AI+软硬件概念全线爆发

AI+软硬件概念全线爆发
【每日收评】

3月22日，三大指数冲高回落，收盘均小幅上涨，深成指走势较强。两市成交9579亿元。

大盘：截止收盘沪指涨0.31%，深成指涨0.61%，创业板指涨0.2%。

算力、云服务全线爆发，青云科技、拓维信息、佳力图等涨停，开普云、依米康、光环新网、奥飞数据等涨超10%。

ChatGPT概念股继续走强，工业富联、宣亚国际、鸿博股份等涨停，平治信息、昆仑万维涨超10%。

中字头、一带一路概念走低，中公高科、龙建股份跌停。

观点：外部，瑞信和硅谷银行部分问题仍在传染，欧美银行业风险仍未出清，美联储加息节奏预期也是频繁变化；而国内在超预期降准利好之后，增处于政策空窗期，叠加经济进一步的内生复苏信心不足，导致短线缺乏充分的“突破”逻辑，因此短线市场仍处弱势震荡时期，需控制仓位，切勿盲目追高。

【消息】据新华社消息，3月21-22日，国务院总理李强在湖南调研并召开先进制造业发展座谈会。他强调，大力发展先进制造业，推进高端制造，加快建设现代化产业体系。

值得注意的是，决策层先后考察了中车株洲电力机车、株洲硬质合金、湖南山河科技、长沙比亚迪汽车、中国铁建重工、蓝思科技等企业，并希望湖南加快打造国家重要先进制造业高地。

决策层指出，制造业是我国实体经济的根基所在，此言非虚。据《中国高端制造业上市公司白皮书2022》数据，截至去年末，中国A股高端制造业上市公司2121家，占两市比例超4成，年总营收规模已超过13万亿，过去5年营收复合增长12%。

2.培育世界一流的龙头企业和专精特新企业，在更多新领域新赛道实现领跑。

4.强化支持先进制造业的政策导向，形成先进制造业发展良好生态。

展望后市，预计很快各相关高端制造业领域都会公布密集公布一批具体的促壮大政策，中国高端制造业规模将向二十万亿级迈进。

加强顶层设计在即！板块持续活跃，龙头涨停

2023年3月22日，两市共34只个股成功封涨停，较上个交易日减少9只。沪深两市震荡下行，沪指上涨0.31%，创业板指上涨0.20%，以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板天数	成交金额/亿	流通市值/亿
AIGC概念	鸿博股份 002229	新品发布	3月15日-3月16日期间，AIGC行业相继发生大事件。OpenAI发布GPT-4、百度发布文心一言并启动内测、微软发布由GPT-4技术驱动的365Copilot，目前，AIGC技术发展已步入快车道，应用场景将越来越丰富。	1	5.6	70.2
	焦点科技 002315			1	10.4	48.7
游戏	拓维信息 002261	网易推出设计	3月20日消息，由网易伏羲大模型提供技术支持的首个AI共创游戏设计，即将在《永劫无间》游戏内上线，玩家可以使用灵感词生成专属设计。据了解，这是网易游戏在AI领域的新探索，使用网易自有版权素材库数据对生成式AI进行深度定制，后续《永劫无间》还将结合AI技术进行时装开发。	1	32.3	136.0
	文投控股 600715			1	3.3	47.5
5G	佳力图 603912	工信部发声	3月22日消息，经企业申报、地方推荐、专家评审、现场考察和网上公示等环节，工业和信息化部近日公布第二批5G应用安全创新推广中心名单，13省(区、市)的15个主体入选。	1	2.8	43.8
	光迅科技 002281			1	14.6	172.3
智慧城市	南华生物 000504	领导层发声	据不完全统计，全国已有300余个城市提出要进行智慧城市建设。中国国家创新与发展战略研究会副会长吕本富近日就指出，应加强智慧城市建设顶层设计，实现数据间互联互通，“过去智慧城市的建设过程中存在各部门数据分散的问题，由于缺乏统一机构集成信息，难以做到信息有效提炼、实时反馈和精准管理。”	1	0.4	38.0
	工业富联 601138			1	44.0	3179.2
	ST实达 600734			1	0.3	89.7

题材前瞻




新能源融合发展行动方案出炉，新型储能有望加速发展

储能

3月22日，国家能源局印发加快油气勘探开发与新能源融合发展行动方案（2023-2025年）的通知，加快提升油气上游新能源存储消纳能力。推动新型储能在油气上游规模化应用。发挥储能调峰调频、应急备用、容量支撑等多元功能，促进储能在电源侧、油气勘探开发用户侧多场景应用，有序推动储能与新能源协同发展。随着新能源配储有望成为主流发展模式。预计2023年储能产业政策和实施细则会加速落地，不断出现新的热点，产业继续保持良性循环发展的态势。

