ACE扫单系统内参1118

情报精选：深夜暴涨！中国资产，连续四周净流入；5.76万亿元，大幅跑赢沪指；利好刷屏，拉升！暴涨275%，停牌核查

1、财政部披露，1-10月，全国政府性基金预算收入34473亿元，同比下降2.8%。分中央和地方看，中央政府性基金预算收入3618亿元，同比增长1.6%；地方政府性基金预算本级收入30855亿元，同比下降3.3%，其中，国有土地使用权出让收入24982亿元，同比下降7.4%。

3、据中国银行业协会消息，截至2024年末，我国各家城市商业银行总资产规模为60.15万亿元，相比1995年增长134倍，占银行业金融机构比例为13.53%，市场份额提升8.24个百分点，不良贷款率1.76%，拨备覆盖率188.08%，资本充足率12.97%，共有12家城商行资产规模过万亿元，5家城商行入选我国系统重要性银行。

5、中原地产的数据显示，今年前十个月香港楼市中，内地买家录得11290宗成交，占私人住宅总成交量的24%。这较上年同期增长20%以上，总金额达1097亿港元（约141亿美元）。据中原地产预测，内地买家成交量有望突破13000宗，金额料达1300亿港元，势连续两年创历史新高。

1、隔夜，美股盘中，存储芯片股大幅拉升，美光科技一度涨超5%，再创历史新高；闪迪涨约8%。谷歌盘中涨幅一度扩大至接近6%，市值突破3.5万亿美元，再创历史新高。此前巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦披露已经重仓买入这家公司股份。

3、截至2025年11月17日收盘，半导体（申万）指数年内累计涨幅40.63%，大幅跑赢同期沪指。半导体股票合计A股市值达到5.76万亿元，相比去年底增长1.86万亿元。寒武纪-U、海光信息、北方华创、江波龙、兆易创新等龙头股A股市值相比去年底均增长逾500亿元。数据宝统计，今年前三季度净利润同比增长20%以上（含扭亏为盈）的股票中，截至17日收盘，最新收盘价与年内高点相比回撤幅度超20%的有50只。回撤幅度最大的前5只股票分别为龙迅股份、芯动联科、恒玄科技、瑞芯微、敏芯股份。

5、阿里巴巴千问App公测上线，该应用程序基于模型通义千问Qwen打造，将陆续覆盖办公、地图、健康、购物等多个生活场景。隔夜，阿里巴巴美股盘前涨超3%。

7、11月17日，南向资金净买入约84.48亿港元。盈富基金、阿里巴巴-W分别获净买入约37.27亿港元、20.71亿港元；赣锋锂业遭净卖出0.84亿港元。

9、新基金发行迎来小高峰。公募排排网数据显示，今年以来全市场共计发行公募基金1378只，这一数字远超去年全年的1143只，创下近3年的新高，同时也终止了基金发行连续3年下滑的颓势。

11、宁德时代与IRENA联合发布《光伏与储能助力能源转型》报告明确指出，锂电池储能已成为当前最具经济性的储能技术，而“光伏+储能”构成最经济的绿色电力组合。

13、中国广核公告，公司子公司山东招远核电有限公司的招远1号机组即将于2025年11月18日进行核反应堆主厂房第一罐混凝土浇筑（FCD），开始全面建设，进入土建施工阶段。招远1号机组采用华龙一号核电技术，单台机组装机容量为1214MW。

15、17晚间，海峡创新发布公告称，公司股票自10月27日至11月17日价格涨幅为185.89%（而从10月17日至11月17日，累涨高达275.31%），期间于2025年10月28日、11月4日、11月17日出现三次股价异常波动或严重异常波动。股票自11月18日开市起停牌核查。

1、诺和诺德针对自费患者推出低于礼来的肥胖症药物定价。诺和诺德将以每月349美元价格在美国销售司美格鲁肽口服制剂（Wegovy）和司美格鲁肽注射液（Ozempic）。

3、大地期货研究员表示，2026年碳酸锂将呈现供需双强的格局，预测全球供应207.8万吨、需求197.7万吨，过剩幅度相较今年改善明显。判断碳酸锂价格底部在2025年已经显现，后续会延续中枢抬升，但是由于该品种波动弹性较大，反弹不会一蹴而就。

