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情报精选：红海断航，运价最高涨6倍；国务院再推“统一大市场”；京沪部分楼盘火热；人民币再次刷新半年新高

1、据美国政府在《联邦公报》上发布的信息，工业与安全局修订美国《出口管理条例》（EAR），将4家中国公司移出“未经验证清单”（UVL），包括承德奥斯力特电子科技有限公司、中国第二重型机械集团公司、宁波大艾激光科技有限公司以及新疆东方希望新能源有限公司，这一修订自12月15日起生效。

3、受红海局势影响，有货代公司透露，已有船公司公布最新运费，其中远东至以色列相关航线运费已推涨至超过6000美元/FEU。“就在12月上半月运费还只有1000多美元/FEU，下半月（起始）也仅2000多美元/FEU。”同时，中远海运（COSCO），东方海外（OOCL）以及长荣海运（EMC）已经口头通知暂停红海航线货物的接载。ONE海洋网联船务，目前也口头通知暂停红海航线的货物接载。

5、商务部出台《关于加快内外贸一体化发展的若干措施》，提出5个方面18项举措。企业在国内外市场切换时还面临一些障碍，存在“重外轻内”等问题，企业内外贸一体化仍需过“四关”：资金关、标准关、渠道关、监管关。内外贸一体化经营能力还有待提升。

7、全国发展和改革工作会议强调，加快建设全国统一大市场，优化产业布局，实施营商环境改进提升行动，抓好招商引资领域突出问题整治。促进民营经济发展壮大，从制度和法律上把对国企民企平等对待的要求落下来，从政策和舆论上营造鼓励支持民营经济发展的良好环境，从个案和整体上协调解决制约民营经济发展的问题。

9、据介绍，根据核准的第一批2900多个项目，财政部已经下达第一批特别国债资金预算2379亿元，其中：灾后恢复重建和提升防灾减灾能力补助资金1075亿元、东北地区和京津冀受灾地区等高标准农田建设补助资金1254亿元、重点自然灾害综合防治体系建设工程补助资金（气象基础设施项目建设）50亿元。

11、随着化债资金在各省陆续到位，城投债也迎来了新一轮的“提前兑付潮”，近两月提前兑付的规模与数量较往年同期相比都有较大提升。

13、京沪两地12月14日晚同步调整楼市新政，近期部分楼盘呈现出一派火热景象。据58安居客研究院数据显示，12月14日上海和北京的找房热度，较前一天分别上扬了8.4%、5.2%。当天，上海的找房热度更是创出月内的最高点。中指院数据则显示，上周（12月10日-12月16日）一线城市新房整体成交面积环比增长35.26%；其中北京新房成交面积12.05万平方米，成交面积环比增长25%，同比增长46.1%；上海成交面积26.53万平方米，成交面积环比增长53.8%。

市场

2、Wind数据显示，今年截至12月17日，北交所合计受理122家企业IPO申请。其中，12家企业已发行上市，1家正在发行过程中，14家企业中止审查、9家企业IPO撤回终止，博达软件和金则利2家企业暂缓审议。除此以外，84家企业处于受理审核问询以及注册流程过程中。

4、近日，德国经济和气候保护部宣布，将于12月18日提前结束德国目前施行的电动汽车补贴计划，该补贴原计划实施到2024年底。机构分析认为，该事件对宁德时代整体影响不足1%。

6、获悉，《完蛋！我被美女包围了！》原班人马打造的IP续作《完蛋！我被美女包围了！2》将于2024年2月底拍摄。该作定位古装情感悬疑网络真人互动影像，小有内容互动娱乐有限公司为出品方。

8、近日，微信官方更新《视频号金融科普类直播准入标准》，更新生效时间为2023年12月18日，其中规定，主播进行金融科普类直播，必须有真人出镜。未经腾讯书面许可，主播不得通过直播诱导用户进行投资。不允许通过直播间输出具体的投资建议，包括但不限于：对具体的行业或股票板块等进行分析预测，对未来的行情下定论；展示K线图，并对其中的数值、走势等进行讲解分析。

1、小米集团董事长雷军表示，我们第一辆车投了3400名工程师，整个研发投入超过了100亿，我们是用了10倍以上的投入。有这样的把握以后，反正我是抱着志在必得的方式来做的。

3、蔚来港交所公告，已与CYVN Holdings通过其联属公司CYVN 订立股份认购协议，CYVN Holdings是总部位于阿布扎比的专业投资机构，聚焦先进、智能移动出行领域进行投资。

