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情报精选：突发！鲍威尔，遭刑事调查；贵金属、中国资产，大涨；中欧，重磅！脑机接口、光刻胶，利好

1、美联储主席鲍威尔发布视频声明，证实收到美国司法部的传票，联邦检察官已对其展开刑事调查。鲍威尔将指控威胁称为旨在破坏美联储独立性的“借口”。当地时间1月11日晚，白宫否认与美国司法部向美联储发出传票有关。曾担任美联储主席的耶伦、伯南克和格林斯潘声援鲍威尔，称针对鲍威尔的刑事调查是对美联储独立性的“前所未有”攻击。

3、商务部通报，中欧双方一致认为，有必要向对欧盟出口纯电动汽车的中国出口商，提供关于价格承诺的通用指导。为此，欧方将发布《关于提交价格承诺申请的指导文件》，欧方将秉持非歧视原则，对每一项价格承诺申请，适用相同法律标准，并以客观和公正的方式进行评估。欧委会承诺，符合条件的企业可用价格承诺替代反补贴征税。乘联会崔东树预计，2026~2028年，中国电动车对欧盟出口将保持20%左右的年均增速。

5、据央视新闻，工信部部长李乐成表示，“这个装光刻胶的玻璃瓶也是重大的科技攻关内容之一”。它能确保光刻胶在运输和保管储藏过程中不受污染、不受影响，结束了我们过去光刻胶整个行业几乎100%依赖国外的历史。现在这个产品已经在产线上试用了，反应很好。

6、国务院国资委近期组织召开系列专题座谈会，由国务院国资委主任牵头，面对面听取各央企意见建议，现场回应诉求关切，进一步围绕做好“十五五”时期各项工作汇聚思想共识。靠前谋划一批重大项目和标志性工程，持续扩大有效投资，着力实现质的有效提升和量的合理增长。

8、据海口海关统计，2025年海口海关共监管海南空港口岸进出境人员264.4万人次，同比增长27.2%；监管进出境飞机17907架次，同比增长17.4%。

10、《浙江省“十五五”数字经济和数字基础设施规划》近日公开征求意见。支持民营企业依托自有卫星星座参与卫星物联网业务。拟跟进第四代北斗系统的规划建设，优化省内北斗站网布局。重点发展人形机器人整机以及“大脑”“小脑”“肢体”等核心部件。建设多元可控的算力设施，有序布局万卡算力集群。加快小型堆、四代堆等先进核电技术研发与验证，发展可控核聚变技术与设备制造等。

1、1月12日，国内商品期货收盘大面积上涨，沪银涨超14%，集运欧线涨超11%，碳酸锂涨停，涨幅9%，沪锡涨停，涨幅8%，沪镍涨超5%，铂、焦煤涨超4%，钯、沪铜、国际铜、苯乙烯涨超3%，原油、沪金、沪铝涨超2%。当天，上金所通知，近期贵金属波动显著加剧，不确定性持续上升。提示投资者做好风险防范，合理控制仓位，理性投资。

3、1月12日，南向资金净买入73.06亿港元，其中，快手、腾讯控股、南方恒生科技净买入额位列前三，分别获净买入22.45亿港元、20.12亿港元、8.58亿港元；中国移动、美团、中国平安分别遭净卖出10.30亿港元、4.82亿港元、3.42亿港元。港交所披露，腾讯控股于1月12日斥资6.357亿港元回购100万股股份。贝莱德在中行H股的持股比例于1月6日从5.96%升至6.16%。

5、数据显示，2025年全年新开两融账户达154.21万户，创下近十年以来的最高纪录，较2024年增加了53.36万户，增幅超52%，较2018年的阶段性低点40.34万户增长近3.8倍。2025年末两融账户总数突破1564万户，较2024年末实现跨越式增长。截至2025年末，全市场融资余额从2024年末的1.85万亿元升至2.52万亿元，增幅超36%。

