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情报精选：突发，跳水！北京市，松绑！广期所，再次出手；宁德时代，大消息；央行：把做强内循环摆到更加突出的位置

1、继今年8月松绑五环外限购后，北京市再次对楼市精准调控。12月24日，北京市发布《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》。非京籍家庭购买五环内住房，连续社保或个税缴纳年限从“3年”调减为“2年”；购买五环外住房，年限从“2年”调减为“1年”。多子女家庭在五环内购买住房可再增加一套。商业性住房贷款利率将不再区分首套住房和二套住房；公积金贷款二套房最低首付比例由30%改为25%。

3、央行等八部门印发《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》。支持沿线省（区、市）参与多边央行数字货币桥项目，推动与泰国、香港、阿联酋、沙特阿拉伯等跨境支付使用央行数字货币。支持探索推进内地与新加坡数字人民币跨境支付试点。支持沿线有条件的省（区、市）建设跨境电商数字服务平台，与新加坡等国家跨境电商和贸易数字化平台公司对接，提升跨境电商服务能力。

5、海关总署12月23日召开重点工作调度会议。会议强调，加快推进智慧海关总装集成，扎实推进海南自由贸易港建设，开展跨境贸易便利化专项行动，推动贸易创新发展，助推外贸提质增效，促进综合保税区转型升级，优化口岸开放布局。

7、商务部有关负责人介绍《鼓励外商投资产业目录（2025年版）》：在投资总额内进口自用设备，除国家规定不予免税的产品，免征关税。在西部地区和海南省投资，可减按15%税率缴纳企业所得税。持续鼓励引导外资投向先进制造业，加力引导外资更多投向中西部、东北等地区。

9、市场监管总局等部门印发《网售工业产品质量安全专项治理行动方案（2025-2027年）》。将产品质量安全状况纳入合规风险管控清单；鼓励运用大数据、人工智能等技术手段开展日常巡查；对存在质量违法违规行为的高风险商家，依法及时采取下架商品、闭店、封号等处置措施。

市场

2、周三美股盘前，英特尔股价直线跳水，盘中跌幅一度超过5%。当天，有报道称，AI巨头英伟达已暂停对英特尔18A制程工艺的测试。几天前，美国联邦贸易委员会（FTC）正式批准了英伟达对英特尔50亿美元的战略投资计划。不过，该消息并没有给英特尔近期的股价带来提振。

4、连续两日涨停，汇添富黄金LOF A类份额25日开市起至当日10:30停牌。连续三日涨停，国泰商品LOF、国投白银LOF均公告周四开市起至当日10:30停牌。

6、界面新闻据接近宁德时代人士处获悉，宜春时代新能源矿业有限公司的宜丰县圳口里-奉新县枧下窝锂矿采矿项目，预计于春节前后复产。12月19日，江西省宜春招标网发布了该项目的环境影响评价第一次环评信息公示。

8、近期，搭载深度AI功能的“豆包手机”，其背后中兴通讯与字节跳动的合作模式也成了业界焦点。在被问及是否接触其他大模型厂商时，中兴通讯相关人士表示，目前已收到部分合作邀约，相关沟通正在推进。这意味着与字节跳动的合作可能只是一个开端，中兴正逐步构建更加开放的AI生态体系。

10、24日晚间，千里科技公告称，奔驰数字技术通过协议转让方式，以每股9.87元人民币的交易价格，获得力帆控股持有的13563.30万股股份（占公司总股本的3.00%），成为千里科技第五大股东。财联社记者从知情人士处获悉，奔驰已与千里科技达成长期战略合作协议，将围绕人工智能技术、智能驾驶、智能座舱等智能化领域展开深度合作，“并且奔驰可能将派出一位董事参与（上市公司）董事会事务。”

行业

2、腾讯发布《元宝×DeepSeek年度报告》显示，自今年2月接入DeepSeek以来，元宝持续更新DeepSeek的最新模型，用户规模逐步扩大，12月14日当天使用量达到新高，较年初增长超过100倍。目前，元宝在国内原生AI应用中处于前三的位置。

4、摩根大通分析师指出，苹果iPhone 17系列的交货期开始缩短，表明市场对新款iPhone的需求降温；iPhone 17系列全版本手机需求放缓，基础款交货期降幅尤为明显，较一周前缩短6天。

