创业板大跌沪指考验关键点位，但ChatGPT延续疯涨

创业板大跌沪指考验关键点位，但ChatGPT延续疯涨

1、2月6日，三大指数继续调整，沪指盘中跌超1%，创业板指一度跌超2%，黄白二线分化明显。成交缩量至8747亿元。
个股：个股跌多涨少，两市约3000股飘绿。
大盘：截止收盘沪指跌0.76%，深成指跌1.18%，创业板指跌1.4%。

3、观点：宏观政策和主要行业政策暂缺新惊喜，叠加美国非农数据、“流浪气球”等外围消息扰动，短线兑现预期增强。本周指数面临3200关键点位的考验，板块将继续快速轮动，但也应看到，国内经济正处在复苏周期（能为股市托底）。同时，基于3月初全国两H预热的需要，以及为全面注册制落实（至少需要数月）创造好环境，也都要求股市不能太差，反弹行情逻辑依然成立。尤其在指数补缺口后，此前活跃小盘成长股仍有机会表现。
方向：短期可关注有望受地缘局势升温刺激的军工、政策利好密集的新能源汽车以及受益于资本市场制度改革的券商。同时可继续关注央企改革、芯片、军工、三胎等政策主题机会。不过，ChatGPT概念继续疯狂但投机属于亦越来越强，包括数字经济短线大涨后注意回调风险。

事件：经济参考报，近日走访山东、江苏、广东、浙江等地，发现企业纷纷按下忙生产、赶订单的“加速键”，奋战“开门红”。这些企业还在加大产品研发和市场开拓力度，争取新年新突破。

春节假期结束后首个工作日，多地召开“新春第一会”促经济发展，同日国常会要求推动消费加快恢复和保持外贸外资，增强经济的拉动力；再到企业执行落地赶工生产，2023年全力拼经济的号角已吹响。

结合地方两会透露的信息，相较于消费，投资可能依旧是各地偏好更高的稳经济方式。一方面，在高基数的背景下，23年地方对投资的加权目标增速提高至8.5%，节后提及和强调项目投资的省份占比最高；另一方面，消费虽然低基数，但23年地方预期增速为8%，与22年持平。

展望后市，这一轮地方“拼经济”力度和决心空前，将对上半年经济增长带来积极作用，也降低了政策“强刺激”的可能性。后续重点跟踪房地产能否企稳回升、两会及全国金融工作会议的定调，将对后续的经济复苏空间产生重要影响。

观点：ChatGPT延续疯涨

2.数据中心概念股午后冲高

题材方向：军工、券商、央企改革

2023年2月6日，两市共41只个股成功封涨停，较上个交易日持平。沪深两市震荡下行，沪指下跌0.76%，创业板指下跌1.40%，以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板天数	成交金额/亿	流通市值/亿
国资云	铜牛信息     300895	政策支持	近日，国资委召开汇报会，提出进一步贯通与中央企业信息系统的连接，持续提升国资监管能力水平，预计2025年国资云市场空间超1800亿。	1	7.6	23.4
	宁波建工     601789			1	6.6	55.0
ChatGPT	汉王科技     002362	巨头加码	当地时间2月3日，根据英国《金融时报》报道，搜索引擎巨头谷歌已向人工智能初创公司Anthropic投资了近4亿美元，后者正在测试OpenAI的热门产品ChatGPT的竞争产品。据报道，谷歌投资后将获得Anthropic约10%的股份，同时谷歌向Anthropic购买了大量的云计算服务以提振其财务状况。	6	1.5	61.4
	东港股份     002117			2	5.9	54.1
	云从科技     688327			1	11.9	0.0
	福石控股     300071			1	17.7	59.2
充电桩	积成电子     002339	全面试点	3日，工信部等八部门在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化试点，要求新增充电桩与能源汽车数量比例力争达到1:1。在该目标的拉动下，对应新增标准桩（60kW）数量为203万个，新增市场空间510亿元，预计未来两年市场复合增速将超46%。	1	2.1	40.6
	金智科技     002090			1	8.3	59.2
	英可瑞     300713			1	3.0	14.7
	奥特迅     002227			1	4.1	36.9
华为产业链	捷荣技术     002855	技术突破	日前，华为官方披露，将在2月8日举行“超融合   +”战暨略新品发布会。超融合是云计算的细分场景之一，指将计算、存储、网络和服务器虚拟化等整合到单一的软件解决方案或设备中，将逐渐成为企业部署数据中心的重要选择。	2	0.5	27.9
	南兴股份     002757			1	8.8	43.2
	高鸿股份     000851			1	13.8	69.9
	科大国创     300520			1	10.1	54.1