5、马斯克警告比尔·盖茨，若未平掉特斯拉空头头寸，应加快行动；马斯克指出，盖茨在特斯拉的关键时刻做空该公司，挫伤了特斯拉普通投资者的投资信心。

1、据新浪财经，11月17日，央行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月(182天)。

点评：据测算，2030年我国量子通信市场规模超千亿元，年复合增长率达35%。在政策、技术、资本三重驱动下，我国量子科技进入快速发展期，此次“2025年大会”或成为产业里程碑事件。那些具备核心技术优势的上市公司有望持续受益于行业增长。

公司

飞龙股份：目前公司在储能及电力领域建立联系及合作的客户有HP项目、朗进科技、国家电投等

特变电工：公司变压器在手订单饱满

英派斯：已推出滑雪模拟机及仿真冰场地设施

物产金轮：公司特种钢丝部分产品正在探索在新能源领域的应用

阳谷华泰：公司暂未开展硫化锂材料的研发

甘咨询：不存在骨干子公司负责人离职影响重大项目建设的情形

珂玛科技：12英寸静电卡盘已完成验证并实现小规模量产

有研硅：已启动8英寸硅片再扩产项目 新增产能5万片/月并预计于2026年12月建成

奥飞数据：与摩尔线程之间暂无直接业务合作

重组&再融资

中农立华：终止收购台州农资不少于50%股份

天味食品：发行境外上市股份（H股）备案申请材料获中国证监会接收

键凯科技：公司控股股东询价转让181.95万股

国泰海通：境外子公司拟收购印尼证券公司

新华网：新华社投资控股有限公司通过无偿划转取得公司51%股权

亚宝药业：拟8719万元出售太原制药62%股权

东山精密：已支付索尔思光电股权转让款约26.33亿元

天普股份：收到中昊芯英出具的《要约收购报告书》 要约收购价格为23.98元/股

水发燃气：拟公开挂牌转让伊川水发燃气100%股权及相关债权

鲁信创投：拟向亚星化学转让天一化学1294万股股权

紫光股份：紫光国际拟1.28亿美元收购新华三1.8%股份

华蓝集团：筹划控制权变更事项继续停牌

思创医惠：苍南芯盛将成为控股股东 控制权将从无实际控制人变更为魏乃绪

英联股份：某新能源科技公司计划未来两年向江苏英联合计采购5000万㎡以上的准固态半固态电池专用复合铝箔材料

安徽建工：出资7000万元参与设立安徽省低空科技产业有限公司

天邑股份：签订中国电信天翼网关4.0采购框架协议

中国广核：招远1号机组即将开始全面建设

*ST松发：下属公司签订重大合同 合同金额分别约为2-3亿美元、4-6亿美元

天合光能：控股子公司天合储能签订2.66GWh储能产品销售合同

东江环保：控股子公司拟签订氧化锌矿采购合同

宝立食品：股东上海厚旭拟减持不超3%公司股份

每日互动：拟出资1000万元与专业投资机构共同投资余杭AI基金

辉隆股份：前三季度利润分配方案拟10派0.5元

中国国航：10月旅客周转量同比上升8.7%

皇台酒业：控股股东计划7000万元-1.4亿元增持公司股份

亚太股份：控股股东亚太集团计划减持不超1%公司股份

光格科技：股东基石创投、方广二期拟合计减持不超3.99%股份

翱捷科技：阿里巴巴减持423.92万股公司股份

亿嘉和：股东浙江君弘拟减持不超2%公司股份

华立科技：控股股东、实控人等自愿承诺特定期间不减持公司股份

富临精工：第二大股东、实际控制人安治富计划减持不超1%股份

科恒股份：股东万国江计划减持不超过2%公司股份

每日复盘




指数缩量小幅收跌，震荡之势或将延续！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：当前，市场处于政策的真空期，若没有重大消息的刺激，接下来指数或将在4000点附近震荡，热点轮动的风格大概率将延续。

【消息】据中国政府网消息，日前，国务院常务会议指出，增强供需适配性是进一步释放消费潜力、畅通经济循环的有效举措。

2023年以来，政策端持续发力，通过“以旧换新”补贴、消费券发放、文旅消费试点等措施激活市场。2024年新能源汽车购置税减免政策延长，推动2025年新能源车销量延续高增长；文旅部“百城百区”金融支持计划带动景区客流恢复至2019年同期的112%。

