大智慧vip内参-1011

情报精选：机会都是华为给的！液冷超充概念连板、5.5G加速、智能手机明年出货“7000万部”

宏观

1、国务院新闻办公室10日发布的《共建“一带一路”：构建人类命运共同体的重大实践》白皮书指出，共建“一带一路”遵循国际惯例和债务可持续原则，形成了稳定、透明、高质量的资金保障体系，确保商业和财政上的可持续性。没有任何一个国家因为参与共建“一带一路”合作而陷入债务危机。

2、商务部披露，共建“一带一路”倡议提出十年来，2013-2022年累计对共建国家的直接投资超过了2400亿美元。我们将积极推进加入《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》和《数字经济伙伴关系协定》，高质量实施《区域全面经济伙伴关系协定》。将顺应全球数字经济发展大势，以“丝路电商”为抓手，提升与共建国家数字领域经贸合作水平。

3、外交部表示，中方将于今年10月在北京举办第三届“一带一路”国际合作高峰论坛，举办的具体时间，我们会适时发布消息。10日，北京交警发布通告，为保障北京首都国际机场周边道路交通安全顺畅，根据道路交通安全法律法规有关规定，决定自2023年10月16日起，对北京首都国际机场周边部分道路采取交通管理措施。

4、商务部表示，下一步，要推动更多东盟国家参与通道建设，不断增强通道的韧性和活力。高质量实施RCEP，加快推进中国-东盟自贸区3.0版谈判，推动通道与贸易互相促进、共同发展。加快合作规划落地，力争到2035年形成立体多维、高效开放、安全稳定的现代化互联互通网络。

5、马来西亚总理安瓦尔提出“去美元化”倡议，呼吁使用当地货币进行贸易，以减少对美元的依赖。目前，马来西亚正与数个国家讨论使用当地货币进行贸易。

6、10月9日，由中国汽车工业协会组织的ESG及标准法规工作团队先后拜访了德国汽车工业协会（VDA）及Catena-X。团队与VDA围绕欧盟Fit for 55 Package，就欧盟交通运输行业的脱碳进程、电动汽车转型、生产与循环经济、原材料及可持续供应链管理相关的政策法规、最新进展及要求等进行探讨。

7、从美国半导体巨头Micron（美光）处获悉，美光将参加于2023年11月5日至10日在上海举行的第六届中国国际进口博览会。这是自进博会举办以来美光首次参加该活动。美光方面透露正在积极准备相关事宜。

8、10日召开的国务院常务会议审议通过《专利转化运用专项行动方案 (2023-2025年)》。会议强调，推动专利转化运用，充分挖掘专利价值，大力发展专利密集型产业，是推动高质量发展的一项战略任务。审议通过《积极发展老年助餐服务行动方案》，采取倾斜性措施支持农村地区扩大服务供给。审议通过《关于加强低收入人口动态监测做好分层分类社会救助工作的意见》。加强低收入人口动态监测，要进一步压实各级政府主体责任，切实做好受灾等困难群众兜底保障。

9、10月10日，最高人民法院发布《最高人民法院关于优化法治环境 促进民营经济发展壮大的指导意见》，制订司法解释加大对民营企业工作人员腐败行为惩处和追赃追缴力度，健全常态化冤错案件纠正机制，依法保护民营经济主体申请国家赔偿的权利。严格规范采取刑事强制措施的法律程序。尽可能减轻追赃追缴财产等司法活动给民营企业和其他相关案外人的生产经营带来不利影响。特别强调了对民营企业和企业家人格权的保护，充分发挥人格权侵害禁令制度功能，及时制止侵害人格权的违法行为。

10、金融监管总局日前下发《关于金融支持恢复和扩大消费的通知》：加大重点领域支持力度、支持扩大汽车消费、加大新型消费和服务消费金融支持、降低消费金融成本、强化保险保障服务、切实保护消费者合法权益。适当放宽汽车消费信贷申请条件，降低汽车贷款首付比例，延长贷款期限，合理确定信贷额度，降低汽车消费门槛。加大新能源汽车支持力度方面提出，开发设计符合新能源汽车特点的专属金融产品和服务。在新能源配套设施建设方面给予信贷支持，助力新能源汽车下乡。

11、IMF将2024年全球GDP增长预期从3%下调至2.9%。国际货币基金组织警告称，2024年将受通胀态势持续困扰，预计全球经济增长疲软。预计2023年全球实际GDP增长率为3.0%，与7月的预测相同。预计今年发达经济体的经济增速将显著放缓，从2022年的2.6%降至今年的1.5%，以及2024年的1.4%。但将美国2023年的增长预测上调至2.1%，2024年上调至1.5%，原因是企业投资增强和消费增长。报告预测亚洲的新兴市场和发展中经济体将迎来稳定增长，其经济增速有望在今年升至5.2%，然后在2024年放缓至4.8%。

12、美国汽车工人联合会（UAW）针对底特律三大汽车制造商的罢工进入第四周，罢工已经造成了高达55亿美元的损失，已经超过本世纪任何一次汽车行业罢工。加拿大工会Unifor表示，由于未能在截止日期前就提高工资和养老金的新合同达成协议，通用汽车位于该国的三个工厂将进行罢工。特斯拉柏林工厂表示，由于健康安全和过度工作，越来越多的特斯拉工人加入了德国最大的工会——五金工会IG Metall。

市场

1、10月10日，华为液冷超充概念强势延续，永贵电器20CM 2连板，宝馨科技2连板。消息面上，华为液冷充电站落地并不止川藏南线，目前华为已与合作伙伴已经在全国50多个城市、20多条高速沿线，部署超过200个全液冷超快充样板站。此外，10月9日交通运输部等九部门发布了关于《推进城市公共交通健康可持续发展的若干意见》，其中提出，加强政策支持。完善峰谷分时电价政策，鼓励各地通过多种形式对新能源城市公交车辆充电给予政策支持。

