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情报精选：600亿！“国家队”出手；全国城市更新会议召开；换手率连续6天超10倍！7000亿巨头历史新高

1、在20日召开的全国城市更新工作部署视频会议上，国务院副总理强调，要做到资金和要素跟着项目走，项目跟着规划走。要落实项目资金平衡责任，构建好政府、市场与住户之间的资金共担机制。城市政府应切实承担好主体责任，精心谋划组织，务实推进城市更新项目实施。

3、1月17日，国家人工智能产业投资基金合伙企业（有限合伙）于成立，出资额600.6亿元。合伙人包括：国智投（上海）私募基金管理有限公司、国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司。

5、农业农村部表示，加力实施种业振兴行动，稳妥推进第二轮土地承包到期后再延长30年试点。继续盯住全国3900万头的能繁母猪保有量这个产能“总开关”，引导养殖场户及时调整养殖规模和出栏节奏。

1、根据此前上交所公告，科创综指于20日正式发布。跟踪产品方面，1月11日，包括易方达、华夏、华泰柏瑞等12家基金公司上报了首批科创综指ETF，当前正处于监管批复阶段。

3、2024年国内公募基金资产净值六创历史新高。中基协最新披露，截至2024年12月底，我国境内公募基金管理机构共163家，管理净值32.83万亿元，较同年11月底31.99万亿元增长0.84万亿元。2024年2月、4月、5月、7月、9月，国内公募基金资产净值依次创下五次历史新高。

5、20日，豆包实时语音大模型正式推出，并在豆包APP全量开放。豆包实时语音大模型，是一款语音理解和生成一体化的模型，实现了端到端语音对话。相比传统级联模式，在语音表现力、控制力、情绪承接方面表现惊艳，并具备低时延、对话中可随时打断等特性。

7、集邦咨询最新报告，目前激光雷达在车用市场主要用于乘用车和无人出租车等，而在工业市场则支持机器人、工厂自动化和物流等应用。受到Level 3及更进阶的自动驾驶系统和物流运输带动，预估激光雷达市场产值将从2024年的11.81亿美元成长至2029年的53.52亿美元，年复合成长率达35%。

1、有中国“人造太阳”之称的全超导托卡马克核聚变实验装置（EAST）在安徽合肥创造新世界纪录，首次完成1亿摄氏度1000秒“高质量燃烧”，标志我国聚变能源研究实现从基础科学向工程实践的重大跨越。

3、我国首款起飞重量5.25吨、最大载重1.9吨的大型无人机鸿雁（HY100）在新疆石河子市天域航通石河子生产基地成功实现量产下线，其中3架顺利向客户完成交付，这也是我国国产大型无人机首次实现量产交付。

5、集邦咨询最新调研数据，2025年1月下旬，电视面板价格上涨；显示器、笔记本面板价格持稳。

机会

点评：在2025年“适度宽松”的货币政策基调下，市场普遍预计全年降息空间在40-50个基点，利率中枢下行仍是大趋势。LPR维持不变利好银行息差企稳，加上春节前还有潜在的降准信号，银行股有望受益。中长期看，长债利率中枢将持续处于低位但波动加大，红利资产仍具备较强的吸引力，波动窗口期或迎增配契机。

2、据财联社消息，发改委、国家数据局宣布建立公共数据资源授权运营价格形成机制，并核定运营机构“最高准许收入”以及各类产品和服务的“上限收费标准”，运营机构可在不高于上限收费标准的范围内，确定具体收费标准。

