产业纵横
政策持续加码，工程建筑领域需求复苏预期加强
近期，房产政策持续加码，有望带动建筑行业回暖；另外，中央经济工作会议即将召开，稳增长预期不断加强，基建投资有望继续加码。
1、年底是工程交付旺季，基建投资增长动能仍强
2）政策性开发性金融工具有效支持：截至10月末，两批金融工具合计已投放7400亿元，有力补充了一批交通、能源、水利、市政、产业升级基础设施等领域重大项目的资本金；
3）先行指标：M1-10新开工项目计划总投资同比增长23.1%，增速连续两个月加快，而从10月社融中长期贷款结构上来看，基建还是信贷主要投放领域；
2、“一带一路”沿线市场绿色基建空间打开，相关业务输出有望加快
3、“保交楼”政策效果初显，竣工产业链有望持续改善
【趋势研判】
【投资机会】
2）地产：浮法玻璃复苏及消费建材头部企业复苏机会。
1）基建：中国建筑、中国铁建、中国中铁、中国交建、四川路桥、山东路桥；
【研报来源】
信达证券任菲菲《建筑装饰10月行业数据跟踪：基建延续提升趋势，电力、市政类投资亮眼-221121》
板块跟踪（市场热度30℃/100℃）
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[tr][td=76]汇通集团、正平股份、中国海诚、中国交建、甘咨询、高乐股份、凯文教育、昂立教育、学大教育、日丰股份、中京电子、中国联通、东信和平、鼎龙文化、大晟文化、浙数文化
[tr][td=76][/td][td=42][/td][td=208][/td][td=106][/td][td=306]中信银行、浙商银行、招商银行、工商银行、建设银行、中国银行、天津银行
[tr][td=106][/td][td=306]中信证券、国泰君安、广发证券、浙商证券、华泰证券、国泰君安、华林证券、西部证券
[tr][td=76]头部和民营房企
[/td][td=42]随着“保交楼”专项贷款推进和11月民营企业债权融资支持工具扩充，后续民企融资政策进一步回暖可期。政策工具箱充分发挥稳定市场的积极作用，有利提振居民与企业信心。预期后续随着疫情好转，悲观情绪逐步修复，房地产行业供需回暖可期。
中国电建、中国建筑、四川路桥、天山股份、中工国际、龙泉股份、宏润建设、纳川股份、腾达建设、杭州园林、龙泉股份、雪人股份、华设集团
[tr][td=76][/td][td=42]工信部等五部门支持培育一批智能光伏示范企业；支持建设一批智能光伏示范项目；优先考虑光储融合、交通应用、农业应用、信息技术、产业链提升、先进技术产品及应用。近日，隆基绿能自主研发的硅异质结电池转换效率达到26.81%，创造目前全球硅基太阳能电池效率的最高纪录。有望成已知各类光伏电池技术路线中的终极平台技术。
科大讯飞、拓尔思、蓝色光标、视觉中国、昆仑万维、澜起科技、中兴通讯、新易盛、天孚通信、宝信软件、中际旭创
[tr][td=106][/td][td=306]长亮科技、海联金汇、北信源、恒宝科技、天融信、科蓝软件、飞天诚信、拉卡拉
[tr][td=1,2,76][/td][td=42]近期，国内防疫政策明显放松，此前受防疫政策冲击较大的餐饮链基本面有望迎来边际修复。白酒当前估值已回到疫情前、低于2016年新一轮周期来平均水平。调味品刚需属性，且23年春节相较22年有所提前，Q4调味品仍有望实现稳健增长。
日前，最高层重磅会议指出必要的防疫举措不能放松，纠正“层层加码”、“一刀切”等做法。参考海外放松进程，一旦我国政策松绑，对大消费会形成明显利好。
科达制造、融捷股份、盛新锂能、恩捷股份、星源材质、嘉元科技、天赐材料、比亚迪、赣锋锂业、长城汽车、广汽集团、长安汽车、拓普集团、中鼎股份
[tr][td=76][/td][td=42]俄乌冲突的走向，及全球地缘政治不确定性，对军工行业影响深远。美国迎中期选举，或为美中乃至全球带来新的变化动荡。
[tr][td=106][/td][td=306]迈瑞医疗、开立医疗、诺唯赞、华大智造、联影医疗、理邦仪器、澳华内镜、理邦仪器（300206）、尚荣医疗、泰格医药、药明康德
[/table]注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
发表于 2022-11-23 08:48:06