7、1月12日，是商业航天概念股自去年12月下旬启动新一轮上涨以来，提示风险最密集的一天。当晚，航天环宇、航天电子、信科移动、中国卫星、再升科技、雷科防务、东方通信等公告提示风险。航天环宇、雷科防务更表示，如价格进一步异常上涨，可能申请停牌核查。同时提示风险的还有多只AI概念大牛股。卓易信息表示，公司AI编程产品尚处于市场导入期，目前尚未形成规模化的产品体系。博瑞传播称，公司相关GEO业务营业收入为0。

9、1月12日，据包头稀土产品交易所披露，当天稀土主流产品价格大幅上涨。氧化镨钕均价63.61万元/吨，上涨1.12万元/吨；金属镨钕均价77.24万元/吨，上涨1.17万元/吨；氧化镝均价142.57万元/吨，下跌2.43万元/吨；氧化铽均价623.89万元/吨，上涨0.26万元/吨。

11、财联社从渠道人士处获悉，茅台1935打款价或从798元/瓶下调至668元/瓶；此前茅台1935建议零售价1188元/瓶；目前i茅台上其售价738元/瓶。43度飞天茅台打款价下调至739元/瓶；而2025年43度飞天茅台计划内打款价798元/瓶，计划外打款价989元/瓶。此前43度飞天茅台建议零售价1099元/瓶；目前i茅台上其官方售价为829元/瓶。

行业

2、2026年4月1日起，财政部等将取消光伏产品增值税出口退税。有销售人员表示，很多光伏工厂都取消工人休假，叫回来加班。与此同时，电池组件1-2月份产量获得支撑，下游目前已有涨价规划，多晶硅观望心态开始加重。1月多晶硅预计产量10.78万吨，但部分企业中下旬或有一定逐渐停产计划，产量或低于此前预期。

4、1月12日，受锂电池出口抢跑预期影响，当天ICC电池级碳酸锂（99.5%）现货结算指导价152000元/吨，较上一工作日涨10000元；电池级氢氧化锂（56.5%粗颗粒）结算指导价120000元/吨，较上一工作日上涨10000元。根据鑫椤资讯样本企业调研，目前近5成的企业认为碳酸锂价格将在4月1日前冲上20万元。

6、荣耀手机向《科创板日报》确认，荣耀数字500系列将与泡泡玛特进行IP联名合作，新机定位行业首款潮玩手机，将于1月19日发布亮相。

8、摩根大通指出，人工智能需求的爆发式增长及海量资本涌入AI产业。该行预测，全球对数据中心、AI基础设施及相关电力供应的投资规模预计将达5万亿至7万亿美元，仅美国四大超大规模云厂商2026年在数据中心价值链上的投入就有望达到4800亿美元。

10、英伟达将在未来五年内与礼来共同投资10亿美元建立人工智能药物实验室。英伟达和礼来将率先推动机器人技术和物理人工智能，加速和扩大医学发现与生产。

机会

点评：市场普遍预计，存储“超级周期”有望持续至2027年，美银预测2026年全球DRAM销售额同比暴涨61%，HBM、DDR5等高端产品成为涨价核心，同时国产替代进入兑现期，政策与资本支持下国内产能持续释放。存储市场超级牛市为半导体板块提供强催化。

2、据《科创板日报》消息，在日前举办的2026年国际消费电子展（CES）上，日本Yukai Engineering公司的AI萌宠“mirumi”和中国AI玩具机器人火爆出圈。与此同时，京东、字节、华为等科技巨头也敏锐洞察到AI玩具赛道的广阔前景，正在积极加码布局。