公司调研：

安洁科技：正进行人形机器人技术拓展和业务规划

博彦科技：为小红书提供IT技术支持服务

*ST科新：与小红书平台的业务合作通过一级代理商开展

洁美科技：肇庆一期离型膜项目已通过多家客户认证并开始量产

读客文化：在小红书平台开设店铺销售纸质图书

美迪凯：AR/MR眼镜用高折射玻璃晶圆已实现量产

重组&再融资

大东方：对参股公司陶铝研究院减资并转让股权

奥普特：拟7854万元收购东莞泰莱51%股权

今创集团：子公司筹划1.12亿元出售金鸿运电子印度有限公司

洪汇新材：公司实际控制人拟变更为锡山区国服中心

众泰汽车：计划处置不超过公司股份总数的3%

重大投资&合同

圣龙股份：与福耀玻璃签订产品开发协议

深圳机场：与中机认检、低空产服公司签署战略合作协议

九州一轨：收到中标通知书 中标金额5329.45万元

中超控股：全资子公司及控股子公司中标国家电网公司项目

博汇股份：终止与宁波经济技术开发区管理委员会投资合作协议

金埔园林：签订4.13亿元日常经营重大合同

宁波联合：子公司投资设立全资子公司 便于开发建设嵊泗县竞得地块

业绩&分红

永安行：控股股东提议2024年度利润分配预案 拟每股派发现金股利0.25元

震裕科技：2024年度预计净利润2.2亿-2.8亿元 同比增长414.39%-554.68%

赤峰黄金：预计2024年净利润同比增加115.19%到123.90%

国机汽车：2024年预计净利润约3.7亿元到4.4亿元 同比增加约1680%到2016%

宇通客车：预计2024年净利润38.2亿元至42.7亿元 同比增加110%至135%

莱特光电：预计2024年净利润同比增长119.34%

雅化集团：2024年度预计净利润2.8亿元至3.3亿元 同比增长596%至721%

天禄科技：预计2024年净利润同比增长171.58%-239.47%

鲍斯股份：2024年度预计盈利7.3亿元-8.8亿元 同比增长160.14%-213.59%

上海电气：2024年度预计净利同比增长138%到184%

中恒电气：预计2024年净利润同比增长154.05%-217.57%

汇金通：预计2024年净利润同比增加423.44%到511.32%

品茗科技：预计2024年净利润同比增长141.37%至181.59%

宝馨科技：2024年度预计净利润亏损4.5亿元-6.5亿元

鸿博股份：2024年度预计亏损2亿元-2.99亿元

时创能源：预计2024年亏损6.1亿元到7.3亿元

裕兴股份：预计2024年净利润亏损3.5亿元-4亿元

天际股份：2024年度预计亏损12.5亿元–15亿元 六氟磷酸锂资产计提减值10亿元左右

湖北广电：预计2024年亏损6.57亿元–7.47亿元

西测测试：2024年度预计亏损1.16亿元-1.65亿元

芯原股份：预计2024年净亏损6.13亿元

国新文化：预计2024年净亏损3.48亿元至4.28亿元 可能被实施退市风险警示

浦东金桥：股份回购比例达到2%

启明信息：实控人承诺2025年不减持公司股份

一汽解放：中国第一汽车股份有限公司自愿承诺2025年不减持公司股份

每日复盘




指数冲高回落，不改反弹之势！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：随着中美关系出现改善的迹象，同时特朗普正式上任在1月20日迎来靴子落地，市场信心正在持续修复，指数有望延续震荡向上的态势。

【消息】据财联社消息，发改委、国家数据局宣布建立公共数据资源授权运营价格形成机制，并核定运营机构“最高准许收入”以及各类产品和服务的“上限收费标准”，运营机构可在不高于上限收费标准的范围内，确定具体收费标准。

这一政策对于数据要素产业化有重要意义。国内数据要素产业快速增长，2023年规模为1332亿元，较上年增长26.4%，预计2025年将达2042亿元。然而，此前数据资源授权运营在价格方面缺乏明确规范，导致市场混乱。

从产业链看，上游的软硬件设备供应企业，如提供服务器、光模块等企业，随着数据要素市场规范化发展，数据交易、处理等活动增多，有望迎来业务增长机会；

而下游应用领域如金融、医疗、政务等行业，也能以更合理价格获取数据产品和服务，降低成本，提升运营效率。

落脚到A股市场，可关注数据要素产业链中技术领先、市场份额较大的头部企业，以及积极参与公共数据资源授权运营的企业。

两市冲高回落，共80只个股涨停

题材前瞻




国家建立公共数据授权运营价格形成机制 推动产业发展

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：云赛智联(600602）

操作策略：中银证券《云赛智联(600602)：Q3 扣非归母净利大幅增长，数据要素加速推进-241031》一文中给予“买入”评级。

风险提示：客户拓展不及预期；政策推进不及预期；业务增长不及预期

价值掘金




云赛智联(600602)：国家建立公共数据授权运营价格形成机制 推动产业发展
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概念

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关注区间

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名称

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机构

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云赛智联

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数据要素

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近期多项政策文件正式稿发布，打出政策“组合拳”，为各地区、各行业、各领域结合实际、因地制宜开展数据基础设施建设指明了方向。

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20250121

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003032

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上海证券《豆包大模型崛起，国产算力链有望受益-250112》

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天风证券《传智教育(003032)：拟收购辅仁国际学校，布局国际高中-240923》一文中给予“买入”评级

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城地香江

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算力

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以字节为代表的国产大模型崛起，以及小米等玩家的入局，有望拉动国内互联网大厂在算力端的支出，国内算力军备竞赛刚刚开始，国产算力厂商迎来发展机遇