1、据财联社消息，12月24日，商业航天产业联盟科创基金正式启动。首发规模10-20亿，远期拟扩至100亿，存续期10年。投资方向聚焦低轨卫星星座及卫星互联网、可重复使用运载器及火箭发射服务、商业航天新材料和新器件、空间资源开发利用及新兴太空服务四大领域。

点评：机构预计，2026年我国人工智能产业将维持高速增长态势，智能算力占比有望突破35%，国产芯片将在部分场景实现规模化应用。进口芯片与国产形成有望形成良性竞争与互补的关系：英伟达H200芯片聚焦训练场景，国产算力主要用于推理场景。可关注算力硬件产业链上各细分环节的龙头企业，特别是进入英伟达供应链的相关企业。

公司

航天电器：近年来公司在商业航天领域的客户订货呈上升趋势

盛路通信：公司研发的微波模块组件可应用于卫星通信系统

博盈特焊：公司生产的HRSG设备主要匹配重型燃气轮机

艾森股份：正性PSPI光刻胶已在部分客户实现小批量交付

蓝色光标：公司与豆包大模型家族有深入合作

经纬恒润：L4系统在架构设计上具备向Robotaxi延伸的潜力

多伦科技：推进人形机器人的应用开发 并战略投资深圳众擎机器人

航天软件：公司客户群主要集中于航天及党政军领域

重组&再融资

澳柯玛：拟公开挂牌转让控股子公司信息产业园公司55%股权

迪哲医药：拟发行H股股票并在香港联交所上市

集智股份：拟收购谱麦科技不低于51%股权

嘉亨家化：公司控股股东曾本生筹划控制权变更事项 股票停牌

海南机场：收购美兰空港控股权完成股份过户

西安银行：部分国有股份协议转让

清水源：拟转让全资子公司思威达公司股权

高争民爆：与关联方合计5.1亿元收购黑龙江海外民爆器材有限公司100%股权

首创证券：首创集团拟无偿划转9742万公司股份至京投公司

锋龙股份：公司控股股东拟变更为优必选 股票复牌

重大投资&合同

三星医疗：子公司签订巴西CPFL智能电表项目合同

百利电气：拟5000万元设立天津百利智慧能源科技有限公司

万凯新材：控股孙公司与关联方灵心巧手签署业务合同 预计2026年度将发生同一类别关联交易5000万元

渝三峡Ａ：与广州工控建设发展有限公司签署战略合作框架协议

星源卓镁：收到新能源汽车减速器壳体零部件定点通知

南山铝业：依托海南自贸港政策与区位优势 设立全资子公司海南南山铝业有限公司

龙蟠科技：拟提升募投项目磷酸铁锂正极材料规划产能

通行宝：控股子公司签订4316.6万元日常经营合同

云天化：参股公司取得磷矿采矿权证

滨化股份：与专业投资机构共同设立创业投资基金 主要聚焦于合成生物、新能源等领域

恩华药业：全资子公司与绿叶制药及其子公司签署2000万美元独家商业合作协议

华康洁净：联合体预中标1.57亿元医院特殊科室采购项目

慈文传媒：与百花洲文艺出版社签订图书出版合同

业绩&分红

歌华有线：收到暴雨等灾害保险理赔款2834.6万元

贵州茅台：拟以集中竞价交易方式回购公司股份，回购股份价格上限调整为1863.67元/股（含）

东宏股份：拟3000万元-6000万元回购公司股份

森特股份：公司控股股东、董事长刘爱森拟增持不低于1亿元公司股份

凯发电气：股东赵勤、温国旺、张晓怡拟合计减持不超0.70%股份

章源钨业：控股股东减持计划实施完成

金盾股份：股东高新投拟减持不超1%股份 方正证券拟减持不超3%股份

三晖电气：股东武保福拟减持不超2%股份

超捷股份：控股股东上海毅宁投资有限公司累计减持公司股份97.44万股 持股比例降至45.89%

拓荆科技：12月17日至12月24日国家集成电路基金减持公司总股本的0.65%

合富中国：控股股东合富香港12月24日减持9000股

鲁信创投：控股股东鲁信集团拟减持不超1%股份

超捷股份：控股股东12月8日至12月24日期间减持97.44万股

凯撒旅业：股东金谷信托拟减持不超3%股份

每日复盘




沪指强势6连阳，上行趋势有望延续！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：沪指强势6连阳，题材热点持续活跃，市场人气明显回暖，有望吸引资金持续回流、推动指数延续震荡上行趋势，科技成长风格有望继续唱主角。

【消息】据财联社消息，12月24日，北京市住建委等4部门联合印发《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》，其中重点是：放宽非京籍家庭购房条件，将五环内商品房社保或个税缴纳年限由“3年”调减为“2年”，五环外由“2年”减为“1年”。此外，对房贷利率定价不再区分首套房和二套房。

而北京楼市新政释放三大信号：一是一线城市对非京籍人口购房的政策宽松进入实质性落地阶段，打破此前“谨慎调整”基调；

三是通过标杆城市带动全国市场预期修复，呼应顶层的“稳地价、稳房价、稳预期”目标。

展望后市，短期看，北京市场成交量将稳步回升，2026年核心区房价或实现温和上涨。北京作为一线城市风向标，政策对全国市场也会有示范作用。预计其他一线城市或跟进优化非户籍的购房资格；二线城市将加大公积金支持、降低首付比例等力度，并率先成交企稳。

落脚到A股市场，一是可关注重点布局一线城市核心区的国有房企；二是建材家居龙头或受益改善型住房需求带来的装修消费回升。

两市震荡拉升 共86只个股涨停

题材前瞻




磷酸铁锂厂商下月起集体涨价

磷酸铁锂概念

作为磷酸铁锂的核心原料，碳酸锂的价格每上涨1万元/吨，磷酸铁锂正极材料成本约增加2300~2500元/吨。而当前的碳酸锂价格已显著超出产业链下游材料环节企业的可承受范围。为了传导成本压力，进入12月，国内多家头部磷酸铁锂厂商掀起提价潮，自2026年1月起上调产品加工费。

在下游需求旺盛带动下，近期碳酸锂、磷酸铁锂正极、六氟磷酸锂等环节持续涨价，四季度产业链有望量价齐升，业绩逐季向上可期。对于明年锂电池整体需求的展望保持乐观，产业链供需格局趋于改善。

公司受益于下游动力及储能市场需求两旺，2025年前三季度公司磷酸盐正极材料累计出货量78.49万吨，较去年同期增长64.86%。产品结构持续优化，公司CN-5系列、YN-9系列等产品供不应求，其出货占比持续提高。

风险提示：市场竞争加剧风险，产品价格下行风险，投资项目风险等。

价值掘金




湖南裕能（301358）：磷酸铁锂厂商下月起集体涨价，相关企业直接受益

概念		关注区间		名称	机构	湖南裕能	磷酸铁锂	近期碳酸锂、磷酸铁锂正极、六氟磷酸锂等环节持续涨价，四季度产业链有望量价齐升，业绩逐季向上可期	20251225
688981	申万宏源《2026年晶圆代工行业投资策略（半导体中游系列研究之十）：AI进阶与再全球化-251217》	中邮证券《中芯国际（688981）：国产替代加速，资本开支持续高位-251216》一文给予“买入”评级	佰维存储		存储芯片	本轮涨价周期来自于智能手机和服务器的双重需求共振，密集的持续升级，有望助推全球存储芯片市场涨价周期在2026年延续	20251223
601689	东方证券《机械设备行业机器人产业跟踪：推进大脑进化，人形机器人量产爬坡有望加速，看好26H1量产机会-251221》	华安证券《拓普集团（601689）：Q3营收环比改善，机器人产品线不断拓展-251117》一文给予“买入”评级	联创光电	可控核聚变	全球核聚变领域投入热情持续高涨，国际能源署预测，2030年全球核聚变市场规模有望接近5000亿美元	20251219

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




这一高景气行业迎年末订单潮！明年业绩预期仍乐观

近日，船舶制造板块消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦船舶制造板块，看多逻辑如下：（1）船舶业基本面高位震荡；（2）年末新船订单依然旺盛，有助于稳定业绩；（3）维护船舶业景气的政策12月以来密集发布。

造船业高景气有望持续。手持订单较多，且造船能力领先的船企最为受益。

1、船舶业基本面高位震荡。

统计显示，11月全球新船价格指数为184.33点，同比下降2.56%、环比下降0.29%；二手船价格指数为189.90点，同比上升7.12%、环比上升0.88%。

需求端来看，1—11月全球新签订单金额为1466.68亿美元，同比下降31.33%，新签/交付订单吨数同比分别下降37.09%/上升5.37%；其中，中国新签/交付订单吨数同比分别下降47.19%/上升2.13%，对应全球市场份额分别为59%/51%。

12月以来，跨年新船订单保持高增。

12月12日，中远海能公告19艘船舶合同，船价总额为78.8亿元。新造船订单包括1艘LNG船、2艘阿芙拉原油轮、2艘LR2型、2艘LR1型、12艘MR型油轮。其中LR1和MR型主要为公司匹配内贸油轮新老更替需求所做出的投资决策。

而上述大额新船订单有望保证目前处于高景气中的造船业，明年业绩依然会保持乐观水平。

3、维护船舶业景气的政策12月以来密集发布。

12月5日，宜昌市完成2025年度老旧营运船舶报废更新工作，拨付补贴资金2.2亿元。

一方面，对于投资者而言，可通过标准化指数产品分享船舶工业发展与海洋经济建设的长期红利；另一方面，对产业方来说，有望为行业引入更长期、更稳定的资金来源，助力产业在技术创新、绿色低碳转型和全球竞争中保持优势。

预计四季度船舶制造板块业绩仍有望高增，板块后续仍具备长期投资潜力。随着“央企+基金”合作模式的推进以及政策利好持续释放，船舶制造板块明年有望迎来更好的发展机遇。

中国船舶、亚星锚链、中船防务、中船科技、振华重工、中国动力。

申万宏源范晨轩等《交通运输行业交运一周天地汇：首支船舶产业指数基金发布，油散二手船价继续上涨-251220》

国金证券郑树明等《交通运输行业周报：中远海能新下19艘船舶订单，大秦线11月运量同比+1.8%-251214》

申万宏源范晨轩等《交运行业一周天地汇：油轮季节性博弈尾声，推荐中国动力、中国船舶-251213》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入36.87亿

超捷股份（301005）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是超捷股份今年第5次上榜。

5.盘面趋势：超捷股份为商业航天概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买一为“量化打板”的席位，净买入1.14亿元；买二、买三、卖三、卖五均为机构席位，合计净买入7700.33万元；卖一为深股通席位，净卖出9668.96万元。整体来看，资金分歧明显，机构席位大量买入、外资大量离场，同时量化资金大量进场，或将导致短期波动加大，需警惕短线资金获利回吐带来的波动。

奥瑞金：12月24日公司在大宗交易平台以6.22元／股的价格成交5856.13万股，占公司流通股本的2.30%。

华海诚科(688535)

半导体

据媒体披露，近日，中芯国际已对部分产能实施了涨价，涨幅约为10%；且预计涨价会很快执行，这意味着海外半导体涨价也已全面蔓延到国产芯片企业。

中芯国际涨价主因在于需求持续旺盛。全球范围内，由AI服务器和手机应用等领域带来的芯片需求增长，已传导至晶圆制造环节，特别是对成熟制程的芯片需求旺盛。中芯国际三季报显示，该公司目前产能利用率已高达95.8%，生产线处于“供不应求”状态，这为涨价提供了最根本的市场基础。

同时，在产能稀缺背景下，晶圆厂预计将扩产，直接拉动上游半导体设备的需求。可关注国内晶圆代工龙头，以及上游半导体设备龙头企业。

【核心优势】

公司产品覆盖传统封装与先进封装领域。传统封装领域，公司产品已达到了外资厂商相当水平，并在部分主流厂商逐步实现对外资产品的替代；在先进封装领域，多款产品已陆续通过客户验证。公司拟收购国内环氧塑封料出货量第一的衡所华威，并购完成后，在半导体环氧塑封料领域的年产销量有望突破2.5万吨，稳居国内龙头地位，跃居全球出货量第二位；此外，目前电子胶黏剂被海外厂商垄断，而公司在电子胶黏剂方面重点发展应用于先进封装的“倒装芯片底部填充材料”等，产品影响力重大。

【研报参考】

国金证券李阳《升级前夜，材料当先，HBM革新AI存储-251121》

投资日历




首届粤港澳大湾区低空经济大会25日在广州召开

机密爆料




两市机构资金合计净流入53.35亿元

其中，机构重点增持：消费电子（38.60亿）、电子元件（26.50亿）、电源设备（20.15亿）、通信设备（17.83亿）、半导体（15.90亿）；

个股方面，12月24日机构净流入前五的股票分别为：中国卫星（10.78亿）、工业富联（10.05亿）、德明利（9.08亿）、天际股份（8.90亿）、再升科技（7.93亿）；

机构净流出前五的股票分别为：新易盛（-9.20亿）、中科曙光（-6.57亿）、摩尔线程...（-6.17亿）、中国中免（-5.42亿）、东材科技（-4.49亿）。