新能源融合发展行动方案出炉，新型储能有望加速发展

公司储能目前产品覆盖于源、网、荷、微网领域，全系产品具备全球20+国家和地区的并网认证，业务分布6大洲50个国家地区，总规模达1.5GW+/4.5GWh+。公司储能业务海外占比60%左右，主要销往欧洲和美国市场。此外，公司掌握充电桩核心技术，充电桩领域积淀深厚，10年充电桩研发制造经验，拥有150多款充电规格产品，包括各类一体/交流/直流充电桩和充电模块。公司产品覆盖超过100+城市，有20000+充电系统在线运行，客户覆盖国家电网、小桔快充、小鹏、上汽等企业，实力雄厚。

风险提示：储能需求不及预期、新能源车需求不及预期、原材料波动、市场竞争加剧等。

价值掘金




盛弘股份（300693）：新型储能场景加速落地！储能逆变器龙头蓬勃发展

概念		关注区间		名称	机构	盛弘股份	储能	国内储能需求仍主要依靠强制配储政策驱动，部分省份配储比例和时长显著超过10%/2h，将支撑储能需求显著高于新能源增速	202303023
601689	安信证券《汽车零部件Ⅲ行业深度分析：智能网联汽车建设正加速，特定场景商业模式已完成闭环-230316》	华福证券《拓普集团(601689)：平台型汽车零部件供应商的成长之路-220531》一文中给予“买入”评级	维科技术		钠离子电池	我国锂资源70%都需要进口，发展钠离子电池有助于自主可控	202303021
601038	中信证券《机械行业农机专题：农业强国利器，因地制宜推动产业升级-221230》	山西证券《一拖股份（601038）：盈利能力提升，市占率有望稳步提高-221104》一文中给予“增持”评级	盛通股份	人工智能	职业教育适应性增强，职业院校办学条件持续改善，继续强调教育为本，体现在把教育工作放在整个经济社会发展全局中的优先位置。	202303017

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




AI引爆需求、巨头争先布局！这一技术将成为下一代光通信的发展方向

3月21日，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在GTC2023上介绍了生成式AI、元宇宙、大语言模型、云计算等领域的最新进展，超出市场预期。

1、传统可插拔光模块功耗制约凸显，CPO降本增效迎发展良机

与此同时，相较传统以II_V材料为基础的光技术, CPO主要采用硅光技术具备的成本、尺寸等优势，为CPO技术路径的成功应用提供了技术保障。

2、AI对算力需求指数级增长，加速以CPO为代表的新技术路径演进

CPO具备性能优势，有望成为大算力应用场景下的重要技术路径。据机构预测，全球CPO端口的销售量将从2023年的5万增长到2027年的450万，四年时间提升达90倍。

在今年刚刚召开的光纤通信会议(OFC)会议上, CPO技术路线成为一大热点,博通、Marvell介绍了各自采用共封装光学技术的51.2Tbps的交换机芯片,思科也展示了其CPO技术的实现可行性原理。

【趋势研判】

硅光、光引擎、光器件、光芯片等环节都与CPO技术路径密切相关。其中，硅光技术、光引擎都将助力提升CPO方案的集成度，而与CPO配套的相关光器件也将迎来需求的增长，同时制备传统光芯片或适用于硅光方案的大功率直流光芯片的光芯片厂商也有望受益于未来CPO的放量。

CPO及硅光领域：中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技、德科立；

CPO相关的光芯片领域：源杰科技、仕佳光子。

民生证券马天诣等《通信行业点评：为什么CPO将引领下一代光通信的发展方向？-230217》

长城证券侯宾《传媒行业AIGC专题报告：ChatGPT概念发酵，建议关注泛AI产业链-230219》

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强势股

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板块/主题

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配置

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参考标的

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工业互联网

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中共中央、国务院重磅发布《数字中国建设整体布局规划》后，《政府工作报告》提出“大力发展数字经济”，明确提出“加快传统产业和中小企业数字化转型”。 近日，《党和国家机构改革方案》提出，组建中央科技委员会。加强党中央对科技工作的集中统一领导，统筹推进国家创新体系建设和科技体制改革。信息化水平提升将促进下游行业智能化，工业互联网赋能行业生产效率提升，垂直行业应用多点开花，正迈入快速发展阶段。

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信息技术

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两会提出“大力发展数字经济”、国务院机构改革组建国家数据局，2023年数字经济有望迎来发展高峰。随着数字化转型、“新基建”等国家举措的逐步推行和落地，企业信息技术基础设施建设快速推进，各垂直领域IT软硬件设施的规模和数量持续攀升。金融、医疗、科技、新能源行业IT支出增速高，相关行业由于非标准化，项目制IT企业将首先受益。