5、“世界超市”浙江义乌市今年的快递业务量突破100亿件，成为全国首个年快递业务量超百亿的县级市。从该市邮政管理局了解到，义乌快递规模2012年达到1亿件，11年后超100亿件，成为仅次于广州的全国第二大快递枢纽城市，总量约占全国的1/12、浙江的40%。

7、据灯塔专业版数据，截至12月18日18时，2023年贺岁档（11月24日-12月31日）含预售票房突破25亿。

机会

点评：当下元宇宙的全新游戏场景仍然处于萌芽期，派对游戏所具备的天然社交属性以及玩家的沉浸式游玩方式，为游戏厂商带来了新的想象空间。游戏板块2023Q3实现营收201.97亿元，同比增加12.77%，归母净利润32.34亿元，同比增加39.33%，相比2023Q2，均有明显增长。加之AI赋能与海外市场拓展，行业龙头的机会值得跟踪。

点评：11月以来，受宏观数据、行业动销等因素影响，白酒板块持续回调，目前估值已回落至历史低位，配置性价比提升。最近板块积极信号频现，一方面，五粮液、泸州老窖相继发布大股东增持计划，有望为市场注入“强心剂”；另一方面，部分酒企的经销商大会释放积极乐观预期。随着悲观预期修复，板块在长期调整后或有博弈机会。

公司

湘佳股份：和东方甄选合作愉快 事件对公司柑橘等产品销售未造成影响

同益股份：PVDF特种工程塑料板棒材产品可应用于智能自动化设备等领域

华脉科技：公司没有5.5G的储备和应用

因赛集团：公司为《元梦之星》产品预热上线做了相关内容营销活动

赣锋锂业：目前以半固态电池为主 后续将与赛力斯合作

森麒麟：摩洛哥工厂建设进展顺利 产品运输不经过苏伊士海运航路

华达科技：筹划收购江苏恒义54.2%股权 股票停牌

北大荒：分公司拟购买北大荒集团黑龙江八五三、八五二等农场有限公司资产

天迈科技：控股股东拟转让所持有的5.66%公司股份

好想你：拟出资7亿元对零食很忙增资

康惠制药：拟出资3000万元共同设立秦药技术研究公司

中贝通信：中标1.81亿元安徽移动有线宽带和政企接入类项目

铭利达：拟在墨西哥投建铝合金挤压生产基地项目

联科科技：拟对联科化工增资3180万美元

津滨发展：滨和公司通过公开挂牌方式获得津滨开(挂)2023-4号地块项目

厦钨新能：与帕瓦股份签署《战略合作协议》

华阳集团：拟10亿元投建汽车轻量化精密压铸零部件项目

移为通信：与易诚高科签署战略合作框架协议

ST瑞德：子公司拟1.82亿元投建算力集群二期

未名医药：子公司拟中选江西省干扰素省际联盟集中带量采购

北新路桥：联合中标约4.14亿元EPC总承包项目

业绩&分红

中国化学：前11月合计签订2982.19亿元合同

增减持&回购

齐心集团：拟以3000万元-6000万元不超过10.50元/股回购股份

园林股份：拟以500万元-1000万元不超过15元/股回购股份

科华数据：控股股东拟增持3000万元-6000万元

瑞丰银行：累计增持本行总股本0.01%，累计增持额141.60万元

福然德：股东行盛合伙拟减持不超过3%股份

纽泰格：多名股东拟减持合计不超过3.62%公司股份

每日复盘




创业板指大跌1.54%续创年内新低，两市成交缩至不足7000亿元
【每日收评】

12月18日，沪指震荡调整，深成指、创业板指跌超1%，双双创出年内新低，北证50指数则拉升涨超3%。两市成交6926亿元，较上个交易日缩量406亿。

大盘：截止收盘沪指跌0.4%，深成指跌1.13%，创业板指跌1.54%。

航运板块逆势大涨，中远海能、宁波远洋、海通发展、锦江航运涨停，中远海控、招商轮船涨超5%。

下跌方面，以国企改革为首的高位股退潮，四川金顶、南宁百货、克劳斯、南京公用、音飞储存等多股跌停；

此外，游戏、时空大数据、钙钛矿电池、闪存等板块跌幅居前。

观点：政策呵护市场态度不改，奈何市场对此不敏感。深成指、创业板等纷纷创出近期新低，对题材股情绪挫伤很大。沪指虽在权重托举下跌幅稍小，但市场拉动效应不明显，短线热点几乎都是受事件催化驱动，持续性较差。护盘资金也只是托而不举，需耐心等待新的有利变因出现才能改变弱势。

【消息】据财政部，1-11月累计，全国一般公共预算收入200131亿元，同比增长7.9%；一般公共预算支出238462亿元，同比增长4.9%。按历史数据推算，11月，全国一般公共预算收入同比增长4.3%，前值2.6%；一般公共预算支出同比增长8.6%；前值11.9%。

收入增速加快，与11月经济边际回暖的信号一致，其中增值税、消费税（同期汽车销量改善可能是主要拉动）、企业所得税收入增速明显加快。值得注意的是，11月与地产相关契税、土地增值税、房产税相关收入增速再度下降，与当月商品房销售降幅扩大一致。

展望后市，11月财政政策继续发力，短期关注专项债提前批的落地。综合重磅会议定调，2024年财政政策总基调仍将维持扩张，偏刺激，2024年赤字率大概率高于3%，同时特别国债或仍将继续增发保障债务付息；具体投向方向，城中村改造、保障性住房等“三大工程”或是2024年财政发力的主要抓手。

两市延续震荡下跌 共39只个股成功封涨停

2023年12月18日，两市共39只个股成功封涨停，比上个交易日减少9只。两市震荡下跌，深成指、创业板指盘中均再创年内新低。其中沪指跌0.4%，深成指跌1.13%，创业板指跌1.54%。以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板数	成交金额/亿	流通市值/亿
国企改革	龙洲股份002682	重磅会议政策加码	日前重磅会议提出，深入实施国有企业改革深化提升行动，增强核心功能、提高核心竞争力。证监会会议强调，加大力度支持国企改革和民营经济发展壮大。据不完全统计，今年来超350家地方国企上市公司并购重组。预计明年国企改革将有重大进展。近期，“国家队”国新投资接连出，为央企科技板块注入资金和信心。	首板	6.8	38.1
	龙头股份600630			三连板	3.5	54.5
	龙高股份605086			首板	3.6	17.1
航运港口	锦江航运601083	红海危机发酵	近日，由于多艘船只行至红海水域时遭到也门胡塞武装袭击，四家国际航运企业陆续宣布暂停在红海航行，国际航运供给短期造成影响，运价或将上涨。根据经验，成品油及干散货集装箱贸易，及黑海的粮食出口或受波及。	首板	9.7	25.8
	海通发展603162			首板	1.6	10.8
物流行业	中创物流603967	中欧班列助力	今年，中欧班列（西安）开行同比增长15.6%。1—11月，中欧班列（成渝）累计开行超5000列，累计运输汽车整车、电子信息、生物医药等货品货值超万亿。消费旺季带动跨境电商平台订单骤增，中欧班列助力高品质国货“出海”。	首板	1.0	37.7
	上海雅仕603329			首板	2.2	26.2
车联网	华锋股份002806	政策面催化	国家发改委《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）（征求意见稿）》提出，支持自动驾驶汽车在特定区域、特定时段进行商业化试运营试点，促进道路基础设施数据、交通流量数据、驾驶行为数据等多源数据融合应用等。	首板	2.5	22.1
	湘邮科技600476			首板	3.4	34.4

题材前瞻




网络安全试点工作持续开展！有望提振板块情绪

网络安全

12月18日，工信部等十四部门办公厅发布关于开展网络安全技术应用试点示范工作的通知，适应数字产业化和产业数字化发展新形势，以新型信息基础设施安全、数字化应用场景安全、安全基础能力提升为主线，面向公共通信和信息服务、人力资源社会保障、水利、卫生健康、应急管理、广播电视、金融、交通运输、邮政等重要行业领域网络和数据安全保障需求，从基础网络安全、云计算安全、人工智能安全、大数据安全、信创安全、商用密码、车联网安全、物联网安全、中小企业数字化转型安全、网络安全共性技术、网络安全创新服务、教育技术产业融合发展联合体、网络安全“高精尖”创新平台等13个重点方向，遴选一批技术先进、应用成效显著的试点示范项目。

网络安全试点工作持续开展！有望提振板块情绪

公司作为网安专精特精小巨人，凭借自主研发安全OS实现基础能力复用、高效开发帮助公司更好开展业务和保持盈利能力，而网络空间地图在作为网络空间安全的基础设施有望迈向渗透率0到1的拐点。公司已经形成成熟的网络空间安全解决方案，公司在公共安全、金融、教育、电力、运营商等行业都已经有网络空间安全标杆项目落地。公司卫星互联网相关技术包括围绕卫星互联网的体系结构、拓扑部署、脆弱性等开展形成卫星互联网的网络空间态势。

风险提示：行业竞争加剧，新品研发不及预期，客户资本开支不及预期。

价值掘金




盛邦安全（688651）：网络安全重要性再度提升！网安专精特精小巨人迎发展

股票		概念	关注理由		关注区间	关注日期
名称	代码		机构	观点
盛邦安全	688651	网络安全	华金证券《AI浪潮下的网络安全产业变革-231217》	安全大数据是核心壁垒，AI提升了安全产品的海量数据分析、理解、自动化处理和生成的能力，头部厂商的优势非常明显，格局上强者恒强，头部的份额持续提升	民生证券《盛邦安全（688651）：盛世之下，安邦固本-231026》一文中给予“推荐”评级	20231219
苏州规划	301505	新型城镇化	安信证券《基建投资增速亮眼，新型城镇化建设持续推进-220320》	建筑行业基本面整体向好，行业龙头和区域龙头受益于“国进民退”和行业集中度提高，新签订单、业绩双双快速增长	华安证券《苏州规划（301505）：江苏规划与工程设计龙头，智慧城市开启增长新动能-231019》一文中给予“增持”评级	20231218
软通动力	301236	鸿蒙	太平洋证券《计算机行业点评报告：鸿蒙原生应用发展提速，重点关注鸿蒙落地应用领域-231111》	目前国内头部互联网应用厂商均已积极布局鸿蒙原生应用开发，预计鸿蒙生态进展将全面加速，鸿蒙生态合作伙伴有望受益	国海证券《软通动力（301236）：华为技术核心供应商，受益于华为生态崛起-231111》一文中给予“增持”评级	20231215
中大力德	002896	机器人	华金证券《工业机器人及工控系统：特斯拉人形机器人Gen-2亮相，整体性能明显提升-231213》	国内多家公司均逐步涉足人形机器人，部分国内零部件厂商有望未来进入国产人形机器人供应链	中泰证券《中大力德（002896）：精密减速器头部企业，一体化战略构筑核心优势-231211》一文中给予“增持”评级	20231214
智微智能	001339	人工智能	天风证券《AI驱动硬件发展或持续加速，关注传媒AI硬件主线-231127》	模型能力的提升、多模态的开放将驱动AI应用的持续创新发展，而AI生态的构建将对将硬件端发展提供有力支撑	太平洋证券《智微智能（001339）：盈利短期承压，加大AI服务器产品布局-230504》一文中给予“买入”评级	20231213

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




禽流感疫情飙升加剧引种缺口，这一板块或提前见底反转！

海外禽流感疫情加速蔓延：巴西南部一个州942头海豹和海狮日前因感染高致病性禽流感病毒死亡；美国水禽也发生禽流感，约3万只鸭子被扑杀；国内也已出现禽流感病例。

1、禽流感疫情蔓延严峻性再次升级！且已传入国内。

但最近海外禽流感疫情不仅有加速蔓延苗头，且出现了水禽和海禽大规模被传染的情况——这在以前是没有的。

这也让专家对本轮禽流感疫情的蔓延特征以及传染影响产生了一些担忧。

而近期禽流感疫情也已蔓延到国内，12月11日，农业农村部证实，福州市发生一起野禽H5N1亚型高致病性禽流感疫情，发病死亡7只野禽。这是国内今年冬天国内首起疫情。

2、禽流感再次大爆发，中期将严重冲击鸡肉供应、刺激鸡价。

一个是大量家禽被扑杀。据悉，本轮欧美仍然是疫情重灾区，目前欧美多国总计已有近两千万只家禽被扑杀。

另一个是家禽的消费和进出口受到较大冲击。比如香港已先后暂停波兰、英国、丹麦、匈牙利和美国部分地区禽肉及禽类产品暂停进口；新加坡18日暂停进口法国部分地区的家禽及其产品。

一方面，家禽大量被扑杀对市场供应量造成巨大冲击。另一方面，恐惧心理下蛋类、禽肉类消费预期和进口规模等短期受到抑制。

原因是我国祖代种鸡严重依赖从欧美进口，而禽流感疫情发生后将在较长时间内制约祖代种鸡引种量，随之就会影响整个养鸡产业链中长期内的鸡肉供应预期。

3、禽流感将加剧海外引种缺口，令行业拐点提前到来。

结合养鸡产业周期来看，原本市场就预计到2023年末商品代鸡苗供给将降至相对低位，进而驱动白鸡景气上行。现在叠加禽流感疫情后，鸡苗供应短缺不仅将时间提前，缺口规模也被进一步放大。

【趋势研判】

【投资机会】

【相关标的】

养鸡龙头：圣农发展、民和股份、益生股份、仙坛股份等。

开源证券陈雪丽等《农林牧渔：白鸡价格震荡磨底拐点渐至，重视板块低位布局机会-231218》

开源证券陈雪丽等《农林牧渔行业周报：重视消费弱势下生猪对冲、白鸡供需双驱投资机会-231204》

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强势股

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板块/主题

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配置

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参考标的

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数据资产持有方、数据确权、数据加工运营等环节领先企业

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国家发改委向社会公开征求《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）（征求意见稿）》意见。我国在全球范围内率先将数据确认为生产要素，并明确数据要素将于2024年1月起进表，打开数据交易市场空间巨大。统计显示，2021年我国数据要素市场规模约为815亿元，预计“十四五”期间市场规模复合增速将超过25%，到2025年规模有望接近2000亿元。产业链上，数据要素的存储、分析、加工环节，市场规模均超过150亿元；而数据交易、数据服务的产业规模分别达到120亿元、85亿元。随着各地方以及各主管部门相关政策或加速跟进，数据要素已进入政策密集期，相关数据资源方及运营开发商等有望显著受益。

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跨境电商

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10%

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南宁百货、龙头股份、因赛集团、奥飞娱乐、欧亚集团、广博股份、跨境通、南极电商、三态股份、梦百合、天娱数科、联络互动、蓝色光标、海南椰岛、恒林股份、易点天下、致欧科技、赛维时代、丽尚国潮、长江投资、壹网壹创、创源股份、若羽臣、浔兴股份、茂硕电源、生意宝、双枪科技、三柏硕、国联股份、中国武夷、凯淳股份、轻纺城、洪兴股份、友阿股份、中源家居、巨星科技、海晨股份、南山控股、凯瑞德、玉马遮阳

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新品储备丰富、AI领域深度布局及出海领先游戏企业

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《元梦之星》15日全平台正式上线，上线直接空降iOS免费榜、TapTap热门榜、好游快爆飙升榜多个渠道榜首。《元梦之星》基于虚幻引擎为玩家提供UGC编辑器，降低了玩家创作门槛，有望继续点燃游戏板块。整体看，目前供给复苏力度整体较为强劲，进一步支撑游戏行业基本面复苏，游戏行业正在迈向新一轮的发展周期。此外，中国游戏厂商有望通过推出更多优质创新产品提升出海市场份额与收入，重回高速增长轨道。微信小游戏具有研发成本低、周期短、资金周转率高的优点吸引头部厂商进入微信小游戏领域，小游戏的转化优势也逐步凸显。而在细分游戏品类中，小程序游戏增长最为迅速，2023年其市场规模达200亿元，同比增长300%，可持续留意游戏板块投资机会。

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农业种植

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10%

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新赛股份、天禾股份、粤桂股份、好想你、万辰集团、晨光生物、新农开发、浙农股份、广宇集团、华茂股份、敦煌种业、仲景食品、亚通股份、朗源股份、富邦股份、史丹利、众兴菌业、宏辉果蔬、博闻科技、亚盛集团、丰乐种业、万向德农、华绿生物、广康生化、雪榕生物、中信尼雅、中粮糖业、黑芝麻、苏垦农发、统一股份、海南橡胶、金丹科技、神农科技、荃银高科、隆平高科、登海种业、东方集团、美晨生态、云图控股

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符合产业趋势科技类央企及地方国企

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重磅会议强调，明年要围绕推动高质量发展，突出重点，把握关键，扎实做好经济工作，深入实施国有企业改革深化提升行动。此次监管层再次突出强调“大力支持国企改革”，此外“国家队”的国新投资接连出手，增持央企科技ETF，有望继续提振板块情绪。据不完全统计，今年来共超350家地方国企上市公司有并购重组行为，随着各地加快部署新一轮国企改革，地方国资重组整合有望进一步提速。随着新一轮深入实施国有企业改革深化提升行动启动，国有控股上市公司仍将在并购重组市场占据重要地位。最高经济会议反复强调科技创新的重要性，叠加国企改革的预期，可重点留意科技类的国企改革企业。

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具外延并购预期及高杠杆、低估值央国企券商

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15日，年内首单券商合并案例获得证监会批复，国联证券整合民生证券进入实质阶段。随着政策支持力度强化，券业并购潮预计加速推进，当前阶段证券行业并购政策环境良好，行业整合趋势预计仍将延续。后续行情仍有积极催化：1）国内经济企稳复苏叠加美债利率筑顶，逐利外资或有回流预期，两市交投有望回暖；2）活跃资本市场政策有望进一步加码，长期资金有望积极入市，权益市场有望持续改善；3）行业集中度有望进一步提升。当前券商板块PB估值仍在历史底部，可重点留意外延并购预期标的以及高杠杆、低估值央国企大券商。

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注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入4.76亿元

捷荣技术（002855）

一探究竟：

2. 题材催化：消费电子概念。

4. 游资偏好：上塘路是顶级节奏大师，市场上扫板封板率最高的游资之一，操作风格以超短线为主，获利就跑，很少做连板，也很少做接力板。

二、交易掘金

中公教育（002607）：12月18日公司在大宗交易平台以4.19元/股的价格成交2632.71万股，占公司流通股本的0.54%

德生科技（002908）

数据要素

12月15日，国家发改委向社会公开征求“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）意见，拟加大中央预算内投资支持力度，实施“数据要素×”试点工程。

根据意见的规划，到2026年底，数据要素应用场景广度和深度大幅拓展，数据产业年均增速超过20%，数据交易规模增长1倍，场内交易规模大幅提升。国家数据局上月也已提到推动数据要素与其他要素相结合，打通交易障碍，催生新产业业态，这对于数据产业而言政策更加明朗化。

参考衡阳2022年GDP为4090亿元，可匡算全国(GDP 121万亿元)公共数据运营市场在5000亿以上。此外，数据基础设施每年将吸引直接投资约四千亿元，带动未来五年投资规模约两万亿元，相关产业未来发展前景巨大。

【核心优势】

公司数据产品业务的拓展初显成效，数据产品已具备成熟应用的条件。公司将在社保业务覆盖的 150+地市加速批量落地数据产品，有望在民生数据服务领域打开巨大市场空间。

【风险提示】

三代社保卡推进不及预期；人社大数据运营发展不及预期；市场竞争加剧；数据要素政策落地不及预期。

热点聚焦




财政“加力”，11月基建相关支出同比增长14.7%！稳增长“箭在弦上”

1、据财政部，1-11月累计，全国一般公共预算收入200131亿元，同比增长7.9%；一般公共预算支出238462亿元，同比增长4.9%。按历史数据推算，11月，全国一般公共预算收入同比增长4.3%，前值2.6%；一般公共预算支出同比增长8.6%；前值11.9%。

2、据财联社消息，国家外管局15日表示，将在京沪、江浙、广东、海南省全域扩大实施跨境贸易投资高水平开放政策试点，便利更多经营主体合规办理跨境贸易投资业务。

3、据财联社消息，在五粮液12月18日厂商共建共享大会上，董事长曾从钦表示，2024年五粮液将全力推动渠道利润提升，将择机适度调整八代五粮液的出厂价，同时适当缩减投放量。

4、据新浪财经消息，泰国计划就一项290亿美元的“陆桥”项目进行国际招标，该项目旨在避开马六甲海峡，大幅缩短印度洋和太平洋之间的航运时间。中标财团将获得50年的特许经营权。此类财团可能包括航运公司、物流运营商、港口管理公司、房地产开发商和产业投资者。

1、据新浪财经，日前，继地中海航运公司和法国达飞海暂停红海航行后，两大航运巨头马士基和赫伯罗特均证实，最近红海冲突升级后，他们均已暂停了在红海和曼德海峡的所有航行计划，航运“大动脉”苏伊士运河面临关闭风险。

点评：展望后市，曼德海峡航线暂停后，苏伊士运河仍有关停的风险（和地缘冲突形势相关），若苏伊士运河封锁，船舶只能从非洲好望角绕行，将增加10天的航线时间，航道封锁期间运价上行风险陡增。复盘历次因地缘冲突引发的航运风险，苏伊士运河相关共6次，封锁时间从几个小时到8年不等，期间对油运和箱船运价催化较为显著；对于国内而言，本身跨境电商物流需求旺盛，预计12月下旬至1月，相关货代报价受情绪性催化有望实现较大幅度提升，短期对集运和油运利好最强。