210

情报精选：一次9家、国资超级大动作！养老金、险资扩大投资范围；中国资产逆袭！一个涨27%；一个突破80亿！

1、美国总统表示，即将宣布“对等关税措施”，相关关税措施将适用于所有国家。此前，欧盟表示，可以增购美国天然气、降低汽车关税，但也准备了打击共和党票仓、制裁硅谷巨头等反制方案。加拿大寻求加强与欧盟的贸易关系，以应对美国关税威胁；日本首相则乐观表示，日本或可规避美国加征关税。

3、市场监管总局消息，截至2024年12月底，全国共有45.17万家智能机器人产业企业，注册资本共计64445.57亿元，企业数量较2020年底增长206.73%，较2023年底增长19.39%，呈稳健上扬态势。

5、国家发改委、国家能源局发布《深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》。明确新能源可持续发展价格结算机制的电量规模、机制电价和执行期限。推动新能源上网电量参与市场交易。新能源项目上网电量原则上全部进入电力市场，上网电价通过市场交易形成。建立新能源可持续发展价格结算机制。

1、2月7日，中国证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》。推动养老金、保险资金等合理扩大投资范围；扩大保险资金开展长期股票投资试点范围；落实好《关于推动中长期资金入市的指导意见》及实施方案，打通社保、保险、理财等中长期资金入市卡点堵点。

3、国资超级大动作！8日，九家上市公司陆续披露重磅公告称，控股股东或间接控股股东将发生变化。包括东风汽车集团旗下的东风股份、东风科技，兵器装备集团旗下的长安汽车、东安动力、湖南天雁、建设工业、中光学、华强科技和长城军工。国务院国资委此前表示，将以央企重组整合为抓手，深入推进国有经济布局优化和结构调整。

5、万亿巨头资本集团旗舰基金2024年4季度加仓比亚迪股份（H股）幅度高达99.65%。同期，同一只基金加仓比亚迪（A股）幅度高达199.02%。加仓之后，该基金持有比亚迪股份（H股）约折合1.67亿美元，持有比亚迪（A股）约折合7877.82万美元。此外，部分机构旗舰基金亦加仓腾讯控股、美团等。

7、A股投资者对DeepSeek概念股的追逐，逐渐从股权投资方、应用端，扩展到云计算环节。节后三个交易日，第三方云计算厂商优刻得和青云科技连收三个一字板。北交所并行科技收获两个30CM涨停，首都在线收获两个20CM涨停。港股上市的金山云股价自2024年10月低点至今涨幅达5倍，近10个交易日涨幅超70%。

9、2月8日，东风汽车宣布，公司旗下自主品牌已完成DeepSeek全系列大语言模型接入工作，并将于近期陆续搭载应用在旗下自主品牌车型。此前，智己汽车、吉利、岚图等车企相继宣布，已经完成了与DeepSeek模型的深度融合。京东云、金山云、星纪魅族、荣耀手机、商汤大装置、每日互动等相继宣布接入DeepSeek。据财联社了解，已有十家券商布局DeepSeek大模型。

11、春节后指数迎来反弹，节后3个交易日里，一共有54只个股创出历史新高。其中，逾30只机器人概念股再创历史新高；多只DeepSeek概念股累计涨幅居前，其中并行科技3个交易日涨超80%。

13、国联证券发布公告称，企业名称变更为国联民生证券股份有限公司，注册资本由约28.3亿元增至约54.7亿元，并取得了无锡市数据局换发的营业执照。

1、OpenAI CEO奥特曼表示，“GPT-5不仅比我更聪明，它还将超过所有人类的智力水平，成为一个“疯狂的高智商工具”。

3、据乘联会初步统计，1月1-31日，乘用车零售185.3万辆，同比下降9%，较上月下降30%，今年以来累计零售185.3万辆，同比下降9%；全国乘用车批发204.8万辆，同比下降3%，较上月下降33%，今年以来累计批发204.8万辆，同比下降3%。

5、根据飞常准、携程统计，2025年1月，中国境内航线日均执行航班量约13537班次，环比增长12.23%。日均航班量同比2024年1月增长27.49%，相比2019年同期增长15.68%。中国境内通航国际/地区航线日均执行航班量约为2300班次，环比增长7.53%，同比2024年增长约8倍。

7、Sensor Tower商店情报平台显示，2025年1月共34个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金23.3亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入39.2%。

机会

点评：按照高层的要求，作为“东北振兴”的关键一环，吉林省要“力争在一批重大科技专项上取得新突破”、“利用冰雪、自然风光、民族风情等特色资源发展旅游业”、“保障国家粮食安全”等工作方向上发力。从沈阳到哈尔滨，再到长春，“东北振兴”成为高层新年地方考察的“首发重点”，东北振兴概念有望获得市场关注，而被高层“点题”的科创、农业、冰雪旅游，或表现更为突出。

2、据统计局，2025年1月份，全国CPI涨幅扩大，环比由上月持平转为上涨0.7%，同比涨幅由上月的0.1%扩大至0.5%；全国工业生产者出厂价格和购进价格同比均下降2.3%；环比均下降0.2%。