2、通过华为相关消息人士了解到，华为目标在2024年出货6000万-7000万部智能手机。该人士还表示华为已经向供应链追加了足够数量的订单，确保2024年全年能够达到这一出货数字。此前据供应链消息，华为Mate60 Pro与Mate60 Pro+的出货量已经上调至2000万台，相比首批备货量追加了近1700万台。Mate60系列帮助华为拿下了九月中国智能手机市场销量第一，Mate60系列的产能逐渐摆脱爬坡阶段。华为近期也同步上调了2023年下半年的预计出货量。

3、美国日前同意三星和SK海力士向其中国工厂提供半导体设备的消息传出，三星电子的供应商—歌尔股份证券部工作人员表示，此次三星在华限制解除对国内半导体行业来说是好消息。SK海力士产业链合作伙伴，太极实业证券与法务部工作人员透露，双方按照合作合同正常开展生产经营业务。另一家供应商兴发集团为SK海力士批量供应电子级硫酸，其证券部工作人员则表示，如果后续芯片制造量有所增加，将带动国内湿电子化学品的需求增长。

4、中国贵州茅台酒厂(集团)有限责任公司公告，拟于2023年11月6日赎回登记日登记在册的“20茅台01”进行全额赎回。本期债券赎回的本金总额为人民币130亿元，兑付第3个计息年度利息总额为人民币3.9亿元，本息总金额为人民币133.9亿元。

5、莲花健康发布股价异动公告，公司计划从事算力租赁业务的业务模式主要为公司负责投资建设智能算力中心，需要购买大量固定资产，为下游各行业客户提供面向人工智能业务的算力租赁云服务。公司将通过自有资金结合金融机构授信、融资租赁等融资方式获取资金支持，可能对公司产生资金压力。授信资金目前在审批中，公司能否按期获得资金，尚存在一定的不确定性。

6、赛力斯披露股票交易风险提示公告，公司股票自8月28日以来，累计涨幅达110.42%，同期申万汽车指数累计涨幅7.28%，同期上证指数上涨0.36%，公司股票短期涨幅高于同期行业及上证指数，存在市场情绪过热的风险；其中公司股票自9月28日至10月10日连续三个交易日收盘价格涨停，但公司基本面没有重大变化，也不存在应披露未披露的重大信息。2023年1-9月，公司累计销售整车13.6786万辆，同比下降30.65%。

7、永贵电器发布股票交易异常波动公告，公司关注到公共媒体对于公司新能源汽车连接器及充电枪业务有较高的关注度，公司的相关业务未发生重大变化，各项业务均有序推进中。

行业

1、在2023全球移动宽带论坛上，华为轮值董事长胡厚崑指出，“正努力将5G-A（5.5G）带进现实，最大化发挥现有投资价值的同时，为未来做好准备。”胡厚崑表示，相比于4G，5G网络流量全球平均增长了3~5倍，ARPU值提高10%~25%。同时，全球5G行业应用已经达到5万多个，行业联接数已超千万。远程控制、视频回传、机器视觉、设备定位等5G应用，目前已经在矿山、港口、制造等领域得到了规模化落地。

2、全球移动通信系统协会（GSMA）总干事表示，目前，全球5G行业应用已达5万多个，行业联接数已超千万，5G已经在矿山、港口、制造等领域得到了规模化的应用，5G正在推动行业数字化转型，带来巨大商业机遇。到2030年，5G技术将为全球经济增加近1万亿美元价值，惠及所有行业。

3、国家发改委发布通知，10月10日24时起，汽油下调85元/吨，柴油下调80元/吨。按一般家用汽车油箱50L容量估测，加满一箱92号汽油，将少花3.5元。据国家发改委价格监测中心监测，本轮成品油调价周期内（9月20日—10月9日）国际油价大幅震荡。平均来看，伦敦布伦特、纽约WTI油价比上轮调价周期略降0.72%。

4、近日，清华大学研制出全球首颗全系统集成的、支持高效片上学习（机器学习能在硬件端直接完成）的忆阻器存算一体芯片，在支持片上学习的忆阻器存算一体芯片领域取得重大突破，有望促进人工智能、自动驾驶可穿戴设备等领域发展。相关成果在线发表于最新一期的《科学》。

5、乘联会预计，9月1-30日，市场零售202.8万辆，同比增长6%，环比增长6%，今年以来累计零售1,524万辆，同比增长2%。9月1-30日，新能源车市场零售74.3万辆，同比增长21%，环比增长4%，今年以来累计零售518.6万辆，同比增长34%。公安部10月10日发布最新统计，截至2023年9月底，全国机动车保有量达4.3亿辆，其中，汽车3.3亿辆，新能源汽车1821万辆。

6、特斯拉在9月份售出了74073辆中国制造的电动汽车，同比下降10.9%。中国制造的Model3和ModelY的销量较8月份下降了12%。

7、ChatGPT移动端9月收入再创新高，不过营收增速却开始放缓，这可能是ChatGPT接近饱和的第一个迹象。

机会

1、据新浪财经，继内蒙古打响化债第一枪后，全国多地相继跟进，特殊再融资债券发行加速。截至目前，内蒙古、天津、辽宁、云南、重庆、广西先后宣布特殊再融资债发行计划，合计规模为3196.52亿元，募集用途为偿还存量债务。

