创业板个股集体爆发

创业板个股集体爆发
【每日收评】

3月9日，沪指探底回升，再次出现V型走势，创业板指走势稍强，黄白二线分化严重。两市成交7567亿元，维持缩量状态。

大盘：截止收盘沪指跌0.22%，深成指跌0.16%，创业板指跌0.21%。

题材小票表现活跃。

光刻胶概念继续走强，容大感光、同益股份、彤程新材、张江高科涨停，强力新材、上海新阳涨超10%。

此外，金信诺、国林科技、亿通科技等多股涨超10%。

【趋势展望】

方向：科技主线的热潮下，室温超导概念一夜崛起，但很快就被专家打假，大概率很快退潮，不宜追高。但顶层全力聚焦支持攻克卡脖子的自主高科技确是长策，“新国改+高科技+中国特色估值体系重塑”的政策逻辑主线将反复表现。持续关注符合这三重逻辑的（AI、6G、量子科技、集成电路、数字经济、无人驾驶、工业母机等）行业板块龙头股的反复轮动机会。此外，新能源车市进入“降价保量”阶段，可关注其中部分受到投资者认可的企业促销案例的催化。

【事件点评】

【点评】受节后消费需求回落、市场供应充足等因素影响，2月CPI同比涨幅超预期回落至1%；2月PPI同比降幅继续扩大，环比持平，基本符合预期。

PPI方面，同比降幅扩大，主要是受上年同期基数走高影响，大宗商品整体价格降幅略微扩大，其中，黑色金属材料类、化工原料类、建筑材料及非金属类价格价格降幅居前。环比看，春节假期后和疫情因素消散带来企业加快复工复产、复商复市步伐，需求恢复推动PPI环比持平。

CPI方面，发改委开展年内第一批中央冻猪肉收储工作稳定猪价，叠加饲料价格维持高位，未来猪价有望回升。同时，随着国内需求逐步恢复，大宗商品价格有望维持在高位，物价上行动能有所增强。但需注意的是，当前国内有效需求不足仍是主要矛盾。

落脚到A股市场，扩消费是2023年国家的重点工作，未来促消费相关政策有望进一步落地，可把握汽车、家电家居等细分方向。

2023年3月9日，两市共35只个股成功封涨停，较上个交易日减少5只。沪深两市震荡下行，沪指下跌0.22%，创业板指下跌0.21%，以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板天数	成交金额/亿	流通市值/亿
光刻胶	容大感光 300576	国产替代加速	3月8日，容大感光机构调研称产品已实现了批量销售，部分产品进入核心客户的供应链体。叠加近期传海外大厂对国内某存储IDM公司断供KrF光刻胶，国产替代迫在眉睫，光刻胶板块景气度提升。光刻胶是半导体生产的关键材料，其质量和性能直接影响制造产线的良率，高壁垒和高价值量是典型特征，高端的KrF光刻胶价格在200万元/吨以上。预计到2025年，我国半导体光刻胶市场规模将保守在40亿元。近年来，随着光刻胶的需求攀升，叠加日本龙头减产，光刻胶出现供不应求的局面，国内光刻胶龙头已开始规模量产，国产替代趋势提速。	2	8.4	41.7
	彤程新材 603650			1	9.2	227.8
	双乐股份 301036			1	1.4	9.0
	同益股份 300538			1	3.5	18.6
人工智能	张江高科 600895	应用加速	在ChatGPT概念影响下，人工智能应用有望加速，AI拉动的算力及存储需求将在量价两方面拉动产业公司快速发展，带来高算力AI芯片、服务器芯片需求增量。全国人大代表、科大讯飞董事长刘庆峰表示，当前人工智能在功能、性能和应用场景上迅速发展，要推进人工智能与垂直行业进一步融合，特别是在工业、金融、交通、医疗等行业，加快形成一批可复制、可推广的案例，加快实体经济智能化转型。	1	6.7	211.4
	汇金科技 300561			1	3.4	23.6
5G	*ST新海 002089	政策支持	中国通信企业协会宣布，为进一步推动5G消息加快实现规模商用，加强5G消息团体标准制定，探索区域试点建设和授权服务模式，探讨以“绽放杯”和“5G消息联合实验室”促进应用落地，讨论下一步工作计划，5G消息工作组决定于3月10日召开2023年5G消息工作组理事单位座谈会。据介绍，此次会议议题包括5G消息工作组2023年重点工作介绍；基础运营商2023年5G消息业务发展举措介绍；绽放杯、团体标准、实验室评测介绍；区域试点、授权服务方案介绍；行业发展交流等。	8	0.1	16.0
	神宇股份 300563			1	5.5	20.2
	紫光股份 000938			1	22.2	789.7
	ST鹏博士 600804			1	3.1	53.5
装配式建筑	ST花王 603007	政策支持	近期“政府工作报告”专门提出了“城市更新改造”，这些都直接利好相关建筑行业。统计局日前公布的2月建筑业商务活动指数为60.2%，较上月上升3.8个百分点，处于高位景气区域。而随着疫情消退和国家全面优化政策，经济社会秩序逐步恢复、各地方政府对重点领域基建项目加快推进。在政策支持下，预计城市更新、新型城镇化有望带动更多建设及改造需求，国内围绕新型城镇化建设的基建、建材等将成为未来经济发展的重要动力。	3	0.1	16.7
	永鼎股份 600105			1	4.1	63.7
	筑博设计 300564			1	2.7	17.7

