产业纵横
“萤火虫”点亮整个板块！AI技术加速迭代背景下，它还有显著性价比！
4月17日，Adobe宣布，将与英伟达联合推出基于人工智能技术的视频制作工具——萤火虫。该工具不仅可以帮助用户快速地将静态图像转换为动态视频，还可以根据用户的指令生成素材、添加音乐以及声音效果。
1、AI改变传统内容行业生产方式，AI+视频或迎来产能井喷
1）AI辅助动画片制作，在场景绘制等领域实现降本增效：《犬与少年》是AIGC技术辅助商业化动画片的全球首支发行级别作品，片长不到4分钟，但整部短片里的场景绘制工作都是是由AIGC技术完成；
在生成式AI的帮助下，AI+视频或迎来产能井喷。
2023年五一档期共有17部电影上映，较往年明显增多，其中有5部是动画电影，真人电影类型涵盖爱情、喜剧、动作、主旋律等多个主题。
另外，与2021年类似，2023年五一档除了在4月20日上映的《灌篮高手》动画电影外，进口电影的竞争压力较小，国产电影有望在档期内取得较高的票房成绩。
2023年2-3月见证了全球的AI大模型密集上线，Q2将看到应用层面的更多催化和落地，传媒行业作为极具红利的主应用阵地将显著受益。
当前传媒板块估值与基金持仓仍处于2016年以来的中枢以下，且筹码十分有限，当前在成长赛道中仍具显著投资性价比。作为兼具红利与性价比的AI应用主战场，2023年传媒板块上涨空间巨大。
可重点布局游戏、IP、数据。
IP：AI多模态模型的发展使得文生文、文生代码、文生图、文生视频、图生图效率或大幅提升，从而推动IP从网文、动漫到影视、游戏、衍生品开发周期大幅缩短，拥有头部IP储备优势的内容公司未来商业化空间或打开。
【相关标的】
IP：奥飞娱乐、阅文集团（H）、芒果超媒等；
【研报来源】
开源证券方光照等《传媒行业周报：坚定“AI+”主线，布局游戏、IP、数据-230417》
板块跟踪（市场热度40℃/100℃）
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[tr][td=76]慈文传媒、欢瑞世纪、北京文化、浙文影业、电魂网络、雷柏科技、焦点科技、超讯通信、中科信息、西安旅游、曲江文旅、西藏旅游
[tr][td=76][/td][td=42][/td][td=187][/td][td=61][/td][td=334]奥普光电、凯格精机、海天精工、光力科技、博亚精工、怡合达、华辰装备、维宏股份、恒而达、金太阳、大富科技、科德数控、德恩精工、纽威数控、大族激光、汇川技术、创世纪、华东数控、大族数控、华东重机
[tr][td=61][/td][td=334]英集芯、富乐德、沪硅产业-U、中微半导、台基股份、晶丰明源、立昂微、中晶科技、神工股份、必易微、燕东微、希荻微、龙迅股份、和林微纳、中科蓝讯、思特威-W、寒武纪-U、汇顶科技、长光华芯、康强电子
[tr][td=76][/td][td=42]医药当前处于低估低配状态，且本轮回调充分，时间与空间均为历史最高水平。后续随着集采风险出清，行业景气度有望回暖。随着年报/一季报的逐步披露，预计一季度部分医疗设备公司业绩有望实现高增长，或受市场重点关注。长远看，疫情对社会的长期复杂性影响，居民看病需求的提升及国家后续对医疗资源的投入加速，包括中药、医疗器械、OTC、药店等在内的医药板块的景气度将贯穿全年。
神州泰岳、世纪华通、美亚柏科、数码视讯、信雅达、启明星辰、三六零、北信源、奇安信-U、数字认证、科蓝软件、天融信、信安世纪、迪普科技、任子行、安博通、英方软件
[tr][td=76][/td][td=42]日前，苏丹武装部队同快速支援部队在首都喀土穆等地发生激烈武装冲突。外交与军事博弈逐渐升温，世界局势不确定性增加，军备扩张或加剧，全球国防预算加速增长，我国会有增加军费动力。并且相对美国等军事大国，我国国防预算增速仍有很大上升空间。随着军工产业链需求持续增长，行业需求增长加速行业景气度持续兑现。2023年高景气下产业链将持续围绕产能释放带来的营利双增展开。
西安旅游、西域旅游、三峡旅游、君亭酒店、华天酒店、云南旅游、大连圣亚、九华旅游、首旅酒店、曲江文旅、黄山旅游、西藏旅游、中青旅、锦江酒店、华侨城A、国旅联合、金陵饭店、岭南控股、众信旅游
[tr][td=76][/td][td=61][/td][td=42]3月两会政府工作报告指出，深化国资国企改革，提高国企核心竞争力，新一轮国企改革深化提升行动拉开序幕。而证监会多次提出要探索建立、完善具有中国特色的估值体系，国企价值重估成中长期投资主线的格局逐渐明朗。短期国央企低估值+高分红板块具备较高的行业安全边际，可重点关注银行、煤炭、核电、通信行业。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
发表于 2023-4-20 08:41:29
