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情报精选：近120亿！汽车以旧换新补贴落地；遭“拷问”，3倍大牛股20CM跌停；阵痛，70余ST股跌停

1、《财政部关于下达2024年汽车以旧换新补贴中央财政预拨资金预算的通知》显示，财政部日前下达2024年财政贴息和奖补资金64.4亿元，用于2024年汽车以旧换新中央财政补贴资金预拨。其中东部地区共安排26.7亿元，中部地区共安排19.7亿元，西部地区共安排17.9亿元。在本轮汽车以旧换新补贴中，地方为以旧换新配套的资金规模为47.58亿元，中央和地方合计将提供近111.98亿元的补贴。据机构测算，2008年-2011年国三排放标准实施期间各车企乘用车销量中，上汽大众、一汽大众、广汽本田等合资品牌销量占比较大，本轮以旧换新政策或进一步推动自主品牌抢占合资份额。

3、日前，北京市公共资源交易服务平台正式发布了《北京市车路云一体化新型基础设施建设项目（初步设计、施工图设计）招标公告》。根据招标公告，本次项目投资规模达99.39亿元，建设资金来源为政府投资+国有企业自筹，项目出资比例为政府投资70%、国有企业自筹30%。该项目将在全市选取约2324平方公里的范围，对6050个道路路口进行智慧化改造。6月3日，福州智能网联车路云一体化启动区示范建设审批类项目公示，福州成为继北京之后第二座在车路云协同方面有大动作的城市。业内人士表示，国内车路云一体化的大工程已然启动，其他城市陆续跟进后，车路云一体化产业规模有望达千亿元。

5、5月，票据市场承兑发生额3.59万亿元，贴现发生额3.05万亿元，贴现承兑比为85%，再创历史新高，票据市场处于供不应求的状态。5月票据利率整体呈“低开，横盘，翘尾”走势，月末翘尾至1.40%附近。QB数据显示，票据利率5月全月均在国债利率下方运行，票据到期收益率较上月末上升6BP，月末票据与国债利差为-20BP，与同业存单的利差为-55BP。

1、6月3日，ST板块大幅下挫，*ST嘉寓、*ST巴安、ST航高等70余只成分股跌停。根据Wind数据显示，我国在1999年至2019年期间A股退市公司数量为110家；2020年到2023年退市公司数量分别为16家、20家、42家、46家，合计124家。近四年退市公司数量超过前20年总和，上市公司退市机制越来越常态化，更能推动资本市场的健康发展，但风险出清难免有刮骨疗伤的短期阵痛。

3、券商6月金股大数据出炉。数据统计显示，截至6月3日，49家券商研究所披露6月金股，共506次推荐，除去重复共345个标的。同时被10家券商推荐的个股有1只，即牧原股份；同时被7家券商推荐的个股有2只，即中国海油、宁德时代；同时被6家券商推荐的个股有2只，即中科创达、比亚迪。电子行业持续被高度推荐，目前推荐度亦连续4个月第一。5月大基金三期的发行进一步稳固市场信息，六大行集体公告拟向国家大基金三期出资，投资金额累计达1140亿元。

5、6月3日，铜高速连接器概念持续拉升，神宇股份20CM涨停。近日黄仁勋宣布，英伟达Blackwell芯片现已开始投产。机构研报指出，伴随以太网速率朝800G、1.6T升级，Serder速率由56G向112G甚至224G演进，铜缆传输速率也将朝着224Gbps发展。高速铜互联将带动铜缆线缆、连接器等相关产业链受益，看好产业链长期发展机会。

7、在线快时尚公司Shein准备最早本周向英国金融市场行为监管局提交招股说明书，在伦敦申请首次公开募股（IPO）。Shein数十亿美元的上市规模，可能成为英国有史以来最大的IPO之一。Shein境外上市前需在中国证监会完成备案。

行业

2、在浙江台州，一条专门用于陆岛物资运送的无人机低空物流航线近日开通，航线从大陈岛至台州湾新区机场，全长33公里。执行本次航线的无人机最大载重30公斤，最大飞行速度160公里/小时。相比轮船运输，这条物流航线单程时间可减少将近两个小时。据了解，未来，这条运输航线将实现常态化运作，还将继续推出不同载重的无人机，采用编队飞行的形式，适应更多货物的运送场景。

4、特拉华州的一名法官作出了一项重要裁决，批准了超过7万起针对葛兰素史克公司及其生产的胃灼热治疗药物Zantac的诉讼继续审理，这些诉讼指控该药物可能导致癌症。葛兰素史克美股盘前一度大跌10%，为2022年年中以来的最大跌幅。

1、据财新网，6月3日公布的2024年5月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.7，较4月上升0.3个百分点，为2022年7月来最高，显示制造业生产经营活动扩张加速。

2、据腾讯网消息，据Omdia数据，今年一季度，全球百吋电视出货量比去年前三季度出货量总和增长了120%，其中，海信系电视的出货量占据全球百吋市场56.4%。今年一季度，海信系电视全球出货份额为13.6%，稳居全球第二，从2017年的5.9%增至2024年13.6%，增长了1.3倍，并且连续7年持续增长。

公司调研：

数字政通：公司发布低空经济SAAS平台等新产品

科大智能：向极氪新能源汽车供货机械手业务

中孚信息：暂未开始电磁屏蔽相关产品的研制

三友联众：公司产品已向部分新能源客户批量供货

蓝海华腾：电动飞行器电机控制器项目已获得首笔政府资金资助

信捷电气：拟定增募资不超5亿元 实控人李新拟参与认购

清新环境：向特定对象发行股票申请获中国证监会同意注册批复

嘉友国际：KEX已办理完毕股权变更手续

ST红太阳：目前公司处于预重整阶段 控股股东重整计划正在执行中

艾森股份：拟5亿元投建艾森集成电路材料制造基地项目

罗牛山：拟开展商品期货套期保值业务

建投能源：西柏坡电厂四期项目第二台机组获得核准

威胜信息：中标合计约8463.35万元南方电网及国网浙江省电力相关项目

秦川机床：拟设立西安研发分公司

冀中能源：拟开展套期保值业务 最大调用资金额度累计不超1亿元

达实智能：子公司签署5823.33万元智慧医院项目合同

真视通：中标松江大数据计算中心（二期）项目B路电力模组工程

业绩&分红

宁波港：5月预计集装箱吞吐量同比增长8.7%

东安动力：5月发动机销量同比下降12.48%

万科A：5月实现合同销售金额233.3亿元

江铃汽车：5月销量同比增长10.6%

格科微：近日收到政府补助款项4.87亿元

增减持&回购

一心堂：实控人、董事长提议以8000万元-1.5亿元回购股份

佩蒂股份：控股股东及一致行动人持股比例变动超过1%

汇宇制药：股东杨波拟减持不超34.5万股

东方材料：实控人许广彬被动减持146万股

每日复盘




市场分化，规避微盘股！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：参考今年年初的走势，小盘股、微盘股有再次陷入恶性循环的可能性——资金离场导致微盘股下跌，下跌导致更多的资金离场，乃至出现流动性危机。市场的分化之势或将延续，近期注意规避小盘股、微盘股。

【消息】据财新网，6月3日公布的2024年5月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.7，较4月上升0.3个百分点，为2022年7月来最高，显示制造业生产经营活动扩张加速。

从分项看，财新PMI呈现以下特征：（1）供需指数都在扩张区间，其中生产指数升至2022年7月新高，其中消费品类生产强劲，新订单荣枯线上方小幅回落；（2）外需扩张放缓，当月新出口订单指数明显放缓，不过仍位于临界点上方；（3）价格指数双双上行，其中原材料价格指数和出厂价格指数价差拉大，指向企业盈利承压，产成品库存同步走低，指向企业补库动能不足。

展望后市，两大PMI未能反映出更加积极的经济信号，本质上依旧是政策、资金、预期等前端变量尚未充分传导至经济现实，预计短期基本面以“平稳”为主，随着地产政策持续优化及积极的财政政策加力提效，静待政策效果显现。

两市震荡分化，共23只个股涨停

题材前瞻




折叠屏新机迎来密集发布潮 市场延续高速增长态势

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：精研科技(300709）

操作策略：华鑫证券《精研科技(300709）：产品升级&客户结构优化，深度受益国产品牌折叠屏手机放量-240227》一文中给予“买入”评级。

风险提示：下游需求不及预期，新产线良率不及预期，技术迭代等风险。

价值掘金




精研科技(300709）：小折叠屏新机将迎来密集上市　产业链公司望受益！

概念		关注区间		名称	机构	精研科技	折叠屏	在全球智能手机存量竞争的背景下，手机硬件创新的焦点正从光学摄像向折叠屏转移。目前全球折叠屏手机正处于从1-N快速增长渗透阶段。	20240604
301339	开源证券《2024年或为车路协同落地元年 近年来，在政策的助推下，大数据、云计算、人工智能等新一代信息通信技术加速向汽车、交通、城市规划与建设等领域渗透，2024年有望成为车路协同落地元年。	20240603
688322	东海证券《AI“卖铲人”英伟达，为何业绩再爆发？-240525》	天风证券《奥比中光(688322）：单季度营收重回高增速，3D传感器全矩阵入驻NVIDIA机器人开发平台注入成长新动能-240423》一文中给予“买入”评级	云铝股份	电解铝	需求方面，云南复产等因素使得电解铝运行产能提升。氧化铝供需矛盾加剧，催化价格上涨，氧化铝生产利润显著提升。	20240530
605090	中金公司《第3个超万颗规模星座披露，卫星互联网空间段资本开支有望明显增加 卫星互联网是强国竞争的焦点，也是抢占太空稀缺频轨资源的主要抓手。国内已启动多个卫星互联网组网计划，未来不排除更多新星座运营商入场的可能。	20240529

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




禽流感加剧供应缺口，共振逻辑下亦享受养猪利润新高带动！

近日，鸡肉概念的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦养鸡板块，看多逻辑如下：（1）在海外禽流感病毒蔓延的背景下，或进一步限制引种及鸡肉进口，加剧国内种源缺口；（2）需求端，白肉鸡处于稳增中；（3）猪价4月以来连续上涨，当前养猪业利润已达新高，而猪鸡走势存在共振规律。

禽流感降低鸡肉供应预期，叠加猪周期反转猪价率先上行，猪鸡有望共振向上，养鸡业利润已处于盈亏线之上，可期待板块业绩的持续修复释放，重点关注一体化龙头。

【核心逻辑】

据中国畜牧业协会数据，白羽鸡行业2024年4月祖代更新量14.89万套；1-4月合计祖代更新43.86万套。其中，进口17.99万套（占比41%），自繁25.87万套（占比59%）。

从养殖周期来看，2022年5-12月祖代种鸡引种缺口已传导至肉鸡端，白羽肉鸡供给偏紧有望贯穿2024全年。

2023年白羽肉鸡出栏同比+18.1%，需求韧性十足，长期趋势向上。

2020年以来我国生猪供给逐步恢复背景下，白鸡出栏仍呈增长态势，在下游西式快餐及C端消费多元扩容驱动下，白羽鸡需求承接良好，长期趋势向上。

需求稳增而供应端缺口加剧，将对鸡肉价格形成长期支撑。

3、猪价猛涨、养猪业利润新高，而猪鸡走势存在共振。

而最新数据显示，生猪养殖利润双轨齐升。截至5月31日，自繁自养生猪养殖利润已达到盈利211元/头，较5月24日的58元/头，也大幅度增长。

分析指出，一方面，今年来生猪养殖饲料玉米、豆粕成本，从年初到5月末同比分别下跌13%和16.7%。另一方面，猪肉消费在4/5月份淡季不淡，出栏量维持在较高水平。

而养猪业利润的低位大反转，对于养鸡企业也有共振带动。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

天风证券吴立等《农林牧渔行业2024年第20周周报：猪价反转趋势持续演绎，坚定推荐猪鸡景气大周期机会！-240527》

国信证券鲁家瑞等《白羽肉鸡行业投资框架2024年版-240521》

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强势股

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板块/主题

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配置

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参考标的

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商业航天、卫星、航天等

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6月1日，工信部党组书记、部长金壮龙在《求是》杂志发表文章《加快发展新质生产力 深入推进新型工业化》。文章提出推动5G、智能网联汽车、新能源、新材料、生物制造、商业航天、低空经济等新兴产业健康有序发展。6月2日清晨，嫦娥六号成功着陆在月球背面南极-艾特肯盆地预选着陆区，开启人类探测器首次在月球背面实施的样品采集任务，即将“蟾宫挖宝”。6月2日出版的海南日报报道，海南商业航天发射场调试工作有序开展，此次调试成功，亦为6月底海南商业航天发射场具备发射能力打下基础。2024年是海南国际商业航天发射中心实现首发的决胜之年，是我国商业航天进入常态化运营的关键之年。据央视网表示，预计2024年我国商业航天产业规模将突破2.3万亿元。商业卫星发射是商业航天中重要环节，中国版“星链”中大型星座计划涵盖GW、G60计划，合计将发射低轨卫星两万五千余颗。根据国际电信联盟规定，卫星频率及轨道使用权采用“先登先占”规则。卫星频轨资源有限，或将成为全球商业航天竞争“新战场”。商业航天、低轨卫星组网带动火箭发射服务需求，预计至2032年全球市场空间超500亿美元，年复合增速超13%。低成本卫星制造产业链、运载火箭产业链配套业务相关上市公司有望受益。

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AIPC、AI手机

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10%

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福蓉科技、可川科技、超频三、英力股份、光大同创、卓翼科技、美格智能、亿道信息、新亚电子、鸿日达、精研科技、光弘科技、波导股份、共达电声、华勤技术、海能实业、工业富联、格林精密、飞荣达、春秋电子、福日电子、朝阳科技、贝隆精密、智动力、鸿富瀚、万祥科技、隆扬电子、茂硕电源、瀛通通讯、信音电子、东尼电子、易天股份、统联精密、歌尔股份、深科技、捷邦科技、奕东电子、胜蓝股份、传音控股、纳思达、弘讯科技、景嘉微、上海贝岭、力合微、北京君正、蓝海华腾、英搏尔、复旦微电、飞天诚信、炬芯科技、富满微、士兰微、兆易创新、恒烁股份、全志科技、博通集成、美的集团、中原内配、鼎信通讯

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人形机器人、机器人执行器、减速器等

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2024年特斯拉股东大会将于6月13日举办，此前的宣传视频中展示多个Optimus片段。视频中，Optimus已可实现电池流水线搬运、分拣，工业场景操作熟练；背景中多台Optimus分别进行物品摆放、衣物折叠、流畅行走等动作。按照特斯拉目前披露的信息看，特斯拉人形机器人有望在2024年三季度进行供应商定点。机构预计，特斯拉人形机器人有望在2024年实现1000-1500台左右的产量，2025年实现1万台生产，并有望在2024年三季度或四季度正式开启预售。除特斯拉外，2024世界人工智能大会将于7月在上海举行；2024世界机器人大会将于8月在北京举行。国内方面，追求高性价比的国产人形机器人已经出现。5月13日，宇树科技发布新型人形机器人Unitree G1，售价仅9.9万元起，低于市场预期，也远低于特斯拉2万美元的售价目标，人形机器人更加普及成为可能。随着特斯拉Optimus落地，预计2024年人形机器人行业或将进入小批量量产元年，产业化落地进度有望超预期；2025年人形机器人将步入量产元年，其商用场景有望经历“特斯拉引领在特定领域工厂应用–制造业开始全面渗透铺开–成熟后走进千家万户”三个阶段，预计2030年人形机器人累计需求有望达到约200万台，对应市场空间约5700亿元。作为全球AI浪潮中，中国厂商能够深度参与的领域，人形机器人的发展将给国内相关厂商带来巨大的发展机遇。关注特斯拉人形机器人产业链潜在核心标的，特别是丝杠、减速器、传感器相关环节的上市公司。

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芯片半导体

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10%

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伟测科技、峰岹科技、利扬芯片、长川科技、芯海科技、纳芯微、英集芯、东微半导、创耀科技、灿瑞科技、康希通信、雅克科技、明微电子、佰维存储、京仪装备、美芯晟、气派科技、思瑞浦、全志科技、希荻微、宏微科技、恒玄科技、安路科技、敏芯股份、华天科技、晶升股份、翱捷科技-U、清溢光电、中科蓝讯、臻镭科技、金海通、唯捷创芯、盛美上海、中晶科技、中微半导、天岳先进、路维光电、帝奥微、派瑞股份、中颖电子、瑞芯微、台基股份、天德钰、力合微、银河微电、芯动联科、普冉股份、芯导科技、电科芯片、裕太微-U、成都华微、芯朋微、阿石创、康强电子、乐鑫科技、芯原股份、扬杰科技、龙迅股份、晶华微、江波龙、晶丰明源、通富微电、中科飞测-U、安凯微、汇成股份、盛景微、泰凌微、大为股份、有研新材、盛科通信-U、耐科装备、华微电子、国芯科技、卓胜微、聚辰股份、圣邦股份、炬芯科技、北京君正、芯源微、新相微

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旅游、酒店、餐饮等

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旅游市场再度进入小长假预热期。多个平台披露的数据显示，今年端午假期文旅市场热度可期。同时，已有不少消费者提前筹备暑期旅游计划，预订相关旅游产品。我国文旅市场的火爆态势有望在暑期延续。端午假期方面，假期民宿订单同比增长76%，乡村民宿订单同比增长116%。暑期方面，美团数据显示，5月1日至23日，暑期文旅预订单量（含门票、住宿、交通等）同比增长63%。随着端午假期、暑期旅游热潮即将到来，各地也积极发展文旅产业，加大优质旅游产品供给力度，并通过举办推介会、文旅活动等方式，吸引更多游客，推动当地文旅市场升温。吉林省5月31日举办新闻发布会预告，吉林省旅游发展大会将于6月13日至16日在长白山保护开发区举办。旅游相关政策层面，近期对文旅行业的支持力度明显上行。从国家层面近期动作看，5月17日，总书记对加快建设旅游强国、推动旅游业高质量发展作出全面部署、提出明确要求。5月24日，国家发改委等六部门印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》等。鼓励文化和旅游领域企事业单位运用自有资金积极进行设备更新，提高服务质量。将符合条件的重点项目纳入超长期特别国债等资金支持范围。引导政策性、商业性金融机构加强对文化和旅游领域设备更新的支持。旅游持续获得政策强力背书有望自上而下有效激活旅游市场，带动旅游产业发展，高景气度有望延续。随着一年之中时间最长暑期旅游旺季即将来临，关注旅游及景区、酒店、餐饮等出行链相关板块。

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注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入6.56亿元

万润科技（002654）

1. 盘面异动：日价格涨跌幅达7%。

3. 榜史概况：此次是万润科技今年第3次上榜。

5. 盘面趋势：万润科技是目前的存储芯片人气容量标，缩量涨停带动板块走强。榜单显示，方新侠在前一个交易日小仓位出局后（三日榜单显示有减仓），再次入场接力，买入2663万。其余买榜席位多是量化，属于比较常规的榜单。若接下来板块能共振指数则还有参与价值，否则建议以套利为主，冲高就走。

万科A（000002）：6月3日公司在大宗交易平台以8.09元/股的价格成交3000万股，占公司流通股本的0.31%

佰维存储(688525）

存储

当前主流存储芯片厂商已经开启了涨价模式。据TrendForce集邦咨询最新预估，第二季DRAM合约价季涨幅将上修至13%—18%；NAND Flash合约价季涨幅同步上修至约15%—20%。

据韩国科学技术信息通信部近日公布的数据，4月份韩国芯片出口同比增长53.9%，其中存储芯片出口额同比大幅增长98.7%。多家机构研判，存储芯片在二季度仍会延续涨价趋势。另外，韩国央行报告显示，随着“人工智能热潮”以类似于2016年云服务器扩张的方式推动需求，最新一轮“芯片需求火爆”预计将至少持续到2025年上半年。

持续加码研发强化核心竞争力

【风险提示】

【研报参考】

中邮证券吴文吉《存储复苏，加速成长》—20240418

热点聚焦




“一升一降”！如何看官方和财新PMI的背离？

1、据财新网，6月3日公布的2024年5月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.7，较4月上升0.3个百分点，为2022年7月来最高，显示制造业生产经营活动扩张加速。

2、据腾讯网消息，据Omdia数据，今年一季度，全球百吋电视出货量比去年前三季度出货量总和增长了120%，其中，海信系电视的出货量占据全球百吋市场56.4%。今年一季度，海信系电视全球出货份额为13.6%，稳居全球第二，从2017年的5.9%增至2024年13.6%，增长了1.3倍，并且连续7年持续增长。

3、据搜狐网消息，进入5月中旬以来，全国生猪价格持续上涨，根据涌益咨询，截至6月2日全国生猪均价已经上涨至17.9元公斤，部分区域均价达到18.4元/公斤的水平。

4、据财联社，6月4日，台北国际电脑展(COMPUTERX 2024)将开启，今年展会以「AI串联、共创未来(ConectingAI)」为主轴。

1、据新浪财经，当前主流存储芯片厂商已经开启了涨价模式。有业内人士表示，今年已多次收到上游存储芯片厂提高合约价的通知。据TrendForce集邦咨询最新预估，第二季DRAM合约价季涨幅将上修至13%—18%；NANDFlash合约价季涨幅同步上修至约15%—20%。

1、市场分化，规避微盘股

点评：指数分化，个股普跌，微盘股大跌。近期，市场关于量化基金和ST股的讨论较多，导致避险情绪升温，部分资金规避小盘股、微盘股。结合市场走势来看，放量二八分化说明有资金在调仓，从小盘股、微盘股转向部分的优质蓝筹。展望后市：参考今年年初的走势，小盘股、微盘股有再次陷入恶性循环的可能性——资金离场导致微盘股下跌，下跌导致更多的资金离场，乃至出现流动性危机。市场的分化之势或将延续，近期注意规避小盘股、微盘股。