企业层面，诸多新锐公司积极布局“IP经济”、打造各种“潮玩”品牌，持续制造爆款，激活新的消费需求。

展望后市，据测算，2025年社零总额将达48.6万亿元，其中服务消费占比突破45%；银发经济与绿色消费将成为激发消费潜力的新增长点，2030年市场规模或超12万亿元。

根据Choice数据库，商业零售相关概念股包括：赫美集团（002356）、大东方（600327）、东百集团（600693）、合百集团（000417）等。

2025年11月17日，两市共100只个股涨停，比上个交易日增加11只。两市弱势震荡，沪指低开低走，深成指、创业板指尾盘跌幅有所收窄。沪深两市成交额1.91万亿，较上一个交易日缩量473亿。沪指跌0.46%，深成指跌0.11%，创业板指跌0.2%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




谷歌Gemini 3.0要来了

谷歌概念

全球最大预测市场Polymarket数据显示，近9成参与者预测备受关注的谷歌Gemini 3.0大模型将于本周发布。甚至在具体发布日期方面，有接近79%的市场参与者下注11月18日。

9月份，谷歌Gemini超越ChatGPT登顶美区App Store免费应用榜，并在多国实现登顶。Gemini此次增长主要得益于NanoBanana图像生成模型。无论是免费还是付费用户，均可直接在Gemini中使用该模型进行图像编辑。在与同类顶级图像模型的对比中，NanoBanana以平均胜率0.855的成绩位列第一，显示出突出的核心性能。

公司推出基于谷歌Deschutes 5 CDU规格的CDU产品，同时展示26MW全链路液冷案例，涵盖从冷板、CDU、冷却塔到智能控制平台的完整系统架构，支持超过2.6万台液冷节点部署，单芯片散热功率超1000W，PUE可优化至1.1以下。

风险提示：产业发展不及预期；市场需求不及预期；材料成本上升影响公司盈利能力等。

价值掘金




英维克（002837）：谷歌Gemini 3.0要来了，或将刺激相关概念！

概念		关注区间		名称	机构	英维克	谷歌概念	谷歌Gemini超越ChatGPT登顶美区App Store免费应用榜，并在多国实现登顶	20251118
688629	东北证券《电子行业2025华为全联接大会解读：昇腾铸芯、超节点织网，华为算力跃升新纪元-250919》	华泰证券《华丰科技（688629）：Q3毛利率承压，等待国产超节点放量-251028》一文给予“增持”评级	博彦科技		阿里概念	关注Qwen3-Max推理模型的后续发布与开源，中期看好Agent商业化进展	20251114
688539	东方证券《国防军工行业周报：二十届四中全会高度重视装备建设，首提航天强国，关注内需景气-251027》	民生证券《高华科技（688539）：信息化系列#6，高可靠传感器领航者；商业航天与具身科技打开成长空间-251001》一文给予“推荐”评级	拓普集团	人形机器人	Optimus中期产量将达到约1000万台，远期或达到5000万-1亿台，Optimus规模化部署后将达到人类生产力的5倍	20251112

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




海外订单再创新高！三因素有利于四季度延续高景气

近日，船舶制造板块消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦船舶制造板块，看多逻辑如下：（1）中美关税博弈缓和，中国船舶出口税费成本改善；（2）三大因素有利于四季度及明年船舶业延续高景气；（3）油轮更新需求紧迫，将保障造船业中长期景气度。

行业景气度高但中美关税博弈背景下，可关注油轮、散货等中国占据买方优势，对美无依赖，具有独立逻辑的板块龙头。

1、中美关税博弈缓和，中国船舶出口税费成本改善。

过去一年，美方针对中国航运与造船产业的限制措施曾扰乱全球海运供应链，影响海外船东下单节奏。此次磋商形成初步共识，有望边际化解行业外部政策风险，稳定海外客户对交付及成本预期。

三季度国内造船业保持高景气度，新船订单数、单船平均造价、业绩等都创出新高。而三大因素有利于四季度及明年行业景气度保持。

其二，10月份中国出台特殊港口费政策反制美国301，中国港口收费力度强于301，若中国港务费增加中国建造船舶豁免条款，则造船订单有望持续回流，极大利好中国船厂；若中国与美国同步取消港口收费，则此前压制船价及新签订单最大利空消除，上行期权行权。

