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情报精选：深夜暴涨！高通出大招；金银暴跌；证监会：中国资产持续重估！QFII“绿色通道”；官方“明确‘人造太阳’发电时间表”

1、10月27日晚间，美股三大指数集体上涨，高通股价一度暴涨超21%，创2019年以来最大日内涨幅！此前，高通推出机架级人工智能加速器，正面挑战“绿色巨人”英伟达。高通推出AI200和AI250芯片和机架产品，这些产品均采用公司的神经处理单元（NPU）技术。该产品以内存特色与更优TCO挑战现有对手。沙特国家级人工智能企业Humain是高通上述新芯片的首个用户，目标是从2026年起部署200兆瓦的AI200和AI250机架解决方案。

3、央行行长表示，探索在特定情景下向非银机构提供流动性的机制安排。目前，债市整体运行良好，人民银行将恢复公开市场国债买卖操作。人民银行将会同执法部门继续打击境内虚拟货币的经营和炒作。正在研究实施支持个人修复信用的政策措施，对于疫情以来违约在一定金额以下且已归还贷款的个人违约信息，将在征信系统中不予展示。

5、国家外汇管理局表示，2024年我国外汇市场交易量较2020年增长37%，涉外收支规模较2020年增长64%。今年前三季度，我国涉外收支规模11.6万亿美元，创历史同期新高。近期将发布实施跨国公司本外币一体化资金池、境内企业境外上市资金管理等政策。

7、从国家发改委了解到，受国际油价下跌影响，国内汽、柴油价格将于10月27日24时下调，每吨分别下调265元和255元，全国平均来看，92号汽油、95号汽油、0号柴油每升分别降0.21、0.22、0.22元。用92号汽油加满50升油箱将少花10.5元。

1、证监会主席表示，发挥中长期资金作用，完善“长钱长投”市场生态。稳健性和均衡性日益成为资产配置的优先选项，A股、港股等中国资产持续重估，配置价值更加显现。将实施深化创业板改革，设置更加契合新兴领域和未来产业创新创业企业特征的上市标准。

3、证监会正式印发《合格境外投资者制度优化工作方案》，力争用两年左右的时间，进一步提高合格境外投资者制度吸引力，吸引中长期外资入市。外资公募与境内公募短线交易持股比例同等待遇。允许参与更多商品期货期权品种交易。平稳推进QFII投资ETF期权，满足外资套期保值合理需求。允许参与更多商品期货期权交易。持续、滚动放开更多商品期货期权品种，满足外资多资产策略下大类资产配置，以及商贸实业类外资对冲现货价格风险等需求。

5、10月27日，南向资金净买入约28.73亿港元。中芯国际、腾讯控股分别获净买入约11.43亿港元、10.30亿港元；阿里巴巴-W遭净卖出19.85亿港元。港交所披露，贝莱德在李宁H股的持股比例于10月22日从4.78%升至5.28%。

7、据不完全统计，包括北方稀土、金力永磁和金田股份在内的3家A股稀土永磁行业上市公司前三季度净利同比增幅超100%。其中，北方稀土前三季度净利同比增长280%。此外，包括盛和资源和有研新材在内的2家稀土永磁行业个股前三季度净利预计同比增幅超100%。

9、香港保监局网站显示，京东旗下公司Jingda HK Trading Co., Limited（已更名为“京东保险顾问（香港）有限公司”）获批保险经纪牌照，业务范围包括一般及长期业务(包括相连长期保险)。

11、马克·古尔曼最新透露，苹果正计划在Apple地图中整合一项广告“功能”。这意味着苹果可能很快将允许企业付费，以在用户的搜索查询结果中获得置顶的特色广告位。

行业

2、马斯克“迪拜环线”将于2026年运营，由马斯克创立的Boring公司研发，采用特斯拉电动汽车在专用隧道中行驶；最高时速可达160公里。此前，特斯拉Model Y车型9月登顶欧洲最畅销汽车宝座，这是该车型九个月来首次重返销量冠军位置。

4、10月多晶硅产量预计13.4万吨左右，环比9月出现增加，超出此前市场预期，11月部分头部企业将减产，产量有下滑预期。

6、乘联分会崔东树表示，在汽车置换更新补贴政策带动下，2025年1-9月汽车生产2405万台，同比增11%。2025年1-9月的汽车行业收入78235亿元，同比增7.8%；成本68867亿元，增8.6%；利润3483亿元，同比增3.4%；汽车行业利润率4.5%，相对于下游工业企业利润率6%的平均水平，汽车行业仍偏低。

