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情报精选：首单国债换入交易、首单股票增持再贷款，相继落地！第二批也来了；华为重磅发布；发改委“增量政策加快出台”

1、国家发改委披露，截至目前，有将近一半增量政策已出台实施，其余增量政策也将加快出台，一批改革举措正陆续推出。今年7000亿元的中央预算内投资已经下达，1万亿元超长期特别国债里用于“两重”建设的7000亿元也全部落实到项目。筛选确定了两个1000亿元提前批次的项目清单，按程序已经下达。“两重”建设项目121个，总投资约8800亿元，中央预算内投资计划项目526个，总投资约9300亿元。争取在年内尽快形成实物工作量，对四季度经济增长形成有力支撑。

3、生态环境部表示，截至今年9月底，全国95家正规处理企业共回收处理废电器近7600万台（套），产出约37万吨废塑料、52万吨废铜铁铝及其合金等，全国废电器规范回收利用态势持续回升向好。特别是随着国家“两新”推进发力，预计后期废电器拆解数量还会明显上升。

5、《上海市重点产业领域人才专项奖励实施办法（征求意见稿）》提出，该专项奖励适用于相关年度在本市集成电路、生物医药、人工智能、软件、高端装备、航空航天、先进材料、新能源等8个重点产业领域企业工作的人才。单个人员奖励一般最高不超过30万元，三大先导产业及“国家鼓励的重点软件企业”最高不超过50万元。同时，湖北也出台“人才贷”，单笔最高1000万。

市场

2、据悉，10月22日，国泰君安完成互换便利全市场首单国债换入交易；中银证券为东芯股份开通增持专用证券账户，成为市场首单股票增持再贷款证券服务落地案例。当天，中金公司在“证券、基金、保险公司互换便利”项下首次买入股票。央行上海总部表示，10月20日，上海首批股票回购增持贷款项目正式落地。上海辖内中远海运集团旗下的中远海发、中远海能以及招商轮船、东芯股份等四家上市公司获得贷款金额上限值合计超过20亿元，国内占比约五分之一。

4、深交所定于2024年10月26日（本周六）8:30至20:00组织全网测试，通过模拟接口调整后的衍生品集中竞价交易平台的交易回报及行情发布，检验市场参与各方技术系统的正确性。测试当天将进行现货集中竞价交易平台8亿笔委托容量测试、衍生品集中竞价交易平台3亿笔委托容量测试。

6、22日，文化传媒概念活跃。机构分析称，内容短剧出海供需两旺；出海广告市场规模持续增长，预计在未来几年内还将继续扩大。2024年短剧行业快速增长，市场规模或近500亿元。

8、在X等海外社交媒体上，不少博主分享了自己使用海螺AI、可灵AI生成视频的体验。海螺AI网页版9月访问量同比增加867.41%，位列全球增速榜及国内增速榜榜首。相关分析师认为，下半年以来，国内AI视频模型优势显著。其快速发展与应用有望赋能广告营销、影视、游戏等传媒板块，加快实现行业降本增效及内容资产价值重估。

1、ASML首席执行官表示，2025年仍将是增长的一年，并且从长远仍然看到增长潜力。

3、空客表示，目前中国客运需求明显反弹，对飞机产能的需求亦持续增长，未来或会提升天津厂房产出。

5、远大医药发布公告称，其用于治疗急性缺血性卒中的可调节颅内取栓支架产品“鸬鹚”已获药监局颁发医疗器械注册证书。鸬鹚是我国首款国产的可调节颅内取栓支架产品。

机会

点评：在粮食安全的重要性日益提升的背景下，我国近年来不断加大对现代农业的投资和扶持力度，尤其是在决策层的高度重视下，作为农业的“芯片”，种业/生物育种技术也有长足进步。“秋收”在即，农林牧渔行业整体进入上行周期，但行业估值仍处于历史相对低位，可关注其中拥有行业领先技术优势的种业公司。

点评：2023年我国中药市场规模已超过4000亿元，随着中药国际化，有望为行业带来了新的增长点。目前我国已有企业实现体培牛黄、人工麝香等濒危中药材人工替代，随着相关政策陆续出台，预计人工替代药材商业化的进程有望加速，关注已布局人工替代药材相关业务的企业。

公司

博实结：公司智能车载视频行驶记录仪融合自研AI算法技术

华康医疗：公司设立电子洁净事业部 专注半导体及泛半导体洁净室

四维图新：为华为花瓣地图提供技术和数据支持

万润新能：智能充电桩技术研发布局仍处于早期阶段

翔腾新材：公司产品不直接适配鸿蒙系统

中富电路：与英伟达供应商麦格米特有业务合作

国投智能：拟2475万元收购南京金鼎55%股权

三钢闽光：间接控股股东股权结构变动

金鸿顺：拟筹划资产重组事项 股票停牌

因赛集团：筹划重大资产重组 股票停牌

包钢股份：拟吸收合并全资子公司钢管公司

信德新材：全资子公司之间拟吸收合并

重庆建工：拟吸收合并全资子公司

兴民智通：拟3.6亿元收购东海岸船业30%股权

重大投资&合同

金固股份：收到阿凡达低碳车轮项目定点通知

蠡湖股份：设立合资公司研发全固态硫化物电池相关产业化技术

新疆天业：拟申请非公开发行不超15亿元科技创新公司债券

铂科新材：前三季度净利润2.86亿元 同比增长51.69%

读客文化：第三季度净利润同比增长2042%

怡达股份：前三季度净利润1442.64万元 同比扭亏

双林股份：前三季度净利润3.66亿元 同比增长274%

杭电股份：前三季度净利润1.21亿元 同比增长0.3%

浙商证券：2024年前三季度净利润同比下降4.92%

华翔股份：前三季度净利润3.41亿元 同比增长21.18%

国光电器：前三季度净利润2.44亿元 同比减少21.79%

新农股份：前三季度净利润同比增长236.47%

三生国健：前三季度净利润2.33亿元 同比增长42.18%

腾远钴业：前三季度净利润同比增长156.09%

贝仕达克：第三季度净利润2193.58万元 同比增长317.75%

陇神戎发：前三季度净利润2476.72万元 同比下降47.11%

义翘神州：2024年第三季度净利润同比下降59.20%

赛摩智能：第三季度净亏损2231.69万元

晓程科技：2024年第三季度净利润同比增长597.01%

佩蒂股份：前三季度净利润同比增长630.85%

中际旭创：第三季度净利润13.94亿元 同比增长104.4%

上海建工：前三季度新签合同金额2778.03亿元 同比减少9.18%

增减持&回购

天宏气体：签署4800万元股票回购借款合同

外高桥：控股股东获得A股股份增持资金贷款支持

映翰通：股东德丰杰拟减持不超过2.00%公司股份

天禾股份：董事、高级管理人员罗旋彬拟减持不超过0.15%公司股份

中芯国际：易方达减持124.65万股

康泰医学：股东拟减持不超过1.7145%

蜀道装备：股东简阳港通拟减持不超过2.0499%股份

每日复盘




缩量小涨，市场或将延续震荡！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：指数或将延续缩量震荡整理的态势，结构性行情、热点分化轮动的风格有望延续。

【消息】据新浪财经消息，国务院新闻办公室将于2024年10月25日（星期五）上午10时举行新闻发布会，请农业农村部副部长张兴旺介绍2024年前三季度农业农村经济运行情况，并答记者问。

专家指出，2023年，我国粮食自给率提高至91.5%。2024年，随着新一轮千亿斤粮食产能提升行动全面实施，粮食和重要农产品稳定安全供给能力将持续增强。

在决策层的高度重视下，作为农业的“芯片”，种业/生物育种技术也有长足进步。2021年公布《种业振兴行动方案》，2022和2023年“一号文件”相继提出全面和深入实施种业振兴行动，并从种质资源库建设、生物育种科技攻关、生物育种产业化应用、育种知识产权保护、育繁推一体化建设等多个方面提出极为具体的实施方案，为国产种业发展奠定坚实的政策基础。

展望后市，未来10年，农业新质生产力将得到充分发展，农业转型升级加速推进，粮食等重要农产品综合生产能力将显著增强，国产种业技术也有望显著迅速。据中研普华研究院数据显示，2023年该行业总产值约6.9万亿元人民币，预计到2030年中国的农业种植市场规模有望在现有基础上翻一番。

两市震荡反弹 共132只个股涨停

题材前瞻




神舟十九号择机发射，航天进程不断提速

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：航天电器（002025）

操作策略：山西证券《航天电器（002025)：盈利能力显著增强，开辟产业发展新赛道

风险提示：下游需求增长不及预期；募投项目进展不及预期。

价值掘金




航天电器（002025)：神舟十九号计划近日发射 航天器产业链迎来机遇

概念

关注区间

名称

机构

航天电器

商业航天

习近平总书记再次发表“为建设航天强国再立新功”重要讲话，提出“加快建设航天强国”，或对航天板块走势的刺激效果呈现出事半功倍的效果

-240902》一文中给予“买入”评级

宗申动力

低空经济

当前政策推动低空经济进入快速发展期。在国家高度重视和地方积极布局的背景下，我国低空经济未来发展空间巨大

20241022

002368

德邦证券《计算机行业周报：数据要素再迎顶层文件催化-241019》

民生证券《太极股份(002368)：信创及数据要素持续发力，“国家队”迎来成长新机遇-240504》一文中给予“买入”评级

花园生物

维生素

此次爆炸事件导致维生素E/A供应阶段性受影响从而催化产品涨价，国内厂商也将弥补部分因巴斯夫爆炸造成的市场空缺。

20241018

688047

中泰证券《2024年中国服务器CPU行业概览：信创带动服务器CPU国产化-240624》

德邦证券《龙芯中科(688047)：3C6000初步测试通过，国产替代加速-240726》一文中给予“买入”评级

【操作纪律】 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。 产业纵横 顶层政策密集支持！珍稀原料替代及创新中药带来产业新机会 近日，中药板块的消息催化不断： 与此同时，近日多份研报聚焦中药板块，看多逻辑如下：（1）政策密集发布，高度支持中医药传承创新发展；（2）中药创新药临床/上市申报活跃，前三季度已超去年全年；（3）珍稀濒危中药材原料的人工替代培育，市场空间巨大。 中药创新药研发蔚然成风，不仅有利于提升公司业务竞争力，也提振估值弹性，可关注中药新药布局领先的上市公司；此外，目前已进入三季报炒作期，可关注三季报业绩有望超预期的低估值中药龙头企业。 【核心逻辑】 国家药监局近期多措并举，完善相关支撑中药发展的制度： 监管层推进《中药品种保护条例》修订，先后印发《中药注册管理专门规定》《中药标准管理专门规定》、《中药材生产质量管理规范》等多项文件。 其三，构建监管体系，护航中药发展。比如，加强网售药品监管，优化中药材流通经营秩序。探索规范中药材产地加工，从源头上促进中药质量提升。 统计显示，2024年前三季度，中药新药62个品种获IND受理，31个品种获NDA受理，分别占2023年全年水平的84.9%和129%。 这反映出国产中药创新药的研发数量、治疗范围、药品质量都有显著提升，而相关中药创新药企业增长潜力更大。 3、珍稀濒危中药材原料的人工替代培育，市场空间巨大。 目前人工合成替代濒危动物中药材成为产业新趋势。比如，我国使用体外牛黄、人工麝香、人工虎骨等替代原药材，已有很多成功案例。 中长期来看，随着人口老龄化和健康意识的提高，中药在治疗慢性病和保健方面的需求不断增加，对珍稀濒危中药材替代品的需求将随之增加。 医药整体估值仍处于历史性底部，且基本面存在温和改善，而中药领域享受到最多的政策倾斜扶持，集采和出海都有利于中药产业持续稳增。另外，今年来中药新药研发数量大增，有望扩大中药企业收入。 康缘药业、佐力药业、马应龙、悦康药业、以岭药业、天士力、康恩贝。 东莞证券谢雄雄等《医药生物行业双周报：第十批国采进入报量测试-241021》 国金证券赵海春等《医药健康行业研究：医药板块资金面改善，估值有望迎来修复机会-241021》 板块跟踪（市场热度70℃/100℃）

富乐德、上海贝岭、士兰微、中文在线、中广天择、创维数字、智度股份、长药控股、新天药业

细分

核心逻辑

英伟达概念

10%

寒武纪-U、罗博特科、一博科技、晶丰明源、胜宏科技、海光信息、龙芯中科、芯原股份、和林微纳、中际旭创、工业富联、瑞芯微、扬杰科技、奥比中光-UW、天孚通信、景嘉微、移远通信、九号公司-WD、世运电路、沪电股份、天准科技、德赛西威、铂科新材、顺网科技、龙迅股份、紫光股份、中科曙光、弘信电子、青云科技-U、闻泰科技、中科创达、阿尔特、赛腾股份、神州数码、景旺电子、中兴通讯、鼎阳科技、当虹科技、奥士康、先进数通、东方国信、精研科技、浪潮信息、游族网络、深信服、同方股份、中富通、均胜电子、恒润股份、宏昌电子、广电运通、博杰股份、金百泽、北斗星通、联创电子、安诺其、千方科技、洲明科技、中电港、亿道信息、启明星辰、海康威视、东方精工、鸿博股份、中胤时尚、华勤技术、国新文化、掌趣科技、首都在线、诚迈科技、中国长城、利通电子、超图软件、奥拓电子、卓朗科技

芯片概念、晶圆代工、半导体设备&材料、先进封装等

决策层近日在安徽合肥滨湖科学城，察看近年来安徽省重大科技创新成果集中展示，同现场科研人员和企业负责人亲切交流。决策层说，推进中国式现代化，科技要打头阵。科技创新是必由之路。党中央非常重视和爱惜科技人才。“人生能有几回搏”，大家要放开手脚，继续努力，为实现科技自立自强贡献聪明才智。芯片半导体作为“卡脖子”的主要环节之后，实现国产替代、自主可控备受关注。从半导体行业周期来看，当前处于长周期的相对底部区间，短期来看下半年进入传统旺季。根据SIA，全球半导体销售额8月达531.2亿美元，同比增长20.6%，其中中国区8月为154.8亿美元，同比增长19.2%，预示着行业需求转暖。四季度进入新机发布密集期，9/10月苹果和华为等大厂都陆续推出年度新品，10月随着联发科和高通发布强化AI功能的手机芯片，预计主要安卓厂商如VIVO、OPPO、荣耀、小米等均有搭载最新主芯片的旗舰机发布，双十一等消费节的到来以及近期颁布的“一揽子增量政策”有望让半导体需求旺季很旺，看好相关手机芯片供应链四季度的业绩表现同时，应该提高对需求端创新的敏锐度，优先被消费者接受的AI终端，有望成为新的爆款应用，长期来看，半导体蓝筹股当前已经处于估值的较低水位，经营上持续优化迭代的公司在下一轮周期高点有望取得更好的市场份额和盈利水平。创新方面，预计人工智能/卫星通讯/MR将是较大的产业趋势，产业链个股有望随着技术创新的进度持续体现出主题性机会。从国产替代、自主可控的角度来看，未来3年国产化仍然是行业最强主线之一，国产晶圆厂的逆周期扩产叠加国产化份额持续提升将带动半导体设备行业持续景气，设备的零部件、半导体材料景气度也有望触底回升；同时，以CoWoS为代表的先进封装技术，卡位AI产业趋势，成长空间广阔，产业链相关的核心设备和材料厂商也值得重视。三季度全球半导体龙头业绩高景气表现下，关注国产GPU、国内晶圆代工、半导体设备&材料的国产替代以及先进封装等相关的龙头企业。

军工

10%

光智科技、川润股份、四川长虹、天津普林、新晨科技、华丰科技、高澜股份、东方电热、乾照光电、雷电微力、国盾量子、金盾股份、臻镭科技、银河电子、抚顺特钢、淳中科技、英维克、昊华科技、上海贝岭、宗申动力、泰豪科技、光洋股份、合锻智能、北方华创、新金路、达刚控股、科大国创、航材股份、蓝盾光电、融发核电、振华风光、深南电路、睿创微纳、光力科技、景嘉微、中创股份、达利凯普、航天南湖、沃尔核材、航天宏图、中船特气、奇安信-U、同有科技、赛微电子、贵航股份、国科天成、申菱环境、瑞可达、东方通、华秦科技、光启技术、紫光国微、大西洋、纳睿雷达、深桑达Ａ、国睿科技、铖昌科技、派克新材、四创电子、广联航空、中科星图、海格通信、安达维尔、川环科技、江苏雷利、森远股份、洪都航空、国光电气、联创光电、中瓷电子、中国软件、罗普特、威海广泰、飞龙股份、弘信电子、华测导航、华中数控、保变电气、中孚信息、中海达

央企科技、央企改革概念等

大型国企、央企似乎正在发起增持和回购的浪潮。此前，招商系上市公司已经集体出手发起回购，而中国建筑、中国能建、中国外运等上市央国企也已经发起了增持或回购计划。据记者了解，首单增持回购再贷款正在深圳落地，用于某大型央企的相关计划。海通国际认为，大型国有上市银行也是可能进行回购的主体。近期，“招商系”旗下招商蛇口、招商港口、招商轮船、招商公路、中国外运、辽港股份、招商南油、招商积余等8家上市公司分别披露了回购或增持计划公告之后，10月18日晚间“电科系”集体出手，海康威视、萤石网络、国博电子、太极股份、电科网安五家中国电科集团所属上市公司披露增持和回购公告。此外，还有中国能建和中国建筑两家中字头央企披露了控股股东的增持计划。3000亿股票回购增持再贷款获批，年利率仅为1.75%，股票回购增持再贷款政策适用于不同所有制上市公司，鼓励中央企业发挥带头作用。同时，央行改革亦正在快速推进之中。10月18日，中国资源循环集团有限公司在天津正式挂牌成立。中国资源循环集团股东成员包括中国石化、中国宝武、中国五矿、华润集团、中铝集团等多家中央企业。集团的业务将涉及废钢铁、废有色金属等主要再生资源的回收利用，预计每年废钢铁的利用量将达到2.6亿吨。另外，电投系央企重组亦取得重大进展：10月18日晚，电投产融披露重大资产重组预案，由重大资产置换、发行股份购买资产及募集配套资金组成。公司拟置入资产为国家核电及中国人寿合计持有的电投核能100%股权，拟置出资产为公司所持的资本控股100%股权。公司股票10月21日复牌。同日，远达环保披露重大资产重组预案，公司拟通过发行股份及支付现金的方式，购买五凌电力有限公司100%股权以及国家电投集团广西长洲水电开发有限公司64.93%股权，并募集配套资金。标的资产评估值及交易价格均尚未确定。此次交易后，公司主营业务将新增水力发电及流域水电站新能源一体化综合开发运营业务；公司的控股股东将由国家电投集团变更为中国电力国际发展有限公司，实控人仍为国家电投集团。公司股票将于10月21日复牌。在政策鼓励与回购增持再贷款推动下，央企有望率先开启增持回购进程提升股东回报，关注科技类央企，以及有并购重组预期的央企上市公司。

光伏

10%

川润股份、综艺股份、罗博特科、捷佳伟创、奥特维、英诺激光、东方电热、乾照光电、宏微科技、德邦科技、中信博、正帆科技、新莱应材、华东重机、麦格米特、意华股份、蓝丰生化、沐邦高科、赛伍技术、泰豪科技、晶瑞电材、北方华创、阳光电源、扬杰科技、金春股份、东威科技、微导纳米、金宏气体、晶盛机电、格林美、海达股份、东山精密、先导智能、欧莱新材、立昂微、迈为股份、阿石创、大全能源、新洁能、金博股份、蓝思科技、天准科技、高测股份、聚和材料、三超新材、德龙激光、海优新材、大港股份、汇川技术、鸿日达、天奇股份、长药控股、伟创电气、铭利达、大族激光、唯特偶、维峰电子、杰普特、天宜上佳、禾迈股份、广信材料、斯莱克、晶科能源、中远通、联得装备、时代电气、云意电气、隆基绿能、美畅股份、昱能科技、岱勒新材、苏州固锝、航天机电、科威尔、崧盛股份、凯盛科技、中国西电、明阳电气、科华数据

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入14.71亿

中文在线（300364）

1. 盘面异动：日涨跌达20%。

3. 榜史概况：此次是中文在线今年第4次上榜。

5. 盘面趋势：中文在线作为文化传媒+AIGC人气标，高开强势涨停。榜单显示，作手新一大买2.5亿（买一），咸宁大道、桑田路、呼家楼（买五）等诸多知名游资进场，和此前宗申动力类似，有利好催化的板块核心主动往上打，都会吸引来短线选手进场，算是市场氛围较好的时候常用的人气票套利方式，后续应该也有溢价。

康美药业：10月22日公司在大宗交易平台以1.78元／股的价格成交1800.00万股，占公司流通股本的0.13%。

南风股份(300004）

核电

海外核电板块迎来“AI热潮”，全球云计算龙头亚马逊网络服务公司（AWS）宣布，与三家公司签订合作协议，初期投资数亿美元开发小型模块化反应堆，又称SMR。

相较于传统大型核电站，SMR具有占地面积小、建设周期短等优势，可以更靠近电网进行建设。通常来说SMR的电力输出能力在300兆瓦，大概是传统大型核反应堆的三分之一左右。此前谷歌宣布从SMR开发商Kairos Power购买电力，微软更是对可再生能源巨头Constellation Energy下单，重启具有历史象征意义的三哩岛核电站，用来给数据中心供电。ai算力对于电力需求巨大，是风能、太阳能无法满足的缺口，因此核能是一个很好的机会。

核电+轨交助力公司传统优势业务HVAC设备增长

【风险提示】

【研报参考】

东吴证券《业绩低于预期，静待HVAC和3D打印贡献业绩》—20170828

热点聚焦




“15天翻倍”盛况背后，是国资、社保、险资的提前“长线布局”

※政策风向

点评：北交所强化针对“专精特新”的金融服务功能，就是要支持“专精特新”四板专板建设，对获得股权融资的入板企业择优支持，然后打通新三板和四板，支持专精特新企业在全国中小企业股份转让系统挂牌，形成一个后备军板块。展望后市，按照决策层“加快传统产业改造升级，壮大战略性新兴产业，超前布局未来产业”的政策精神，借“金融资本”的力量，对“战略新兴产业、未来产业”重点“培育”，同时也让包括北交所在内的整个中国资本市场形成“有源头活水、有积极回报的正循环”，是未来大方向。那些业绩稳定增长、估值处于合理较低水平，且具备稀缺性的国家级专精特新小巨人和新质生产力标的，将赢得更多长线投资人的关注。

点评：此次政策的出台标志着广东省在光芯片产业链上的全面布局，有望加快我国在光芯片关键设备的研发和国产化替代的进程。光芯片是现代通信和信息技术的核心组件，光模块作为光通信系统的重要组成部分，光芯片不仅决定了光模块的性能和效率，还直接影响到网络的速度和稳定性。随着5G、人工智能、物联网等技术的快速发展，对光芯片的需求将进一步激增。政策的支持将加速国内光芯片行业的创新与发展，提升自主可控能力，从而减少对进口产品的依赖。展望后市，2022年全球光芯片市场规模为27亿美元，机构预计，到2027年有望增长至56亿美元，CAGR为16%。AI驱动高速率光芯片的出货，国产光芯片及光器件厂商有望显著受益，关注国产光芯片有光器件龙头企业。

点评：9月新能源车销量保持高增，其中月度销量创历史新高，凸显汽车消费市场需求回暖。展望后市，看好四季度行业景气度修复：（1）汽车以旧换新政策推进、消费贷款利率降低等多重政策利好下汽车消费回暖；（2）美国大选或带来零部件子板块市场情绪波动（特朗普提议对墨西哥进口汽车征收200%关税）；（3）年底为汽车传统消费旺季，延续强势趋势可期。10月汽车消费热度延续9月，基本面向好趋势延续。历史上，汽车板块相对收益与汽车销量增速强相关，同时汽车销量增速与M1增速几乎同步，随着货币财政加码，可对汽车消费、汽车板块投资更乐观些，结构上留意汽车整车（华为链）及智能化零部件投资机遇。　

点评：珍稀濒危中药材是中药的重要组成部分，在中医药防治重大疾病中发挥独特作用，支持和发展珍稀濒危中药材替代品，对于中医药的传承意义重大。政策面，近年来国家对中药行业的支持力度不断加大，如《“十四五”中医药发展规划》等，旨在推动中药行业的高质量发展。2023年7月施行的《中药注册管理专门规定》中，支持珍稀濒危中药材替代品的研究和开发利用。展望后市，2023年我国中药市场规模已超过4000亿元，随着人口老龄化和健康意识的提高，中药在治疗慢性病和保健方面的需求不断增加；此外，中药的国际化，也有望为行业带来了新的增长点。目前我国已有企业实现体培牛黄、人工麝香等濒危中药材人工替代，随着相关政策陆续出台，预计人工替代药材商业化的进程有望加速，关注已布局人工替代药材相关业务的企业。

1、据财联社消息，10月21日，现货黄金站上2740美元/盎司，再创纪录新高，日内涨0.67%。

点评：今年黄金如此飙升的背后，主要得益于对美欧降息预期的“押注”，而陡然升级的地缘风险，则放大了黄金、白银等贵金属的价格波动弹性。可以确定的是，欧美等主要发达经济体的加息周期已经开启，唯一不确定的仅仅是降息的节奏与幅度问题，因此，从大方向上说，贵金属涨价就是大势所趋。考虑到年底美国大选“过程的戏剧性（枪击不断、民调反复）、结果的风险性（谁当选都会增加中美俄大国博弈的不确定性）”，囤点黄金“压压惊”几乎成了“刚需”。不仅央行会继续买买买，各路大资本也要“平衡”风险。需要警惕的，估计就是贵金属上涨大趋势过程当中“价格剧烈波动”的风险。