券商、中字头等权重股发力

沪指创近10个月新高，券商、中字头等权重股发力
【每日收评】

4月17日，沪指今日低开高走，午后涨超1%，创出近10个月以来新高，创业板指走势较弱，黄白二线分化明显。两市成交连续第10个交易日突破1万亿元。

大盘：截止收盘沪指涨1.42%，深成指涨0.47%，创业板指涨0.26%。

券商板块大幅走强，东北证券、中泰证券涨停，申万宏源、华泰证券、兴业证券涨超5%。

下跌方面，信创及传媒、游戏等AI应用等方向走低，返利科技、海量数据、吉大正元、天下秀跌停，芒果超媒、中文在线、上海电影等跌超9%。

观点：内因仍主导短线市场走向。3月经济数据验证依旧“不温不火”，且总量政策转向的概率不大，共同决定了A股市场不悲观，但暂时也不具备趋势性突破的基础。短线市场有望继续演绎结构性行情。AI概念回调后部分资金转向半导体，部分资金转向低估值进行“均衡”布局，一些具备良好业绩预期的板块或受益。

【消息】据东方财富消息，上海市经济和信息化委员会副主任汤文侃4月15日在上海汽车芯谷·全球（首届）汽车芯片产业峰会上表示，上海将鼓励上汽等整车企业积极参与汽车芯片投资与布局，支持组建汽车芯片专家组和产业联盟。

而上海在集成电路和汽车产业领域都具有优势，且有丰富的技术、资金和人才资源，本次上海鼓励上汽等整车企业积极参与汽车芯片的投资与布局等措施，有望加速解决汽车芯片“卡脖子”的问题，对整个行业具有极强的拉动效应。

从量上看，芯片是汽车不可或缺的核心器件，而车辆越智能，含芯量就越高。比如，电动车芯片量是燃油车的2倍，而智能车芯片量为燃油车的8-10倍。

值得注意的是，目前汽车芯片的国产化率只有个位数，国内车规级芯片供应高度依赖于欧美企业。而且，汽车芯片对温度、可靠性、安全性、一致性等方面要求严苛，市场壁垒高，参与厂商少，在芯片领域的占比仅在5%左右。在供给短缺叠加供应链国产替代需求下，国内相关厂商将获得更多验证机会。

业绩大增，家电行业强势！龙头涨停

2023年4月17日，两市共38只个股成功封涨停，较上个交易日减少1只。沪深两市低开高走，沪指上涨1.42%，创业板指上涨0.26%。以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板数	成交金额/亿	流通市值/亿
家电	海信家电000921	业绩大增	上游材料价格下降；长虹美菱、海信家电等多公司一季报业绩大增。	首板	1.7	203.4
	小熊电器 002959			首板	1.4	118.3
	长虹美菱000521			首板	5.5	50.7
	海信视像600060			首板	4.9	277.5
证券	东北证券 000686	降本政策频出	行业转融通等降本措施政策频出；老虎证券推出TigerGPT；东北证券一季报扭亏为盈增长245.93%。	首板	5.4	177.2
	中泰证券600918			首板	19.1	203.8
中字头	中工国际 002051	外贸增长	我国与“一带一路”沿线国家一季度进出口同比增长16.8％。	二连板	14.3	170.1
	中铝国际601068			首板	3.8	151.3
石油化工	卓然股份688121	国际油价上涨	国际能源署发布全球石油供应紧张的前景警告，14日国际油价上涨。	首板	6.7	50.9
	新潮能源600777			首板	15.4	182.7

题材前瞻




国家超算互联网联合体成立！超算实力有望加速提高

算力概念

4月17日，国家超算互联网工作启动会在天津召开。会议探讨国家超算互联网建设路径，加快构建超算自主生态体系，落实超算互联网行动方案。会议发起成立了国家超算互联网联合体。未来，科技部将通过超算互联网建设，打造国家算力底座，促进超算算力的一体化运营，助力科技创新和经济社会高质量发展。预计到2025年底，国家超算互联网将可形成技术先进、模式创新、服务优质、生态完善的总体布局。

国家超算互联网联合体成立！超算实力有望加速提高

公司为国产高性能计算领军企业，发力云计算把握增量机遇。公司自成立起专注于高性能计算领域，基于高端计算机技术优势，布局智能计算、云计算、大数据等领域，打造全国云数据网络平台，依托安全可信的城市云服务体系，为政府和企业用户提供云技术及相关服务。公司在全国建设运营50多个云计算数据中心，掌握全国最大算力资源，深度参与国内算力资源调度，第三方计算服务商可以接入算力资源池，目前已助力百度、紫东太初等大模型训练。