机会

点评：工业盈利改善将缓解市场对经济基本面的担忧，但难以形成全局性拉动，市场仍聚焦结构性机会。板块层面，高技术制造业、装备制造业及盈利改善显著的细分领域受益明确，新质生产力培育与企业盈利修复形成共振，相关龙头企业业绩预期有望持续上修。

2、据网易消息，日前，外交部发言人毛宁向世界分享中国“人造太阳”：预计2027年竣工，有望成为人类历史上首个实现聚变发电的装置。

公司调研：

弘景光电：在具身人形机器人等应用上已启动研发并送样

东方电热：电子皮肤已送样机器人头部企业

芯朋微：目前公司已有超过二十款800v～1500v ACDC工业辅源芯片量产

科德数控：实现国产高端五轴机床在航空航天等关键领域的批量化进口替代

华特气体：部分特种气体已供应多家核电客户

多利科技：目前没有为智元机器人、宇树科技等企业供应零部件产品

青山纸业：公司未涉及1.6T光模块研发 800G光模块处于样品试制阶段

高能环境：筹划发行H股股票并在香港联交所上市

赛力斯：H股发行价格最高不超过每股131.50港元

吉电股份：拟发行规模不超27亿元新能源类REITs

新兴铸管：拟1.51亿元购买控股子公司阜康能源10%股权

得利斯：拟3232万元收购裕丰和食品100%股权

三联虹普：拟通过全资子公司收购Polymetrix17%股权

国瓷材料：公司以0元对价受让北京恒誉未名37.52%份额

光韵达：以现金方式收购凌轩精密控制权

长源东谷：收到新客户发动机缸体精加工&缸盖精加工定点通知函

新化股份：子公司拟共同投资设立股权投资合伙企业 专项投资于必博半导体股权

中邮科技：中标中国邮政速递物流无人车租赁集中采购项目

汇通集团：中标河北保定竞秀经济开发区机器人产业园及配套基础设施建设项目EPC工程总承包

瑞丰新材：拟2.46亿美元在沙特设立合资公司

中国铝业：子公司云铝股份拟5亿元参股投资云南铝箔

浙江医药：拟投资16.85亿元建设昌北生物建设项目

北部湾港：投资9.41亿元建设江海联运泊位工程

欣锐科技：终止盐城超级充电项目

中金辐照：拟投资1.03亿元建设秦皇岛综合灭菌中心项目

祥源新材：与同济大学签订专利实施许可合同

溯联股份：拟2.01亿元投资智能算力液冷研发中心及电池热管理系统研发生产基地

华菱钢铁：子公司拟5.12亿元新建大方坯连铸机项目

兆丰股份：与乐聚机器人设立合资公司

龙建股份：中标G217线莎车至塔什库尔干县公路建设项目（第一批次）施工第ST-1标段

奥海科技：前三季度净利润同比增长19.32% 拟10派6元

普利特：第三季度净利润1.18亿元 同比增长80.8%

赛微电子：前三季度净利润同比增长1438.05%

国元证券：前三季度净利润同比增长28.34%

南京公用：第三季度净利润8462万元 同比增长2492%

新诺威：前三季度净亏损2405万元

怡球资源：第三季度净利润同比增长679.57%

深信服：第三季度净利润1.47亿元 同比增长1097%

高德红外：前三季度净利润同比增长1059%

冰川网络：前三季度净利润同比增长207.49%

优博讯：前三季度净利润同比增长384%

四川黄金：第三季度净利润同比增长184%

回盛生物：第三季度净利润同比增长1575.79%

唯捷创芯：第三季度净利润环比增长107.40%

康希诺：第三季度净利润同比增长842.01%

通富微电：第三季度净利润同比增长95.08%

北方稀土：前三季度净利润同比增长280%

天海防务：前三季度净利润同比增长202.12%

联创电子：前三季度净利润同比增长210.26%

芯联集成：前三季度净亏损4.63亿元

泰凌微：前三季度净利润同比增长117.35%

北京君正：前三季度净利润同比下降19.75%

厚普股份：第三季度净利润同比增长327.73%

增减持&回购

中国核建：股东中国信达拟减持不超1%股份

天能重工：高管赵波、胡鹏鹏拟合计减持不超0.09%股份

万里扬：股东华润信托·华颖16号计划减持不超2%公司股份

铭利达：股东泰安赛晖及一致行动人拟合计减持不超1%股份

长缆科技：计划减持不超总股本的2%已回购股份

每日复盘




沪指逼近4000点，上行之势有望延续！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：沪指距离4000点仅一步之遥，后续若突破4000点，有望吸引更多的场外资金进场，推动指数继续震荡上行！

【消息】据统计局，10月27日，统计局公布数据显示，1—9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额53732.0亿元，同比增长3.2%。9月份，规模以上工业企业利润同比增长21.6%。

