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情报精选：重磅！并购重组，最新披露；马斯克“机器人扩产百倍”；鸿蒙原生版微信上架；7连板大牛股，表态

1、据Mysteel不完全统计，2024年12月，全国各地共开工4520个项目，总投资额约26168.43亿元；2024年合计总投资约32.01万亿元。2024年12月，开工投资排名前三的省份为湖北、广西、湖南，总投资分别为11401.04亿元、3759.90亿元、2747.60亿元。

3、国家发改委表示，将深挖和培育银发经济消费潜力。支持各类企业积极参与，加快培育一批银发经济龙头企业，推动银发经济逐渐向多元业态发展。健全产品服务的标准规范，提高产品服务品质和适老化水平。促进养老与医疗健康、文化旅游、金融等产业融合。

5、《上海市新型储能示范引领创新发展工作方案（2025—2030年）》发布，2025年起新开工集中式陆上风电 按不低于装机容量的20%、额定充放电时长不低于4小时配置新型储能。到2026年新型储能力争应用规模80万千瓦以上，到2030年力争应用规模超过200万千瓦。适度超前布局氢基能源。

1、1月9日，经上交所2025年第1次并购重组审核委员会审议会议，国泰君安、海通证券两家公司合并重组交易申请通过审议。关键的程序仅需证监会及其他有权监管机构的批准、核准、注册或同意后方可正式实施；按照国联证券合并民生证券的审批速度来推测，国泰君安与海通证券合并的监管批文下发时间最早有概率在春节前。

3、9日，马斯克在CES上透露，特斯拉计划2025年生产数千台人形机器人，明年产量提高至10倍，后年产量将是2025年的100倍，也就是50万台起。此前马斯透露，未来几周内，特斯拉有望更新人形机器人。特斯拉FSD将在今年Q2做到比人类驾驶员更安全。

5、2024年12月以来，机构参与调研数量居前的行业主要集中在TMT、机械、医药等科技成长板块，包括电子（半导体、光学光电子、消费电子等）、机械（自动化设备、通用设备等）、计算机（软件开发、IT服务、计算机设备）、医药（化学制药、医疗器械）等。部分属于服务&可选消费（美护、零售）、有色（小金属、工业金属）、地产等行业的上市公司也受到机构关注。

7、财联社记者从多位渠道人士处了解到，五粮液旗下核心大单品——第八代五粮液已暂停供货。分析人士指出，此举释放了五粮液稳价的信号。据悉，第八代五粮液是五粮液最核心的产品，销售规模预估超500亿元，贡献公司60%以上营收。受电商大促等影响，近期五粮液价格整体有所承压。

9、多家车企宣布2025年的销量目标，其中多家新势力年销量目标翻倍。蔚来汽车2025年的销量目标是较2024年翻倍，约为44.4万辆。小米汽车2025年全年交付目标为30万辆，预计较2024年增长122%。阿维塔2025年销量目标为22万辆，同比增长约199%。吉利旗下极氪汽车2025年将挑战32万辆的销量目标，同比增长44%。

11、9日，北方稀土、包钢股份相继公告，2025年第一季度稀土精矿交易价格调整为不含税18618元/吨，环比上涨4.7%。在北方稀土计划取消挂牌价后，公司与包钢股份的季度稀土精矿关联交易价格调整成为行业的风向标；2024年Q1和2025年Q1，北方稀土和包钢股份的稀土精矿关联交易价格都延续了前一季度环比上涨的趋势。

1、低空经济发展司负责同志组织有关部委进行座谈，重点就加强低空安全监管、依法依规开展建设、因地制宜推动产业发展、营造良好市场环境等方面进行了深入交流。

3、乘联会崔东树表示，俄罗斯市场或将面临负增长，欧洲市场面临较大关税压力，因此2025年汽车出口预计增长10%，纯电动汽车出口或为零增长。当前新能源汽车规模呈现爆发式增长，单车批量大幅增大，单车成本明显下降，而且头部的竞争格局仍未稳定。因此，2025年“价格战”仍将延续，并且将极其猛烈。

5、由360集团和中国信息通信研究院牵头研制的《车联网网络安全异常行为检测机制》已正式发布，从2025年4月1日起正式实施。参与起草的还包括中国移动、中国电信、中国联通，一汽、长安汽车、东风汽车，以及百度、腾讯等。

7、荷兰政府与英伟达和AMD就支持建设荷兰人工智能所需的基础设施，提供硬件和知识支持等问题进行讨论。

机会

点评：通胀低迷，强化货币政策发力预期，巩固利率下行趋势。受益方向上，物价指数低位震荡，相较而言，公用事业（燃气）、必选消费、教育、医疗保健等刚需行业受到的影响或较小，这些方向或有望受益。