风险提示：国产化落地不及预期的风险、中美博弈的风险、国内大模型及行业应用推进不顺的风险等。

价值掘金




中科曙光（603019）：科技部部署超算互联网！算力龙头竞争力持续提升

概念		关注区间		名称	机构	中科曙光	算力概念	未来伴随各家大模型参数量快速增长、从单模态向多模态升级等发展趋势，以及用户规模的不断攀升，AI算力需求有望持续高景气	20230418
300188	国联证券《《生成式人工智能管理办法》发布，产业发展或将带动安全需求-230412》	中航证券《美亚柏科（300188）：电子取证业务稳健，大数据开启“乾坤”新世界-221205》一文中给予“买入”评级	众信旅游		旅游酒店	五一及暑期旅游旺季临近，叠加旅游资源供应恢复和机票及燃油成本的显著降低，第二季度旅游市场预计步入预期增强和供应优化的新阶段	20230414
603169	民生证券《氢能系列行业点评报告（01）：“氢”风阵阵，制储运全链多点开花-230403》	华安证券《兰石重装（603169）：国企改革激活盈利能力，核氢业务优势凸显未来可期-230324》一文中给予“买入”评级	闻泰科技	5G概念	AI赋能元宇宙，苹果新机入局，行业可能进入全新起点	20230412

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




一季报业绩高奏凯歌，“牛市旗手”王者归来！政策+经济向好，未来仍然可期

东北证券发布一季报，一季度归属于上市公司股东的净利润3.78亿元，同比增长245.93%，扭亏为盈。

1、上市券商一季报业绩、利润增长亮眼，有望催化板块行情

中性假设下，大型券商2023年Q1净利润增速集中在20%-40%区间，部分中小券商净利润较22Q1预计有1-5倍增长，业绩增速亮眼。短期可关注业绩大幅回升对估值的提振作用。

2、市场情绪边际改善，交投活跃度提升明显

3、行业多项制度改革发布，政策红利有望持续落地

未来以下方面政策值得期待：一是第三方导流或有望落地，畅通证券行业与互联网平台、集团内部其他金融牌照等合作渠道；二是全面注册制后，围绕提升上市公司治理等出台政策促进市场改革进一步完善，促进资本市场健康稳健发展壮大。

【趋势研判】

【投资机会】

一是投行项目储备丰富、定价能力强的券商；

三是机构化业务规模增长带来的发展机会，重点关注机构业务牌照齐全、资金实力充足的低估值龙头券商。

1）中信建投、中金公司；

3）中信证券。

华泰证券沈娟《证券行业动态点评：业绩弹性凸显，加配优质券商-230410》

中航证券薄晓旭《非银行业周报（2023年第十四期）：投行业务质量评价工作再启，3月保费持续回暖-230416》

强势股					板块/主题				配置	参考标的
工业母机	《求是》杂志将发表决策层重要文章《加快构建新发展格局 把握未来发展主动权》指出，更有针对性地加快补上我国产业链供应链短板弱项，提升国内大循环内生动力和可靠性；加快科技自立自强步伐，解决外国“卡脖子”问题。工业母机是生产机器的机器，能够支撑国家庞大的工业体系。高档数控机床“卡脖子”问题较突出，或迎来增量政策支持。我国或于2023年下半年进入数控机床主动补库存阶段。此外，新能源汽车、风电等新兴行业的发展壮大，将持续带动数控机床的新增需求。在更新与新增需求共振下，未来3年机床行业仍将保持较高景气度。	半导体	目前，全球半导体设备市场主要为美日欧等占据，国内厂商市占率较低（整体国产化率仍不足20%）。政策助推下，国内晶圆厂加速扩产，推进相关设备及材料国产化进程。同时，行业经历2022年需求疲软、库存去化后，当前正处于景气筑底阶段。2023下半年半导体复苏（市场一致预期）可期。而继2022年10月美国对中国大陆半导体设备制裁升级后，2023年荷兰、日本相继加入限制阵营。海外对中国的科技围堵正在加速产业国产化进程，将进一步加强半导体周期反转的预期。	医药	10%	塞力医疗、南京医药、润达医疗、合富中国、嘉事堂、国药一致、达嘉维康、中国医药、浙江震元、药易购、荣丰控股、国药股份、重药控股、人民同泰、鹭燕医药、漱玉平民、华人健康
	数据安全	信息安全一直是每次技术进步的难点，此次GPT带来的AI浪潮中，安全问题更引人深思，从模型本身-面向的领域-数据的使用-具体的应用等多维度中均带来全新的考验。近日ChatGPT故障导致数据泄露敲响了新技术带来新安全问题的警钟，微软SecurityCopilot带来基于GPT模型的安全模型，预计对网络安全的业态将带来重构冲击。	军工	10%	中航电子、宏达新材、航天通信、航天动力、四创电子、中国卫星、航天长峰、高斯贝尔、中船防务、凯龙股份、光威复材、邦彦技术、中船科技、中天火箭、中航西飞、中兵红箭
旅游酒店	据旅游平台统计数据显示，五一假期国内旅游订单量较2019年同期增长约200%，创五年来最高纪录。出境游方面，泰国越南等东南亚国家最受青睐，五一期间去这些国家旅游价格普遍比2019年同期上涨20%左右。国内主要旅游城市和度假旅游目的地都会受益，出境游也有望在“五一”假期迎小高潮。机构预计，今年二季度旅游市场将进入预期转强和供给优化的新通道，暑期有望迎来全面复苏。	10%	林海股份、贵航股份、中国科传、中国出版、东信和平、中船应急、一拖股份、中国海诚、中油资本、中材节能、中视传媒、中信海直、中交地产、中核科技、中粮资本、中国铁物