统计显示，今年10月份克拉克森平均油运运价TCE超过了8w美元/天，今年1-9月，主要油轮航线收益较2024年同期均有提升；另据EIA预计，2025年全球石油产量和消费较2024年逐年增长。1-7月，OECD商业原油库存呈现逐月走高，反映油轮需求中长期看涨。

海运咨询机构Clarkson预计到2029年，全球20岁以上VLCC数量达到319艘，而当前订单累计到2029年新交付的VLCC为112艘。由于20岁以上的船只为潜在拆船对象，现有的新建订单数量不足以满足未来运力更新需求。因此，未来几年油轮新船订单仍将保持高增。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

国信证券黄秀杰等《公用环保行业2025年11月投资策略：商务部支持国际航行船舶绿醇等加注，公用事业2025三季报业绩综述-251104》

申万宏源范晨轩等《交运行业一周天地汇：三季报落地，Q4推荐中国船舶、广汇物流、中国东航-251101》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入15.83亿

江龙船艇（300589）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日换手率达到30%。

3.榜史概况：此次是江龙船艇今年第4次上榜。

5.盘面趋势：江龙船艇为军工概念的龙头之一，逆市20CM涨停，榜单显示，买一和卖四均为深股通席位，合计净买入6662.37万元；买二为知名游资“上海超短帮”的席位，净买入5979.27万元。整体来看，在深股通和多家游资席位的积极参与下，股价短期内可能继续受到支撑。不过，投资者仍需注意市场风险，结合公司基本面和行业发展趋势，谨慎操作。

万通发展：11月17日公司在大宗交易平台以12.42元／股的价格成交825.27万股，占公司流通股本的0.44%。

东方国信(300166)

文生视频

据悉，自今年9月Sora2发布后，这一在多个技术层面实现突破升级、且加速C端商业化的应用，迎来新一轮使用热潮。截止10月末，Sora2仅在苹果IOS平台下载量就已攀升至400万次，日均生成数百万条10秒AI视频。

目前来看，OpenAI正砸出巨额资金推动Sora在全球范围内的应用，而这也刺激了国产文生视频产品的新一轮爆发。应用层面，文生视频颠覆传统影视内容生产，赋能游戏制作及玩法创新，并加速IP可视化，大幅提升商业化空间。

展望未来，AI视频应用的发展正呈现出三个趋势：一是AI视频与社交互动深度融合，消费级应用落地加速；二是ChatGPT向生态系统演进，AI视频集成平台化程度提升；三是AI视频与AI Agent深度结合，一站式解决视频创作需求。因此，相关环节的企业受益性最为突出。

【核心优势】

公司2025年8月11日公告，拟以自有资金收购视拓云33.35%股权，收购后持股增至51%。视拓云运营全国最大C端AI算力云平台AutoDL，业务规模超过该细分市场第2至第10名竞争对手的总和。具备从服务器生产制造、AIDC建设到算力云服务的全产业链能力；拥有近3万张、20多个型号的GPU和国产AI加速芯片，具备“十万卡”“万P”算力调度能力。值得注意的是，公司控股视拓云后，叠加此前在手的GPU资源规模，或整合形成近4万张GPU卡的算力资源池，服务超70万C端用户和6000多家企业。

【研报参考】

信达证券庞倩倩《首次覆盖报告：并购C端算力龙头，运营商IT集中建设或带动主业扩张-251009》

投资日历




冲破边界，2025中国国际零售创新大会将在上海拉开帷幕

机密爆料




两市机构资金合计净流出639.98亿元

其中，机构重点增持：汽车整车（10.31亿）、银行（9.33亿）、综合行业（8.31亿）、通信设备（7.35亿）、酿酒行业（6.58亿）；

个股方面，10月16日机构净流入前五的股票分别为：长安汽车（11.09亿）、常山北明（10.04亿）、中兴通讯（9.52亿）、中际旭创（6.86亿）、香农芯创（6.76亿）；

机构净流出前五的股票分别为：紫金矿业（-11.09亿）、三花智控（-10.01亿）、宁德时代（-8.61亿）、北方稀土（-8.32亿）、盛和资源（-7.29亿）。