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情报精选：重磅！或盘活4万亿资金；马化腾谈“蓝包”；美元指数上破110；国内原油期货涨停；猛增超13000%！

1、13日，央行行长潘功胜释放多个支持香港资本市场的重磅信号，包括增设1000亿人民币贸易融资流动资金安排、8000亿元人民币互换资金的安排等。香港金管局当天起接受境外投资者使用“债券通”持仓中的在岸国债和政策性金融债，作为“北向互换通”的抵押品，业内分析，该举措有望“盘活”超4万亿外资存量资金。

3、13日，美国推出AI芯片管制新规，规定美企向大多数国家出售芯片的算力上限。美国对18个关键盟友与合作伙伴的芯片销售无任何限制。其他大多数国家在2025年至2027年期间，每个国家最多可获得约50000个AI GPU。对此，英伟达、甲骨文均批评该政策。甲骨文称该新规可能成为美国科技行业史上最具破坏性的政策之一，“直接将美国公司的全球芯片市场缩小了80%”。

5、海关数据显示，2024年我国货物贸易进出口总值43.85万亿元，规模创历史新高。出口规模首次突破25万亿元，达到25.45万亿元，同比增长7.1%，连续8年保持增长。2024年，船舶出口显著提速，成为中国重点出口商品之一；2024年12月，通用机械设备出口金额同比提升明显，增速达29.00%，同比增幅位居首位。

7、国办印发《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》，鼓励推出文化和旅游消费券、消费满减等优惠及区域一体化消费惠民措施。优化入境旅游政策。有序扩大单方面免签国家范围，适当延长免签时间。研究制定低空飞行旅游产品有关管理规范 鼓励打造多样化、差异化低空飞行旅游产品，丰富温泉、旅拍、房车、邮轮、游轮、游艇、乡村民宿等旅游产品。

9、全国科技工作会议强调，要全力推进已立项重大科技任务的组织实施，凝练一批新项目，加强有组织的基础研究。推动科技创新与产业创新深度融合，强化需求导向，健全多层次科技金融服务体系，打通科技成果向现实生产力转化的通道。

市场

2、中证指数有限公司将于1月14日正式发布中证港股通回购指数和中证香港回购指数。本次发布的2条回购指数分别从港股通范围和香港市场中选取50只回购比例较高的上市公司证券作为指数样本，以反映相应空间中高回购比例上市公司证券的整体表现。

4、13日，嘉实标普石油天然气勘探及生产精选行业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）二级市场交易价格高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。为保护投资者的利益，该基金将于2025年1月14日开市起至当日10:30停牌。

6、2024年12月，比亚迪再登销冠，全年蝉联三项冠军。零售40.31万辆，同比增长34.3%。其中12月新能源汽车总销量51.48万辆，同比增长50.95%，连续第三个月的月销量超50万辆。2024年全年，比亚迪累计销售新能源汽车427.21万辆，同比增长41.26%，蝉联中国汽车市场车企销量冠军、中国汽车市场品牌销量冠军、全球新能源车市场销量冠军。

8、媒体报道称，英伟达RTX 5090在发售时可能会面临供货短缺的问题。这款显卡的需求预计将大幅超过供应量并导致价格急剧上涨。业内人士预测，RTX 5090的价格可能会超过建议零售价的1.5至2倍。

10、正丹股份发布2024年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为11亿元-13亿元，比上年同期增长11039.13%-13064.42%。主因是报告期内主要产品TMA和TOTM产销量较上年大幅增长，销售单价大幅上升，酸酐及酯类业务营业收入和利润同比大幅增长。

行业

2、特斯拉去年汽车销量虽然低于预期，但史上首次超越奥迪。奥迪2024年的销量为167万辆，较之前一年下降12%。而特斯拉去年交付了179万辆汽车。奥迪周一表示，其在德国、中国和北美等市场的销量下滑。纯电动车型的交付量下降至16.4万辆左右。

4、Meta创始人扎克伯格大胆预测，“2025年，软件工程领域将迎来剧变，AI将达到中级工程师的编程水平。”

6、第三方市场调研机构Counterpoint公布2024年全球智能手机市场报告。全球智能手机市场去年销量同比增长4%，在连续两年下滑后迎来复苏，结束了2023年创下的十年来最低点。其中，三星、苹果位居销量前两位；小米排名第三，在前五名中增长最快。OPPO销量有所下滑，但仍位列第四，vivo则位列第五。前十名中，华为、荣耀和摩托罗拉是增长最快的OEM品牌。

机会

点评：特朗普上任在即，若其扩大对俄罗斯及伊朗等石油大国的制裁，将直接影响全球原油的供给，或将推高国际油价。全球石油开采行业的发展前景与油价高度相关，若油价维持在高位，石油开采企业的盈利能力和资本开支意愿将显著提升，油服行业亦将直接受益，关注石油开采及油服相关企业。

