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情报精选：决策层定调！2024年以进促稳、先立后破；公安部“抓了50人、涉案90亿”；券业并购大动作

1、决策层12月8日召开会议指出，明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。要增强宏观政策取向一致性，加强经济宣传和舆论引导。要以科技创新引领现代化产业体系建设，提升产业链供应链韧性和安全水平。要着力扩大国内需求，形成消费和投资相互促进的良性循环。

3、易达资本正式对外宣布总规模为10亿美金的二期基金获得了沙特主权基金支持的Jada 的投资，Jada是易达资本一期基金的基石投资者，同时也是易达资本二期基金的主要 LP。易达资本是一家总部位于利雅得和北京，投资中东和北非地区（MENA）的技术创新基金，易达资本二期基金总规模在10亿美金。

5、国家卫健委介绍：流感不是普通感冒，是由流感病毒导致的急性呼吸道传染病，人群对流感病毒普遍易感，婴幼儿、老年人和慢性病患者等高风险人群感染流感后危害更为严重，可能会出现肺炎等严重并发症。中疾控则介绍，在流感季节，老年人接种流感疫苗后，流感样症状可减少39%，确诊流感可减少49%，流感相关并发症可减少28%。

7、工信部部长表示，中方愿与沙方一道，推动两国在新能源汽车、飞机、光伏、人工智能等领域合作取得更多成果，共同维护全球产业链、供应链安全稳定。沙特投资大臣法利赫表示，沙特高度重视与中国开展工业和信息化领域合作，希望未来双方不断扩大交流合作，积极开展战略对接，实现互利共赢发展。

9、自11月17日人民银行、金融监管总局、证监会联合召开金融机构座谈会以来，多家商业银行密集与房地产企业座谈调研，加大民营企业贷款投放力度。11月以来，工行、农行、中行、建行、交行等主要银行向非国有房企投放房地产开发贷款300多亿元，其中近两周投放140多亿元。

11、深圳全球招商大会洽谈签约项目超380个，涉及投资额超万亿元。一批重大项目在现场展示签约成果，包括：荷兰壳牌新能源业务运营中心、美国星巴克中国创新科技中心、国药GE高端医疗影像设备先进制造基地、中国农发集团渔业总部、中国稀土集团创新总部基地、宁德时代重卡骐骥换电全球总部、复星医药集团大湾区总部等。

市场

2、证监会发布《关于加强公开募集证券投资基金证券交易管理的规定》（征求意见稿），明确规定，基金公司应当建立健全券商选择、协议签订、服务评价、交易佣金分配等管理制度，做到“三严禁”：严禁将证券公司选择、交易单元租用、交易佣金分配等与基金销售规模、保有规模挂钩；严禁以任何形式向证券公司承诺基金证券交易量及佣金或利用交易佣金与证券公司进行利益交换；严禁使用交易佣金向第三方转移支付费用，包括但不限于使用外部专家咨询、金融终端、研报平台、数据库等产生的费用。

4、近日，公安部会同证监会部署有关地方公安机关联合证监稽查部门组织开展证券领域重点案件集中收网行动，破获多起重大内幕交易、恶性操纵证券期货市场案件，抓获犯罪嫌疑人50余名，查扣手机、电脑等作案电子设备180余台，涉案金额超90亿元，一举打掉多个实施证券违法犯罪团伙。

6、12月4日-8日，深交所共对56起证券异常交易行为采取了自律监管措施，对“*ST左江”“天威视讯”进行重点监控；共对15起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会2起涉嫌违法违规案件线索。上交所对40起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施，对*ST同达等风险警示股票和惠发食品等严重异常波动股票进行重点监控，对2起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索1起。

8、以红利发放日为基准，11月以来共有535只基金实施分红（A/C类分别计算），累计分红278.81亿元，67只基金分红总额超1亿元。

10、国投资本发布公告称，“安信证券股份有限公司”名称将变更为“国投证券股份有限公司”，并于近日取得深圳市市场监督管理局换发的《营业执照》。

行业

2、工信部发布最新一期《道路机动车辆生产企业及产品公告》（第378批），在“拟发布新增车辆生产企业清单”汽车生产企业中，蔚来汽车位列其间，“备注”为“新建纯电动乘用车生产企业”。位列这一清单的企业还有长城汽车与宝马合资公司光束汽车，“备注”为“新建纯电动乘用车生产企业”。

