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情报精选：暴增5432%！国家队最新持仓曝光；美联储：降息时机已经到来；中国央行也表态了！决策层再推“西部大开发”

1、决策层8月23日召开会议，审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》。会议指出，要坚持高水平保护，深入推进美丽西部建设，统筹推进山水林田湖草沙一体化保护和系统治理，深入开展环境污染防治，推进绿色低碳发展。要加强重点领域安全保障能力建设，强化能源资源保障，推进清洁能源基地建设。要因地制宜推进新型城镇化建设，扎实推进乡村全面振兴。

3、人民银行行长潘功胜表示，将研究储备增量政策举措，增强宏观政策协调配合。今年人民银行先后三次实施了比较重大的货币政策调整，精准有力支持经济回升向好。下一步将加强逆周期和跨周期调节，着力支持稳定预期，提振信心，支持巩固和增强经济回升向好态势。

5、从水利部了解到，今年以来，我国全力推动水利基础设施建设，进一步发挥稳就业促增收作用。1至7月，全国完成水利建设投资6894亿元，同比增长12.8%，其中增发国债安排的水利项目完成投资2585亿元，增发国债带动水利建设全面提速。

7、国家金融监督管理总局办公厅印发金融租赁公司业务发展鼓励清单、负面清单和项目公司业务正面清单。鼓励清单以国家战略需求为导向，将农林牧渔、新能源、医药、船舶和海洋工程等27个产业中的农业机械、风电光伏、光热发电、医药研发、船舶等重要设备和重大技术装备纳入鼓励清单范围。正面清单则增加了集成电路和算力中心设备。

9、中国民航局发布《关于推进国际航空枢纽建设的指导意见》。打造2至3家世界级超级航空承运人，加快推进“3+7+N”国际航空枢纽功能体系建设，即强化北京、上海、广州等国际航空枢纽全方位门户复合型功能，提升成都、深圳、重庆、昆明、西安、乌鲁木齐、哈尔滨等7个国际航空枢纽区位门户复合型功能。

1、据Wind数据统计显示，截至25日14时43分发稿，国家队二季度共现身85只个股前十大流通股东的名单上。持仓市值最高的前五名是中国平安、贵州茅台、中国中车、美的集团和国电电力，持股市值均超过150亿元。中国平安获国家队合计持仓586.99亿元。二季度末，国家队持仓数量占流通股比例超过6%的有18股。其中，方正证券以16.58%的持股比例排在首位，国电电力、中国中车、中国平安持股比例分别为14.19%、13.37%、13.19%。

3、最新募集成立的融通中证诚通央企科技创新ETF发行规模达17.85亿元，创今年以来主题型ETF募集规模新高。同时，A股宽基ETF“巨无霸”也变得更大：华泰柏瑞沪深300ETF规模突破2700亿元，易方达沪深300ETF规模超过1800亿元。8只A股宽基ETF规模合计突破万亿元。

5、截至2024年8月23日21点整，《黑神话：悟空》全平台销量已超过1000万套，全平台最高同时在线人数300万人。电商平台数据显示，从8月19日20点到8月20日24点，《黑神话：悟空》官方联名周边销售额超1500万元，游戏周边成交量同比增长超150%。深圳华强北电子市场，近期也迎来了一轮“装机热”，电脑硬件和PS5游戏主机等销量上涨，部分硬件还因货源紧张涨价。

1、泰伯智库最新报告显示，近年来，自动辅助导航驾驶(NOA)正在快速演进，高速、城市、泊车的“三域融通”正在成为考验车企综合智驾水平的重要方向，预测2025年城市高阶智能驾驶(NOA)市场规模有望接近550亿元，2026年成为量产增速提高的拐点，2027年破千亿元，年复合增长率达到37%。

3、世界半导体贸易统计组织（WSTS）的数据显示，2024年第二季度全球半导体市场规模达到1499亿美元，较2024年第一季度增长6.5%，较去年同期增长18.3%。WSTS将2024年第一季度的预测上调了30亿美元，使2024年第一季度较去年同期增长17.8%，而不是之前的15.3%。

5、日前，广州市政府常务会议研究了广州市低空经济发展条例。会议强调，要高度重视低空经济立法，着眼推动从“造出来”“用起来”到“强起来”“火起来”的体系进化，高标准完成好条例的制定工作，护航广州低空经济高质量发展。

1、据财联社消息，国务院总理8月25日参观调研2024世界机器人博览会。他强调，要深入贯彻落实决策层关于机器人产业的重要指示精神，深刻把握机器人发展未来趋势和重大机遇，大力推动机器人科技创新和产业发展，加快培育新质生产力，塑造发展新动能新优势，不断增进民生福祉。

2、据中国政府网消息，国务院副总理近日在海南调研商业航天发展和安全监管等工作。他强调，要统筹发展和安全，针对商业卫星、火箭、发射场等全方位完善基础性制度安排，强化质量安全过程管理，切实增强安全管控能力，不断夯实商业航天安全有序、持续稳定发展的基础。

多家消费龙头企业发布的半年报显示业绩增长放缓或出现下滑，投资者信心受挫。中报窗口，A股消费股持续下跌，多家消费龙头股价创下年内新低。从爱美客到中国中免，从美容护理到食品饮料，多个大消费板块表现偏弱。

公司

天融信：产品及解决方案在国产3A游戏相关领域已有应用

新相微：产品暂未应用在AI眼镜上 正研发VR/AR先进显示驱动芯片

秀强股份：公司玻璃深加工产品暂未应用于AI眼镜

久远银海：与华为在国产技术生态上建立广泛合作

实丰文化：公司游戏业务有在腾讯控股的游戏平台上投流

雷科防务：低空经济相关产品已形成业务收入

盛新锂能：拟发行H股并申请于香港联交所主板上市

中国东航：股东吉祥航空拟吸收合并吉道航企业管理

*ST恒立：拟不超过1500万元收购锂想新能源100%股权

重大投资&合同

铁科轨道：全资子公司签订能源管理协议

法拉电子：拟以不超过1亿元在匈牙利投资设立全资子公司

锡业股份：与印尼PT蒂玛公司签署《战略合作框架协议》

日联科技：拟对新加坡子公司增加注册资本并设立美国孙公司

鹏欣资源：与赣州工业投资集团签订战略合作协议

腾达建设：中标3.61亿元工程项目

广东宏大：上半年净利润同比增29.17% 拟10派2元

井松智能：上半年净利润增长205.37%

豪悦护理：上半年净利润同比下降2.86% 拟10派8.5元

六国化工：上半年净利润同比增长201.87%

大庆华科：上半年净利润同比增长5432.29%

鱼跃医疗：上半年净利润同比下降25.02% 拟10派4元

建投能源：2024年上半年净利润3.33亿元 同比增长295.59%

百利天恒：上半年净利润46.66亿元 同比扭亏

灵康药业：上半年净亏损4040.02万元

东芯股份：上半年净亏损9112.11万元

长春燃气：上半年净亏损5277.71万元

用友网络：上半年净利润亏损7.94亿元

法尔胜：上半年净亏损2417.25万元

曲江文旅：上半年净利润亏损1.87亿元 同比由盈转亏

瑞华泰：上半年净亏损3613.19万元

华闻集团：上半年净利润为-6060.04万元

泽璟制药：上半年净亏损6653.6万元

精伦电子：上半年净利润亏损2011万元

海亮股份：回购公司股份比例达到1%

思特威：拟2000万元-4000万元回购股份

英华特：拟以2000万元-3200万元回购股份

格灵深瞳：拟回购4000万-8000万元股份

兆威机电：股东拟减持公司不超0.5%股份

信宇人：股东中小企业发展基金拟减持公司不超1.82%股份

广钢气体：股东井冈山橙兴计划减持不超过2%股份

8月27日 中国国际服装服饰博览会

8月28日 中国国际大数据产业博览会

每日复盘




沪指结束三连阴！市场有望触底反弹？
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：从走势上看，沪指终结三连阴，市场出现初步企稳的迹象；同时，中报季即将结束，靴子全面落地，市场有望触底反弹。

【消息】据国家税务总局，最新增值税发票数据显示，4月-7月，消费品以旧换新政策效果显现，汽车、家电、家装厨卫、智能产品等消费形势总体较好。

今年3月份，商务部等14个部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》提出，力争到2025年，实现高效节能家电市场占有率进一步提升，废旧家电回收量较2023年增长15%。

相关统计显示，在“以旧换新”政策的推动下，2024年1月份至5月份，主要电商平台家电以旧换新销售额增长超过80%，以旧换新成为推动家电消费增长的重要因素。

2023年“双11”期间，苏宁易购洗烘套装、洗碗机、扫拖机器人为代表的新兴家电新品销售额分别同比增长117%、125%、132%。

展望后市，机构预计，以旧换新将激活庞大的家电存量市场。如果本轮针对家电的补贴规模达到约300亿元，将撬动高达2700亿元的家电市场。

两市震荡反弹，共50只个股涨停

题材前瞻




进一步推动西部大开发形成新格局 实现高质量发展

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：雪峰科技(603227）

操作策略：海通国际《雪峰科技(603227)：民爆和能化双主业协同发展，建设一流新型能化企业-240117》一文中给予“买入”评级。

风险提示：安全风险；市场竞争风险；价格波动风险。

价值掘金




雪峰科技(603227)：新时代推动西部大开发　布局西部区域企业望受益

概念

关注区间

名称

机构

雪峰科技

西部大开发 中信证券《新时代推动西部大开发，需关注重点项目-240626》

海通国际《雪峰科技(603227)：民爆和能化双主业协同发展，建设一流新型能化企业-240117》一文中给予“买入”评级

天龙集团

抖音搜索

短剧付费模式或拓展至其他短视频内容，具备优质内容创作能力的 MCN机构或迎来全新商业模式，付费视频生产者也有望加大在抖音平台的买量投放， 给抖音广告代理商带来增量收入

20240823

002270

江海证券《两网投资额持续提升，重视电网设备更新带来的投资机会-240731》

民生证券《华明装备(002270）：24H1业绩符合预期，核心业务增长稳健-240809》一文中给予“买入”评级

金地集团

房地产

核心城市当前被压制已久的刚需群体入市推升了二手房成交量，改善性需求释放相对滞后，核心城市市场的好转，将利好重点布局核心城市的优质房企

20240821

003816

国泰君安证券《核电行业专题研究：核准提速，国内核电加快发展 核电兼具低碳清洁和出力可控的特性，低碳基荷价值凸显，在双碳目标下价值有望获得认可，预计十四五期间核电发展有望加速，推荐核电运营龙头

20240820

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




低利率影响已消化，主要险企业绩稳中有升，寿险尤其突出！

近日，保险板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦保险板块，看多逻辑如下：（1）政策明确保险业降利率和提高分红两个倾向；（2）利率压力逐渐消化，寿险持续保持高增长；（3）财险增长弱于寿险，但7月份也有明显好转。

今年险资估值回落明显，但寿险增速当弱不弱，可关注充分受益于资产端预期底部反转的纯寿险标的；财险领域，可重点关注车险增长较大的企业。

【核心逻辑】

金监总局日前发布《关于健全人身保险产品定价机制的通知》。政策思路一脉相承，监管引导预定利率下行的决心不变。

与此同时，政策鼓励央企险资机构持续稳定分红。

2、利率压力逐渐消化，寿险持续保持高增长。

此外，新单的持续增长也带来续期收入的稳定贡献。例如人保寿险2024年4-7月的单月期缴续期同比增速分别为73%、70%、112%30%，对总保费的增长有一定的支撑作用。