题材前瞻




全国矿山安全整治行动启动，煤炭价格有望回升

煤炭

3月9日，国家矿山安全监察局网站发布消息称，近日已印发通知部署在全国矿山开展安全生产综合整治。国家矿山安全监察局披露称，综合整治从现在立即开始，12月份结束。整治对象是所有正常生产、建设、整改的煤矿、金属非金属矿山、尾矿库。在目前焦煤总库存处于低位的局面下，将加大焦煤价格的波动弹性。而需求端来看，近期，随着复工复产，以及疫情全面放开后下游生产加速恢复，电力及非电行业耗煤需求正在提升，预计后续煤炭价格逐渐回升。

全国矿山安全整治行动启动，煤炭价格有望回升

公司是国家能源投资集团控股的上市公司，为集团旗下煤炭生产销售、发电、运输、煤化工业务为一体的大型能源企业。2021年公司煤炭业务和发电业务分别占收入比为74.45%和16.88%。公司拥有6大矿区，地质条件好，开采成本低，核定产能占全国总产能的8%。此外，公司进一步拓展公司煤炭转化业务，公司煤化工项目每年约生产60万吨聚烯烃，且聚烯烃价格不受政策影响，未来随着煤化工二期的开工，公司煤化工产品将新增75万吨聚烯烃，板块利润贡献将大幅上升。

风险提示：行政干预的不确定性、绿色能源的替代风险、新增产能不及预期、煤炭价格下跌风险。

价值掘金




中国神华（601088）：安全事故频发！全国安全生产整治启动，龙头有望受益

概念		关注区间		名称	机构	中国神华	煤炭	动力煤短期波动不改长期趋势，高库存压力有望上半年消化	202303010
601238	天风证券《新能源汽车景气度跟踪：M2头部自主引领需求回升-230308》	东方财富证券《广汽集团(601238)：纯电混动全面布局，自主合资携手并进-221212》	科顺股份		装修建材	在利好地产政策的不断推进下，作为地产后周期板块的消费建材类产品需求有望快速恢复	20230308
603859	国金证券《工业软件行业研究：生产控制类之一：乘智能制造东风，渡自主可控长河-230217》	德邦证券《能科科技(603859)：聚焦自研，冉冉升起的“智造”新星-230113》一文中给予“买入”评级	传智教育	职业教育	高教及职教人口基数与渗透率均有望提升，带动职教行业未来稳步增长	20230306

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




日系光刻胶大厂断供？国产替代迫在眉睫，这个方向机会来了！

3月8日，容大感光机构调研称光刻胶产品已实现了批量销售，部分产品进入核心客户的供应链体。叠加近期传海外大厂对国内某存储IDM公司断供KrF光刻胶，国产替代迫在眉睫。

1、晶圆厂扩产+技术迭代提供扩张驱动力，光刻胶需求不断提升

此外，工艺节点进步和存储技术升级，光刻层数提升，推动单位面积光刻胶价值量增长，随着中国大陆12寸晶圆产线陆续开出，价值含量更高的KrF和ArF（ArFi）光刻胶使用频率提升、价值量占比提升。根据SEMI数据，单位面积光刻胶价值含量由2015年的约0.120美元/平方英寸上涨至2021年的0.174美元/平方英寸。