公司调研：

数字政通：已推出应用于政务领域的AI agent

振芯科技：数字多波束合成SOC芯片可支持卫星通信

道通科技：已完成Deepseek全面接入和本地化部署

中科创达：未参与deepseek应用或开发

协创数据：FCloud智能体训推创新平台已接入deepseek等大模型

丝路视觉：瑞云科技为《哪吒2》提供渲染服务

重组&再融资

阳煤化工：2025年度融资额度预计不超过102.6亿元

金利华电：筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项 股票继续停牌

浙江东日：向特定对象发行股票申请获中国证监会同意注册批复

锦浪科技：拟发行可转债募资不超16.94亿元

富淼科技：控股股东将变更为永卓控股 股票复牌

久立特材：拟出售永兴材料3%股权

东风科技：间接控股股东可能发生变动

新时达：控股股东、实控人正筹划控制权转让 股票停牌

重大投资&合同

腾达建设：公司及联合体中标1.31亿元三门县飘带式连廊工程

亿纬锂能：子公司与海博思创签订50GWh战略合作协议

安徽建工：公司及子公司中标多个项目

华宏科技：全资子公司鑫泰科技签署氧化物采购合作框架协议

富临精工：与智元机器人等签署《人形机器人应用项目投资合作协议》

超讯通信：签订8.5亿元智算集成服务采购合同

晨光新材：年产2.3万吨特种有机硅材料项目取得安全生产许可证

富淼科技：与永卓控股签订战略合作协议

立新能源：拟投建和田县与皮山县独立储能项目

棕榈股份：中标上汽资产河南总部基地项目 涉及金额预计约2.5亿元

正邦科技：1月生猪销售收入6.82亿元 环比下降6.16%

幸福蓝海：电影《唐探 1900》票房收入超过25.23亿元

环旭电子：2025年1月合并营业收入47.33亿元 同比减少8.83%

金新农：2025年1月生猪销售收入1.25亿元

ST曙光：2025年1月车桥销量同比增长93.69%

宁波港：2025年1月预计完成集装箱吞吐量459万标准箱 同比增长10.9%

广州港：2025年1月份预计完成集装箱吞吐量208.9万标准箱 同比下降2.0%

慈文传媒：取得金融机构股票回购专项贷款承诺函

毕得医药：拟以5000万元-1亿元回购股份

赢合科技：收到中信银行上海分行1.4亿元《贷款承诺函》用于回购公司股份

永信至诚：奇安创投减持后持股比例变动至9.81%

辰欣药业：股东韩延振拟减持公司不超3%股份

飞荣达：特定股东及部分董事、高级管理人员拟减持公司股份

ST路通：特定股东合计拟减持不超3.66%公司股份

澳华内镜：股东君联欣康和高燊拟合计减持不超过403.76万股

沧州明珠：股东君悦日新17号拟减持不超过1%公司股份

日历

2月10日 比亚迪智能化战略发布会

每日复盘




成交近2万亿，资金回流强化市场反弹之势！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：市场连续放量大涨，成交额放大到2万亿水平，说明资金持续回流，提升了市场信心。在以AI为首的科技股的带领之下，接下来市场有望延续反弹之势！

【消息】据财联社消息，日前，上交所发布公告，针对国泰君安换股吸收合并海通证券事件，根据指数编制规则，上交所与中证指数有限公司决定自海通证券退市日起，将海通证券从上证180指数中剔除，换入样本华润微。

首先，证券行业并购重组更吸引市场关注，去年以来，有多家证券公司披露了并购重组的最新进展，相关公司股价也随之大涨。并购重组是券商实现外延式发展的有效手段，可大幅提升行业整体竞争力，同时行业整合有助于提高行业集中度，形成规模效应。

在“中长期资金入市”方面，日前《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》正式发布。证监会表示，力争公募基金持有A股流通市值未来三年每年至少增长10%；第二批险资长期股票投资试点规模不低于1000亿元。长期看，仅险资入市的“增量”就在万亿级别。

落脚到A股市场，在增收渠道日益增加的推动下，未来券商业绩将持续释放，同时，券业并购节奏有望进一步加快，行业配置价值提升，目前券商板块估值和机构持仓仍处于较低水位，可关注头部券商的竞争优势、或估值明显低于板块平均估值的中小券商。