数据呈现三大核心特点：一是增长面持续拓宽，9 月 41 个工业大类行业中有 30 个实现利润增长，增长面达 73.2%，较前 8 月进一步扩大；二是结构优化趋势明显，高技术与装备制造业成为核心引擎，增速分别高达26.8%和25.6%；三是企业盈利质量提升，9月营业收入利润率达5.49%，同比提高 0.85 个百分点，已连续两个月改善。

展望后市，若不考虑低基数效应，从基本面出发，内外需仍面临不确定性，工业企业的营收增长仍面临调整，后续核心仍需关注“反内卷”政策的部署落地情况，其中产能治理的进展是核心观察点。结构上看，新质生产力相关领域将持续贡献增长动能。

根据 Choice 数据库，工业盈利改善及新质生产力概念股包括：宁德时代（300750）、中航沈飞（600760）、汇川技术（300124）、中微公司（688012）等。

2025年10月27日，两市共63只个股涨停，比上个交易日减少8只。两市荡上涨，沪指高开高走涨超1%，再创十年新高，盘中逼近4000点。沪深两市成交额2.34万亿，较上一个交易日放量3659亿。震沪指涨1.18%，深成指涨1.51%，创业板指涨1.98%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




国仪量子获1.31亿元战略融资

量子科技概念

近日，量子精密测量企业国仪量子完成1.31亿元战略融资，投资方为兴泰资本。国仪量子成立于2016年，以量子精密测量技术为核心，专注于高端科学仪器研发与生产，为全球客户提供增强型量子传感器、分析测试装备及行业解决方案。

量子计算是全球科技必争之地，全球各国通过战略规划与资本投入展开激烈角逐。2023年起全球量子竞争加速，近期美国政府推出相关法案并计划入股量子企业，中国“十五五”规划将量子科技列为新经济增长点。量子计算多技术路线并行发展，产业突破与资本动作持续推进，尽管行业尚未大规模商业化，但各国支持力度加大、技术迭代加速。

公司是量子科技产业化引领者，拥有量子计算、量子通信、量子精密测量三大战略布局。公司“祖冲之”系列千比特超导量子计算测控系统、稀释制冷机及相关核心组件等已交付多家科研和产业用户。公司依托“QKD-网络-应用”全栈量子通信能力，并以国内约90%市场份额确立龙头地位。

风险提示：国际局势风险，市场竞争风险，量子科技产业发展不及预期，新品迭代不及预期，技术发展不及预期，当前估值较高风险，应收账款较高风险。

价值掘金




国盾量子（688027）：国仪量子获1.31亿元战略融资，或将刺激量子科技概念！

概念		关注区间		名称	机构	国盾量子	量子科技	量子计算是全球科技必争之地，中国“十五五”规划将量子科技列为新经济增长点	20251028
603650	光大证券《半导体材料行业动态跟踪：AI拉动半导体材料需求增长，25H1行业上市公司业绩向好-250910》	上海证券《彤程新材（603650）：半导体光刻胶延续高增，CMP抛光垫进展顺利-250831》一文给予“增持”评级	中山公用		AI芯片	目前沐曦所占国内市场份额仅约1%，受益于加速国产替代的行业趋势，未来将拥有巨大的业务增长空间	20251024
601689	国海证券《人形机器人行业周报：智元发布新款工业级人形机器人——精灵G2，优必选再获Walker S2大单-251018》	国海证券《拓普集团（601689）：2025Q2收入环比提升，机器人业务平台化布局，热管理产品延伸至液冷领域-250912》一文给予“买入”评级	软通动力	鸿蒙概念	鸿蒙6内核延续全栈自研架构，在方舟引擎加持下系统流畅度提升30%，运行内存节省1.5GB，续航增加近1小时	20251022

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




利润连续三个季度修复！控产政策或进一步改善业绩

近日，钢铁板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦钢铁板块，看多逻辑如下：（1）产能置换政策有望推动行业“减量提质”；（2）政策已令钢铁供需结构改善，利润持续从低位回升；（3）原料端，最关键的铁矿石成本仍偏低、可控。

在产能置换推升产业集中度的趋势下，可关注拥有较高毛利率水平的优特钢企业和成本管控力度强、具备规模效应的龙头钢企。

1、产能置换政策有望推动行业“减量提质”。

分析指出，在钢铁行业面临需求结构性下行、供给能力充裕的背景下，单纯依靠产量调控难以根本性改善行业生态。通过更严格的产能置换标准推动存量产能的减量提质，有助于从源头上优化供给结构，走出低价竞争困境。