题材前瞻




又一省份发布碳达峰方案，氢能源有望加速发展

氢能源

2月6日，河南省人民政府近日印发《河南省碳达峰实施方案》，其中提出，推动交通运输工具低碳转型。除保留必要应急车辆外，推动城市地面公交、城市物流配送、邮政快递、出租汽车、公务用车、环卫车辆新能源替代，推广电力、氢燃料重型货运车辆。到2025年，城市地面公交新能源车替代率达到100%（不含应急保障车辆）。当前，我国氢能开发和应用驶入发展快车道，根据中国氢能联盟的预计，2020年至2025年间，中国氢能产业产值将达1万亿元，2026年至2035年产值达到5万亿元，市场空间广阔。

又一省份发布碳达峰方案，氢能源有望加速发展

公司是一家专注于氢燃料电池发动机系统研发及产业化的高新技术企业。公司于2016年率先实现了发动机系统及燃料电池电堆的批量国产化，成为我国最早实现具有自主知识产权燃料电池及电堆的批量化制造的企业之一。公司燃料电池销量及装机量的市占率在近几年均排名业内第一，凸显先发优势带来的市场领先地位。同时，公司深耕北京、上海、河北、四川、江苏、山东及河南等示范城市群，已与北汽福田、宇通客车、吉利商用车等国内主流商用车企建立长期稳定的合作关系，在燃料电池汽车行业积累了大量客户资源。

风险提示：新产能投产不及预期风险、氢能行业推广不及预期风险、燃料电池成本下降不及预期风险。

价值掘金




亿华通-U（688339）：河南碳达峰实施方案出台，燃料电池龙头市占率再提升

概念		关注区间		名称	机构	亿华通-U	氢能源	我国氢能地方产业规划进一步完善，将有利于保障各地氢能产业项目的顺利落地，促进上中下游产业立体化协同发展	20230207
300648	开源证券《电力设备行业点评报告：八部门印发公共领域车辆全面电动化试点通知，充电桩行业有望迎来量利齐升期-230205》	浙商证券《星云股份深度报告：国内锂电检测设备龙头，储能及充电桩业务注入新动能-221128》一文中给予“增持”评级	伊之密		汽车一体化压铸	一体化压铸相比传统汽车制造工艺优势突出，应用前景广阔，在此背景下大型压铸机厂商有望持续受益	20230203
688981	西南证券《半导体行业月度数据跟踪：静待破晓-230131》	浦银国际证券《首次覆盖：中国晶圆代工龙头，国之重器，成长可期-220621》一文中给予“买入”评级	金晶科技	钙钛矿电池	钙钛矿量产稳定性痛点得到攻克，设备端新布局者持续增加，短期 TCO 玻璃格局更具优势	20230201

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




政策加持+出海加速+高压快充趋势！ 充电桩行业有望迎爆发

近日，工信部等八部委联合印发《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，推动我国新能源汽车与充电桩行业发展。

1、公共领域全面电动化试点启动，充电桩行业景气向上趋势明确

具体来看，试点区域划分为三类，合计标准车数量204万辆。若达到标准桩：标准车为1:1的目标，则对应标准桩（60kW）数量为203万个，按120kW直充桩价格5万元/个进行推算，新增公共充电桩市场空间510亿元。

欧洲与美国是仅次于中国的全球第二、三大充电桩市场。同样受益“碳中和”政策驱动，欧盟提出2025年建设100万公共充电桩的目标，美国宣布将规划75亿美元预算建设50万个公共充电桩。乐观预计至2025年欧美公共充电桩市场为534亿元，复合增速为45.8%。

3、高压快充加速发展，高功率化充电桩需求不断提升

预计到2025年高压快充车型销量有望达518万辆，在新能源乘用车中渗透率达到34%，实现高倍率快充需要更高功率的充电桩配套，因此在新能源电动车朝着更高电压快充趋势发展下，高功率化充电桩需求不断提升。

【趋势研判】

【投资机会】

1）磁性元件方面，一个480kW的快充桩所需的磁性元件价值量为9600元左右，未来随着充电桩建设数量的持续上升以及快充技术进步带来的充电桩“换桩潮”，磁性元件市场将由此受益。