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国企改革

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10%

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林海股份、贵航股份、中国科传、中国出版、东信和平、中船应急、一拖股份、中国海诚、中油资本、中材节能、中视传媒、中信海直、中交地产、中核科技、中粮资本、中国铁物

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央企

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近期“一带一路”实质性催化不断，沙伊复交，决策层将于3月20日至22日访俄。今年恰逢“一带一路”倡议十周年，并且第三届“一带一路”国际高峰合作论坛将于今年举办。同时，日前国资委启动对标世界一流企业价值创造行动中提到，央企要高质量参建“一带一路”。央企将迎来价值重估与“一带一路”共振。

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大金融

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10%

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瑞丰银行、邮储银行、光大银行、厦门银行、重庆银行、江阴银行、浙商银行、交通银行、渝农商行、无锡银行、沪农商行、建设银行、郑州银行、紫金银行、贵阳银行、农业银行、青岛银行、西安银行、兴业银行、张家港行

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10%

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中国银河、国联证券、中金公司、东方财富、财达证券、中信建投、光大证券、东方证券、国金证券、华安证券、红塔证券、华林证券、东吴证券、财通证券、华西证券、长城证券、兴业证券、山西证券、华泰证券

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半导体

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全球逆全球化愈演愈烈，中美科技领域的博弈步入常态化。举国体制是突破外部封锁，实现科技创新驱动的必要工具。国家到地方集成电路产业支持政策不断加码，半导体产业发展有望提速。同时，自主可控背景下，国内晶圆厂加速扩产，推进相关设备及材料国产化进程。机构预计，中国大陆未来5年新增产能对应的设备投资规模近千亿美元。更重要的是，汽车电子需求强劲，消费电子、家电等在23Q2有望开始全面复苏，带动半导体行业实现景气修复。

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工业母机

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无论是组建中央科技委员会，还是强化科技部推动健全新型举国体制的职能，都进一步强化资本市场国产替代主线的核心逻辑。日前国资委提出，加大对工业母机等关键领域的科技投入。中国机床消费的上一轮高峰期为2010-2014年，我国或于2023年下半年进入主动补库存阶段，将拉动机床等生产设备投资增长。此外，新能源汽车、风电等新兴行业的发展壮大，将持续带动数控机床的新增需求。

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旅游

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10%

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西安旅游、西域旅游、三峡旅游、君亭酒店、华天酒店、云南旅游、大连圣亚、九华旅游、首旅酒店、曲江文旅、黄山旅游、西藏旅游、中青旅、锦江酒店、华侨城Ａ、国旅联合、金陵饭店、岭南控股、众信旅游

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贵金属

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非农数据公布后，市场对经济衰退的忧虑再起；同时，面对此轮美国中小银行挤兑风波，体现了美联储连续加息背景下金融脆弱性提升，预计美联储加息节奏将放缓。另外，各国央行出于避险和对抗通胀等原因加速增持黄金，也对黄金价格继续上涨形成支撑。整体而言，加息渐尽、衰退渐近的大方向较为明晰，对全球经济前景担忧继续升温、俄乌冲突仍在持续，黄金继续彰显其避险价值。

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注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




光通信龙头，全产业链布局打开成长空间

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

继 2022 年 12 月进口版号再次于 Q1 发放，且与上次仅相隔 3 个月，从数量上看，本次通过审批的进口网络游戏共 27款，延续下降态势；从归属公司来看，头部公司持续获得版号，大厂获批的游戏包括腾讯的《庄园合合》、网易的《劲舞团：全民派对》、心动的《画中世界》《传说法师》等。在版号发放常态化的趋势下，进口版号年内有望再度获批。

当前，AIGC 正逐步渗透游戏产业链，赋能行业发展。OpenAI发布的 GPT-4，理解能力、可靠性等几个关键指标显著提升，并进化为一个能接受图像和文本输入，并输出文本的多模态模型。应用在游戏产业方面，微软 GDC2023 大会将发布 33 个议程带领游戏开发者探索创新的开发工具、商业策略与生态项目，以加速游戏的开发、获客与成长，3 月 31 日微软将在 GDC 中国行上介绍 Azure OpenAI 在游戏 NPC 场景中的应用案例与技术探讨。AIGC 在游戏开发运营中的应用将不断推进，提升研发效率，丰富游戏可玩性和表现力，大幅度实现游戏厂商的降本增效。

（1）四大业务板块稳步发展，休闲游戏贡献稳定（西南证券刘言《业绩符合预期，核心业务稳步发展，AIGC 布局持续深化》2023-02-01）

（2）元宇宙业务发展迅速，AIGC 布局持续深化（西南证券刘言《业绩符合预期，核心业务稳步发展，AIGC 布局持续深化》2023-02-01）

【风险提示】

光迅科技（002281）

CPO、通信设备

近日，由中国移动与沃达丰公司、美国蜂窝电信公司联合牵头的《6G需求与设计考虑》白皮书在全球移动网络运营商组织NGMN联盟正式发布。

（1）光通信行业趋势向好，光芯片市场潜力巨大（中信证券黄亚元《光迅科技-002281-投资价值分析报告：光通信龙头，从芯片到模块系统全产业链布局-221122》）