光刻胶属于高技术壁垒材料，生产工艺复杂，纯度要求高，需要长期的技术积累，目前全球光刻胶市场基本被日本和美国企业所垄断，根据华经产业研究院数据，2021 年光刻胶整体市场 CR4 接近 70%，东京应化以 27%的市场份额占据龙头地位。

目前中国实现国产化的光刻胶主要集中在低端 PCB 光刻胶和 LCD 光刻胶，半导体光刻胶领域基本依赖于进口，国产替代空间较大。据中商产业研究院数据，国内生产的光刻胶中，PCB 光刻胶占比 94%，面板光刻胶和半导体光刻胶占比分别仅有 3%和 2%。

随着经济的不断发展，中国已成为全球最大的电子产品生产及消费市场，衍生出了巨大的半导体器件需求，光刻胶市场也迎来快速增长，2020年我国光刻胶市场规模已经增长至176亿元，预计2026年将超过300亿元。

随着电子信息产业向中国转移，美国对中国科技技术的打压和配套产业链的完善，光刻胶进口替代是趋势所向，龙头公司先发优势明显，可关注光刻胶领域领军企业。

华懋科技、彤程新材、晶瑞电材、南大光电、上海新阳。

五矿证券王少南《半导体材料行业深度：晶圆厂迎扩产潮，大国利剑国产替代前景可期-220909》

海通国际刘威等《化工行业全球系列报告之十四：受益于制程进步，全球光刻胶行业稳定增长，中国光刻胶进口替代空间广阔-220819》

板块跟踪（市场热度50℃/100℃）

[/td][/tr]
[tr][td=76]

容大感光、彤程新材、双乐股份、同益股份、张江高科、汇金科技、*ST新海、神宇股份、紫光股份、ST鹏博士、ST花王、永鼎股份、筑博设计

[/td][/tr]
[tr][td=76]

细分

[/td][td=42]

核心逻辑

[/td][td=248]

数字经济

[/td][td=61]

继中共中央、国务院重磅发布《数字中国建设整体布局规划》后，《政府工作报告》提出“大力发展数字经济”，明确提出“加快传统产业和中小企业数字化转型”。 信息化水平提升将促进下游行业智能化，工业互联网赋能行业生产效率提升，垂直行业应用多点开花，正迈入快速发展阶段。IDC 预计，在企业数字化转型持续深入的推动下，2025年，中国工业互联网平台及应用解决方案市场达到   56.1 亿美元，2021-2025年CAGR 29.6%。

[/td][td=248]

信息技术

[/td][td=42]
[/td][td=334]

中兴通讯、深天马A、烽火通信、东华软件、航天信息、士兰微、新大陆、华东电脑、科大智能、二六三、方正科技、华微电子、汉王科技、远望谷、开元股份

[/td][/tr]
[tr][td=76]

军工装备

[/td][td=42]

中国财政部的政府预算草案报告中表示，今年国防费预算约为15537亿元人民币，同比增长7.2%。这是中国国防预算连续8年保持个位数增长。当前外交与军事博弈逐渐升温，世界局势不确定性或进一步增加，军备扩张或将加剧，全球国防预算正在加速增长。从欧洲到亚洲，很多国家纷纷提高军费开支，其中美、日、印度等国家的军费都以双位数上涨。

[/td][td=248]

国企改革

[/td][td=61]

10%

[/td][td=334]

林海股份、贵航股份、中国科传、中国出版、东信和平、中船应急、一拖股份、中国海诚、中油资本、中材节能、中视传媒、中信海直、中交地产、中核科技、中粮资本、中国铁物

[/td][/tr]
[tr][td=1,2,76]

民办高教

[/td][td=42]
[/td][td=334]

科德教育、昂立教育、洪涛股份、全通教育、中国高科、豆神教育、传智教育、国新文化、中信出版、陕西金叶、龙洲股份、中公教育、凯文教育

[/td][/tr]
[tr][td=61]