4、1-11月乘用车出口345万辆，同比增长64%。11月新能源乘用车出口8.9万辆，同比增长8%，环比下降21%，占乘用车出口23.5%；其中纯电动占比新能源出口的89%，A0+A00级纯电动出口占新能源出口的53%。

6、中国旅游研究院国际研究所所长杨劲松说，现在冰雪旅游正处在历史性爆发的前夜。以张家口为代表的冬奥城市目的地将会在探索中形成中国冰雪旅游的更强国际竞争力，找到中国冰雪旅游故事国际表达的有效途径。

8、2024年部分节假日安排的通知显示，春节期间，2月10日至17日放假调休，共8天。2月4日（星期日）、2月18日（星期日）上班。鼓励各单位结合带薪年休假等制度落实，安排职工在除夕（2月9日）休息。字节跳动、腾讯、美团、新浪、网易、滴滴等都已经内部宣布除夕放假。事实上形成了长达9天的“超级黄金周”。

1、据国家统计局，中国11月CPI同比下降0.5%，前值为下降0.2%；PPI同比下滑3%，前值为下降2.6%，降幅进一步扩大，环比转负。

2、据财联社消息，美国FDA日前批准两款治疗镰状细胞病基因编辑疗法，其中包括首款应用“基因剪刀”——CRISPR/Cas9技术的疗法Casgevy。

继12月5日调降中国主权评级展望后，评级机构穆迪又将10家中国保险企业的前景展望下调至负面，主要受此前主权前景展望转负面的影响。

公司

三维通信：字节跳动与快手是子公司巨网科技重要的合作伙伴

福蓉科技：公司给谷歌Pixel系列手机供货

大元泵业：明年下半年家用屏蔽产能预计完成主要建设工作

瑞鹄模具：奇瑞EHY车型部分模具和自动化产线由我司提供

智明达：无人机及低轨卫星领域产品明年会有小批量交付

重组&再融资

鼎胜新材：终止向特定对象发行股票事项并撤回申请文件

神驰机电：终止向不特定对象发行可转换公司债券并撤回申请文件

宝钢股份：拟107.03亿元收购山钢日照48.61%股权

盛路通信：终止2022年度向特定对象发行A股股票事项并撤回申请文件

华康股份：发行可转债申请获得中国证监会同意注册批复

华东重机：周文元拟转让其持有的公司5%股份

浙商证券：拟受让国都证券股份

山东黄金：有色集团拟以2.9亿元转让公司0.28%股份

鼎信通讯：预中标4.11亿元国家电网采购项目

通光线缆：子公司预中标1.7亿元国家电网采购项目

炬华科技：预中标约3.58亿元国家电网采购项目

东方电子：子公司预中标约4.06亿元国家电网采购项目

海力风电：拟32亿元投建湛江海工重型高端装备制造出口基地项目

腾达建设：中标3.93亿元专业分包工程项目

金丹科技：拟3.13亿元投资建设年产5万吨乳酸扩产改造项目

新奥股份：拟使用不超20亿元自有资金进行债券投资

生物股份：签订非洲猪瘟mRNA疫苗合作开发协议

大连电瓷：大瓷材料预中标约1.37亿元国家电网项目

友讯达：中标约3.69亿元国家电网项目

粤水电：徐闻华中拟14.39亿元投建湛江市徐闻县华德力新能源农光互补光伏电站项目

首创环保：拟投资驻马店市第四污水处理厂二期改扩建工程项目等

兖矿能源：37.17亿元竞得煤炭资源详查探矿权

亿纬锂能：子公司拟签订60GWh动力储能电池生产线及辅助设施项目工厂定制建设合同

仙坛股份：11月鸡肉产品销售收入4.2亿元 同比下降13.32%

环旭电子：11月合并营业收入较去年同期减少3.08%

*ST天山：11月活畜销售收入1350.85万元 同比增长191.28%

江淮汽车：截至12月7日累计获得政府补贴2.1亿元

新天绿能：11月完成发电量同比增加32.11%

飞荣达：以7150万元竞得位于深圳市光明区马田街道宗地号为A628-0042的国有建设用地使用权

东瑞股份：11月生猪销售收入0.73亿元

ST世茂：1-11月销售签约金额约65.5亿元 同比下降24%

罗牛山：11月生猪销售收入1.4亿元 同比增长16.42%

方直科技：拟以600万元-1000万元不超过17.32元/股回购股份

毕得医药：拟以5000万元-1亿元不超过95元/股回购股份

新奥股份：拟不超过22元/股回购3.6亿元-6亿元公司股份

东方电气：控股股东拟不超过3亿元增持公司股份