3）充电模块方面，充电模块在充电桩中的成本占比在45%-55%之间，预计到2025年我国充电模块市场规模将突破250亿元，行业发展空间巨大。

可立克、京泉华、永贵电器、欧陆通。

华安证券胡杨《电子行业：政策推进超预期，国内充电桩市场风云再起-230203》

德邦证券陈海进、陈蓉芳《电子行业充电桩：新增公共车桩比1比1，全面电动化开启-230205》

强势股					板块/主题				配置	参考标的
商用整车	日前，商务部宣布2023年将聚焦汽车、家居重点消费领域，推动出台一批新的政策。工信部等八部门组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作。试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高，其中城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%。	智能化	无锡出台全国首部车联网发展地方性法规《无锡市车联网发展促进条例》支持“自动驾驶”商业化运营，预计后续或有更多城市跟进。政策大力支持下，智能网联汽车将迎来持续高速发展黄金期。	充电桩	工信部、交通运输部等八部门发文提出新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到1：1。充电桩作为支撑新能源汽车发展的配套基础设备，受政策端和需求端双重因素驱动，未来有望进入加速建设期。	军工	10%	中航电子、宏达新材、航天通信、航天动力、四创电子、中国卫星、航天长峰、高斯贝尔、中船防务、凯龙股份、光威复材、邦彦技术
	证券	全面注册制的落地有助于扩充券商投行业务，拉动投行业务收入，尤其是头部券商投行。券商的经纪、投行、自营、资管等业务条线与资本市场表现密切相关，在市场表现好、交易活跃的时候，券商一般会有不俗的业绩表现，券商板块和资本市场景气度的高联动性使其展现出高弹性、高Beta的特点。券商板块目前处于估值底部，伴随着权益市场回暖，叠加流动性整体宽松、行业制度性改革利好以及经济预期改善等因素的催化，估值具备向上修复空间。	大消费	10%	步步高、上海九百、合肥百货、新华百货、南京新百、东百集团、华联综超、苏宁易购、小商品城、永辉超市、重庆百货、中百集团、友阿股份、三江购物、中兴商业
	10%	酷特智能、报喜鸟、康隆达、三夫户外、真爱美家、天创时尚、太平鸟、欣贺股份、中胤时尚、罗莱生活、华斯股份、戎美股份、地素时尚、比音勒芬、棒杰股份、搜于特、汇洁股份
10%	达嘉维康、塞力医疗、海王生物、上海医药、瑞康医药、柳药集团、润达医疗、药控股、鹭燕医药、漱玉平民、大参林、荣丰控股、国药一致、南京医药、人民同泰、第一医药
信创	二十大报告中将“安全”、“科技”摆到更加突出位置。在党政部门的引领下，金融、电信、电力、交通等八大重点行业也开始加快自主可控步伐。相比党政电子办公，政府与行业应用的价值量与复杂度有望迎来大幅提升，未来几年信创应用生态构建有望成为国内信创产业发展的重点。	数字基建	工信部等十六部门《关于促进数据安全产业发展的指导意见》：到2025年数据安全产业规模超过1500亿元 年复合增长率超过30%；支持符合条件的数据安全企业享受软件和集成电路企业、高新技术企业等优惠政策；加快数据安全技术与人工智能、大数据、区块链等新兴技术的交叉融合创新。《“十四五”扩大内需战略实施方案》中将新型基础设施建设视作“数字经济发展根基”。涉及5G、人工智能、大数据、车联网等。今年上海两会已确立新一轮数字经济的发展目标（未来五年，数字经济核心产业增加值占全市生产总值比重提高到18%）。	数据安全	在数字经济时代，数据是核心要素。发展数据安全产业对于提高各行业各领域数据安全保障能力，加速数据要素市场培育和价值释放，夯实数字中国建设和数字经济发展基础有着重要意义。产业链核心的硬件、软件以及云服务商可以关注。	注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。 深度调研 开关电源优质企业！充电桩产品发布，掘金蓝海快充市场 【所属概念】 【事件驱动】 【技术图解】 【行业前景】 ChatGPT的火热带来市场对于AIGC（AI生成内容）的关注。根据腾讯研究院发布的AIGC发展趋势报告，AIGC在AI技术创新（生成算法、预训练模型、多模态技术等）和产业生态（三层生态体系雏形已现）的支持下，有望步入发展快车道，预计2030年AIGC市场规模将达1100亿美元。国内方面，政策环境持续优化，虚拟人、人机交互等场景需求旺盛，有望推动AI技术在金融、政府、医疗等领域加速落地，国内AI公司成长前景广阔， 后疫情时代的新基建刺激与双碳目标共振，电力投资额显著加速，预计2022-2025年我国电力投资额年化复合增速有望达到17%左右。在这种背景下，以数字化、智能化为核心驱动的能源互联网市场加速井喷，行业增速有望达到25%左右。在虚拟电厂、智能巡检、电力互联网平台、中台、资产管理等数智能源领域布局的企业将显著获益。 （1）资深软件开发厂商，业务稳健发展（首创证券翟炜《公司深度报告：精准切入BMS，智慧能源+智能网联发展可期》2022-09-16） （2）推行“智慧能源+智能网联”双智战略（首创证券翟炜《公司深度报告：精准切入BMS，智慧能源+智能网联发展可期》2022-09-16） 【风险提示】 欧陆通（300870） 充电桩 近日，工信部等八部门组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，提出建成适度超前、布局均衡、智能高效的充换电基础设施体系，新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到1：1。 （1）政策持续加码，充电桩行业景气向上趋势明确（华安证券胡杨《电子行业：政策推进超预期，国内充电桩市场风云再起-230203》） （2）欧美公共充电桩存量市场丰富，国内企业有望享受海外市场红利（华安证券胡杨《电子行业：政策推进超预期，国内充电桩市场风云再起-230203》） 【核心优势】 公司是我国优质的开关电源企业，电源业务营收规模在国内较为突出。公司2021年营收为25.72亿元，同比增长23%，2022H1营收为13.61亿元，同比增长12%。公司深耕电源行业，紧抓行业机会多维度发展，2022H1电源适配器和服务器电源业务营收占比分别为69%和17%，产品结构向高毛利产品演进。公司产品通过多国多项认证，2021年境外销售额占比超过60%，具备广阔的发展空间。 公司于2022年12月第三届中国国际充电桩运营商大会上首次发布75KWACDC液冷模块、63KWDCDC液冷模块、30kw和25kw双向ACDC模块多款充电模块产品，产品均采用碳化硅技术设计，推升效率好，并且符合国际欧规、美规EMI/EMC等规格要求。新产品的发布标志公司新能源相关业务开拓顺利，有望成为下一阶段重要增长点。 市场风险；原材料价格波动风险；客户较为集中的风险；次新股风险。 【所属概念】 【事件驱动】 【技术图解】 【行业前景】 1月，国产网络游戏共88款游戏获批，当前，游戏在变现方式和政策规范方面均处于趋向有力的变革期。随着防沉迷规定的完善和落地，我国游戏产业逐步告别“野蛮生长”，后续在“稳增长、促消费”主基调，以及行业监管预期边际改善的前提下，再叠加精品化、差异化游戏出海力度的不断加大，游戏板块的估值和业绩都有望得到持续修复，市场景气度也有望不断上行。 AIGC内容创造能力或与其背后的模型训练水平、数据使用量高度相关，需要海量数据和算力支撑。对于拥有更多顶尖科技人才、资金及数据储备丰富，拥有云资源或算力成本占优的大型科技公司及头部互联网平台而言，在AIGC模型开发方面或更具有优势。AIGC在游戏领域的应用值得重视，当前的应用或仍主要在图像渲染等画面美工方面，随着模型迭代，未来AIGC或更深入的参与游戏开发，提升开放世界游戏的开放效率，降低开发成本。 （1）公司休闲游戏贡献稳定，国内发行工作进展顺利。（西南证券刘言《昆仑万维(300418)业绩符合预期，核心业务稳步发展，AIGC布局持续深化》-20230203） （2）公司元宇宙业务发展迅速，AIGC布局持续深化。（西南证券刘言《昆仑万维(300418)业绩符合预期，核心业务稳步发展，AIGC布局持续深化》-20230203） 【风险提示】 游戏行业政策风险，市场竞争加剧的风险，并购业务不及预期风险，用户增长不及预期风险。 热点聚焦 两大痛点突破，ChatGPT持续出圈！这些上市公司均已布局 1、据智通财经，2月3日瑞银集团一份报告显示，在ChatGPT推出仅两个月后，它在2023年1月末的月活用户已经突破了1亿，成为史上用户增长速度最快的消费级应用程序。 ※政策风向 点评：车联网是支撑汽车智能化发展的重要基础，长期以来获得了从国家顶层设计到全国多个地方政策支持。《条例》出台后，预计会有更多地方跟进，为各地加大车联网发展提供法律支撑。在政策和科技推动下，我国车联网产业发展有望迎来黄金发展期。产业链上游终端（感知设备、通信设备）及中游网络层（5G、云计算）有望率先受益。 点评：随着本次八部委政策的落地，充电桩市场有望迎来新的增长动力。此外，海外市场需求旺盛，给国内出海桩企创造新增量。随着公共领域全面电动化试点启动，充电桩行业景气向上趋势明确，可留意磁性元件、液冷充电枪、充电模块三个细分领域的投资机会。 点评：专项债资金将有力保障重点项目融资需求，进一步扩大有效投资。随着各方面资金陆续到位，力促投资“开局即冲刺”，加快形成实物工作量，全年基建投资有望保持较快增长。地方财政支出将围绕促进消费恢复、增加有效投资、为市场主体减负三大主线重点发力。 点评：在国内需求修复的过程中，铜铝钢等大金属品的“康复”，也带动了细分小品种的活跃。作为钼产业链最大的需求方，钢铁行业的恢复对钼铁的需求稳定回升。国内锑价也跃升至81500元/吨，价格创6个月以来新高。 1、沪指跌0.76%录得3连阴，ChatGPT概念股掀涨停潮 备注: [table=423]
	定义
	消息面利好A股市场
消息面一般影响A股市场
消息面利空A股市场

以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！