两市冲高回落，共93只个股涨停

题材前瞻




两部门：深化新能源上网电价市场化改革

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：银星能源(000862）

操作策略：华源证券《银星能源(000862)：上半年业绩符合预期 以大代小与源网荷储驱动成长-240904》一文中给予“买入”评级。

风险提示：以大代小项目进展不及预期、新增装机不及预期、新能源入市电价波动。

价值掘金




银星能源(000862)：两部门：深化新能源上网电价市场化改革

概念		关注区间		名称	机构	银星能源	新能源	在新能源全面入市已具备良好条件下，深化新能源上网电价市场化改革，有利于推动新能源行业高质量发展，助力构建更加高效协同的新型电力系统	20250210
603236	民生证券《2025新势力开门红 智能驾驶加速落地-250205》	天风证券《移远通信(603236)：行业需求持续复苏加速增长，积极期待边缘/终端+智能汽车持续驱动成长-241025》一文中给予“买入”评级	京东方A		面板	Notebook面板换机需求凸显，面板厂控产稳价策略不变，低端面板价格小幅上涨。随着供给侧竞争格局持续改善，整体供需情况相对稳定，面板中部分细分品类稳中向好	20250206
603662	国信证券《英伟达发布AI Blueprints，看好AI Agent发展 机器人在汽车、3C行业，有望率先起量，逐步延伸至搬运、零售等服务业，有望于2030年走进家庭。据测算，预计2030/2035年机器人新增需求达178/994万台	20250205
300496	国信证券《英伟达发布AI Blueprints，看好AI Agent发展 2024年中国AI大模型产业落地明显加速，AI大模型产品化、商业化和产业化的发展脉络基本形成，国产AIAgent方兴日盛，通用场景有望率先落地	20250127

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




控产稳价+单月出口大增，行业今年底部反转预期强烈！

近日，光伏设备板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦光伏设备板块，看多逻辑如下：（1）顶层政策正全力疏导消化光伏产能；（2）去年末至今的自律控产公约正改善行业供需预期；（3）光伏出口已从底部显著反转改善。

光伏各环节当前已处于景气底部，业界预计主产业链盈利拐点最快有望在二季度到来，可关注盈利拐点领先的硅料、电池、玻璃等各环节龙头；此外，BC技术是未来大势所趋，关注BC电池技术布局较早的光伏企业。

【核心逻辑】

1月6日，发改委等印发《电力系统调节能力优化专项行动实施方案（2025—2027年）》，要求通过调节能力的建设优化，支撑2025—2027年年均新增2亿千瓦以上新能源的合理消纳利用，全国新能源利用率不低于90%。

而分布式光伏发电已成为能源转型的重要力量。截至2024年底，分布式光伏发电累计装机3.7亿千瓦，占全部光伏发电装机的42%；新增装机1.2亿千瓦，占新增光伏发电装机43%。

业界指出，项目“新老划断”的明确或将引发分布式光伏阶段性抢装。

2、去年末至今的自律控产公约正改善行业供需预期。

12月24日晚间，通威股份、大全能源官微发布消息，为破除“内卷式”恶性竞争，两家硅料企业将进行有序减产控产。而目前通威股份多晶硅产能超过90万吨，大全能源已形成年产30.5万吨多晶硅产能，两家企业的控产对光伏产能供应影响重大。

因此若后续行业自律公约推进顺利，供需过剩现状有望明显缓解，带动价格及盈利修复。

据海关总署数据，2024年我国太阳能电池累计出口金额2177亿元，同比下滑28.8%，但金额下滑主要是受光伏出口产品单价大幅回落和关税壁垒的影响。从数量上看，2024年光伏组件的累计出口量77.8亿只，同比增长38.2%。

另外，机构预计2025年全球光伏需求预计将达492-568GW，相较2024年的增长幅度为5-7%，而中国光伏企业将进一步扩大出海力度。

目前硅料-硅片-电池-组件等光伏产业链各环节价格指数已处于近10年最低水平，甚至跌破下游企业成本线，行业出清加速的迹象明显，预计行业今年将迎来底部反转。其中，上半年硅料、电池、玻璃等环节或率先扭亏。

协鑫科技、隆基绿能、晶科能源、福莱特、帝尔激光、爱旭股份。

国信证券李恒源《光伏产业链周评（2月第1周）：24年国内光伏新增装机同比增长近三成，美国暂停IRA资金审批-250205》

山西证券肖索《光伏年度策略报告：底部已现，静待复苏-250124》

中原证券唐俊男《光伏行业月报：2024年国内新增光伏装机再创历史新高，光伏主产业链价格企稳-250128》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入26.73亿

卧龙电驱（600580）

1. 盘面异动：3日涨跌幅达20%。

3. 榜史概况：此次是卧龙电驱今年第1次上榜。

5. 盘面趋势：卧龙电驱作为机器人概念，今天反包涨停。三日榜显示，毛老板大买近3个亿，联储重庆江北嘴买入1.7亿（近期出现的新席位，都是围绕人气股参与），和前一日瑞芯微差不多，同样是大佬包场的榜单。有持仓的可以看看，没有持仓的话先观望。

赛轮轮胎：2月7日公司在大宗交易平台以15.12元／股的价格成交1196.15万股，占公司流通股本的0.36%。

首都在线(300846）

算力

2月6日，因算力服务器资源紧张，DeepSeek已暂停API服务充值，按钮显示灰色不可用状态。

官方价目表显示，deepseek-chat 模型优惠期至北京时间2025年2月8日24:00，优惠结束后将按每百万输入tokens 2元，每百万输出tokens 8元计费。deepseek-reasoner模型上线即按每百万输入tokens 4元，每百万输出tokens 16元计费。官方声明称，当前服务器资源紧张，为避免对您造成业务影响，我们已暂停API服务充值。存量充值金额可继续调用，敬请谅解！

丰富的算力节点部署，数量可观的 GPU 储备

【风险提示】

政策落地不及预期的风险；下游需求扩张不及预期的风险等。