新瀚新材：股东郝国梅拟减持不超过1%股份

珈伟新能：持股8.36%的股东拟被动减持不超1%股份

日历

12月中上旬 中央经济工作会议

每日复盘




创业板指放量反弹0.8%，多模态概念股集体爆发
【每日收评】

12月8日，沪指震荡反弹，创业板指走势较强，午后一度涨超1%，黄白二线分化明显。两市成交9617亿元，较上个交易日放量1416亿。

大盘：截止收盘沪指涨0.11%，深成指涨0.36%，创业板指涨0.8%。

AI概念股持续活跃，其中CPO板块全线大涨，天孚通信、腾景科技20cm涨停，剑桥科技、华工科技封板，博创科技、中际旭创、太辰光等涨超10%。

下跌方面，高位股继续退潮，三柏硕、银宝山新、文一科技、天威视讯、中广天择等多只前期强势股封跌停板。

【趋势展望】

方向：多模态概念受益海外利好催化，表现强势，AI算力及“AI+应用”概念有望成后续短炒热点，可保持关注；数字经济及华为链卷土重来，可把握芯片、5G、知识产权、智慧政务等相关短炒机会；受益于不同因素催化，猪肉及鸡肉养殖股、天然气板块等涨价预期较为确定，可持续关注。

【事件点评】

【点评】相较于此前几次决策层会议对经济政策措辞，此次会议有两点比较明显的变化——

2、对财政政策的表述，从此前的“加力提效”微调为“适度加力、提质增效”。

而这很可能意味着决策层对2024年的政策基调，相较此前数年的“突出稳”，明年要更偏“求进”一些，稳增长的政策力度会更大。这一点，通过四季度“突然”增发1万亿特别国债，财政赤字率“相对攀升”的操作，就已经有所显露。

2023年1—10月份，全国固定资产投资同比增长2.9%，增速持续下行。其中，民间固定资产投资同比下降0.5%。

加上贸易链、供应链仍处在“重构”当中，都对国内“有形之手”的“适度加力、提质增效”提出了更为迫切的要求。

具体到A股上，已经“沉寂”一段时间的新/老基建，旧改等地产行业“三大工程”，相关板块都有望直接受益于此次“以进促稳”的政策“适度加力”。

2023年12月8日，两市共40只个股成功封涨停，比上个交易日减少5只。两市冲高回落，创业板指领涨。其中沪指涨0.11%，深成指涨0.36%，创业板指涨0.8%。以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板数	成交金额/亿	流通市值/亿
电子元件	骏亚科技603386	AI驱动技术升级	《AI PC产业（中国）白皮书》正式发布。根据白皮书的定义，AI PC不仅是硬件设备，而是一个包含AI模型和应用以及硬件设备的混合体。IDC中国副总裁王吉平介绍，AI成为PC开启第三次大升级的关键技术驱动力，对PC是一大市场反弹机遇。IDC预测，AI PC在中国PC市场中新机的装配比例在未来几年中快速攀升，将于2027年达到81%，成为PC市场主流。	首板	2.5	44.8
	奥 士 康002913			首板	1.7	85.8
	华工科技000988			首板	32.4	627.4
文化传媒	国旅联合600358	新技术掀数字娱乐革命	数字文娱产业投资北京交流会日前举办。与会专家指出，跨模态、高效率、消费者深度参与的文娱产业革命，值得重点关注。音频生成、文本生成、图像生成、视频生成，及图像、视频、文本间的跨模态生成将有巨大期待空间。	首板	3.2	29.8
	华扬联众603825			首板	3.1	36.6
AIGC	网达软件603189	谷歌出大招	美科技巨头谷歌宣布推出其认为规模最大、功能最强大的人工智能模型Gemini，该技术能够处理视频、音频和文本等不同内容形式信息。一方面可拓宽应用场景的拓展，另一方面能带来算力需求持续升级。	二连板	12.2	54.9
	元隆雅图002878			首板	5.6	40.0
氢能源	四川金顶600678	政策力挺	国务院《全面对接国际高标准经贸规则推进中国（上海）自由贸易试验区高水平制度型开放总体方案》。支持临港新片区加快氢能核心技术攻关与标准体系建设，允许依法依规建设制氢加氢一体站，完善高压储氢系统。	三连板	9.3	28.2
	三孚股份603938			二连板	3.6	77.8