点评：存量债务改善预期下企业欠款有望逐步偿还，四季度相关行业报表或将改善，比如市政建设（地方债投向占比近30%），与之对应的建筑、农林、环保、水务、电力等与基建或公用事业相关的产业有望优先受益。

2、据财联社消息，工信部等四部门发布关于印发绿色航空制造业发展纲要（2023-2035年）的通知。“十四五”期间，小型航空器以电动为主攻方向，干支线等中大型飞机坚持新型气动布局、可持续航空燃料和混合动力等多种路线并存；同时，积极探索氢能源、液化天然气（LNG）等技术路线，前瞻布局未来产业。

点评：在全球“碳中和”目标倒逼之下，“可持续航空燃料”（SAF）的使用量将持续攀升；与此同时，各系列国产飞机加速商用化，新型航空材料、（新能源）航空发动机将陆续交付使用。与此相关的板块会有更多故事得以演绎。

公司

公司调研：

天奇股份：已承接多个赛力斯的大型项目 包括问界汽车总装等

瑞可达：公司高压连接器已应用于问界M5、M7等车型

隆基机械：公司是华为问界汽车的供应商

达华智能：除了采购华为商品和服务外 与华为暂无其他合作

东田微：公司通过模组厂为华为提供手机摄像头滤光片产品

北特科技：通过Tier one客户间接向华为新问界M7配套供应转向器齿条等产品

海信视像：海信电视已完成在越南市场布局 市场拓展正有序进行

海泰科：汽车注塑模具已应用于比亚迪、问界、小米等新能源车型

毅昌科技：孙公司部分产品应用于问界汽车中

沃尔核材：子公司已与华为建立长期稳定的供货合作关系

美瑞新材：公司生产的TPU产品在华为的智能穿戴产品上已有成功应用

利亚德：华为是公司显示产品客户

厦门信达：已在福州、厦门等地布局AITO问界品牌授权用户中心

海特生物：暂无考虑开发用于肥胖症治疗

中熔电气：与华为相关汽车有合作关系

华塑科技：公司向华为云提供BMS产品及相关服务

全信股份：部分绕包线产品进入商用飞机目录

香山股份：液冷充电桩已有多项技术储备和在研产品

电光科技：公司有部分产品的软件在使用鸿蒙系统进行开发

亚世光电：公司相关产品暂时没有应用于华为问界汽车

巨一科技：与比亚迪汽车的合作主要在智能装备领域

数码视讯：已加入由华为牵头成立的星闪联盟

重组&再融资

杭州热电：拟收购杭州临安绿能环保发电公司51%股权

华通线缆：拟收购Panama Cables & Engineering Co. Inc.100%股权并增资

*ST园城：拟转让子公司股权暨终止重大资产重组

锦江酒店：拟转让时尚之旅100%股权 挂牌底价16.55亿元

骏成科技：拟购买江苏新通达控股权 股票停牌

西子洁能：子公司拟向杭州热电转让临安绿能51%股权

重大投资&合同

侨银股份：预中标约13.27亿元广东省恩平市农村环卫一体化项目

博迈科：全资子公司签订1.4亿美元合同

普利特：签署LCP材料战略合作协议

正平股份：公司及控股子公司合计中标1.41亿元工程

武汉凡谷：拟1.5亿元设立子公司杉湾新陶瓷

中海油服：海外子公司签订约9亿元重要合同

平治信息：签订《投资协议》 加快在算力网络建设及算力租赁市场战略部署

中国铁建：近期中标197.67亿元重大项目

开勒股份：与兰钧新能源签订战略合作框架协议

业绩&分红

柏楚电子：前三季度净利润同比增长47.99%

永泰能源：前三季度净利润同比预增5.11%-9%

金宏气体：前三季度净利同比预增45%到55%

美能能源：前三季度净利同比预降15.32%-21.02%

宝胜股份：预计前三季度净利同比增676.39%到762.66%

东阿阿胶：预计前三季度净利同比增长44%-60%

北元集团：前三季度净利润4.3亿元 同比减少68.82%

兰生股份：预计前三季度净利润约2.42亿元 同比扭亏为盈

平煤股份：第三季度净利同比降33.68%

智明达：第三季度预盈1500万元至2400万元 同比扭亏

国网信通：前三季度净利润3.42亿元 同比降18.33%

博俊科技：预计前三季度净利同比增110.82%-141.82%

陕建股份：前三季度新签合同金额2557.96亿元

中国核建：前9月累计实现营收780.36亿元 同比增2.59%

四川路桥：第三季度中标项目金额合计217.62亿元

中材国际：1-9月新签合同额同比增长58%

中国能建：第三季度新签合同额合计2955.76亿元

一汽解放：前9月汽车销量合计18.66万辆 同比上涨38.7%

金新农：9月生猪销售收入合计9048万元

中通客车：1-9月累计销售5257辆 同比增长3.67%

金龙汽车：9月客车销量3937辆 同比下降8.51%

东风汽车：前9月汽车销量11.36万辆 同比增长14.91%

中国中冶：1-9月新签合同额同比增5%

中国中冶：1-9月新签合同额同比增5%

首开股份：9月份签约金额40.53亿元

江淮汽车：9月销量同比增21.59%

ST曙光：9月整车销量127辆 同比下降63.4%

傲农生物：9月生猪销售量61.1万头 同比增长31.09%

环旭电子：9月合并营业收入同比降27.34%

每日复盘




沪指高开低走跌0.7%，华为产业链继续活跃
【每日收评】

【盘面综述】

10月10日，沪指高开低走，创业板指冲高回落。两市成交7747亿元。

个股：跌多涨少，两市超3100股飘绿。