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入11.90亿元

中工国际4月17日龙虎榜显示，买一为国盛证券宁波桑田路的席位，三日净买入3158.19万元。

一探究竟：

2. 题材催化：工程基建、一带一路、中字头概念。

4. 游资偏好：桑田路擅长低位潜伏，喜欢操作趋势票，逢高逐批次减仓，高位票一般都是前一交易日打板操作，下一交易日有盈利就撤，偏好高位超短线。

交易掘金

兰卫医学（301060）：4月17日公司在大宗交易平台以23.38元/股的价格成交801.03万股，占公司流通股本的3.92%。

【题材驱动】

【事件驱动】

【驱动逻辑】

此外，当下财报窗口，多个油气工程公司业绩亮眼：其中中海油服、海油工程、石化油服22年净利润同比增长超6倍、3倍、1倍等，均是受益于油价上行，显著提振板块风险偏好。

大型炼化装备集成供应商（华金证券刘荆等《新一轮炼化扩产周期将至，卓然设备与工艺齐头发展》-20230406）

【风险提示】

乙烯产能扩张不及预期、公司新接项目订单不及预期、丙烯工艺包市场开拓不及预期，客户接受意愿低迷。

热点聚焦




超额续作，央行再释放宽松信号！把握经济复苏主线

※政策风向

点评：4月MLF延续超额续作，显示在一季度信贷“开门红”后，央行的货币政策支持力度仍大，助于巩固经济企稳向上基础。由于4月MLF利率不变，并且3月以来热点楼市成交量已有所好转，房地产各项数据均呈现止跌反弹态势，预计4月1年期LPR和5年期LPR大概率维持不变，当前仍处政策观察窗口。此外，二季度MLF到期量低，结合缴税等流动性扰动，预计央行仍将以结构性工具对冲，降准降息概率仍低。央行依旧释放宽松信号，利好市场风险偏好回升。受益经济复苏预期的大基建、服务消费表现或更亮眼，中字头、民航/旅游酒店等方向值得留意；另外，财报窗口，新能源赛道、白酒、家电等盈利预增向好的方向受益。

点评：目前汽车芯片的国产化率只有个位数，国内车规级芯片供应高度依赖于欧美企业。而且，汽车芯片对温度、可靠性、安全性、一致性等方面要求严苛，市场壁垒高，参与厂商少，在芯片领域的占比仅在5%左右。在供给短缺叠加供应链国产替代需求下，国内相关厂商将获得更多验证机会。我国汽车芯片厂商有望借助产业景气与政策支持，不断提升竞争力和自主率，有技术实力和创新的龙头芯片厂商有望抢占更多市场份额。

点评：专业人士指出，目前5G模组价格在500-1000元不等，但随着应用规模和领域的扩张，到2025年RedCap模组价格有望降低至200元以内。而后市，应用规模的扩张会比单品降价的幅度更快。目前RedCap产业已初具雏形，预计2024年具备规模商用能力，到2025年RedCap模组在电力、安防和可穿戴三个领域的潜在市场规模将达到350-500亿元。重点关注与三大电信巨头在5G技术或产品供应方面联系更紧密、规模领先的企业。

点评：从国内企业订单情况看，1-2月，国内风电开标规模为12.28GW，同比大幅增长112.09%，有企业称其订单已经排到年底。此次联合公告进一步强化海外海风发展预期，从国内产业链角度看，有望带来更大市场空间和更高盈利水平，具备全球竞争力的设备和零部件企业有望深度受益。

※外围市场

点评：随着减产目标落地，下半年原油市场或逐步供不应求，油价仍有上涨空间。一方面，需求利多因素更多，如中国经济复苏周期、海外衰退预期缓和（加息放缓）等；另外，原油本身资本开支长期不足，也触发OPEC+持续减产，新旧能源转型中，供给收缩或是长期趋势，预计油价或长期高位运行。国际油价震荡上涨，且年内油价有望维持高位，上游开采行业最受益。另外，以中国石油为代表的“三桶油”的分红总额和油价明显正相关，央企估值重塑下，或开启新一轮股价上行空间。

1、沪指创近10个月新高，券商、中字头等权重股发力

备注: