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情报精选：深夜突发！美国动手了；大增570%；融资余额创近10年新高；五部门“支持民企通过资本市场壮大”

1、3月2日深夜，美国总统表示，瑞波币（XRP）、索拉纳（SOL）和艾达币（ADA）将被纳入美国加密货币储备。比特币（BTC）和以太坊（ETH）与其他有价值的加密货币一样，将成为（加密货币战略）储备的核心。此声明发布之前，他刚刚签署了一项行政命令，成立一个专门研究数字资产的工作组。

3、央行行长潘功胜透露，央行将引导金融机构增加大对民营经济的进一步投入。只要中国的通胀压力不大，将确保民企融资成本在今后比较长的时间中保持在较低水平，为民营企业发展创造一个良好的宏观货币金融环境。工行表示，计划未来3年为民企提供投融资不低于6万亿元。

5、中央农村工作领导小组办公室发称，农业的根本出路在科技，关键是种子。瞄准加快突破关键核心技术，深入实施好种业振兴行动，加快攻克一批突破性品种。农机装备是提高农业生产效率的重要支撑，必须加快国产先进适用农机装备等研发应用，推进老旧农机报废更新。

7、住建部表示，各地要进一步提升城市无障碍设施建设水平，统筹适老化设施建设。在推进无障碍设施改造提升方面，重点支持城镇老旧小区等既有多层住宅加装电梯；鼓励主干道、商业区、大型居住区的人行天桥、人行地下通道加装电梯。

9、从黑龙江省文旅厅获悉，经大数据测算与中国旅游研究院研究分析，2024年11月8日至2025年2月28日，黑龙江省共计接待国内外游客13508.3万人次，同比增长18.5%，实现游客花费2117.2亿元，同比增长30.7%。

市场

2、上证指数、深证成指、创业板指2月分别上涨2.16%、4.48%、5.16%，AI+、人形机器人等科技板块持续活跃，市场日均成交额达1.84万亿元。Wind数据显示，截至2月27日，A股融资余额创近10年新高，杠杆资金持续加仓市场；2月，A股融资余额增加超1400亿元。其中，北交所融资余额在2月27日已达46.87亿元，再创历史新高。

4、2月以来，全市场已有31只基金产品提前结束募集，且无延长募集期的产品。业内指出，这为后续建仓布局创造有利条件。公募排排网数据显示，截至2月26日，2025年以来公募基金合计分红921次，分红金额达359.72亿元，分别同比增长74.10%和103.62%。

6、极氪科技2月销售31277辆的成绩使其超越鸿蒙智行登上“新汽车”第一位。而此前在“新汽车”阵营中一直领先的鸿蒙智行披露，2月交付新车21517辆，环比下滑近四成，但仍蝉联中国汽车品牌成交均价第一。问界新M7、智界R7分别交付5204辆、8748辆。问界新M5 Ultra开启预订，预售价23.8万元起，12小时小订突破3000台。

8、3月2日晚，千里科技公告，拟与重庆国资、吉利控股集团等相关方旗下公司签订《车BU投资框架协议》，从而快速介入智能驾驶领域。记者注意到，千里科技董事长印奇同时也是“AI四小龙”之一的旷视科技实控人。

10、对于DeepSeek V3/R1推理系统理论日利润高达346万元人民币（47.5万美元）一事，DeepSeek表示，实际上并没有这么多收入，因为V3的定价更低，同时收费服务只占了一部分，面向用户的网页端和应用程序免费，另外夜间还会有折扣，实际收入远不及理论值。

12、证监会披露，初步查明东方集团涉嫌重大财务造假，可能触及重大违法强制退市情形。证监会将从严从快查处各类造假行为，强化行政、民事、刑事立体追责。对于触及重大违法强制退市情形的上市公司，将严格执行退市制度，坚决出清此类“害群之马”，让造假者付出惨痛代价。

行业

2、阿里国际站总裁张阔透露，每日使用阿里国际站四大AI Agent的活跃外贸商家已达10万，除了中国商家外，越南、巴基斯坦等发展中国家的外贸商家使用量也占据前列。数据显示，AI优化后的商品转化率提升了52%，AI接待的客户，二次回复率提高了36%。

4、《北京具身智能科技创新与产业培育行动计划（2025-2027年）》指出，到2027年，力争推动万台具身机器人规模落地，培育千亿级产业集群。同时，北京市设立了总规模1000亿元、存续期15年的政府投资基金重点支持人工智能、机器人等未来产业领域。

6、深圳颠覆性技术创新中心成立仪式暨2025全国颠覆性技术创新大赛智能机器人产业赛启动仪式，2月28日举行。据悉，该中心由深圳市罗湖区人民政府大力支持和京津冀国家技术创新中心指导，由深圳担保集团有限公司(简称“深担集团”)牵头组建。

8、从中航工业获悉，2月27日，TP500无人机2002架机（全新适航取证构型状态）在山西芮城机场成功首飞。此次试飞成功标志着TP500项目向适航取证及商业运营迈进关键一步。

机会

点评：《“十四五”平安中国建设规划》要求，实现重点公共区域视频监控覆盖率超95%，推动全国刑事案件立案数连续三年下降。《智能安防产业高质量发展行动计划》则提出，到2025年形成10个以上国家级AI安防创新平台，核心设备国产化率提升至85%。IDC预测，2025年中国智能摄像头出货量将突破4亿台，带动相关硬件市场规模达1500亿元，年复合增长率18%。

2、据统计局，随着春节后企业陆续复工复产，生产经营活动加快，2月份中国制造业采购经理指数(PMI)明显回升至50.2%，比上月上升1.1个百分点。

公司调研：

申昊科技：电子皮肤传感器尚处小批量试用阶段

唐人神：储备了人造肉技术 但相关产品并未上市

苏交科：子公司Eptisa在乌克兰战后重建中具独特优势

幸福蓝海：旗下影城销售哪吒潮玩类商品

富邦科技：已投资布局土壤检测与采摘机器人等农业科技

安靠智电：为腾讯扬州仪征数据中心提供智慧模块化变电站解决方案

汇川技术：正开发电机、驱动、执行器模组等人形机器人相关的零部件产品

重组&再融资

赛力斯：已支付第二笔57.5亿元转让价款 推进引望10%股权交割

国泰君安：吸收合并海通证券的A股换股实施股权登记日为3月3日

大智慧：拟向实控人出售天蓝蓝100%股权

永安行：终止购买上海联适导航公司65%股份

沪硅产业：拟购买少数股权等资产 股票继续停牌不超过5个交易日

华海清科：间接控股股东变更为四川能源发展集团 实际控制人未变

美畅股份：已完成收购控股子公司陕西美畅金刚石材料科技有限公司28%股权

华依科技：终止2024年度向特定对象发行A股股票事项

动力源：拟以1500万元向全资子公司迪赛奇正转让香港动力源100%股权；拟1.6亿元转让迪赛奇正100%股权

天士力：华润三九将成为公司控股股东

至正股份：拟通过重大资产置换、发行股份及支付现金购买AAMI 99.97%股权

天元宠物：筹划购买淘通科技控股权 股票停牌

重大投资&合同

京山轻机：全资子公司获10.2亿元采购订单

宁波方正：拟投资3000万元设立上海金玘木投资有限公司 并计划在美国密歇根州设立全资子公司

威力传动：全资孙公司收到30MW分散式风电试点项目核准批复

中际旭创：拟与东阳光冷设立合资公司深凛智冷 持股51%

汉威科技：对外投资设立境外下属子公司

华创云信：拟参与设立贵州数联网产业基金

五洲新春：拟15亿元投资生产行星滚柱丝杠、通用机器人专用轴承等产品项目

华兰疫苗：继续使用不超过10亿元闲置募集资金进行现金管理

浙能电力：拟7.5亿元增资参股聚变公司

广信材料：公司光伏BC电池绝缘胶随着BC电池量产开始放量

重庆建工：全资子公司与开万梁公司签署施工总承包框架协议

莲花控股：控股孙公司签订4.97亿元高性能服务器租赁合同

业绩&分红

招商蛇口：2024年净利润同比下降36.09%

江丰电子：2024年净利润同比增长56.90%

兴蓉环境：2024年净利润19.96亿元 同比增长8.28%

优德精密：2024年归母净利润1383.06万元 同比下降20.21%

厚普股份：2024年净亏损8015.91万元

利扬芯片：全资子公司收到政府补助438.96万元

增减持&回购

奇正藏药：拟使用自有资金回购公司股份用于股权激励或员工持股计划

诺瓦星云：取得中信银行不超过5000万元股票回购专项贷款承诺函

唐山港：建投交通拟2.5亿元-5亿元增持公司股份

锦江酒店：控股股东一致行动人计划增持900万股-1800万股公司B股股份

三美股份：董事兼高级管理人员拟减持股份

路维光电：股东兴森科技及其一致行动人拟减持不超过2%公司股份

北陆药业：股东三峡油漆拟减持不超过300万股 董事宗利拟减持不超过4.08万股

柯力传感：董事、高级管理人员计划减持股份

日历

3月4日 全国“两会”