目前高校毕业生数量不断攀升（2023年高校毕业生达1158万人，规模创近年新高），就业市场竞争日趋激烈，职业考试培训行业将迎来更大发展空间。而随着K12教育逐步退场，各大平台都在争相涌入这一黄金赛道。政策和市场推动下，职业技术教育行业市场的增长具有高确定性。

[/td][td=248]

城市更新

[/td][td=61]

10%

[/td][td=334]

中国能建、德才股份、中国电建、中国交建、安徽建工、中国中铁、华电重工、中设股份、西藏天路、中国建筑、中国铁建、甘咨询、中国中冶、新疆交建、浦东建设、东南网架、时空科技、立方数科、常山北明、洪涛股份、英飞拓、立昂技术、中科信息、华测导航、中国软件、荣联科技

[/td][/tr]
[tr][td=1,2,76]

大宗消费

[/td][td=42]

《政府工作报告》中指出，把恢复和扩大消费摆在优先位置。多渠道增加城乡居民收入。稳定大宗消费，推动生活服务消费恢复。未来扩内需、促增长的政策基调下，预期2023年我国将推出超预期的促消费政策，带动消费明显回暖。值得注意的是，今年的GDP目标在5%，居民可支配收入又与GDP增速对应，后续消费的增长趋势将与收入同步，意味2023年消费会比2022年好。大宗消费方面，通过税收减免等刺激措施提振新能源汽车、装修建材、绿色家电等耐用品消费

[/td][td=248]

服务消费

[/td][td=42]

利用节假日，搭建消费场景，配合消费券和现金券，以激活旅游、酒店、电影、体育、餐饮、展览、演出等服务消费。

[/td][td=248]

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




汽车被动安全领域龙头！布局光刻胶，打开第二增长极

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

信息化弹药也称为精确制导弹药，与普通弹药相比，精确制导弹药最大的优点就是飞行距离远、命中精度高、作战效费比高，极大地改变了传统的火力摧毁方式。战役战术制导弹药的命中精度，近程已达0.1-1m，中程小于10m，远程为10-15m。与普通弹药相比，作战效益提高100-1000倍，效费比提高30-40倍。信息化弹药已成为现代战争的主体，为了适应信息化作战需求，发展远程化、精确化、智能化的弹药已成为必然。

因扩产速度有限，扩产受限+产能挤压+需求增加，现有市场供不应求可能导致价格进一步上涨，工业金刚石未来盈利能力有望进一步提升；CVD法工业用途仍在研发阶段，后期稳定量产+价格下降，具备明显性能优势及成本优势后，有望在半导体、国防军工等领域打开大发展空间。

（1）培育钻石、工业金刚石受益于行业高景气（东吴证券吴劲草等《2022年业绩预告点评：实现归母净利7.5-8.5亿元，培育钻石和工业金刚石业务高增》2023-01-31）

（2）智能弹药业务有望成为新增长点（浙商证券王华君等《公司点评报告：超硬材料龙头，受益智能弹药放量》2023-03-07）

【风险提示】

华懋科技（603306）

汽车零部件、光刻胶

3月8日，容大感光机构调研称光刻胶产品已实现了批量销售，部分产品进入核心客户的供应链体。叠加近期传海外大厂对国内某存储IDM公司断供KrF光刻胶，国产替代迫在眉睫。

（1）光刻胶国产替代前景广阔（开源证券刘翔等《晶瑞电材-300655-公司首次覆盖报告：国内微电子化学品龙头，发展前景广阔-221109》）

（2）汽车被动安全赛道前景广阔，国产替代持续推进（国金证券陈传红等《汽车及汽车零部件行业汽车被动安全专题：高认证壁垒赛道，国产替代加速-221121》）

【核心优势】

公司作为一家新材料科技企业，目前已经发展成为汽车被动安全领域的龙头企业，产品线覆盖汽车安全气囊布、安全气囊袋（DABSABPABKABCAB等）以及安全带等被动安全系统部件，此外还有防弹布、夹网布以及正在研发的智能气囊服等。公司始终重视新材料领域的研发、应用，为积极适应时代变化，公司在新材料领域提出高端化、新能源化和国产化三大产品战略。目前公司以碳纤维复合材料为代表的汽车轻量化材料已经成为公司新材料领域重点拓展方向。

