金融监管层明示暗示资金可进股市了！

深强沪弱格局不改，金融监管层明示暗示资金可进股市了！                 
【研究员】：大双


                                 

【博览财经消息】昨天大盘再度攻破3600，创业板在宁德时代大涨带动下，一度涨近3%，深强沪弱格局明显，涨幅也有点出乎意料！大A打破节前清淡的惯例，成交一举站上万亿。北向资金也净买入68.2亿元，连续3日净买入。另外，从其买入重点来看，核心资产最受青睐。隆基股份、东方财富、贵州茅台分别获净买入21.29亿元、6.2亿元、6.19亿元。

创业板强势拉升而沪指偏弱，主要还是美国解除对字节跳动母公司的禁令，抖音、快手等科技股应声而起，另外，随着华为无偿捐出鸿蒙，不断有格力等更多巨头宣布采用鸿蒙系统，这让鸿蒙概念昨天再度爆发，国产软件板块掀涨停潮，半导体芯片股持续拉升，军工股反复活跃，还有锂电、航运、光伏等轮番表现，市场短线情绪回升。尤其鸿蒙概念股润和软件3倍涨幅+柘中股份单月97%，打开了这一轮题材炒作的空间，昨天市场有12只个股20CM涨停，活久见了！

在我们看来，本身华为概念的题材号召力就是A股最强。而在鸿蒙捐给国家，有官方背书后，鸿蒙推广阻力大幅减小，各行各业巨头都在争先接入。华为目标是今年底接入3亿台设备，未来是十几亿，几十亿，这让市场对其成为苹果安卓之外第三大系统生态的展望信心越来越高。而鸿蒙主打的万物互联，是更加庞大的市场，未来是星辰大海。可以预见，未来基于鸿蒙系统的应用会涌现出来，带来很多新的机会，所以，鸿蒙热度不会一下结束，这个板块每一次分歧都是机会，可以重点挖掘低位补涨的！

可惜不争气的白酒昨天依旧没能够企稳，本就因反弹创新高，获利盘汹涌，再加上本轮反弹的龙头舍得酒业，被私募大V实名举报，成为“叶飞爆料事件3.0版本”的悲催对象，把整个白酒股搞的人心惶惶。

但综合而言，白酒股从暴涨再到短期暴跌，已经把抱团机构分化的本质表现得足够清楚。科技股的强势依靠的是短期风险偏好的提升，华为鸿蒙连续上涨之后的兑现压力，预计不会比白酒小，炒科技的朋友也要且行且珍惜了。

另外，拜登指示商务部在未来180天内，调查与外国“对手”有联系的应用程序。这意味着美国政府对WeChat和TikTok的调查仍将继续，缓冲期过后两大社交软件在美国的使用仍存变数。所以，抖音等短视频概念还是在炒情绪，情绪消退会非常快。

总之，近期市场热点转换频繁，领涨热点持续性普遍不强，场外资金持币观望的心态较重，未来沪指能否继续向上拓展空间，依然有赖于强有力的外部因素提振——虽然证监会主席日前在陆家嘴金融论坛上暗示了略放缓IPO之意（所谓充分考虑投融资动态平衡，创造符合预期的IPO生态）；银保监会主席也用排除法否决了炒楼炒汇炒期后，提出了去向股市的暗示——但这是否能成为质变的利好，仍要打问号。

预计沪指短线继续维持小幅震荡的可能性较大，创业板题材仍是股市主要结构机会所在。

策略上，在有效突破之前仍要控制好总体仓位，除了鸿蒙概念我们认为具有持续表现的几率，对于多数题材短期回撤蓄势之际切勿追涨，适宜低吸。重点布局中报业绩有望延续高增长或者超预期的板块，如政策有保障、市场需求又落地，使得业绩能够持续增长的新能源车、国防军工、科技等，周期景气仍然持续，有涨价预期，同时又有新产能将不断落地的顺周期等。

接下来因为昨天政策大消息较多，我们就挑预期影响大重点的谈一下。

易主席说IPO既没紧也没松，但又说创造符合预期的IPO生态，怎看？

在日前召开的第13届陆家嘴金融论坛上，各方金融监管大佬都纷纷说出不好干货。其中证监会易会满主席关于IPO的一番表态，引起高度关注，其表示：将充分考虑投融资动态平衡，创造符合预期的IPO生态。

上证报披露的证监会的这个表述表明看非常中性，似乎并没有透露太多倾向，但细读其表述的前提“为实现资本市场高质量可持续发展…科学保持新股发行节奏与二级市场承受能力相适应”就可见，这个表述对股市预期绝对是一个大利好！这是监管层要有所放缓当前新股发行节奏的表态。

因为此前两年多，易主席在很多重要场合更多都在强调“为了增强资本市场服务实体经济的能力，要坚持新股发行常态化”（虽然后面也补充了什么“投资者保护，强化退市、强监管”等等，但主次关系是很分明的），而较少谈“投融资动态平衡”，更不怎么说“新股发行节奏与二级市场承受能力相适应”，但现在却把这两个市场痛点指出来了，那政策改弦更张的信号意义就非常明确了。接下来我们就看监管层会否有进一步的细致表述来强化这种放缓IPO节奏的预期吧。

当然，也必须要说明的是，政策在明面上并不会承认这一点。我们注意到，证监会的上述表态是证监会主席易会满6月10日，在第十三届陆家嘴论坛上主题演讲中的内容。他表示，其一，关于IPO发行，既没有放松也未收紧，应科学合理地保持IPO发行常态化；其二，对于企业赴境外上市持开放态度，企业根据自身发展需要自主选择合适的上市地，但需遵守当地法律法规；其三，对于部分大宗商品的价格上涨应更好发挥商品期货功能、对冲价格风险，呼吁相关国际机构建立更加严谨的指数编制机制，提高报价的透明度和约束力。

对此，我认为，听其言更要观其行。

另外，易会满还特别强调了，科创板改革支持“硬科技”示范效应初显，改革“试验田”作用得到了较好发挥，而且市场运行总体平稳，“炒新”现象明显减少。数据显示，截至5月底，科创板上市公司282家，总市值近4.1万亿元。科创板IPO融资3615亿元，超过同期A股IPO融资金额的四成。2020年，科创板上市公司净利润同比增长59%，明显高于全市场整体水平——因为可以确信，未来新股发行必将进一步向科创板、创业板等新兴企业倾斜。

银保监会用排除法，暗示资金应该进入股市？

而银保监会郭主席在此次论坛上的表态也是非常鲜明：那些炒作外汇、黄金及商品期货的人很难有机会发家致富，正像押注房价永远不会下跌的人，最终会付出沉重代价一样。

记忆中，管理层从来没有把炒房跟外汇、黄金及商品期货炒作相提并论的，确实非常的罕见。大家都知道，炒汇、炒期货的血本无归很常见，但房价过去20年一直坚挺，走的是长期上升通道，可以说一直是牛市。

历史经验告诉我们，押注房价下跌的人，反而付出了沉重代价；而全仓加杠杆押注房价上涨的人，都成了人生赢家，现在都处于躺赢的状态！90后流行“躺平”，跟高房价息息相关的，看着遥不可及的房价，只能无奈地选择躺平。

那么郭主席的这个讲话，是不是代表了上面的态度呢？还是向来个性的郭主席只是有感而发？现在还不得而知。但今年来楼市调控收紧动作确实很多，又是土地出让金变更，又是要征房产税传闻，有风雨欲来的阵势。除了楼市，郭主席还把美股diss了一遍，说经常爬山的人都知道，上去容易，下来更难！但唯独没提到中国股市。

据此，有不少段子手调侃：炒汇、炒期货的“难有机会发家致富”，炒房的要“会付出沉重代价”，那么炒股呢？虽没有说支持，但至少是不排斥的！所以道理已经很明白了，还是来A股吧，这个市场有机会发家致富的。

5月社融数据证实货币政策实际仍在收紧，只是幅度非常平缓

央行昨天公布，中国5月社融新增1.92万亿元，M2增加8.3%。据悉，5月社融比上年同期少1.27万亿元，比2019年同期多2081亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加1.43万亿元，同比少增1208亿元。其他外币贷款、委托贷款、信托贷款、银行承兑汇票等不同属性的贷款差不多也是类似的情况，不过，5月份人民币贷款增加1.5万亿元，比上年同期仍多增143亿元。

这都印证了货币政策的一个倾向：虽然决策层口头上一直在喊着“不急转弯，保持稳健性连续性，保持流动性合理充裕”。但实质上，货币政策在大趋势上确实是在从去年的大放水状态持续收缩的，政策现在对前瞻性的要求要更多一些，只是节奏非常平缓，非常注重与经济复苏的匹配性，非常注重降低对实体经济和资本市场流动性预期的负面影响罢了。因而5月不算非常太好的金融数据对A股市场影响会非常淡化，并不会影响当前的结构性行情特征。

医美概念迎来八部委合力监管，大崩盘时刻到来？

之前市场都在疯狂吐槽是医美大牛股朗姿股份的第三大股东清仓式减持，以一己之力带崩了涨了三个月的医美概念。现在看来，该大股东恐怕不仅是利益驱动，更是消息灵通。就在昨日收盘之后，国家卫健委等八部委突然发文：为进一步维护消费者合法权益，保障群众身体健康和生命安全，国家卫生健康委、中央网信办、公安部、海关总署、市场监管总局、国家邮政局、国家药监局、国家中医药局决定于2021年6月-12月联合开展打击非法医疗美容服务专项整治工作。

具体工作任务包括四个方面：严厉打击非法开展医疗美容相关活动的行为；严格规范医疗美容服务行为；严厉打击非法制售药品医疗器械行为；严肃查处违法广告和互联网信息。在短期之内，医美机构对产品的需求可能会存在一定影响。另外，文件还提到“要加强对医疗美容行业价格违法行为的监管”。这可能会对一些企业的毛利率产生负面影响。从朗姿股份等多只医美股上市公司在政策出台前就纷纷大举减持的行为来看，这个行业在一定程度上已经出现泡沫。而这个政策大概率成为戳灭泡沫的最强利器，调整不会很快结束。需要规避。

实际上，备受舆论挞伐的朗姿股份大股东已经认怂了。据财联社消息，朗姿股份近期接待调研，回应申炳云减持计划：申炳云称其本次减持的方式将会以大宗交易为主，并会优先的选择注重长期回报、有较强实力的资金方进行交易；基于其对公司未来发展的信心，其减持后的资产管理，除去用于个人需求外，会按照承诺的方式支持公司的医美事业发展——或许也正是投资者不能容忍医美公司如此明目张胆的割韭菜的呼声，才迎来了监管重拳。

当然，虽然短空，但政策面的强监管是有利医美市场长期健康发展的。目前，国内医疗美容行业方兴未艾，中国已成为全球第二大医疗美容服务市场，占全球医美总市场份额的13.5%，根据艾瑞咨询数据，2019年中国医美行业市场规模达到了1769亿元，同比增长22%，预计2024年规模可超过3000亿元。并且渗透率仍然很低，每千人中接受医疗美容诊疗的人数仅为14.5人，对比美国52.2人、韩国89.2人，未来发展仍具备想象空间，行业仍处于高速发展期。

但国内医美机构总体格局仍较为分散（全国合规数千家，非合规机构数十万家以上），甚至有“黑作坊”、“黑医师”危害行业，合法机构存在稀缺性。本次对非法医疗美容服务的专项整治将有助于肃清市场格局，提升合规头部机构的市场份额，保障医美行业规范化发展；同时将有助于降低医美机构的获客成本，缓和机构之间的价格战，从而提升头部机构的盈利能力，所以此次专项整治工作对医美行业来说是中长期的利好。

短线新的题材热点消息

题材方面，重磅刷屏的新闻是浙江共同富裕示范区意见出台。中央发了万字长文，提出6方面、20条重大举措...应该是最高规格的定调了！其中涉及资本市场的内容：一是科技，提了实施好关键核心技术攻关等；二是生态文明和碳中和，这个用的篇幅很大；三是提及要打造新时代文化高地，这个说法挺罕见的。“浙江共富概念股”今天（11日）应该会有很强的表现机会，而且也有一定持续性。

还有上海牵头欲打造最强燃料电池汽车产业群，4年推5000辆燃料电池车。在我们看来，这个燃料电池汽车的数量规模在目前整个新能源汽车中占比非常小，之前中汽协预测今年全国新能源车销量将达到240万辆。不过，上海所试点的是氢燃料电池，是目前最前沿的新能源车概念，之前A股市场对此概念一直是非常认可的，逢有消息必炒，而上海的做法其实是要将这个技术概念正式量产化了。预计会更强化市场的认可度，可以再短炒两天。另外，上海也指出了细分概念的指向：分年度来推进电堆、双极板、膜电极、催化剂、碳子、质子交换膜、空压机等八大零部件的技术发展，A股投资者可以据此做细分挖掘了。当然，毕竟现在还没量产，仍是概念炒作，短炒就好。

此外，全球三大种业龙头之一，央企中化集团控股的先正达集团据悉将在上海IPO，据悉挑选中金、中信来安排上海IPO事宜，估值或达600亿美元。那么今天农业种植概念股会否再表现一把？

最后要提醒，这些新的题材消息除了浙江共富试验区概念外，持续性应该都不高，但一两天的表现机会还是非常确定的，就看你的手速了。