供给端，随着地产下行，地产端钢铁需求占比持续下降，地产对钢铁需求的负向拖拽影响已明显减弱；基建、制造业端用钢需求有望平稳增长；出口方面来看，1-9月钢材出口量维持同比增势。总体看，钢铁需求有望逐步企稳。

事实上，数据显示，一季度钢铁行业盈利75.1亿元，同比由亏转盈；二季度盈利387.7亿元，同比增加177.2亿元；三季度盈利又提升到510.6亿元。而前7月国内钢企吨钢盈利108元，较上年同期增加112元，显示出在价格相对稳定和原料成本下降的共同作用下，行业效益已现改善迹象。

3、原料端，最关键的铁矿石成本仍偏低、可控。

展望来看，预期铁矿加速增产且需求难有较大提升，铁矿或逐步进入宽松周期，铁矿价格向上弹性有限，钢铁成本掣肘因素有望逐渐改善，行业盈利中枢有望逐步修复。

机构预计，“十五五”期间钢铁行业集中度CR10市占率或达60%以上，民企或成发力重点；未来行业将形成“央企+区域龙头”主导的格局，大型企业具备资源、电炉炼钢技术和成本优势，中小独立厂或逐步被整合。

宝钢股份、中信特钢、华菱钢铁、河钢股份、方大特钢、新钢股份。

国泰海通证券李鹏飞等《钢铁行业周度更新报告：需求继续回升，库存继续环降-251026》

民生证券邱祖学《钢铁行业周报：产能置换方案修订，供需格局边际改善-251026》

信达证券高升等《钢铁行业周报：产能置换实施办法征求意见稿发布，落后产能有望加速退出-251026》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入25.91亿

江波龙（301308）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是江波龙今年第4次上榜。

5.盘面趋势：江波龙为存储芯片概念的龙头之一，接近20CM涨停，榜单显示，买一和卖一均为深股通席位，净卖出3465万元；买二、买三、买五、卖二、卖四均为机构席位，合计净卖出1178.96万元；买四为知名游资“方新侠”的席位，净买入7568.55万元。整体来看，尽管游资的参与可能带来短期波动，但长期来看，公司在存储行业的领先地位和持续增长的业绩将为股价提供支撑。投资者在关注短期市场情绪的同时，也应结合基本面进行综合判断。

中国铝业：10月27日公司在大宗交易平台以9.40元／股的价格成交1400.00万股，占公司流通股本的0.11%。

安泰科技(000969)

稀土永磁

据路透消息，10月26日，美财长表示，中美已达成一项“非常可观的框架协议”。该协议旨在避免美对华国商品征收100%额外关税，并促使中国推迟实施对稀土出口的新限制。但协议最终条款将由两国最高层决定。

尽管中美最终会否达成妥协仍存变数，但这对于零部件制造商和任何在即将到来的构建中依赖稀土依赖部件的人来说都是个好消息。钕、镝、铈和镧都在风扇、硬盘驱动器和一些电源常见的高精度电机和磁性系统中发挥着作用。

另据彭博社报道，部分德国企业为获得稀土出口许可，也已向中国政府提交了敏感的供应链数据，且全都宣布放弃对相关原物料的紧急储备，这同样将强化我国对稀土涨价节奏的掌控。因此，可关注稀土配额居前的企业。

【核心优势】

公司磁材市场份额稳中有升。新建的“2000吨高性能特种粉末项目”也已部分投产，进一步巩固金属软磁粉末领域的单项冠军地位。公司持续聚焦一体成型领域用超细铁镍粉、非晶纳米晶粉及FeSiCr包覆粉等产品开发，产品性能达到国内领先水平。25H1公司一体成型电感粉末销售量1332吨，同比增加11%；销售收入6141万元，同比增加17%，芯片电感用超细铁镍和非晶纳米晶粉销量同比增加25.9%，突破高端芯片电感应用瓶颈，为公司构建更多增长曲线。

【研报参考】

天风证券刘奕町《核心产业维持韧性，高端粉体业务强劲增长-250909》

投资日历




2025第十届中国国际人工智能大会暨算力算法峰会金秋权威开启

机密爆料




两市机构资金合计净流出639.98亿元

其中，机构重点增持：汽车整车（10.31亿）、银行（9.33亿）、综合行业（8.31亿）、通信设备（7.35亿）、酿酒行业（6.58亿）；

个股方面，10月16日机构净流入前五的股票分别为：长安汽车（11.09亿）、常山北明（10.04亿）、中兴通讯（9.52亿）、中际旭创（6.86亿）、香农芯创（6.76亿）；

机构净流出前五的股票分别为：紫金矿业（-11.09亿）、三花智控（-10.01亿）、宁德时代（-8.61亿）、北方稀土（-8.32亿）、盛和资源（-7.29亿）。