大盘：截止收盘沪指跌0.7%，深成指跌0.56%，创业板指跌0.53%。

【热点回顾】

华为产业链继续活跃，鸿蒙方向领涨，润和软件、测绘股份20cm涨停，国华网安、常山北明、盛通股份等多股封板。

芯片板块午后走高，存储方向领涨，好上好5连板，冠石科技3连板，同有科技、聚辰股份、唯捷创芯涨超10%。

下跌方面，中字头个股下挫，中钢国际、中工国际、中材国际跌停，中国中铁、中国交建、中国中冶、中国铁建等多股跌超6%。

医药医疗股展开调整，减肥药方向领跌，通化金马跌停，凯因科技、金凯生科、科源制药跌超10%。

【趋势展望】

观点：受外部地缘冲突影响，A股活跃度也不佳，资金抱团效应加剧。尤其医药、大消费板块出现明显退潮。但仍有鸿蒙、海思等部分华为细分受益于国产替代逻辑表现活跃。预计指数在当前位置仍将维持弱势震荡态势，待更多经济数据披露和信心修复后，方有机会向上。

方向：巴以冲突继续升级几率极高，对石油、天然气等能源板块以及贵金属，形成较强看涨刺激，可继续关注；减肥药概念短线兑现预期强，但中期依然看好，可观察其调整节奏，等待二次上车机会；华为概念在手机链（通信、国产芯片、光刻机、星闪）和汽车链（智能驾驶、智能座舱）之间切换，需注意轮动节奏和兑现风险了。

【事件点评】

【消息】据财联社消息，工信部等四部门发布关于印发绿色航空制造业发展纲要（2023-2035年）的通知。“十四五”期间，小型航空器以电动为主攻方向，干支线等中大型飞机坚持新型气动布局、可持续航空燃料和混合动力等多种路线并存；同时，积极探索氢能源、液化天然气（LNG）等技术路线，前瞻布局未来产业。

【点评】国际航空运输协会的目标是到2050年全球航空业二氧化碳排放量比2005年减少一半。NASA的目标是氮氧化物排放降低80%，油耗降低70%。欧洲到2050年飞机的二氧化碳排放降低75%，氮氧化物排放减少90%。

此次我国官方的绿色航空路线则是——

1）使用可持续航空燃料的国产民用飞机实现示范应用。现阶段，最务实的“可持续航空燃料”（SAF），大致是“生物燃料”（包括地沟油加工）。国际航协预测，2030年生物航油将达到航油总量的30%，波音调查显示，飞机改用生物航油可使二氧化碳排放量减少50%-80%。中国石化镇海炼化杭州石化生产基地中有国内第一条地沟油转化为生物航油的生产线。

目前，欧洲80%的废弃油脂已被转制成生物燃油，欧洲已成为全球最大的生物燃油市场。

据预测，截至2025年，全球SAF使用量将达到700万吨；2030年将达到2000万吨。

2）电动通航飞机投入商业应用，电动垂直起降航空器（eVTOL）实现试点运行。

早在2015年，辽宁通用航空研究院研制的锐翔1E电动力轻型运动飞机就获得了型号设计批准书与生产许可证。

如今所有主要飞机品牌制造商都有自己的电动飞机项目，据权威预测，到2031年载人电动飞机在全球将有240亿美元的市场。

具体到A股市场，随着航空运输市场的复苏，航班持续增加，在全球“碳中和”目标倒逼之下，“可持续航空燃料”（SAF）的使用量将持续攀升；与此同时，各系列国产飞机加速商用化，新型航空材料、（新能源）航空发动机将陆续交付使用。与此相关的板块会有更多故事得以演绎。

两市高开后冲高回落，共48只个股成功封涨停

2023年10月10日，两市共48只个股成功封涨停，比上个交易日减少18只。两市高开后冲高回落，三大指数均收跌，其中沪指跌0.7%，深成指跌0.56%，创业板指跌0.53%。以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板数	成交金额/亿	流通市值/亿
鸿蒙概念	测绘股份300826	生态系统加速落地	据外媒报道，俄罗斯BQ公司决定在美制裁情况下，放弃使用谷歌Android系统，转向使用华为鸿蒙系统。数据显示，鸿蒙生态智能设备已超7亿台。近期，华为依托“鸿蒙+MDC+麒麟+盘古”组合拳（对应智能座舱系统、智能驾驶算力平台、车载芯片、自动驾驶大模型），实现从核心芯片、自动驾驶平台到终端车辆运营的全产业链布局。	首板	3.8	30.0
	国华网安000004			首板	2.7	21.9
	常山北明000158			首板	17.2	153.0
电子后视镜	冠捷科技000727	自动驾驶必备	近日，马斯克在社交媒体上重申：特斯拉未来的汽车将不需要实体后视镜。马斯克谈到，未来特斯拉车型将取消传统的后视镜，而采用电子后视镜来替代。自动驾驶要发展成熟的时候，传统后视镜就是要彻底被抛弃。	首板	12.6	100.9
	好 上 好001298			五连板	4.5	12.2
数据安全	立方数科300344	政策催化	工信部公开征求对《工业和信息化领域数据安全风险评估实施细则（试行）（征求意见稿）》的意见。明确行业监管部门及委托支撑机构工作人员的保密义务，提出涉及军事、国家秘密信息等数据处理活动参照有关规定执行等。	首板	5.2	42.1
	大唐电信600198			首板	3.4	68.3
在线教育	达华智能002512	利好提振	近日教育部教育技术与资源发展中心（中央电化教育馆）发布《第二批“央馆虚拟实验”规模化应用试点区（含试点校）名单》，教育信息化建设明确成为教育经费的一个重点投资方向。	三连板	10.2	59.7
	中迪投资000609			首板	1.3	16.9

题材前瞻




5G行业联接数已超千万，相关技术正在走进现实

【题材前瞻】

5G

政策评估：★★★☆☆

10月10日，在2023全球移动宽带论坛上，华为轮值董事长胡厚崑指出，“正努力将5G-A带进现实，最大化发挥现有投资价值的同时，为未来做好准备。”胡厚崑表示，5G面向消费者的业务仍然是运营商收入增长的引擎。相比于4G，5G网络流量全球平均增长了3~5倍，ARPU值提高10%~25%。同时，全球5G行业应用已经达到5万多个，行业联接数已超千万。远程控制、视频回传、机器视觉、设备定位等5G应用，目前已经在矿山、港口、制造等领域得到了规模化落地。

市场评估：★★★☆☆

5G行业联接数已超千万，相关技术正在走进现实

强势龙头：海能达（002583）

公司在宽窄带通信均具备较强技术积淀，垂直行业解决方案覆盖广阔，有望持续受益宽窄带通信升级趋势和垂直行业数字化带来的需求增长。在卫星互联网领域，公司具有行业领先的技术和设计水平，能够为客户交付卫星通信关键元器件和天线终端。23H1，公司卫星产品在“一带一路”地区深入布局并实现规模销售，同时，公司对低轨卫星通信产业链及相关模组进行调研和技术攻关，原型终端研制工作正在进行。

操作策略：西南证券《海能达（002583）：成熟窄带业务持续拓展，成长业务发展稳健-230809》一文中给予“买入”评级。

风险提示：下游需求不及预期、垂直行业专网建设不及预期等风险。

价值掘金




海能达（002583）：5G-A时代已经到来！宽窄带通信龙头将受益

股票		概念	关注理由		关注区间	关注日期
名称	代码		机构	观点
海能达	002583	5G	申港证券《通信行业研究周报：5G用户数突破四成-231010》	5G、千兆光网、物联网等新型基础设施建设持续推进，网络连接用户规模不断扩大，移动互联网接入流量较快增长	西南证券《海能达（002583）：成熟窄带业务持续拓展，成长业务发展稳健-230809》一文中给予“买入”评级	20231011
江波龙	301308	存储芯片	南京证券《存储芯片价格迎来反弹-230918》	上游出货压力将逐步缓解，存储芯片调整周期尾声将至，整个存储市场有望迎来拐点	天风证券《江波龙（301308）：23Q2营收环比上升，周期复苏+企业级存储助力业绩快速增长-230910》一文中给予“买入”评级	20231010
赛力斯	601127	新能源汽车	华西证券《新势力:交付稳健向上 新品加速推出-231008》	“金九银十”购车旺 季需求旺盛，在领克08、银河L6、问界M7、小鹏G9、启源A07等优质供给驱动下，叠加去年低基数，同比增速预计向上	东吴证券《赛力斯（601127）：新M7上市，新一轮上量周期有望开启-230914》一文中给予“买入”评级	20231009
小商品城	600415	跨境电商	开源证券《消费花开会有时，关注黄金珠宝、跨境电商龙头公司-230905》	欧美等海外市场经济韧性叠加消费降级趋势，也利好我国高性价比、强产品力商品出海	天风证券《小商品城（600415）：把握时代机遇，坚定转型升级-230924》一文中给予“买入”评级	20230928
新疆交建	002941	自贸区	万和证券《宏观专题报告：RCEP协定签署，全球最大自贸区落地-201117》	自贸区为中国在新时期构建开放型经济新体制，形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局提供巨大助力	国泰君安证券《新疆交建（002941）：新疆为一带一路核心区，新疆交建叠加资产注入最受益-230901》一文中给予“增持”评级	20230927

【操作纪律】

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




多个重磅政策密集公布，叠加AI赋能，数据安全产业迎爆发！

【短线驱动】

工信部日前起草《工业和信息化领域数据安全风险评估实施细则(试行)》，科技部也印发《科技伦理审查办法(试行)》，明确开展科技活动需遵循的数据安全等行为规范，这两项政策被认为都将加速数据安全产业的发展预期。

【核心逻辑】

1、我国数据安全政策体已日趋完善，对壮大数据安全应用作用突出。

近年来，数据成为新型生产要素、国家基础性战略资源，更是做强做优数字经济的核心引擎。相应地，其价值与安全威胁同步显现。而数据安全风险评估则是做好重要数据和核心数据监管与保护工作的重要一环。

一方面，数据安全是数据开发利用和产业发展之基；另一方面，保障数据在合理有效利用与流动中发挥价值，进而反哺数据安全建设。

因此，在数据要素资产化和数字经济大发展背景下，数据安全产业将同步迎来高增。

2021年至今，《数据安全法》、《个人信息保护法》、“数据二十条”等数据安全产业的顶层文件相继落地，反映了国家对于数据安全建设的决心。

而今年9月份至今，数据安全产业又有多个利好政策密集公布。

据悉，为贯彻落实《数据安全法》《工业和信息化领域数据安全管理办法》，工信部日前宣布《工业和信息化领域数据安全风险评估实施细则》。

10月8日，科技部联合十部门联合印发《科技伦理审查办法(试行)》，明确了开展科技活动需要遵循的数据安全等多方面行为规范。

同在10月8日，工信部等六部门印发《算力基础设施高质量发展行动计划》意在加强行业算力建设布局，满足工业互联网、教育、交通、医疗、金融、能源等行业应用需求，支撑传统行业数字化转型。

而上述这三项涉及强化数据安全和鼓励数字化转型的政策被认为都将加速数据安全防护技术和产业的发展预期。

2、AI应用大爆发更带来庞大的数据安全防护新需求。

一方面，当前人工智能技术应用的快速演进在刺激算力需求倍增的同时，同样带来数据需求量和数据生成的几何量级增长。

但另一方面，AI自身又局部有脆弱性，数据、算法、模型等任何层级都存在较强的内生安全需求，AI在多行业渗透后，衍生的外部安全防护需求，也在持续飙升。

比如，大模型算法本身不可靠、不安全，AI算法可解释性不足；大数据是AI技术研发和落地的基础，随着海量数据被生成、采集、存储和利用，数据安全和隐私保护领域的安全风险加剧；AI技术滥用风险极高，AI网络攻击、AI欺诈等新安全威胁持续增加。

3、AI反过来也能赋能数据安全产业的发展。

网络安全实际上是大模型的极佳落地场景。一方面，网络安全本质为攻防对抗，AI能促进攻防技术升级，提升产品力。另一方面，AI可以助力行业降本提效，改善盈利能力。

根据IDC数据，业界普遍认为在IT领域，生成式AI对网络安全、IT运维等领域影响最大。尤其是大模型和安全知识库的结合，对耗时耗人的安全运维将产生巨大变革。AI对网络安全攻防两端均带来影响，一方面降低了攻击者成本，一方面也提供了安全检测和运维的有利工具。

当前AI主要带来三大类产品：安全检测产品（EDR、防火墙等）、自动化智能运维（Copilot、XDR、SOC等）、使用大模型的数据安全产品（DLP等）。这也让数据安全、网络安全产业的发展延伸空间大增。

【趋势研判】

各国对于数据安全的重视，叠加AI对数据安全产业的赋能，网络安全投资已进入爆发期。2022年全球基于AI的网络安全市场规模为174亿美元，预计2032年将达1028亿美元，2022-2032年CAGR约19%，而国内的增速会更快。

【投资机会】

随着数据要素资源入表政策落地，数据安全保护的产业价值随之提升，而在数据安全产业链的数据存储服务、安全防护设备、网络安全技术等环节中，具先发优势和资源壁垒的头部企业更值得关注。

【相关标的】

启明星辰、云赛智联、太极股份、深信服、安恒信息、人民网、深桑达、奇安信、美亚柏科、绿盟科技等。

【研报来源】

民生证券吕伟《计算机周报：数据！数据！数据要素改革全面落地-231008》

中泰证券闻学臣等《计算机行业点评报告：数据资产评估进一步规范，数据要素行业向上发展-230921》

中航证券裴伊凡《数据要素专题：深挖“数据矿”，抢滩“新蓝海”-230908》

板块跟踪（市场热度35℃/100℃）
强势股	测绘股份、国华网安、常山北明、冠捷科技、好上好、立方数科、大唐电信、达华智能、中迪投资
板块/主题	细分	配置	核心逻辑	参考标的
华为汽车	华为汽车及相关零部件企业	10%	近日，余承东表示，问界新M7累计大定已超5万台，10/5大定3500台，10/6大定超7000台。华为率先在全国推广无图智驾功能，持续发力智能驾驶。借助华为的技术和资源，智选模式下的车企获得华为全栈式智能化解决方案，全新M7的热销有望打造出智选模式标杆并营造品牌口碑，推动后续奇瑞、江淮等其他智选模式车型快速上量。除华为外，特斯拉亦大力布局智驾领域，计划于24Q1将Dojo集群打造成全球前五大计算中心，并将在24年10月达到1100EFlops的超级算力，加速特斯拉Autopilot和FSD系统迭代。随着华为和特斯拉在智驾领域的持续发力，有望引领车企加速智能化布局，带动整体产业链发展。	博俊科技、圣龙股份、赛力斯、川环科技、北汽蓝谷、利和兴、天银机电、鸿利智汇、东箭科技、沃特股份、光峰科技、得润电子、光庭信息、江淮汽车、德尔股份、腾龙股份、联创电子、天音控股、亚太股份、长安汽车、银宝山新、联测科技、苏奥传感、华阳集团、启明信息、兆威机电、德赛西威、安凯客车、东风科技、兴民智通、上海沿浦、冠盛股份、永鼎股份、银轮股份、三花智控、回天新材、英可瑞、中富电路、润和软件、奥特佳
一带一路	建筑央企和国际工程企业	10%	第三届“一带一路”国际合作高峰论坛将于今年10月在北京举办。“一带一路”建设成果丰硕，十周年驱动沿线国家基建提速。随着国际认同度不断提升，我国已与152个国家、32个国际组织签署了200多份共建“一带一路”合作文件，覆盖我国83%的建交国。此外，“一带一路”沿线区域大部分为处于经济发展初期的发展中国家，沿线涉及60多个国家，占全球总人口的三分之二，占全球经济规模的三分之一，未来的经济增长有望通过基础设施建设进行拉动。“一带一路”作为今年建筑行业的重要投资主线，海外建设需求有望放量，建筑央企和国际工程企业海外业务恢复快速增长，未来板块将持续呈现主题+基本面共振行情。	卓郎智能、贝肯能源、达华智能、大唐电信、中贝通信、通宇通讯、立昂技术、国际实业、安洁科技、交建股份、新疆交建、准油股份、博迈科、兴瑞科技、炬华科技、许继电气、瑞玛精密、上海港湾、中海达、宝鹰股份、中曼石油、长春一东、亚康股份、华钰矿业、西藏天路、海能达、西藏珠峰、建科机械、正平股份、通达创智、蓝科高新、恒宝股份、震有科技、荣盛发展、北新路桥、通用股份、首都在线、高铁电气、中国海诚、联发股份、中国电建、中铁装配、海兴电力、唐源电气、运机集团、中泰股份、江龙船艇、厚普股份、友好集团、龙洲股份、永鼎股份
人工智能	光模块及光器件、AI服务器、光芯片	10%	据报道，英伟达的人工智能芯片在日本售价大幅调涨16%。人工智能芯片的价格持续上涨，表明对其算力缺口仍在，行业景气向好。据悉，英伟达拟推出下一代GPU——B100，主要面向AI和HPC，并将于2024年第四季度现身。此外，英伟达黄仁勋将于10月15日至16日在特拉维夫举办的AI峰会上介绍最新的生成式AI和云计算成果。B100对应1.6T光模块，代表更高水平算力，将加速光模块的进一步升级迭代；而15日最新生成式AI和云计算成果的发布，将再次展示AI应用的进展，为AI算力板块的估值提供支撑。随着三季报兑现业绩，四季度GPT~5的推出等等，将催化板块情绪回暖。	华脉科技、天孚通信、太辰光、德科立、博创科技、中际旭创、新易盛、仕佳光子、光库科技、光迅科技、汇源通信、华工科技、剑桥科技、九联科技、东田微、长光华芯、华西股份、腾景科技、铭普光磁、天邑股份、烽火通信、科信技术、杰普特、长江通信、中兴通讯、瑞斯康达、五方光电、永鼎股份、特发信息、中瓷电子、通鼎互联、兴森科技、凌云光、全信股份、吴通控股、富通信息、意华股份、四川九洲、通宇通讯、石英股份
存储芯片	存储芯片、接口、模组以及封测等企业	10%	10月6日，三星计划今年四季度起，调涨NAND Flash产品的合约价格，涨幅在10%以上。除三星计划涨价外，当前市场备货需求升温，存储现货NAND和DRAM行情也在延续上扬。随着减产效果越来越显著，原厂强势拉涨的决心强烈，上游资源供应明显趋紧，部分资源在现货市场上供不应求。值得注意的是，目前SSD、内存条、嵌入式和卡和U盘等市场需求，基本都集中在备货需求。需等终端的实际需求落地，才能将行情持续发展下去。展望后市，看好今年下半年至2024年存储芯片需求回暖趋势，全年出货有望呈现前低后高。随着需求逐步回归，存储芯片正走出最糟糕时期。	协创数据、精智达、中微公司、力源信息、兴森科技、雷科防务、科翔股份、同有科技、雅创电子、英唐智控、亚威股份、沪硅产业、航锦科技、德明利、通富微电、航天智装、深科技、大为股份、聚辰股份、国科微、上海贝岭、华天科技、晶方科技、江波龙、国芯科技、紫光国微、北京君正、澜起科技、朗科科技、长电科技、兆易创新、恒烁股份、太极实业、华虹公司、普冉股份、东芯股份、佰维存储、万润科技
卫星互联网	通信载荷、TR组件、基础芯片、激光通信等硬件企业	10%	工信部拟统筹推进电信业务向民间资本开放，分步骤分阶段推进卫星互联网业务准入制度改革。本次分阶段推进卫星互联网业务准入制度改革，将激活民间资本，加速卫星产业链的发展。其中，通过增加卫星数量大幅提升系统容量，适合卫星互联网业务的发展。2015-2021年，我国卫星通信产业总产值CAGR为8.7%。随着低轨卫星技术的逐步发展和NTN(卫星)在标准R19落地，卫星互联网领域将存在快速增长机会。卫星研制、卫星发射、地面设备、卫星运营等环节均将受益。	硕贝德、信维通信、华力创通、达华智能、天银机电、特发信息、金信诺、通宇通讯、臻镭科技、雷科防务、康达新材、海格通信、星网宇达、高斯贝尔、中海达、航宇微、天箭科技、铖昌科技、亚光科技、创意信息、利扬芯片、盛路通信、海能达、航锦科技、震有科技、高新兴、电科芯片、和而泰、全信股份、盛洋科技、三维通信、雷电微力、航天智装、司南导航、万通发展、振芯科技、航天发展、航天电子、上海沪工、海特高新

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入14.25亿元

一、热点狙击

恒为科技（603496）

10月10日龙虎榜显示，买一为华鑫证券上海宛平南路炒股养家的席位，净买入6096.49亿元。

一探究竟：

1. 盘面异动： 日换手率达20%。

2. 题材催化：华为概念。

3. 榜史概况：此次是恒为科技今年9月以来第5次上榜。

4. 游资偏好：炒股养家敢于在行情启动初期重仓入场，通常利用通道优势抓取龙头股第一波建仓行情，善于把控热点题材的情绪，擅长盘中通过点火、拉升和主封吸引散户进场。

5. 盘面趋势：华为+继续遥遥领先，6天5板的恒为科技虽然因为一则澄清公告而有所调整，但丝毫不影响游资大佬的抢筹。从榜单上看，机构在疯狂甩卖，炒股养家却超6000万元主买，这是要当接盘侠的节奏吗？不过参考9月26日的调整，第二天依旧是涨停收盘，甚至节节高升，或许炒股养家也是有这个预期。

二、交易掘金

长安汽车（000625）：主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入14.25亿元

斯莱克（300382）：10月10日公司在大宗交易平台以10.60元/股的价格成交1100万股，占公司流通股本的1.75%

赛为智能（300044）：均线多头排列，逆势放量上攻，MACD红柱持续加长。

三、龙虎揭秘

测绘股份（300826）

【题材驱动】

华为鸿蒙、数据要素

【事件驱动】

据外媒报道，俄罗斯BQ公司决定在受到美国制裁的情况下，放弃使用谷歌的Android系统，而转向使用中国华为的鸿蒙系统。

【驱动逻辑】

近期，华为依托“鸿蒙+MDC+麒麟+盘古”组合拳（对应智能座舱系统、智能驾驶算力平台、车载芯片、自动驾驶大模型），实现了从核心芯片、自动驾驶平台到终端车辆运营的全产业链布局，随着问界新M7、M9等车型的发布，有望加速生态系统的落地。