题材前瞻




假期热度持续攀升！冰雪游迎来旺季

旅游

12月10日，中国旅游研究院国际研究所所长杨劲松9日出席国是论坛时说，现在冰雪旅游正处在历史性爆发的前夜。虽然距离2024年元旦春节还有一段时间，但是对假期出行的关注以及相关预订已经开始悄然升温。据悉，元旦假期的整体旅游预订量同比增长4倍，其中机票订单同比增长4倍，酒店预订量同比增长5倍。根据在线旅游平台数据显示，截至目前，元旦假期旅游热度同比上升181%。进入12月以来，元旦假期出行的旅游产品预订量环比增长57%，玩雪和避寒成为假期出行的两大主题。

假期热度持续攀升！冰雪游迎来旺季

公司立足于长白山景区，将受益于疫后旅行需求复苏、高铁开通和机场扩建等交通改善，辐射更广地区客流。冰雪旅游热潮也将改善长白山淡季客流少的情况，有望实现一年两旺季，平衡季度差异。长白山景区拥有得天独厚的自然资源，疫情防控政策优化以来，景区客流量强劲复苏，已超过2019年同期水平。未来景区将持续受益于高铁开通和机场扩建，辐射更广的客源范围。同时公司培育冰雪项目多年，冰雪旅游热潮有望改善Q1、Q2淡季客流量低的局面，实现一年两旺季。2025年温泉部落二期项目建成也将助力公司由观光游向度假游转变从而提升客单价水平，看好公司客流恢复以及中长期成长空间。

风险提示：交通建设不及预期，项目建设进度不及预期，定增事项推进不及预期，股价波动风险。

价值掘金




长白山（603099）：整体旅游预订量同比增长4倍！冰雪游龙头有望受益

股票		概念	关注理由		关注区间	关注日期
名称	代码		机构	观点
长白山	603099	旅游	山西证券《冰雪运动大众化冬季旅游市场正在升温-231204》	“冷经济”正在释放“热效应”，随着多地气温下降，冰雪旅游热度正持续升温，各大滑雪场开板迎客，多地滑雪场订单销售量、预售量创2019年以来新高	天风证券《长白山（603099）：交通改善叠加冰雪热潮，一年两旺季打开成长空间-231110》一文中给予“买入”评级	20231211
隆基绿能	601012	光伏设备	国信证券《光伏设备行业框架：把握新技术变革中的结构性成长机会-230825》	光伏设备是一代技术、一代设备，光伏技术持续迭代带动设备需求持续增长，当前重点关注技术迭代带来增量需求	德邦证券《隆基绿能（601012）：出货增长稳健，技术革新多线并进-231123》一文中给予“买入”评级	20231208
盛新锂能	002240	能源金属	国联证券《锂：供给持续放量，锂价中枢下移-231204》	当前锂价持续磨底，锂板块估值处历史底部区间;锂资源自给率高，成本端具备优势的公司投资性价比凸显	国金证券《盛新锂能（002240）：资源、产能稳步推进，期待自给率提升-230829》一文中给予“买入”评	20231207
佳禾食品	605300	食品饮料	东莞证券《需求弱复苏，期待边际改善-231205》	食品饮料作为顺周期行业，与宏观经济密切相关。近期在政策催化下，期待后续基本面的边际改善	民生证券《佳禾食品（605300）：专注饮品供应链，开启植物营养新时代-230913》一文中给予“推荐”评级	20231206
中远海科	002401	航运港口	中银证券《口岸信息化行业点评：谁将吃到智慧口岸“新蛋糕”?-231108》	政策推动与对外开放催化，智慧口岸建设需求旺盛。政策持续推动智慧口岸建设	华鑫证券《中远海科（002401）：智慧交通和智慧航运领先企业，航运数据要素新增看点-230515》一文中给予“买入”评级	20231205

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




重磅价改政策公布！市场定价下这一板块业绩或大幅改善

12月7日，国务院印发《空气质量持续改善行动计划》，要求严控制煤炭消费总量，并实行煤炭等量或减量替代，这意味着天然气等清洁能源未来将形成越来越大的替代供应增长。

1、国内天然气短中期涨价趋势明确。

国内天然气供需情况也有所趋紧。2023年10月，国内天然气表观消费量为319.20亿方，同比上升4.6%，环比上升7.8%。

价格方面，10月份，国内LNG进口平均价格为566美元/吨（约合2.9元/方），同比下降41.81%，环比上升1.10%。不过，截至11月30日，中国进口LNG到岸价为15.27美元/百万英热，同比下降54.4%，环比下降8.7%

2、发改委重磅政策有利于强化天然气市场化定价。

据悉，这是自天然气管网运营机制改革以来，国家首度采用“一区一价”原则来决定跨省天然气管道的运输价格。新定价将从2024年1月1日起执行。

其中，西北价区运价率为0.1262元/千立方米·公里；东北价区运价率为0.1828元/千立方米·公里；中东部价区运价率为0.2783元/千立方米·公里；西南价区运价率为0.3411元/千立方米·公里。

此前同一地域内不同管道的运输价格差异加大了管道运输价格的管理复杂性，同时也阻碍了天然气市场的公平竞争。此外，由于管道输送价格的计算复杂，增加了用户对工厂价格的核算难度。

随着时间进入12月份，除了海南外，全国大部分地区都一夜入冬，多轮寒潮反复来袭，北方则普遍开始供暖。而供暖季的开始，预示着传统意义上的“旺季”即将开启，取暖调峰需求将会陆续增加，天然气涨价预期随之升温。

实际上，随着冬季供暖需求明显上升，北方部分地区已开始上调燃气价格。

鉴于今年“暖冬”概念较大，全国供暖周期正常，预计12月至明年2月的天然气供需整体或较为平稳。LNG价格缓慢上涨概率较大，均价或整体在5200-5800元/吨之间波动，而峰值价格或出现在明年1月。

随着上游气价回落和国内天然气消费量恢复增长，城燃业务有望实现毛差稳定和售气量高增；

【相关标的】

【研报来源】

信达证券左前明等《电力天然气周报：陕皖直流工程将于年内核准开工，国内LNG出厂价周环比涨势显著-231204》

板块跟踪（市场热度38℃/100℃）

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骏亚科技、奥士康、华工科技、国旅联合、华扬联众、网达软件、元隆雅图、四川金顶、三孚股份

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细分

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核心逻辑

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光模块

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10%

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天孚通信、博创科技、源杰科技、中际旭创、太辰光、剑桥科技、华工科技、联特科技、仕佳光子、锐捷网络、东田微、长光华芯、兆龙互连、光迅科技、罗博特科、德科立、新易盛、光库科技、铭普光磁、斯瑞新材、紫光股份、可川科技、长电科技、永鼎股份、长飞光纤、德明利、聚飞光电、立讯精密、烽火通信、星网锐捷、华天科技、通宇通讯、景旺电子、震有科技、意华股份、九联科技、青山纸业、中贝通信、中京电子、合锻智能

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摄像头、激光雷达、红外传感器、麦克风、机器视觉等企业

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根据Trendforce报道，苹果将于今年12月正式量产第一代MR产品VisionPro，VisionPro中国内地供应链比例提至60%左右。苹果首代MR头显Vision Pro发布，有望引领XR产业链焕发新的生机。苹果Vision Pro通过搭载更多传感器+硅基OLED屏幕+R1协处理器实现更小的畸变、更清晰的画面、更低延迟，有望将MR体验推向新的高度。机构预测，2023年中国混合现实行业市场规模为48.59亿元，2029年有望达781.83亿元，复合增长率高达58.89%。苹果MR产品的发布有望拉动产业链热潮，行业有望进入新一轮的上升周期。Vision Pro带动硬件升级创新，国内厂商成长可期。在零部件方面，微显示、光学器件、感知交互、电池等各个领域，国内厂商快速导入。

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游戏

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10%

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文投控股、昆仑万维、富春股份、顺网科技、掌趣科技、神州泰岳、恺英网络、姚记科技、三七互娱、世纪华通、巨人网络、完美世界、迅游科技、宝通科技、游族网络、电魂网络、吉比特、汤姆猫、琏升科技、冰川网络、凯撒文化、中青宝、大晟文化、名臣健康、星辉娱乐、浙数文化、盛天网络

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流感疫苗、检测、流感药物等企业

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国家疾控局印发《预防呼吸道传染病公众佩戴口罩指引（2023年版）》，其中提到，四类情形或场景应佩戴口罩。近期呼吸道感染性疾病以流感为主，此外还有鼻病毒、肺炎支原体、呼吸道合胞病毒、腺病毒等引起。国内呼吸道疾病多发的情况，已引起世界卫生组织的关注。根据其最新报告，自10月中旬以来，中国北方报告的流感样疾病较三年前有所增加。流感疫苗是诞生全球重磅品种的黄金赛道，但这一领域在国内仍处于渗透率较低的状态，未来仍有巨大的成长空间。随着今年秋冬季降温，流感高发季来临，预计流感疫苗终端需求转旺，相关企业的业绩和市场关注度将得到有力提振。

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基因编辑

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10%

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贝瑞基因、汉王科技、兰卫医学、和元生物、万孚生物、昌红科技、创业慧康、荣联科技、誉衡药业、中银绒业、仟源医药、南京新百、远方信息、佐力药业、双鹭药业、利德曼、达安基因、澳洋健康、重药控股、空港股份、睿昂基因、华测检测、广生堂、华大基因、新开源、中源协和、透景生命、艾德生物、中元股份、圣湘生物、药明康德、开能健康、国际医学、国发股份、谱尼测试、戴维医疗、共进股份、迈克生物、凯普生物、诺禾致源

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注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入12.13亿元

天孚通信（603536）

一探究竟：

2. 题材催化：CPO概念。

4. 游资偏好：作手新一是新生代一线游资，热衷题材、热门股，主打高频交易的新生代小游资，成名前主要活跃于各大社交论坛等，主要操作市场热点，眼光独到。

二、交易掘金

誉衡药业（002437）：12月8日公司在大宗交易平台以2.37元/股的价格成交3957万股，占公司流通股本的1.66%

博创科技（300548）

光通信，CPO

12月6日，谷歌宣布Gemini1.0正式上线，Gemini成为谷歌有史以来打造的最强大、最通用的模型。同日，谷歌同步发布TPUv5p，这是谷歌迄今为止最强大、最高效的TPU芯片。

谷歌作为自研算力新势力，有望激化算力市场良性竞争，进而降低算力使用成本。

北美下游云厂商陆续披露2024年资本开支及订单需求，AI建设力度继续加强，随算力规模提升及交换速率提升对光模块需求形成再次催化。

控股长芯盛助力实现产品全面布局（民生证券马天诣《拟控股有源光缆厂商长芯盛，公司数通业务有望迎突破 》—20231129）

【风险提示】

国内外电信领域需求不及预期，竞争加剧价格降幅大，数通业务发展不及预期，收购进展不及预期。

热点聚焦




CPI“二次探底”，但结构上仍有积极信号！把握两方向机会

1、据国家统计局，中国11月CPI同比下降0.5%，前值为下降0.2%；PPI同比下滑3%，前值为下降2.6%，降幅进一步扩大，环比转负。

2、据财联社消息，决策层12月8日召开会议，分析研究2024年经济工作；会议指出，明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，强化宏观政策逆周期和跨周期调节，积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。

3、据财联社，国务院印发《空气质量持续改善行动计划》，其中提到，持续增加天然气生产供应，新增天然气优先保障居民生活和清洁取暖需求。

4、据财联社，全球第四大储存型NAND Flash供应商西部数据（WD）对客户发出涨价通知信，强调未来几季NAND芯片产品价格将呈现周期性上涨，预期累计涨幅上看55%。

5、据新浪财经消息，中国旅游研究院国际研究所所长杨劲松说，现在冰雪旅游正处在历史性爆发的前夜。以张家口为代表的冬奥城市目的地将会在探索中形成中国冰雪旅游的更强国际竞争力，带来更圆满的冰雪旅游体验和更有竞争力及世界影响的冰雪旅游产业。

1、据新浪财经，12月7日，新加坡副总理兼财政部长黄循财在中新双边合作联合委员会会上透露，在新中航班不断增加的基础上，双方将通过30天互免签证安排，加强两国人员往来。

1、创业板指放量反弹0.8%，多模态概念股集体爆发

点评：行情在3000点附近依然维持着一个调整有限，做多不足的横盘震荡状态。短期看在缺乏有效外力刺激的情况下，很难打破这个平衡。“轻大盘，重个股”可能比较适合当前的市场环境。而中期能否打破僵局，则要看年末重磅会议能否带来着政策惊喜了。