3、财险增长弱于寿险，但7月份也有明显好转。

主要是7月车险/非车险单月同比增速为+3.9%/+17.4%，均较6月改善，其中意健险、责任险的发力推动非车险业务增长（7月单月分别同比+17.5%、+292%），且观察到信用保证险增长规模边际收窄（7月单月同比-48%），体现对高风险业务的管控增强。

总体上，对全年车险增速展望保持中性，非车险业务预计保持稳健增长。同时在风险减量服务引领下，而大型险企COR有望呈现边际改善态势。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

东海证券陶圣禹等《上市险企2024年7月保费点评：高基数压力逐渐缓释，关注产品与渠道优化后的价值提升-240821》

平安证券王维逸等《金融行业周报：股份行调降存款利率，人身险产品预定利率分批下调-240805》

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强势股

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板块/主题

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配置

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参考标的

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苹果概念、消费电子等

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知情人士透露，苹果公司计划在9月10日举行今年最大规模的产品发布会，届时该公司将推出最新的iPhone、手表和AirPods。知情人士称，虽然具体时间尚未公布，但该公司正在为落在周二的这个日期做准备。在发布之后，新款手机将在9月20日开始销售，与苹果近年来的一贯做法相符。同时，苹果的可穿戴设备将出现更大的变化。Apple Watch Series 10将更薄但配备更大的屏幕。苹果也将改变AirPods产品线，推出新的低端和中端版本。该公司将首次在中端AirPods上提供噪音消除功能，入门级型号则将进行2019年以来的首次更新。该公司还计划今年晚些时候开始将其Mac电脑过渡到M4处理器，但Mac的更新通常要到一年一度的iPhone发布会后一个月左右。苹果虽尚未直接发布AI手机，但已在2024 WWDC上重磅发布全新个性化智能系统Apple Intelligence，苹果大模型可结合使用者的个人资料，跨应用地执行操作按需完成复杂任务。7月29日苹果上线AI功能测试版，开放全新的Apple Intelligence & Siri功能体验。参数量很大程度上决定AI大模型的性能，更大参数级别的模型对手机硬件配置提出了更高的要求。尽管苹果已经对软硬件进行一些优化，但仍仅能支持iPhone 15 Pro以上机型。性能压力或将为新一轮换机潮创造条件。Apple   Intelligence的重大实质性创新，叠加端侧大模型带来的性能压力，有望驱动苹果新一轮换机潮。机构预计，iPhone16新机备货约8500-9000万台，优于去年。关注消费电子核心赛道、苹果产业链核心供应商。

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华为汽车

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10%

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光弘科技、润和软件、欧菲光、天音控股、美格智能、赛力斯、鸿利智汇、铭科精技、回天新材、山子高科、永鼎股份、利和兴、毅昌科技、明新旭腾、博俊科技、模塑科技、瑞鹄模具、上汽集团、长信科技、圣龙股份、西典新能、联创电子、香山股份、沃特股份、宁德时代、光峰科技、文灿股份、均胜电子、常熟汽饰、四维图新、长盈精密、京泉华、鹏翎股份、银宝山新、长安汽车、中富电路、三花智控、苏奥传感、吉大正元、富奥股份、福田汽车、信质集团、海联金汇、海能达、华纬科技、川环科技、中国汽研、铂科新材、广汽集团、中鼎股份、得润电子、华阳集团、江淮汽车、沪光股份、宁波高发、天汽模、巨一科技、伯特利、奥特佳、松芝股份、成飞集成、亚太股份、旷达科技、三安光电、佛山照明、广东鸿图、东风科技、拓普集团、瑞玛精密、超达装备、欣锐科技、一汽富维、宝武镁业、卡倍亿、会通股份、富临精工、豪美新材、腾龙股份、祥鑫科技

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10%

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西部牧业、筑博设计、达刚控股、西部建设、天山股份、新疆交建、西部创业、北新路桥、成都路桥、青松建化、西藏天路、甘咨询、八一钢铁、高争民爆、国统股份、保利联合、上峰水泥、勘设股份、西部材料、宁夏建材、四川双马、正平股份、中交设计、雪峰科技、四川路桥、宝丰能源、西部黄金、电投能源、西部超导、贝肯能源、广汇能源、陕鼓动力、中铁工业、西部矿业、特变电工、内蒙华电、北部湾港、光正眼科、包钢股份、金洲管道、国际实业、新天然气、中油工程、准油股份

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商业航天、太空服概念等

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10%

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航天晨光、西测测试、天银机电、飞沃科技、天箭科技、佳缘科技、陕西华达、航宇微、霍莱沃、博云新材、神开股份、航天环宇、新余国科、星网宇达、中国卫星、航天电子、中国卫通、中天火箭、爱乐达、航天智装、上海沪工、超捷股份、西菱动力、中海达、航天软件、光韵达、圣泉集团、新雷能、广联航空、航天科技、隆盛科技、江航装备、金信诺、亚光科技、华力创通、豪能股份、东华测试、旋极信息、全信股份、康达新材、航天工程、亚太股份、星网宇达、航天发展、国机精工、新兴装备、坤恒顺维、佳讯飞鸿、长盈通、天奥电子、灿勤科技、海格通信、北化股份、福光股份、鸿远电子、振芯科技、泰豪科技、航宇科技、安达维尔、能科科技、正威新材、派克新材、龙溪股份、航天宏图、航发控制、探路者、际华集团、华丰科技

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黄金、白银、贵金属等

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美联储主席鲍威尔近日在杰克逊霍尔年会上表示，政策调整的时机已经到来。互换市场预计美联储年末前将有近100个基点的降息幅度。美联储7月货币政策会议纪要显示，美联储官员强烈倾向于9月降息，部分官员甚至认为7月开始降息，部分官员认为通胀降温持续，维持利率不变将导致拖累经济。同时，多位美联储官员表态偏鸽，表示可以逐步开始降息，而周五鲍威尔在杰克逊霍尔年会上的发言则更为偏鸽，他表示政策调整的时机已经到来，通胀上行风险减弱而就业下行风险增加，被市场视作至今最强烈的降息信号，目前市场完全预期9月降息，分歧在于降息幅度，鲍威尔发言之后市场对9月降息50bp的预期增强。从历史经验看，在全球流动性面临拐点时，投资者情绪变化对金融资产定价产生影响，国际金融市场通常会出现一定程度波动，近期美元指数走弱，黄金现货和期货价格再创新高。除降息预期，地缘政治波动不断：8月25日，以色列在黎巴嫩南部发动大约40次空袭。以色列国防军称，以色列在黎巴嫩打击恐怖目标是出于自卫。在对真主党进行预防性打击后，以色列安全内阁召开紧急会议。以色列国防部长加兰特宣布，以色列在未来48小时内进入紧急状态。黎巴嫩真主党25日宣布，已开始对以色列进行大规模袭击。黎巴嫩真主党称，对以色列第一阶段的袭击取得成功，共袭击11处目标，目前已向以色列军事目标发射了320多枚火箭弹。同时，新一轮加沙停火谈判也传来重大变数。地缘局势的紧张，将推高避险情绪，刺激国际金价再度走高。本轮金价上涨过程中，黄金股相对金价存在明显滞胀，主因市场担心金价持续性和黄金股业绩兑现情况。今年黄金企业成本增幅较小，且金价深度回调概率较小，股价具备向金价修复的基础，关注黄金龙头企业。

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注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入6.15亿

深圳华强（000062）

1. 盘面异动：日涨跌幅达7%。

3. 榜史概况：此次是深圳华强今年第5次上榜。

5. 盘面趋势：深圳华强作为华为海思概念，一字七连板。榜单显示，桑田路首次进场接力，买二中信安徽分（上一次出手在博士眼镜、星星科技）买入3600万，深圳深南东减仓做T，上塘路买回部分筹码，看下来除了桑田路一家独大算是唯一缺点，榜单整体不错。作为整个华为板块的情绪风向标，资金应该有溢价，在放量走弱之前可以继续持仓。

