出来。据腾讯游戏官方微博,云游戏将成为6月27日腾讯游戏年度发布会的主题之一,海报宣传语为“一秒都不想等待,那就来云上爽快”。作为中国游戏行业的最重量级玩家,腾讯的一举一动自然备受关注。再加上暑期将至,新冠疫情有所反弹,游戏板块可能再次引起市场较大关注。
游戏行业高景气度延续
二季度对于游戏行业来说是传统淡季,市场一度担忧二季度移动游戏收入出现下滑,但事实并非如此。4-5月的数据表现不错,行业景气度维持高位
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事实上,自2018年12月版号重启以后,中国游戏市场收入增速恢复。根据民生证券研报,移动游戏行业收入增速从2018年的15%到2019年的18%,移动游戏市场收入2020年一季度超过500亿,同比增长超过40%,上市游戏公司一季报业绩增速亮眼,预计移动游戏市场增速2020年将超过20%。
第三季度游戏集中上线,流水或再创佳绩
2020年三季度迎来新游戏密集上线,预计将有7 款游戏进入当季畅销榜TOP50。同时考虑到暑期因素,叠加近日新冠肺炎疫情有所反弹,三季度游戏流水值得期待
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游戏板块的估值极具诱惑力
目前,游戏估值性价比凸显:
1、从估值历史分位数看,重点游戏公司估值近3年历史分位数基本都处于60%以下,2020年PE普遍处于25X左右水平,安全边际较高;
2、从未来利润增速看,2020年利润增速基本都超过25%,优秀游戏公司具备工业化产出精品能力,业绩增速确定性较高;
3、从海外龙头游戏公司对标看,估值PE(TTM)基本在30X以上,同时相对A股重点游戏公司,海外龙头公司未来业绩增速相对较低。
总结
总的来看,在疫苗、医药板块群起群板的情况下,如果你没有参与其中,那么也就没必要再去追高了。而游戏行业凭借行业高景气度、板块估值诱惑力,以及三季度游戏集中上线的预期,再加上疫情反复,游戏行业作为“宅家经济”的其中一环,其估值水平或将得到提升。




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