2、据财联社消息，近日，英伟达最新的Blackwell架构显卡已亮相CES 2025。为了让其更轻薄，英伟达重新设计了其印刷电路板(PCB)和冷却系统，采用了三片式PCB和双流通冷却系统设计。

公司调研：

中兴通讯：公司首创5G-A通感技术模式 推动低空经济发展

东软载波：智慧能源管理平台可应用于数据中心能源管理

显盈科技：参展CES 2025 展示最新Thunderbolt 5 docking station

视源股份：公司规划设计了消费级和工业级四足机器人

水晶光电：公司的成像元件和传感元件可以在智能眼镜上应用

诚益通：脑机接口产品在筹备注册阶段

财通证券：收到非公开发行次级公司债券挂牌转让无异议函

江海股份：控股股东股份协议转让事项获得深交所合规性确认 公司控制权拟发生变更

精测电子：拟8850万元收购江门精测72.5%股权

国泰君安：公司换股吸并海通证券获上交所并购重组委通过

国科军工：全资子公司签订7.39亿元销售合同

信达地产：与中国信达等共同发起设立200亿元房地产行业存量资产纾困盘活基金

电广传媒：与张旅集团签署战略合作框架协议

大立科技：签订7100万元光电系统研制合同

兆丰股份：与浙江大学杭州国际科创中心签订战略合作协议

乐凯胶片：2024年预计亏损5520万元到6620万元

蓝科高新：预计2024年净利润亏损约8762万元

西子洁能：预计2024年净利润同比增长633%-816%

*ST大药：2024年预亏3000万至3600万元

水晶光电：2024年净利同比预增67%-87%

誉衡药业：2024年净利同比预增74.51%—107.75%

罗牛山：2024年12月销售生猪6.62万头

环旭电子：2024年12月合并营业收入51.69亿元 同比减少4.29%

厦门空港：12月旅客吞吐量同比增长12.72%

东安动力：2024年4季度收到5项新市场《定点协议》

增减持&回购

壶化股份：拟以1900万元-2000万元回购股份

新大陆：拟3.5亿元至7亿元回购股份

熙菱信息：调整回购股份价格上限至不超过16元/股

首创证券：股东城市动力减持公司2733万股A股股份

每日复盘




指数涨跌不一，市场有望持续修复！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：指数虽然分化，但个股多数上涨，市场人气和信心继续修复，接下来有望震荡反弹。

【消息】据统计局，中国12月CPI同比增0.1%，前值0.2%；PPI同比-2.3%，前值-2.5%。2024年全年，CPI同比上涨0.2%，工业生产者出厂价格和购进价格均下降2.2%。

CPI方面，食品和消费品价格下跌是主要拖累。12月食品价格降幅再度扩大，鲜果和粮食价格下降影响CPI下降0.08个百分点。此外，家电、汽车等以价换量趋势延续，当月消费品价格下跌0.2个百分点。核心CPI有所好转，主因假期驱动，娱乐、家庭服务需求增加，家政服务、机票等价格有所上涨。此外，衣着服装类价格延续上涨。

整体来看，12月物价指数一定程度显示了政策效果，尤其是消费补贴成效显著，但市场需求不足、信心偏弱的格局尚未发生明显转变。

具体到A股市场，通胀低迷，强化货币政策发力预期，巩固利率下行趋势。受益方向上，物价指数低位震荡，相较而言，公用事业（燃气）、必选消费、教育、医疗保健等刚需行业受到的影响或较小，这些方向或有望受益。

三大指数涨跌不一，两市共97只个股涨停

题材前瞻




上海加快发展V2G应用场景 产业链发展空间广阔

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：通合科技(300491）

操作策略：西南证券《通合科技(300491)：国内充电模块领军者，加速出海份额有望进一步提升-240506》一文中给予“买入”评级。

风险提示：海外政策风险，充电桩市场增速不及预期风险，市场竞争加剧风险。

价值掘金




通合科技(300491)：上海加快发展V2G应用场景 产业链发展空间广阔

概念		关注区间		名称	机构	通合科技	V2G	预计到2025年国内新能源汽车保有量超3500万辆，假设平均单车带电量约50kWh，届时全市场新能源汽车将提供约17.5亿kWh移动电化学储能	20250110
688766	国开证券《存储行业专题报告：传统终端需求放缓 HBM成新驱动-241231》	天风证券《普冉股份(688766)：公司营收净利双增长，“存储+”战略引领新增长-240909》一文中给予“买入”评级	光迅科技		CPO	CPO目前处于产业化初期，除了技术上的挑战外，更受集成光学器件的市场接受度、标准和制造能力的限制，作为光通信解决方案的一环，其发展仍需整体产业链的协同推进	20250108
600160	东莞证券《近期制冷剂价格稳步上涨，看好行业高景气延续-250106》	华金证券《巨化股份(600160)：制冷剂景气延续，业绩持续改善-241025》一文中给予“买入”评级	福晶科技	光刻机	2023年国内半导体用光刻机进口金额87.23亿美元，若供应链实现全国产替代,对应上游零部件市场空间约300亿元,考虑现有存量光刻设备的备件更换,市场空间有望进一步增大。	20250106

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




“鸿蒙生态+AI模型降价”赋能，将驱动今年国产软件稳增！

近日，软件开发板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦软件开发板块，看多逻辑如下：（1政策高度支持软件开发的国产替代进程；（2）鸿蒙生态的崛起给国产软件带来巨量替代空间；（3）大模型持续降价，带来的AI应用软件增量空间巨大。

AI软硬件创新设备的爆发，已成为国产软件提升渗透率的重要机会。相关积极转型AI应用软件开发的企业将受益，尤其是鸿蒙系供应商相对更受益。

1、政策高度支持软件开发的国产替代进程。

顶层要求加强关键核心技术攻关，超前布局重大科技项目，开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动。开展“人工智能+”行动，培育未来产业。

因此。20225年互联网服务、软件开发等信息产业的政策红利将进一步释放，预计将公布诸多鼓励国产软件的税费减免、政府采购、研发补贴等利好。

2、鸿蒙生态的崛起给国产软件带来巨量替代空间。

而今年1月2日，开源鸿蒙操作系统5.0 Release版本正式发布。该版本在系统完备度、分布式创新、开发者体验以及系统稳定性等方面均有显著提升，可支持各类超级应用的开发，为开发者带来更友好的开发环境，标志着国产底层软件的新成就，这对今年国产软件的发展预期是一个良好开端。

而2025年PC版鸿蒙系统也将发布，PC端市场也将开启应用软件的全面国产化替代，将带来规模匹敌手机端的软件开发新市场机会。

3、大模型持续降价，带来的AI应用软件增量空间巨大。

而自去年末以来领跑国内大模型领域的豆包系列大模型，更是始终依靠“更强模型、更低价格、更易落地”等三个特性，实现落地千行百业。

据悉，豆包主力模型在企业市场的定价只有0.0008元/千tokens，0.8厘就能处理1500多个汉字，比行业便宜99.3%。新发布的豆包·视觉理解的输入价格为每千tokens0.003元，比行业平均价格降低85%，相当于一块钱可以处理284张720P的图片，视觉理解模型也正式走进“厘时代”。

而大模型使用成本将降低，有望加速大模型在各场景的应用落地。而AI应用的创新增量空间是远超传统软件的，这也会刺激国产AI应用软件开发规模和应用场景的大幅扩张。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

海通国际Lin Yang等《信息服务行业深度报告：AI商业化的旗手：不止豆包的字节跳动-241230》

东兴证券刘蒙等《计算机行业2025年投资展望：信创、AI应用构投资主线，新质生产力领域具结构机会-241231》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入11.44亿

海得控制（002184）

1. 盘面异动：日换手率达20%。

3. 榜史概况：此次是海得控制今年第5次上榜。

5. 盘面趋势：海得控制作为机器人概念+数据中心概念，换手7连板。榜单显示，流沙河做T，近期活跃的华林深圳分和东莞南京分进场接力，买二绍兴金柯桥大道也是高位接力资金，看下来纯市场合力榜，以短线情绪资金为主。行情若能继续反弹，还有向上的机会。

金发科技：1月9日公司在大宗交易平台以8.20元／股的价格成交2150.00万股，占公司流通股本的0.85%。

康盛股份（002418）

液冷

近日，英伟达在 Blackwell 旗舰 GPU 上取得重大突破。为应对 575W 的热设计功率，英伟达弃用传统导热膏，改用液态金属作热界面材料，还重新设计了冷却系统。

为了保持显卡的轻薄和高效散热，英伟达重新设计了印刷电路板(PCB)和冷却系统，实施三片式PCB和双流通冷却设计，这使得显卡的热设计功耗(TDP)提升至575W。据收集的数据显示，液态冷却技术相比传统的空气冷却，能够将能耗降低20%以上，这使得它在实现高性能计算的同时，更加环保和经济。英伟达不断在冷却系统中作战略布局，显示出其深刻理解市场趋势及用户需求。

制冷管路行业龙头，发布多款液冷一体化机柜

【风险提示】

【研报参考】

华金证券《归母净利润增长125%，打造新能源汽车全产业链》—20161031