民生银行：8月23日公司在大宗交易平台以3.26元／股的价格成交4046.55万股，占公司流通股本的0.11%

深康佳A(000016）

IPv6

近日中央网信办、工业和信息化部联合印发《全国重点城市IPv6流量提升专项行动工作方案》，组织开展全国重点城市IPv6流量提升专项行动。

《方案》提出，用一年左右的时间，大型互联网应用IPv6放量引流规模进一步扩大。重点城市固定网络和移动网络IPv6流量占比明显提升，重点城市大型互联网企业、终端设备企业、云服务平台等IPv6升级改造有效带动全国各地区IPv6流量提升。数据显示，截至2024年7月，我国IPv6活跃用户数达7.98亿，在网民中占比达73.04％，移动网络IPv6流量占比达64.31％，固定网络IPv6流量占比达21.34％。

聚焦消费电子领域，IPV6网络终端性能优越

【风险提示】

【研报参考】

信达证券《聚焦消费电子+半导体业务，期待盈利能力改善》—20240411

热点聚焦




决策层“新措施”赋能“老题材”，从“战略腹地”挖掘真金白银

1、据新浪财经消息，决策层8月23日召开会议，审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》（简称《措施》）。西部大开发是决策层的重大战略决策，要深刻领会其战略意图，准确把握西部大开发在推进中国式现代化中的定位和使命，加快构建新发展格局，提升区域整体实力和可持续发展能力。

2、据国家税务总局，最新增值税发票数据显示，4月-7月，消费品以旧换新政策效果显现，汽车、家电、家装厨卫、智能产品等消费形势总体较好。

3、据新浪财经，截至8月23日，已有八家上市险企陆续公布1~7月保费收入情况，其中中国人寿、中国平安等6家险企保费收入同比增长，行业整体呈现出稳中有进的态势。

4、据财联社消息，据不完全统计，《黑神话：悟空》在国内36个景点取景，其中27个来自山西，成为目前游戏中出镜率最高的省份。随着游戏的火爆，山西省隰县小西天景区门票订单翻倍增长。

5、据财联社，日前，360织语应邀出席并参与启动“鸿蒙开发服务商领航计划”授牌仪式。此外根据余承东此前宣布，HarmonyOS NEXT将于四季度正式投入商用，华为Mate 70系列将首发搭载鸿蒙HarmonyOS NEXT正式版。

  

1、据新浪财经，日前美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上“明示”降息，强调就业的下行风险有所增加，政策调整时机已至，美联储会竭尽全力托举劳动力市场，这一系列积极表态推动全球风险资产普涨。

1、短期反弹窗口或已打开

中期看，市场底部震荡格局大概率将持续，A股全面走强的条件尚不具备。一方面，指数全面走强需要满足一个关键前提，即成交量持续放大。而近期A股成交量比较低迷，市场偏好不高，投资者信心的恢复很难一蹴而就。美联储降息虽是利好因素，但并非核心矛盾，预计对指数的提振作用也相对有限。另一方面，复盘历史看，在市场成交缩量后，指数能否迎来上涨，主要取决于是否有基本面或政策面的积极催化。如果缺乏积极要素的催化，那么市场在缩量之后依然可能会继续下跌。短期看，鉴于部分经济数据表现疲弱，同时市场仍在观察稳增长政策落地后的效果，所以这些积极因素尚未出现，大盘的中期转机还需等待。

综上，美联储九月降息已成定局，提振全球风险资产偏好，A股市场或迎来短期反弹窗口。不过，鉴于当前市场成交量低迷，且缺乏基本面和政策面的有力催化，因此大盘的中期拐点还需等待，不宜对短期反弹空间期待过高。