（2）人工智能高速发展，带来新一轮通信基础设施升级机遇（国金证券樊志远《电子行业深度研究：人工智能加速发展，电子通信硬件迎来发展新机遇-230321》）

【核心优势】

公司是我国稀缺的具备从芯片到器件、模块、子系统的综合解决方案提供商，可以为数通以及电信客户提供一站式的服务。自有光芯片优势：公司是国内少有的可以自主研发光芯片的企业，自有光芯片可以显著降低公司光器件、光模块产品的生产成本，提高产品盈利空间。同时公司在硅光芯片研发进度行业领先，有望在未来的竞争中占得先机。近年来公司营业收入与利润保持持续增长，由2016年的40.59亿元增长到了2021年的64.86亿元，CAGR达9.8%；归母净利润由2.85亿元提升至5.67亿元，CAGR达14.8%，整体业绩稳健。

定增聚焦“高速光通信器件生产建设项目”和“高端光电子器件研发中心建设项目”，前者建设期为2.5年，投产后形成年产5G/F5G光器件610万只、相干器件、模块及高级白盒13.35万只、数通光模块70万只，产品全面覆盖公司当前接入、传输、数通三大块业务的高端产品系列。从下游需求来看，当前接入网等领域持续保持高景气，定增扩产助力，公司有望迎来加速发展期。

电信/数通需求不及预期，行业竞争加剧。

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

随着美国特斯拉汽车公司推出新一代自动驾驶平台可能搭载1颗高分辨率的4D毫米波雷达（76-77GHz），毫米波雷达的必备性再次确认。预估全球4D毫米波雷达市场23~25年复合增长为70.69%，至2025年全球市场规模将达到112亿人民币，在毫米波雷达市场价值占比将达到18.6%，快速增长可期。

根据研究和产业链调研，毫米波雷达中射频板天线将增大至3倍（0.004m2→0.012m2）、PCB层数将提升2~4层（6层→8~10层）、CCL材料也将升级（单价提升至3倍），最终使得射频板PCB单台价值量提升至传统的5~8倍，射频板CCL单台价值量也提升至传统方案的5~8倍；信号处理板的价值量也会有所升级，PCB单台价值量约提升至2倍（10元/台→20元/台），CCL单台价值量约提升2.5倍（4元/台→10元/台）。预计2025年全球毫米波雷达PCB/CCL市场空间将分别达到53/23亿元。

（1）产品升级+效率优化提升盈利（国信证券胡剑等《沪电股份(002463)：结构性需求旺盛，全年归母净利润预计同比增长28%-230206》）

（2）沪利微电技改升级，受益下游持续景气（国信证券胡剑等《沪电股份(002463)：结构性需求旺盛，全年归母净利润预计同比增长28%-230206》）

【风险提示】

新产品拓展不及预期、下游需求不及预期、客户导入不及预期等。

热点聚焦




中俄经贸合作深化，强化国际工程、油气板块投资逻辑！

1、据上海钢联数据显示，3月21日，部分锂电材料报价下跌，电池级碳酸锂再跌12500元/吨，均价报30万元/吨。这也意味着，电池级碳酸锂仅3个月时间便跌去了50%，且可能很快就会跌破30万元吨价的关口。

2、据财联社消息，国家能源局数据显示，截至2月底，全国累计发电装机容量约26.0亿千瓦，同比增长8.5%。其中，风电装机容量约3.7亿千瓦，同比增长11.0%；太阳能发电装机容量约4.1亿千瓦，同比增长30.8%。

1、据澎湃新闻，3月21日，英伟达CEO黄仁勋在2023年GTC开发者大会上宣布了专为ChatGPT设计的推理GPU（图形处理器）H100 NVL，它将英伟达的两个H100 GPU拼接在一起，以部署像ChatGPT这样的大型语言模型（LLM）。

2、据财联社消息，国家发展改革委等五部门发布《关于做好2023年享受税收优惠政策的集成电路企业或项目、软件企业清单制定工作有关要求的通知》：经研究，2023年享受税收优惠政策的集成电路企业或项目、软件企业清单制定工作，延用2022年清单制定程序、享受税收优惠政策的企业条件和项目标准。

3、据环球时报，中俄《关于2030年前中俄经济合作重点方向发展规划的联合声明》发布，强调大力发展互联互通物流体系。将分步骤分阶段完善中俄边境基础设施特别是重点口岸建设，提升通关和查验效率。