截止2022年末，鸿蒙已经成为全球第三大操作系统，在中国市场的份额达到了8%。“1+8+N”是 HarmonyOS 的打造全战略场景。未来，HarmonyOS 将围绕着端、管、云、芯构建全场景智慧生态。

华为鸿蒙已经完成了针对 Intel PC 端的开源鸿蒙适配工作，而且其技术内核支持 PC 端发展。鸿蒙如果与 PC进行结合，未来有望打开发展的新空间。

中长期看，国产操作系统成长空间巨大，相关产业链均有望受益。

【核心优势】

未来数据要素领域大有可为（民生证券吕伟等《乘数据要素之风，测绘龙头开启成长新篇章》—20230926）

公司深耕中游数据采集及加工、下游数据应用，有着丰富的时空数据积累；从中长期战略规划来看，依托数据要素，公司未来三年主要聚焦于数智化和地下空间综合治理两大领域，积极推动转型发展。未来公司将紧跟国家到地方“数据入表”相关政策、法规，数据要素的入表有望更好的体现公司价值。

【风险提示】

同业竞争加剧的风险；新业务拓展不及预期；行业需求释放节奏不及预期。

热点聚焦




3200亿利好！多地化债预期提速，这些行业优先受益

【热点聚焦】

※政策风向

1、据新浪财经，继内蒙古打响化债第一枪后，全国多地相继跟进，特殊再融资债券发行加速。截至目前，内蒙古、天津、辽宁、云南、重庆、广西先后宣布特殊再融资债发行计划，合计规模为3196.52亿元，募集用途为偿还存量债务。

点评：展望后市，2023年的特殊再融资债券预期发行规模1.5万亿，均将于四季度落地，预计优先置换高成本隐性债务及地方拖累的各类工程款，重点主要在债务规模大且经济较弱的地区，预计内蒙古、云南、天津、贵州、重庆等将是主要发行区域，利好当地的信用修复。存量债务改善预期下企业欠款有望逐步偿还，四季度相关行业报表或将改善，比如市政建设（地方债投向占比近30%），与之对应的建筑、农林、环保、水务、电力等与基建或公用事业相关的产业有望优先受益。

2、据新华社消息，国务院总理李强10月7日至9日在浙江调研时强调，要落实全国新型工业化推进大会部署，从战略全局高度做强做优做大数字经济，在加快数字化转型中赋能经济社会发展，塑造高质量发展新动能新优势。

点评：从调研行程看，决策层全程聚焦新型工业化中最核心的自主科技研发、数字经济等内容。展望后市，顶层表态后，围绕数字经济相关细分，以及人工智能、半导体等前沿科技产业，有望迎来新的政策密集期。股市层面，这也有助于让当前华为引领的自主科技题材继续强势。高层所调研的浙江本地数字化和集成电路龙头企业或最为受益。

3、据财联社消息，乘联会发布9月新能源乘用车市场预判，预估9月新能源乘用车厂商批发销量83万辆，同比增长23%，环比增长4%。

点评：在碳酸锂价格下跌背景下，预计新能源汽车价格战或成为一种常态，也将是加速行业渗透率的催化剂，叠加消费季活动及国家层面的产业政策出台（充电桩、快充等基础设施建设），后续车市销量或持续走高。预计2023年全年国内新能源汽车销量达到900万辆，同比增长30%+。相较上半年“油车”去库存压力，下半年更集中在新款车型的降价增配，性价比提升将驱动消费者购车欲望。其中，景气度高的华为汽车产业链，及线控底盘/域控制器等L3智能化核心环节将率先受益。

4、据财联社消息，日前，交通运输部发布《公路工程设施支持自动驾驶技术指南》（简称《指南》），对相关方面的技术提出了规范，《指南》由交通运输部公路科学研究员主编，华为、百度智行科技、高德云图科技等单位参编，将于2023年12月1日起施行。

点评：在政策端的不断推动下，我国车路协同建设将加速推进。据相关机构预测，2024年中国车路协同市场规模将达到1841亿元。预计至2026年，RSU、OBU、高精地图、边缘计算单元等车路协同主要IT设备累计投资规模将超过千亿，在2030年达到2834 亿元，市场潜力巨大。随着政策配套体系不断完善，国内车路协同建设有望提速，利好产业链参与者，包括V2X芯片/模组、ETC、激光雷达、毫米波雷达、传感器、边缘计算单元（MEC）、路侧通讯单元（RSU）等。

※外围市场

1、据搜狐网消息，韩国产业通商资源部9日表示，巴以冲突地区与韩国原油及天然气主要进口渠道--霍尔木兹海峡有一定的距离，因此国内原油和液化天然气（LNG）进口暂未受到影响。

点评：虽然目前巴以冲突“局限在当地”，但对整个中东地区的影响仍不可小觑，有分析机构认为，“极端情况下”国际油价最高可能冲到150美元！虽然这是“最极端情况”，但现阶段，在投资人无法确定巴以双方究竟会“对决”到何种程度，则是主导短中期国际油价走势的“最大不确定性风险”，是刺激短期油价持续反弹的动因。与油气相关的板块更容易随着地缘风险的变化而“躁动”，叠加“一带一路”建设在相关能源产地的推进（补上OPEC预计的约1万亿美元的能源建设缺口），“一带一路+能源”概念或成近期市场的关注焦点。