徐州博康为国内少有能实现光刻胶单体、树脂、溶剂、成品胶全产业链生产的龙头企业，这有助于加快先进光刻胶研发，加速国产化进程。21年上半年，公司2款A胶，13款K胶，9款I线已实现销售，后续还有23款A/K/I系光刻胶进行验证导入阶段；此外21年，设立新公司东阳华芯，目前公司已并入华懋科技，8000吨光刻胶产能预计明年开始逐步释放，公司光刻胶业务将迎来进一步增长。

光刻胶研发和导入进度不及预期；半导体下游需求不及预期；汽车市场销量不及预期；被动安全系统配置率不及预期。

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

近年来，随着网民数量增长，互联网设备接入数量快速增加，同时，包括人工智能、云计算在内的各种新技术涌现，进一步带动全球互联网数据流量不断增长。在国家大力支持的背景下，我国网络设备市场规模整体呈增长趋势，且增速高于全球市场。根据IDC数据，预计2026年我国主要网络设备市场规模将达170.56亿美元，较2020年增长65.34%，20-26年CAGR达8.74%。

随着云计算市场不断发展，大型及超大型数据中心建设不断加速，软硬件解耦的白盒交换机市场发展迅速。下游数据中心客户可选择为交换机安装外部操作系统或在交换机厂商已提供开放式操作系统基础上开发上层应用软件，客户可组建更为开放灵活的网络方案，在大幅提高数据中心运维效率的同时，降低了建网成本。

（1）公司产品线齐全，市占率领先（民生证券马天诣等《锐捷网络(301165)：国产ICT新贵——敏锐把握应用趋势，快捷满足客户需求-230308》）

（2）顺应数字经济、云网融合趋势，切入集采市场（民生证券马天诣等《锐捷网络(301165)：国产ICT新贵——敏锐把握应用趋势，快捷满足客户需求-230308》）

【风险提示】

下游市场需求不及预期；市场竞争加剧；部分原材料依赖进口。

热点聚焦




全球首个！从海水中提锂，“未来之星”还是“镜花水月”？

1、据财政部网站，2023年财政预算报告发布。汇总中央和地方预算，全国一般公共预算收入217300亿元，增长6.7%。全国一般公共预算支出275130亿元（含中央预备费500亿元），增长5.6%。赤字38800亿元，比2022年增加5100亿元。

2、据国家统计局消息，中国2月居民消费价格（CPI）同比1.0%，涨幅比上月回落1.1个百分点，环比下降0.5%。1月工业生产者出厂价格（PPI）同比下降1.4%，降幅比上月扩大0.6个百分点，环比由上月下降0.4%转为持平。

※政策风向

点评：国内海水提锂步入商业化初期，利好消息有望提振相关板块。不过需要注意的是，从项目落地到大规模量产还需要较长时间，板块目前大概率仍是概念炒作。并且，随着下游供需格局的改善，国内碳酸锂价格已连跌数月，这显然不利于成本不占优势的海水提锂产业发展，未来还是需要注意相关风险。

点评：甲流病例激增，将迎来流感检测、免疫和抗病毒药物的需求增加。国内的流感相关的疫苗、药物、检测等产品公司经历了3年的低谷期，未来几年景气度有望持续抬升。可留意有相关药物、检测试剂、疫苗放量的企业。

1、美国农业部3月8日数据显示，由于阿根廷遭受旱情打击，当地的玉米和大豆作物的状况比此前想象的还要糟糕。其预计阿根廷今年大豆产量预计为3300万吨，这比2月份的预估大幅下调了20%，预计将创下2009年以来最低的产量纪录。而阿根廷的玉米产量为4000万吨，较一个月前预计的4700万吨大幅下调，也几乎是过去20年数据中最低的。美国农业部还下调了对阿根廷和美国的玉米出口量的预期。

※关联市场

点评：国内向好的经济数据陆续出炉，与外部紧缩预期带来的避险情绪形成对冲，令沪深指数连续维持弱势震荡。但展望后市，叠加国内促消费政策和鼓励攻克“卡脖子”高科技的利好持续公布，市场具备较强韧性。尽管海外欧美加息预期在升温，但在国内经济复苏大背景下，A股下跌空间有限，可控制仓位，耐心等待市场方向的明确。

备注: