量化不停没有牛市，转融通停了利好有限711

情报精选：突发！全面暂停转融通、涉600多亿资金；70万手封单“抢”绩优股；560亿分红到账

1、商务部就欧盟依据《外国补贴条例》对中国企业调查中采取的相关做法进行贸易投资壁垒调查。欧盟依据《外国补贴条例》及其实施细则对中国企业开展的初步审查、深度调查以及突袭检查等调查中采取的相关做法。申请人提出申请时主要涉及铁路机车、光伏、风电、安检设备等产品。根据《对外贸易壁垒调查规则》的规定，商务部可以采用问卷、听证会、实地调查等方式向利害关系方了解情况，进行调查。调查应在2025年1月10日前结束，特殊情况下可延长至2025年4月10日。

3、工信部办公厅、中央网信办秘书局发布《关于开展“网络去NAT”专项工作 进一步深化IPv6部署应用的通知》。通知提出，将组织选取部分区域开展“网络去NAT”试点，进一步深化IPv6部署应用。深化应用改造，主动引导流量迁移。互联网企业要深化应用服务IPv6升级改造，优化放量引流策略，实现注册、登录、使用全链条支持IPv6，提升固网环境下IPv6流量占比。

5、巴黎奥运会有望在现场付费观众人数方面创下奥运会历史纪录。除了约10500名运动员、20000名注册记者和45000名志愿者外，数百万观众也将在未来几周内涌入巴黎。截至4月，巴黎奥运会相关赛事便已售出了约900万张门票，已超过1996年亚特兰大奥运会售出的约830万张门票的纪录。

市场

2、Wind数据显示，截至7月9日，A股融券余额为318.38亿元，转融券余额为296.04亿元，今年以来转融券余额减少808.13亿元，降幅达73.19%。30只股票转融券余额超过1亿元，转融券余额最大的股票为片仔癀，达到3.78亿元。联影医疗、南京银行、海光信息、万泰生物、赛力斯、北汽蓝谷、隆基绿能、爱美客、新易盛转融券余额分别为2.89亿元、2.83亿元、2.57亿元、2.52亿元、2.41亿元、2.23亿元、2.09亿元、1.99亿元、1.94亿元。

4、7月10日，交行、中信银行、宁波银行和北京银行同时派发2023年“大红包”，合计分红超过560亿元。其中交行最慷慨，共派发现金红利278.5亿元（含税，下同），其中派发A股现金红利人民币147.2亿元。中信银行2023年度普通股现金股息总额为人民币174.32亿元，北京银行分红67.66亿元、宁波银行分红39.62亿元。

6、据证券时报·数据宝统计，从10日收盘涨停板封单量来看，盛屯矿业封单量最高，有70万手，封单资金3.28亿元。此前盛屯矿业公告，预计上半年实现归母净利润同比增加491.93%—603.61%。此外，大众交通、*ST景峰、星网宇达，涨停板封单分别为42.17万手、31.85万手、11.45万手。

8、7月10日，市场人气股新亚强盘中跳水，临近午间时分，仅1分钟便由涨停板至近8%的跌幅，闪崩近18个点。虽然其午后频频小幅回升，但仍收跌近10%。本月以来，连板高标股的数量和高度较此前6月均明显下降，目前仅有8股晋级3连板及以上。截至7月9日数据，23股本月获融资资金超1亿元净买，汽车、电子、医药股数量相对较多。

10、继今年3月三折屏手机专利获批后，近日市场传言称华为三折机样机已出、最快或于今年Q4面世。而显示厂商TCL科技、京东方A、维信诺、深天马A方面均已有相关样机展出。折叠机市场迟迟未爆发，分析认为该领域还需实现技术瓶颈的突破、成本的有效控制、软件生态的完善以及消费者认知的提升。

1、离“打飞的”更近一步！由6家国内低空领域头部企业联合共建的西南首家低空试验测试中心，在四川绵阳成立。测试中心主要依托国家空管工程中心创新平台和专家团队，利用绵阳的北川永昌机场和800平方公里空域优势，面向国内无人机和低空导航、地理测绘、应急救援与培训服务等领域，为全国低空经济单位服务。

3、《上海市加快汽车更新消费行动方案（2024-2027年）》指出，加快淘汰更新老旧汽车。加快出台并实施国四柴油车、国二非道路移动机械淘汰更新补贴政策。到2027年，二手车交易量达到90万辆，较2023年增长50%；二手车出口量达到1.5万辆，较2023年增长一倍；报废汽车回收量达到5万辆，较2023年增加一倍。此外，上海市发改委介绍，将开展智能出租车、智能公交等场景的规模化应用。

5、根据国际数据公司（IDC）全球PC市场最新数据，2024年第二季度全球PC出货量达到6490万台，同比增长3%。其中，联想集团增长3.7%，以22.7%的市场份额保持第一，同比增长0.2个百分点；整体市场同比增长3.0%，至6490万部，高于IDC 5月预测的同比-0.6%。

1、据统计局，2024年6月，全国居民消费价格同比上涨0.2%，环比下降0.2%；全国工业生产者出厂价格同比下降0.8%，环比由上月上涨0.2%转为下降0.2%。

2、据财联社，百度旗下萝卜快跑已经于11个城市开放载人测试运营服务，并且在北京、武汉、重庆、深圳、上海开展全无人自动驾驶出行服务测试。

公司调研：

ST新纶：针对新型磁电存储器应用的存储功能膜材处于量产前的测试阶段

胜蓝股份：公司有涉及应用于人形机器人上的连接器产品研发项目

豪恩汽电：正积极关注L4级别的自动驾驶产品研发

阿尔特：与英伟达就AI赋能汽车研发和机器人业务达成深层次合作关系

重组&再融资

伟隆股份：向不特定对象发行可转债申请获证监会同意注册批复

天地源：控股股东国有股权无偿划转

重大投资&合同

海兴电力：预计中标南方电网公司2024年计量产品第一批框架招标项目

炬华科技：预计中标南方电网公司2024年计量产品第一批框架招标项目

鼎信通讯：预中标约4.7亿元南方电网公司项目

闽东电力：拟4.01亿元增资霞浦闽东海上风电有限公司

德昌股份：获得客户项目定点通知

中兰环保：公司为莱州市生活垃圾处理设施提升改造项目中标候选人

科陆电子：预中标3.48亿元南方电网相关采购项目

陕建股份：子公司中标多项重大项目 金额合计约101.35亿元

三星医疗：预中标6.29亿元南方电网招标项目

美好医疗：拟不超8000万美元投建马来三期生产基地

业绩&分红

国网英大：2023年度权益分派10派0.72元 股权登记日7月16日

首钢股份：2023年度利润分配方案每10股派0.3元 股权登记日7月16日

河化股份：预计上半年净利润同比增长502%-797%

瑞芯微：预计上半年净利润同比增长543%-686%

淳中科技：预计上半年净利润同比增长460%-516%

中南股份：上半年预亏3.9亿元-4.8亿元

深天马A：预计上半年净利亏损4.2亿元-5.6亿元 同比减亏

金能科技：预计上半年净利亏损4000万元-5000万元

百利科技：预计上半年净亏损1.02亿元-1.42亿元

马钢股份：预计上半年净亏损11.48亿元左右

蓝丰生化：预计上半年净亏损1亿元-1.7亿元

*ST中利：预计上半年净亏损2.06亿元-2.7亿元

昭衍新药：预计上半年净利亏损1.36亿元-1.84亿元

南侨食品：6月合并营业收入2.51亿元 同比减少7.91%

增减持&回购

东芯股份：拟以1亿元-2亿元回购股份

道森股份：董事长提议回购3000万元-6000万元公司股份

永创智能：以集中竞价交易方式首次回购23.44万股

迦南科技：实控人方亨志完成增持150万股

八方股份：贺先兵拟减持不超过470.03万股 即不超2%股份

每日复盘




缩量调整，市场震荡筑底！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：近期市场情绪已经在企稳修复，在筑底过程中，出现反复是正常的，接下来市场有望逐步企稳反弹。

【消息】据统计局，2024年6月，全国居民消费价格同比上涨0.2%，环比下降0.2%；全国工业生产者出厂价格同比下降0.8%，环比由上月上涨0.2%转为下降0.2%。。

食品价格回落及汽车“价格战”等因素拖累CPI走弱。由于市场供应充足，6月鲜菜、鲜果、肉类等食品价格继续下降，降幅在2.3%-18.6%之间，低基数下猪肉价格有所回升（同比18.1%），支撑当月CPI表现。此外，燃油小汽车和新能源小汽车价格分别下降6.0%和7.4%，6月降幅再度扩大，拖累指数走弱。

展望后市，看好CPI震荡回升，物价的高点或在年底。Q3能源价格和旅游需求迎来旺季，对CPI同比形成有效支撑；同时低基数催化下半年猪价或持续上行，但猪肉CPI权重持续走低且反弹幅度受限，对CPI向上拉动的斜率相对减弱；PPI有望延续修复通道，但需求仍待验证，修复斜率仍相对平缓。

两市全天冲高回落，共50只个股涨停

题材前瞻




抖音推出VR直播服务 引发行业内新一轮技术革新

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：彩讯股份(300634）

操作策略：天风证券《彩讯股份(300634）：一季度业绩快速增长，盈利能力持续提升-240505》一文中给予“买入”评级。

风险提示：行业竞争加剧、人工智能发展不及预期、信创发展不及预期、国资云发展不及预期、劳动力成本上升及人才流失风险等。

价值掘金




彩讯股份(300634）：抖音宣布推出抖音VR直播 行业公司有望迎来机遇
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概念

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关注区间

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名称

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机构

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彩讯股份

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Vr

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2020年国内VR行业市场规模仅414亿元， 而IDC数据显示2021 年国内VR设备出货量仅为138万台，我们判断未来4年国内VR/AR 在B端和C端应用或迎来快速发展期。

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20240711

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688082

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财信证券《半导体设备销售额高增，国产替代有望提速-240624》

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开源证券《盛美上海(688082）：国产清洗设备龙头，塑造半导体设备平台化蓝图-240709》一文中给予“买入”评级

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水晶光电

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消费电子

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苹果公布Apple Intelligence，将为iPhone、Mac等设备引入一系列AI功能。我们认为，或推动用户换机进程，相关产业链有望持续受益。

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20240709

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300759

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近期医药极度悲观状态下筹码快速出清后，国常会全链条创新政策出台带动的阶段性情绪修复，后续存在持续修复的可能性。

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20240708

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300580

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甬兴证券《人形机器人再迎政策催化，国产部件成为降本关键-240702》

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浙商证券《贝斯特(300580）：一季度业绩稳健向上，滚动功能部件业务放量可期-240420》一文中给予“买入”评级。

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【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




当前处于低位，但下半年在多个推动力下或实现“底部修复”！

近日，能源金属板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦能源金属板块，看多逻辑如下：（1）供需偏弱下，能源金属短中期总体维持偏弱；（2）但重磅政策出台，强化稀土价格“底部修复”态势；（3）无人驾驶商用+车路云、以旧换新政策，带来能源金属更新需求。

可以关注产量有望持续增长、资源自给率高、成本端具备优势的锂材料加工企业；对受益于稀土行业规范发展的头部企业，也可关注。

【核心逻辑】

6月工业级和电池级碳酸锂价格整体呈现“跌跌不休”走势。

而6月碳酸锂需求量68053吨，较上月减少4738吨。因补库行情结束，下游库存已足够满足生产需求，长协供给稳定下现货成交相对清淡。

而据调研，7月材料厂总体排产较6月环比小幅增加。但在欧美纷纷对华新能源车加征关税之下，下半年新能源车外部需求将受到一定抑制，因此，预计锂、钴、稀土等材料后续价格会维持偏弱震荡运行。

2、重磅政策出台，强化稀土价格“底部修复”态势。

也就是说，供给端国内稀土开采总量控制将明显趋严。

而需求端，在新能源车、风电、家电、工业机器人等多重催化下，稀土产品下游钕铁硼永磁材料需求持续回暖。

日前，百度旗下无人驾驶网约车企业“萝卜快跑”完成500万单载客运输、并有望在明年实现盈利的消息，震撼了市场。

无人驾驶网约车商业模式的跑通，叠加政策对车路云的推进、汽车以旧换新的补贴，除了会加速国内汽车行业电动化、智能化趋势，提升锂电池及其他能源金属的需求，也意味着包括早前上市的高阶智能水平不足的新能源车，也存在被提前替换的可能性，这也会带来能源金属材料的更新需求。

2024-2025年锂资源供给过剩幅度将扩大，锂价或持续磨底。但基于锂、钴的电动汽车、储能等下游需求具备区别于传统有色品种的高成长属性，周期下行过程中仍有可能存在阶段性供需错配带来的反弹机会。

天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源、腾远钴业、华友钴业、金力永磁。

华源证券田源等《有色金属能源金属＆新材料周报：碳酸锂底部震荡，关注软磁和铜合金材料的主题机会-240707》

国联证券丁士涛等《有色金属：5月碳酸锂供应增幅明显，供给进一步宽松-240702》

板块跟踪（市场热度66℃/100℃）

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天迈科技、索菱股份、星网宇达、信息发展、易瑞生物、经纬恒润、路畅科技、朝阳科技、深南电路

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细分

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核心逻辑

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中报业绩预增

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10%

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湘邮科技、远大智能、向日葵、法尔胜、青岛金王、深中华A、德展健康、红宝丽、卓郎智能、初灵信息、荣科科技、科创新源、嘉澳环保、智云股份、东方海洋、康芝药业、三维天地、诺唯赞、益佰制药、星辉娱乐、天士力、新疆天业、司太立、联建光电、康盛股份、信雅达、中捷资源、天宇股份、铂力特、神州细胞-U、澳洋健康、瑞康医药、太龙药业、爱朋医疗、甘李药业、乐心医疗、利德曼、华平股份、康泰生物、海南海药、佳隆股份、尚荣医疗、久量股份、康众医疗、中安消、光正眼科、江淮汽车、凯利泰、元隆雅图、明牌珠宝、中公高科、中金黄金、盛达资源、银泰黄金、兴业银锡、周大生、山东黄金、赤峰黄金、金诚信、晓程科技、西部黄金、恒邦股份、四川黄金、西部矿业、江西铜业、白银有色

AI

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10%

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因赛集团、中国电信、超讯通信、中国移动、华设集团、紫光股份、当虹科技、鸿博股份、物产金轮、浪潮信息、中电兴发、厦门信达、芒果超媒、凌云光、山水比德、超图软件、数字政通、福石控股、大胜达、掌趣科技、科大国创、数码视讯、天龙集团、会畅通讯、东软集团、盛天网络、科大讯飞、吉宏股份、易点天下、捷成股份、天娱数科、新华网、浙文互联、完美世界、新国都、值得买、昆仑万维、凡拓数创、网达软件、蓝色光标、岭南股份、东港股份、恒信东方、亚康股份、焦点科技、视觉中国、佳都科技、川网传媒、引力传媒、富春股份、人民网、东方国信、东方通、千方科技、汉仪股份、开普云、电魂网络、三人行、风语筑、返利科技、深信服、果麦文化、首都在线、拓尔思、万兴科技、华凯易佰、元隆雅图、华策影视、宣亚国际、中文在线、奥雅股份、粤传媒、光云科技、福昕软件、中科金财

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电子会计凭证、财务IT概念等

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三中全会召开在即，预计有望明确财税体制改革方向，财税改革预期受到高度关注。6月25日，财政部部长蓝佛安向全国人大常委会作《国务院关于2023年中央决算的报告》，在谈及下一步财政重点工作时称推进新一轮财税体制改革，突出问题导向，健全现代预算制度，优化税制结构，完善地方税体系，强化转移支付激励约束，建立健全与中国式现代化相适应的现代财政制度。新一轮财税改革从“谋划”转为“推进”，或意味着这项改革将逐步进入到落地实施阶段。新一轮财税制度改革正在路上。税收方面，主要包括税费制度变革和税收征管强化，“以数治税”预计是长期趋势。随着金税四期应用支撑平台、税务人端平台在省级逐步推广上线，“以数治税”将成为税收监管主要手段。财政改革主要围绕完善中央与地方财政事权和支出责任划分、完善财政转移支付制度、健全现代预算制度等。财税IT厂商有望开启新一轮成长。税务端，金税四期新电子税务、应用支撑平台、税务人端平台开始省级推广。财政端，电子凭证会计数据标准化，催生单位、电子凭证接受、解析、入账、归档需求，为财政IT厂商贡献新一轮成长机会。详细分析财税主要IT厂商在政府侧、单位测布局。政府侧，财、税IT供应商商业模式主要为项目制，系统建设期收取建设费，后续每年收取一定比例的运维费用。单位侧财税IT供应商商业模式有所不同。税务IT厂商为企业提供报税工具软件、合规报税及税务咨询；财务IT厂商主要解决电子凭证在单位侧接收、解析、处理、入账等需求。单位测的IT产品目前均为SaaS模式，成长路径为用户数和ARPU值提升。电子会计凭证在预算单位市场头部集中、企业端市场分散，市场空间近千亿元。在预算单位方面，市场空间约为105亿元每年；在企业市场方面，市场空间约为826亿元每年。另外，财税IT建设及SaaS云服务方面，将带来140~210亿元项目空间及每年14~21亿元的云服务增量市场空间。关注财税IT建设、财税SaaS云服务、电子发票等相关企业。

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数据要素

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10%

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湘邮科技、通达海、飞利信、竞业达、因赛集团、长亮科技、三维天地、睿昂基因、华是科技、久其软件、银之杰、国科恒泰、汉得信息、遥望科技、华宇软件、中富通、万达信息、创意信息、华扬联众、久远银海、同花顺、捷成股份、浩瀚深度、新晨科技、中达安、中新赛克、格灵深瞳、新炬网络、上海钢联、思特奇、卓创资讯、天阳科技、浪潮软件、风语筑、达实智能、华策影视、恒华科技、软通动力、中科通达、每日互动、新点软件、佳都科技、中电兴发、东华软件、铜牛信息、汉王科技、东方国信、数字政通、城市传媒、云鼎科技、宇信科技、旗天科技、先进数通、雄帝科技、拓尔思、开普云、奥飞数据、汇纳科技、君逸数码、海量数据

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土地流转概念等

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三中全会临近，深化要素市场化改革预期升温，重点关注土地管理、户籍制度、数据要素等方面的改革举措。机构预计，土地改革的方向或把用地指标向东部等优势地区适度倾斜，尤其是地区GDP更高、吸收外省人口更强等。另外，7月5日，国有企业土地资产盘活专项基金成立仪式在北京举行。该专项基金由国务院国资委批准、中国诚通控股集团有限公司联合中国东方资产管理股份有限公司共同发起设立，该专项基金总规模300亿元，将坚持市场化、专业化原则，通过项目直投和设立子基金方式开展投资，发挥整合资源、资金投入等重要支撑作用，助力国有企业盘活利用存量土地和既有建筑，提高国有资本配置效率。央企国家队携手300亿入场，释放出土地改革的明确信号！当前土地要素流动市场化程度不高，交易范围较窄。当前我国的土地要素流动以保护耕地为前提，采用的是“耕地占补平衡制度”——即非农建设占用耕地“占多少，垦多少”，如果缺少新开垦耕地的自然条件，就需要从其他区域进行调剂。但在现行制度下，调剂以“县域自行平衡为主、省域内调剂为辅、国家适度统筹为补充”，用地指标跨省交易仍然需要用地省份先向中央申请、中央再找其他省份补充耕地，交易价格也相对固定，尚未建立全国性的建设用地指标跨区域交易机制。改革的核心是解放对要素的束缚，而人和地是最重要的生产要素，因此未来的改革方向必然是深化户籍制度改革和土地制度改革，进一步提高要素生产率。深化土地制度改革，需要推动“以人为本”的新型城镇化，提高土地要素流动的市场化程度和交易范围，优化“耕地占补平衡制度”，最终实现“地随人走”。关注与土地改革相关的土地流转概念等相关板块。

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注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入8.36亿元

凯中精密（002823）

1. 盘面异动：日涨跌幅达7%。

3. 榜史概况：此次是凯中精密今年第13次上榜。

5. 盘面趋势：凯中精密作为半年报业绩走出加速三板。榜单显示，接力选手昆明人民中路、深圳登良路（苏南帮席位）进场，短线资金入场接走大部分筹码，卖榜上量化兑现出局，上塘路锁仓没动，整体换手还ok的榜单。目前个股地位较好，预期还有冲高，但考虑到场内资金都是短线为主，也需要注意随时存在的砸盘。

第一创业（002797）：7月10日公司在大宗交易平台以4.89元／股的价格成交1016万股，占公司流通股本的0.25%

经纬恒润(688326）

线控底盘

京西集团将于7月10日举办全球技术战略发布暨EMB技术对话会，揭晓其面向未来10年的全新技术战略，其中电子机械制动（EMB）是京西集团全新技术战略下的重要技术之一。

据了解，线控底盘实际是对汽车底盘信号的传导机制进行线控改造，以电信号传导替代机械信号传导，使其更适用于自动驾驶车辆。基于“人机解耦、高精度、高安全性、高响应速度”等特点，线控底盘成为实现高级别自动驾驶的必要条件。根据机构预测报告，随着线控底盘市场渗透率的进一步提升，预计2030年市场规模将达到1420亿元，2023-2030年的复合年均增长率（CAGR）将达 26.67%。

积极布局国内外市场，致力于整车电控产品全覆盖

【风险提示】

【研报参考】

开源证券《收入保持稳定增长，Q1毛利率环比有所改善》—20240502

热点聚焦




猪价两位数增长！6月CPI弱于预期，这些行业逆势上扬！

1、据统计局，2024年6月，全国居民消费价格同比上涨0.2%，环比下降0.2%；全国工业生产者出厂价格同比下降0.8%，环比由上月上涨0.2%转为下降0.2%。

2、据财联社，7月9日，工信部对《光伏制造行业规范条件（2024年本）》公开征求意见。提出引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。新建和改扩建光伏制造项目，最低资本金比例为30%。

3、据财联社，百度旗下萝卜快跑已经于11个城市开放载人测试运营服务，并且在北京、武汉、重庆、深圳、上海开展全无人自动驾驶出行服务测试。

4、据财联社消息，针对网传“油罐车混用事件”，武汉及咸阳两地的市场监管部门均回应已在核查中。此前金龙鱼曾回应称，涉武汉工厂行程为该车注册后第一次运输；涉陕西咸阳工厂行程，装载厂核验了罐身食用油标识及书面盖章证明，并进行了清罐、验罐，检验合格。收货工厂的指标检测结果显示，产品品质均符合国家有关要求。

1、据财联社，美联储主席鲍威尔9日出席国会参议院听证会时表示：降息太少或太晚都可能给经济和劳动力市场带来风险。尽管近期经济有所降温，经济和劳动力市场依然强劲。他还在问答环节中强调“不会在今天发出关于未来政策行动时间的信号”。

1、缩量调整，市场震荡筑底！

点评：市场缩量调整，板块分化、个股普跌。6月CPI及PPI数据不及预期，拖累了A股。从市场层面看，成交量再次萎缩，说明还是没有资金进场；同时，中证1000ETF等也较上个交易日明显缩量，抄底资金后继乏力，导致市场再次出现调整。从市场内部看，长江电力等高位的高股息标的迎来补跌，拖累了沪指；跷跷板效应下，给了低位题材炒作的机会。展望后市：近期市场情绪已经在企稳修复，在筑底过程中，出现反复是正常的，接下来市场有望逐步企稳反弹