2、据《科创板日报》消息，发改委等四部门13日发布《关于促进数据标注产业高质量发展的实施意见》，提出到2027年，数据标注产业专业化、智能化及科技创新能力显著提升，产业规模大幅跃升，年均复合增长率超20%。

公司调研：

玉马科技：产能增长较快 目前产能利用率约85%

新易盛：800G产品已在2024年下半年逐渐上量

斯莱克：DWI工艺方壳产线的生产速度较其他目前市场生产方式可以提高数倍

深南电路：2024年前三季度光模块产品等需求在AI带动下有所增长

英搏尔：联合开发eVTOL电机电控产品

北京君正：DRAM新工艺21nm和20nm预计今年推出

全聚德：全聚德纽约店目前正在进行筹备

重组&再融资

博世科：控股股东筹划控制权变更 股票停牌

一博科技：拟7439.80万元收购控股子公司珠海邑升顺32.2348%股权

长龄液压：筹划控制权变更事项 股票继续停牌

云天励飞：签署银团贷款合同及相关担保事项

重大投资&合同

万丰股份：拟在越南设立境外子公司

濮耐股份：与格林美签署战略合作框架协议

海天股份：与光大环境签署战略合作协议

东杰智能：全资子公司签订约1.7亿元EXIO自动化立体库项目合同

中国能建：子公司中标62.55亿元EPC总承包工程

吴通控股：2024年度预计净利润9200万元-1.12亿元 同比增长264.28%-343.47%

嘉美包装：2024年预计盈利1.76亿元-2.24亿元 同比增长14.18%-45.32%

众望布艺：2024年净利润预计同比减少71.97%至75.15%

回盛生物：2024年度预计亏损1700万元-2300万元

富信科技：预计2024年实现净利润约4700万元

松原股份：2024年度预计净利润同比增长40.05%-54.71%

大位科技：2024年度预计亏损1500万元至3000万元

正丹股份：2024年净利润同比预增11039%-13064%

蒙娜丽莎：2024年净利润同比预降39.90%-55.68%

江特电机：2024年预计亏损2.36亿元-2.85亿元 同比亏幅收窄

德固特：2024年净利润同比预增127.61%–158.65%

金证股份：预计2024年净亏损1.98亿元-2.84亿元

陕西能源：2024年累计发电量530.43亿千瓦时 同比增长19.74%

苏常柴A：收到江苏银行现金分红款716.508万元

和林微纳：股东及董监高拟减持不超2.25%公司股份

华业香料：股东众润投资拟减持不超过1%股份

赛特新材：董事汪美兰拟减持公司股份不超过2%公司股份

每日复盘




成交额跌破万亿，市场有望企稳！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：成交量大幅萎缩跌破万亿大关，抛压明显衰减；同时指数收小阳线、出现初步企稳的迹象，接下来市场有望逐步筑底企稳。

【消息】据网易消息，13日，中汽协预计2025年汽车总销量3290万辆，同比增长4.7%；其中，预计新能源汽车销量1600万辆，同比增长24.4%。

政策面，日前，发改委及财政部发布2025年加力扩围实施“两新”政策的通知，个人消费者转让登记本人名下乘用车并购买乘用车新车，将获汽车置换更新补贴，新能源及燃油乘用车单辆补贴最高金额分别为1.5万及1.3万元。

在国内，目前国内高阶智能驾驶渗透率约2%，预计2025年由龙头车企带动，高阶智驾渗透率有望突破5%。已公布2025年销量目标的11家车企均将目标增长率设定在了两位数以上，其中鸿蒙智行、小米汽车及蔚来三家车企更将目标增长率设定在100%及以上。

具体到A股市场，2025年的置换补贴、以及车企的优惠力度较预期更为慷慨，有望持续激发更新换代潜力；目前汽车行业估值仍相对较低，具有修复空间。可关注增长预期较强的头部车企、智能驾驶产业链及具有全球竞争力的优质汽车零部件龙头企业。

两市震荡分化，共52只个股涨停

题材前瞻




我国进一步支持文旅消费 已成为扩大内需重要抓手

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：祥源文旅(600576）

操作策略：信达证券《祥源文旅(600576)：优质旅游资源成增长新引擎，落子碧峡峰加速文旅转型-230829》一文中给予“买入”评级。

风险提示：客流修复不及预期，自然灾害风险，项目建设不及预期。

价值掘金




祥源文旅(600576)：我国进一步支持文旅消费 已成为扩大内需重要抓手

概念		关注区间		名称	机构	祥源文旅	旅游	结合各OTA平台前瞻数据，春节2025年假期长线、出境游预订飘红，短线自由行将迎预订高峰。分结构看，亲子游占据主流，银发族出游时间长、付费能力高	20250114
300430	东吴证券《脑机接口行动方案颁布，明确未来发展目标-250112》	信达证券《诚益通(300430)：智能制造+康复医疗齐头并进，盈利能力不断提升-240424》一文中给予“买入”评级	通合科技		V2G	预计到2025年国内新能源汽车保有量超3500万辆，假设平均单车带电量约50kWh，届时全市场新能源汽车将提供约17.5亿kWh移动电化学储能	20250110
688766	国开证券《存储行业专题报告：传统终端需求放缓 HBM成新驱动-241231》	天风证券《普冉股份(688766)：公司营收净利双增长，“存储+”战略引领新增长-240909》一文中给予“买入”评级	光迅科技	CPO	CPO目前处于产业化初期，除了技术上的挑战外，更受集成光学器件的市场接受度、标准和制造能力的限制，作为光通信解决方案的一环，其发展仍需整体产业链的协同推进	20250108

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




美国加大制裁俄油气出口！今年油价或维持中高位波动！

近日，石油采掘板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦石油采掘板块，看多逻辑如下：（1）美国加大制裁俄油气出口！今年油价或维持中高位波动；（2）国内油价短中期仍会偏稳；（3）供需持续趋紧下，国际油价中长期会维持相对高位。

油价有底，可关注资源量优势强、业绩确定性高、桶油成本低且具高分红特点的国资龙头；国内鼓励油气增储上产，油服行业龙头亦将直接受益。

【核心逻辑】

1月初，在欧美寒潮影响下，天然气供需面临紧张态势，截至1月9日，欧盟天然气库容率仅为67.6%，同比23/24年下滑15.2/15pct，也为高位油价间接提供了支撑。

另外，在1月初，拜登部署永久禁止美国部分海上石油和天然气钻探的行政令，已使得市场对原油供给有所担忧。

考虑到俄乌短期发酵未必能得到迅速解决，美国的提产也仍需时间，预计油价短期或较为坚挺，后续仍需持续跟踪产量和国际政局情况。

2、国内油价短中期仍会偏稳。

而在截至1月3日的一周内，美国原油产量为1356万桶/天，产量处于高位。而美国同样是我国的主要原油出口国之一。

此外，港口和电厂煤炭库存均偏高。截至1月6日，CCTD主流港口库存为6845万吨，同比+14%，虽然近5周去库，但仍高于历史同期；同时，电厂耗煤量增速也不及供应增长。在截至1月8日的一周内，重点电厂煤炭日耗量为578万吨，近期耗煤量同比持平。结果是，截至1月8日，重点电厂库存为1.26亿吨，同比+15.27%。

本轮油价周期的本质在于供给端，一些产油国或由过去的份额竞争策略转为挺价保收益策略，一些产油国或自身面临增产能力的瓶颈。

展望后市，美国石油开采面临资源劣质化和成本通胀双重压力，以沙特为首的OPEC+控产维持高油价意愿和能力仍没有弱化，原油中长期供给偏紧格局未变，油价高位支撑仍然存在。

因此，对冲来看，油价中长期或维持中高位。相应地，对成品油、涤纶、聚酯等石油炼化产品也会带来涨价预期。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

民生证券周泰《石化周报：欧美寒潮+美国制裁，油价大幅上涨-20250111》

信达证券左前明《大炼化周报：成本中枢上行，化工品价差偏弱运行-20250112》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入17.23亿

康盛股份（002418）

1. 盘面异动：日换手率达20%。

3. 榜史概况：此次是康盛股份今年第3次上榜。

5. 盘面趋势：康盛股份作为算力+电源，地天板反包。榜单显示，大游资借用散户席位（买一昌都两江大道）进场参与，买二中泰湖北是活跃的短线资金（出手成功率和审美都挺高），买四则是量化资金，榜单看着还行。但考虑市场一直没有止跌，短线情绪能不能企稳反弹还不好判断。

恒逸石化：1月13日公司在大宗交易平台以6.02元／股的价格成交1661.13万股，占公司流通股本的0.46%。

雅化集团（002497）

锂矿

近日自然资源部宣布，我国锂矿找矿取得一系列重大突破，锂矿储量从全球占比从6%升至16.5%，排名从世界第六跃至第二，重塑了全球锂资源格局，为我国新能源产业发展带来了重大利好。

长期以来，我国锂资源对外依存度较高、进口量占比大，增加了生产成本，制约了相关产业发展。新发现的西昆仑—松潘—甘孜长达2800千米的世界级锂辉石型锂成矿带，丰富了我国锂矿资源种类和分布范围，形成开发利用新方向，锂矿储量有望进一步提升。

锂盐产能计划扩张至17万吨，多渠道储备锂矿资源

【风险提示】

锂价持续回落、产能投放不及预期、海外锂矿开发不及预期等。