每日复盘




全线大幅调整，市场或将迎来震荡休整！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：市场大幅调整，上升趋势被破坏，意味着本轮上涨行情或将暂告一段落，接下来或需要震荡休整；但考虑到“两会”即将召开，若有超预期的利好消息，仍有望刺激市场！

【消息】据中国政府网消息，2月28日，高层召开重磅会议指出，实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发展，稳住楼市股市，防范化解重点领域风险和外部冲击，稳定预期、激发活力，推动经济持续回升向好。

作为“扩内需”的关键抓手，2024年“两新”“两重”政策成效明显。据商务部消息，2024年消费品以旧换新带动相关产品销售额超过1.3万亿元；全国汽车以旧换新超过680万辆，超3600万名消费者购买8大类家电以旧换新产品超过5600万台。

展望后市，2025年外部风险提升、地产筑底、基建趋平共振，政策发力点仍重在财政扩张提振消费。在改善民生保障、稳住股市楼市，消除“居民消费后顾之忧”的同时，2025年的“两新”政策“扩大补贴面、增加补贴额”，进一步激活居民消费潜力。而在“提高投资效益”方面，我国的教育、文化、体育、地下网管、城市道路、保障房等服务民生的公共领域还有很大差距。据机构测算，未来5年所需要的公共投资，有望超过30万亿元。而随着新质生产力的发展，与人工智能、数字经济相关的数字基建，也有很大投资空间。

根据Choice数据库，消费、新旧基建相关概念股包括：佳禾食品（605300）、东百集团（600693）、宁波建工（601789）、延华智能（002178）等。

2025年2月28日，两市共56只个股涨停，比上个交易日减少34只。两市指数全天低开低走，创业指数领跌。沪指跌1.95%，深成指跌2.89%，创业板指跌3.82%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




北京发布具身智能三年发展计划

具身智能/人形机器人

2月28日，北京市科学技术委员会等三部门印发《北京具身智能科技创新与产业培育行动计划（2025—2027年）》提出：到2027年底，突破百余项关键技术，产出不少于10项国际领先的软硬件产品；培育产业链上下游核心企业不少于50家，形成量产产品不少于50款，量产总规模率先突破万台，培育千亿级产业集群。

现实世界场景过于复杂，人工构建完整的技能库几乎不可能，因此泛化能力对于通用具身机器人十分关键，而大模型是提升机器人泛化能力的重要工具。感知层面，具身智能可以帮助机器人主动映射、主动定位、物体识别、交互感知；推理层面，具身智能能够帮助机器人进行任务规划、导航等；执行层面，具身智能可帮助机器人技能学习。DeepSeek促进大脑平权，驱动具身智能机器人研发进展和商业落地，行业量产有望加速。

公司主要产品为3D视觉传感器、消费级应用设备和工业级应用设备。成立以来持续完成技术突破和产品量产，已成为全球3D视觉传感器重要供应商和行业技术领军企业。3D视觉感知技术受益于机器人等下游行业发展，规模有望持续增长。公司技术实力雄厚，居人形机器人竞争格局最好的赛道之一，α+β共振有望业绩高增。

风险提示：1）人形机器人视觉方案变更的风险；2）供应链风险

价值掘金




奥比中光（688322）：北京发布具身智能三年发展计划，人形机器人概念受益！

概念		关注区间		名称	机构	奥比中光	具身智能	DeepSeek促进大脑平权，驱动具身智能机器人研发进展和商业落地，行业量产有望加速	20250303
605319	太平洋证券《汽车行业：小米汽车，SU7比肩Model3，YU7挑战ModelY-241231》	光大证券《无锡振华（605319）：全年业绩超预期，看好传统冲压+电镀业务双轮驱动-250120》一文中给予“买入”评级	明月镜片		AI眼镜	对标智能手表用户数量12亿人，智能手机用户数量43亿人，视力受损人数22亿人，假设合理渗透率，终局智能眼镜潜在空间有望达10亿台左右	20250227
603663	光大证券《电力设备新能源行业动力电池新技术展望系列报告十：硫化物全固态电池距离量产还有多远？-250207》	东北证券《三祥新材（603663）：核级海绵锆投产在即，固态电池电解质打开远期成长空间-241130》一文中给予“增持”评级	德赛西威	智能驾驶	特斯拉FSD入华可能将会激发智能驾驶行业鲶鱼效应，智能驾驶渗透率加速提升	20250225

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




关税、地缘、减产等共振催化！油价短中期或稳定在中高位

近日，油气采掘板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦油气采掘板块，看多逻辑如下：（1）地缘因素仍是催化短中期油价主要动能；（2）美国产能见顶、OPEC+频频延迟增产，供应端支撑中期油价；（3）两大国际机构对油价中位预测维持在75美元上下。

可关注业绩确定性高的石油龙头，以及上游的油气开采设备与油服相关供应商企业。

1、地缘因素仍是催化短中期油价主要动能。

注意到，就在2月17日，乌克兰无人机袭击了克鲁泡特金石油泵站，因管道系统受损，经里海石油运输管道系统的哈萨克斯坦石油输油量将下降30%。

当前油价周期的本质在于供给端，一些产油国或由过去的份额竞争策略转为挺价保收益策略，一些产油国或自身面临增产能力的瓶颈。

即，过去资本开支不足和资源劣质化引发的当前的原油供给弹性有限，从而使得以沙特为首的OPEC+能够通过调控剩余产能对油价产生更大的边际影响。

展望未来，美国石油开采面临资源劣质化和成本通胀双重压力，以沙特为首的OPEC+维持高油价意愿和能力仍没有弱化，油价底部支撑仍然存在。

3、两大国际机构对油价的中位预测维持在75美元上下。

而长期唱衰油价的EIA（美国能源信息署）则预计，随着OPEC+自愿减产逐步退出，美加墨等国产量继续增加，2025年全年供需差由上月预测的+26万桶/日上调至+42万桶/日，同时上调2026年全球原油过剩预测。

因此，EIA预测布伦特原油价格将在2025年12月跌至72美元/桶，2025年平均价格为74美元/桶，而后在2026年降至66美元/桶。

短期内供应减少的风险支撑油价。中期看，虽然俄乌和巴以停火谈判使地缘风险暂时向下，但2025年上半年在OPEC+延长减产和伊朗油出口受限等因素下原油基本面大概率仍边际好转，预期25H1布伦特油价均值在75美元/桶左右。

【相关标的】

【研报参考】

信达证券左前明《原油周报：俄乌地缘矛盾难解，油价继续保持震荡 - 250223》

东吴证券《大炼化周报：国际油价跌后反弹，长丝市场走势僵持-250223》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入10.52亿

恒为科技(603496)

        一探究竟：

2. 题材催化：一体机概念。

4. 游资偏好：银河证券大连黄河路，是新生代95后游资陈小群的席位，专注于主流题材股，敢于在高位接力，并在涨势中加仓，他的大幅净买入行为或对股价形成支撑。

二、贵州茅台：主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入10.52亿。

青达环保：均线系统多头排列，MACD红柱加长。

三、龙虎揭秘

【题材驱动】

【事件驱动】

【驱动逻辑】

总的来看，小米汽车宣布的2025年交付目标为30万辆，相比去年翻了一倍多，而实现目标的几率仍较高。随着小米汽车的持续火热以及产能的快速放量，小米汽车产业链上的企业直接受益，关注小米汽车的核心供应商。

【核心优势】

2024年中报数据显示特种高分子仍占公司总收入的52.05%。成为公司重要收入来源。公司重要产品LCP已摆脱原材料限制的影响，特种高分子材料产品多点开花；公司一期聚醚醚酮（PEEK）合成树脂产线已进入试生产期，目前正申请正式生产许可证；此外，公司控股子公司浙江科赛已具备百吨级聚芳醚酮（PAEK）型材生产及加工能力。公司产品在下游新能源车、低空经济、半导体、AI算力、高频通讯、机器人等行业的高增发展带动下将获得更好的发展机遇。

【风险提示】公司产能扩张不及预期；下游需求增长不及预期；新技术工业应用进展不及预期。