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20250117

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600230

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中银证券《国际油价下跌，TDI价格上涨

宏观政策影响下房地产行业有所回暖，带动TDI下游海绵厂需求增加。展望后市，供方工厂挺市心态较为强烈，TDI下游家具行业有望持续复苏

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20250116

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688168

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华安证券《计算机行业周报：政策持续落地，重视数据安全-241103》

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中银证券《安博通(688168)：优质旅游资源成增长新引擎，落子碧峡峰加速文旅转型-241028》一文中给予“买入”评级

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【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




去年12月以来出口猛增！今年多个细分有望延续高景气

近日，纺织服装板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦纺织服装板块，看多逻辑如下：（1）2024年我国纺服社零维稳，出口稳健增长；（2）内外政策催化下，今年一季度纺织服装内外需将延续稳增；（3）对今年纺织服装业几个细分主线的预期增长乐观。

可关注有较强品牌竞争力，布局户外及冰雪运动功能性鞋服赛道的国潮运动企业，以及拥有面料技术、制造成本优势、多渠道发展的龙头家纺企业、内衣企业。

【核心逻辑】

据海关总数据显示，2024年我国纺织品服装出口额为3011亿美元，同比+2.8%。其中，纺织品出口1419.6亿美元，同比+5.7%；服装出口1591.4亿美元，同比+0.3%。

原因是24Q4以来欧美等海外市场需求回暖，叠加上年同期低基数、企业为应对中美贸易政策的不确定性抢出口等多重有利因素影响。

财政部等已发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，目前中央财政已预下达2025年消费品以旧换新资金810亿元，具体全年财政补贴数额将于3月初两会公布。

海外方面，特朗普正式上台后，关税预期下今年一季度“抢出口”效应或将延续，有望支撑出口链业绩；长期来看，目前大部分龙头企业均已有海外工厂布局、海外盈利优化，具备承接海外订单实力，且从上一轮加征关税情况来看，中国轻纺制造龙头全球份额提升的长期趋势不变。

3、对今年纺织服装业几个细分主线的预期增长乐观。

在全民运动健康意识不断提升下，人均鞋服消费和渗透率有望获得较大发展空间。同时，政策催化叠加户外、滑雪等细分行业赛道热度攀升，有望提供增量机会。因此终端销售与市场热度有望保持韧性，具备量价齐升基础。

其二，随着家纺消费补贴政策逐步铺开，政策端利好有望带动品类流水改善。在“扩内需+地产预期改善”的加持下，家纺企业估值回升有望先于业绩。

其四，制造端集中度提升趋势将加速。随着终端需求整体回暖，海外服装品牌业绩指引预增，产业链下游呈温和补库的预期，制造端企业有望受益于海外订单需求回升，尤其头部企业凭借供应链优势更能抵御贸易摩擦扰动。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

上海证券杜洋《纺织服饰行业周报：12月纺服出口同比+ 11.4%，25年看好内外需求共振-250119》

国信证券丁诗洁《纺织服装品牌力跟踪月报202412期：冰雪季来临，关注冰雪运动及旅行带动相关产品销售-250107》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入11.11亿

五洲新春（603667）

1. 盘面异动：日换手率达20%。

3. 榜史概况：此次是五洲新春今年第4次上榜。

  5. 盘面趋势：五洲新春作为机器人概念核心，再创新高。榜单显示，游资兑现离场，买五流沙河进场，炒股养家、章盟主继续锁仓，其余都是量化资金，榜单游资接力意愿有所下降。作为当下市场最强的两条主线，情绪稳住则有走强的可能，如果指数情绪再度弱势则要注意补跌的风险

正邦科技：1月20日公司在大宗交易平台以2.56元／股的价格成交750.00万股，占公司流通股本的0.10%。

金逸影视(002905）

影视

2025年春节档电影今日开启预售，截至14时27分，档期预售总票房破亿，刷新中国影史春节档预售最快破亿纪录。

这次春节档的电影，6部大片集体出动，全都是上市公司主导。按预售票房由高到低排序，6部影片依次为《射雕英雄传：侠之大者》《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》《封神第二部：战火西岐》《蛟龙行动》《熊出没·重启未来》。目前影院的排片规律主要和电影IP影响力有关，除了《射雕英雄传：侠之大者》粉丝的因素外，其他影片都是观众熟悉和期待比较高的IP，说史上最强春节档一点也不为过。

作为影视行业最重要的档期，春节档电影往往对全年龄都有吸引力。今年春节档无论是经典IP改编、奇幻史诗续作，还是悬疑喜剧新篇章，都为不同年龄段、不同喜好的观众提供了丰富选择。业内预测，今年春节档票房可能会破历史纪录，值得期待。