公司调研：

东亚机械：公司产品可以应用在航空航天行业

国机精工：在新业务上公司重点布局商业航天轴承、人形机器人轴承等产品

凯盛科技：柔性玻璃可应用于航天太阳能电池领域 已有少量样品用于前期测试

可孚医疗：战略投资布局脑机接口赛道

钢研高纳：商业航天业务占比较低 主攻航空发动机

云图控股：目前公司在建复合肥产能共计190万吨

良信股份：与金风科技长期保持紧密的战略合作关系

特锐德：公司已与华为乾崑智驾开展车桩云协同方向的合作

重组&再融资

分众传媒：发行股份及支付现金购买资产申请文件获深交所受理

中原环保：拟收购新泓公司、格沃公司100%股权

华是科技：控股股东、实际控制人等筹划控制权变更事项 股票停牌

豪威集团：H股成功挂牌并上市交易

江化微：控股股东筹划公司控制权变更 股票停牌

盛达资源：拟2.695亿元收购广西来宾金石矿业55%股权

东方财富：子公司东方财富证券获准公开发行不超过200亿元次级公司债券

云中马：拟对全资子公司云中马智造增资3亿元

倍杰特：与金诚信签订战略合作协议

宏发股份：控股子公司拟在越南设立合资公司

怡球资源：全资子公司购买与废旧金属回收业务相关的资产

值得买：公司与大模型公司MiniMax宣布达成官方合作伙伴关系

立中集团：子公司收到约8.2亿元铝合金车轮项目定点通知

沪电股份：计划3亿美元投资高密度光电集成线路板项目 预计年新增产能130万片高密度光电集成线路板及年新增营业收入20亿元

金盘科技：非晶带材产线投产成功 提升核心竞争力

甬矽电子：拟投资不超过21亿元在马来西亚建设集成电路封装和测试生产基地项目

唯特偶：与七腾机器人签署战略合作协议

老板电器：拟向优特智厨增资1亿元 共同深耕智能炒菜机器人细分市场

思泰克：与关联方共同投资增资厦门纽立特电子科技

业绩&分红

药明康德：2025年净利同比预增103%

赤天化：预计2025年年度经营业绩将出现亏损

药明康德：2025年净利同比预增102.65%

海马汽车：2025年净利同比预降50.07%

迪哲医药：预计2025年净利润亏损7.7亿元左右

三祥新材：2025年净利同比预增31.99%-71.58%

上工申贝：预计2025年度实现归属于上市公司股东的净利润为负值

新农股份：2025年净利同比预增50.71%-81.89%

亚太股份：2025年净利同比预增120%-170%

ST岩石：预计2025年度营业收入不足3亿元且扣非前后净利润均为负

南侨食品：2025年12月合并营收2.77亿元 同比减少14.74%

合富中国：2025年1-12月合并营业收入同比下降26.67%

圣农发展：2025年12月销售收入18.61亿元 同比增长11.03%

增减持&回购

奥锐特：拟调整回购股份价格上限至不超过35元/股

趣睡科技：股东拟合计减持不超2.6%公司股份

恒帅股份：控股股东减持公司可转债57万张

钧达股份：第二大股东、控股股东锦迪科技拟减持不超3%公司股份

中国核建：第二大股东中国信达1月7日至9日减持786.66万股 持股比例降至10%

中电港：第四大股东国家大基金2025年11月16日至2026年1月9日减持759.69万股 持股比例降至5%以下

青木科技：控股股东、实际控制人吕斌及一致行动人允宜合伙在股票异动期间存在卖出公司股票的行为

航天发展：控股股东中国航天系统工程、航天科工于本次股票交易严重异常波动期间分别减持838万股、744.03万股

国安达：股东拟减持股份

每日复盘




沪指强势17连阳，成交额创历史新高！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：近期市场累计涨幅巨大，同时成交额创出历史新高，“天量见天价”的预期之下，市场或随时出现大幅震荡或调整。

【消息】据商务部网站，商务部发布关于中欧电动汽车案磋商进展的通报。中欧双方一致认为，有必要向对欧盟出口纯电动汽车的中国出口商，提供关于价格承诺的通用指导。为此，欧方将发布《关于提交价格承诺申请的指导文件》，欧方将秉持非歧视原则，对每一项价格承诺申请，适用相同法律标准，并以客观和公正的方式进行评估。

中国机电产品进出口商会指出，价格承诺可替代反补贴征税，为出口企业提供合规路径。若达成共识，将显著提升中国电动汽车在欧洲的竞争力。

乘联会数据显示，2025年1~11月中国对欧出口整车已经达百万辆。在纯电、插混和普通混合动力三类中国整车出口市场中，欧盟都排第一。

展望后市，瑞银预计，中国品牌在欧洲市场份额将从2023年的8%升至2025年的15%。麦肯锡指出，到2030年全球电动汽车市场将达2万亿美元，中国占比超40%。

根据Choice数据库，新能源汽车相关概念股包括：比亚迪（002594）、北汽蓝谷（600733）、宁德时代（300750）、拓普集团（601689）等。

2026年1月12日，两市共202只个股涨停，比上个交易日增加98只。两市震荡拉升，三大指数均涨超1%，创业板指探底回升，此前一度跌超1%。沪深两市成交额3.6万亿，连续第2个交易日突破3万亿，较上一个交易日放量4787亿，刷新此前在2024年10月8日创下的成交额历史纪录，全市场超4100只个股上涨。沪指涨1.09%，深成指涨1.75%，创业板指涨1.82%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




沃尔玛与谷歌合作AI购物功能

AI电商概念

谷歌近日表示，正在与沃尔玛、Shopify、Wayfair和其他大型零售商合作，计划将聊天机器人Gemini变成一个虚拟商家和购物助手。

AI电商正加速重塑电商产业链及流量分发和变现模式，随着通用大模型用户数积累，电商意图的变现成为重要的商业化途径之一，同时，AI也赋能中小商家和平台端的经营实现降本增效。

公司研发“值数”AI全域洞察平台，该平台通过AI能力评估内容质量、洞察用户情绪，从内容、渠道、用户三个维度助力品牌营销效果提升。2025年9月，“张大妈”App正式上线，AI购物管家“张大妈”基于推理模型，将意图解析与任务执行结合，有效提升用户决策效率与消费体验。10月，公司与微盟的SaaS商业操作系统深度对接，将依托“海纳”MCPServer开放消费数据服务能力，共同为外部AI生态提供“专业消费内容+AI导购推荐+交易转化”的技术底座，构建“匹配—交易”AI电商闭环。

风险提示：电商政策变化风险、创新业务拓展不及预期等。

价值掘金




值得买（300785）：沃尔玛与谷歌合作AI购物功能，或将刺激AI电商概念

概念		关注区间		名称	机构	值得买	AI电商	AI电商正加速重塑电商产业链及流量分发和变现模式	20260113
688418	浙商证券《商业航天行业点评报告：商业航天，我国新增超20万颗卫星申请，全球太空资源竞争加速-260111》	浙商证券《震有科技（688418）：卫星互联网的“中枢大脑”，核心网龙头迎戴维斯双击-260103》一文给予“买入”评级	润达医疗		AI医疗	AI医疗行业在国家战略与市场需求的共振下已迈入商业化落地的关键阶段，政策、院端、产品三方面催化兼具	20260109
000969	招商证券《可控核聚变行业简评报告：大国能源必争之地，静待产业进展-260104》	中银国际《安泰科技（000969）：Q3业绩稳健，孵育可控核聚变等新兴业务成长可期-251111》一文给予“买入”评级	中国稀土	稀土永磁	供给预期收紧，出口管制助推行业景气度；2025年度稀土配额不再公开，行业预期收紧	20260107

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




今年将迎“供给”大年！叠加AI及脑机接口技术共振赋能

近日，游戏板块消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦游戏板块，看多逻辑如下：（1）游戏行业基本面中长期有望持续复苏；（2）游戏行业寒假旺季将至，企业纷纷预热；（3）AI和脑机接口等新技术也为游戏行业打开想象空间。

游戏行业持续复苏，可关注具备产品储备、研发能力及题材多样化布局能力的头部厂商。以及应用AI技术赋能产业效果突出的企业。

1、游戏行业基本面中长期有望持续复苏。

从细分市场看：2025年国内移动游戏市场实销收入2570亿元，同比增长7.92%。国内客户端游戏市场实销收入781.6亿元，同比大幅增长14.97%。

短期看，寒假将至，而寒假是游戏行业旺季之一，且与今年的史上最长春节叠加，有望成为全年最强消费窗口，用户活跃度与流水均显著高于平日。

1月3日，心动公司旗下《心动小镇》宣布将开启与“喜洋洋与灰太狼”IP的新年联动，并将于1月24日启用以“瑞雪迎春”为主题的新年版本，国际服版本《Heartopia》也将于1月8日上线海外全地区；

此外，多款AI驱动游戏（如《燕云十六声》《三角洲行动》）将在寒假期间推出新版本，提升玩家体验。

大模型能力的提升可推动AI对游戏行业的赋能从美术资源生成、编程等辅助工作，向玩法设计、剧情架构等核心创意领域渗透。另据腾讯统计，AI赋能下，角色动画制作周期缩短40%，部分角色技能验证时间可从2周压缩至3天。

2026年，随着AI与游戏融合进一步深化，有望为玩家带来新颖体验，进一步打开行业发展空间。

随着硬件的规模量产降本及植入过程的简便化，有望加速游戏应用场景的成熟，比如，非侵入式EEG头环或侵入式电极读取运动想象与注意力，直接映射为角色移动、技能释放，有望直接提升游戏体验并培育新增长点。多家游戏公司积极布局相关领域。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

银河证券岳铮等《传媒互联网行业12月行业月报：进口影片表现亮眼，看好26Q1游戏行业表现-260105》

华源证券陈良栋等《传媒互联网行业周报：DeepSeek发布框架新论文，微信小游戏更新IAP新政-260104》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入20.36亿

蓝色光标（300058）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是蓝色光标今年第3次上榜。

5.盘面趋势：蓝色光标为AI营销概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买一、卖二均为深股通席位，净买入3.83亿元；卖三为机构席位，净卖出2.84亿元；买四为知名游资“中山东路”，净买入2.25亿元；买五为量化基金席位，净买入1.39亿元。整体来看，游资与外资同步加码，机构逢高减持，多空分歧显著；考虑到AI营销题材持续升温、公司出海龙头地位及H股发行预期，短线情绪或维持高位，但需警惕高位兑现压力，后续关注资金接力强度与消息面催化节奏。

新大洲A：1月12日公司在大宗交易平台以6.02元／股的价格成交1383.51万股，占公司流通股本的1.70%。

昆仑万维(300418)

游戏

近日，游戏业新消息不断。1月9日，FunPlus（趣加）旗下游戏《伊莫》开启第二次测试“挥爪测试”前瞻直播；1月7日，虎牙《鹅鸭杀》上线公测24小时新增用户破500万，爆款游戏叠加寒假旺季，有利于行业进一步复苏。

随着春节的临近，游戏旺季即将到来，新游密集上线及老游运营更新有望进一步驱动流水增长，推动游戏公司的业绩向好。

脑机接口或步入规模量产阶段，游戏作为重要应用场景，非侵入式EEG头环或侵入式电极读取运动想象与注意力，直接映射为角色移动、技能释放，有望直接提升游戏体验。

公司AI能力保持行业领先，商业化水平有望持续加强

【风险提示】技术进展不及预期；国际地缘政治；海外市场经营风险；互联网产品生命周期风险。

中邮证券王晓萱《前瞻布局世界模型，持续关注AI算力芯片进展-251222》

投资日历




种业盛宴，三亚启幕：2026三亚国际种业科学家大会召开

机密爆料




两市机构资金合计净流出346.98亿元

其中，机构重点增持：软件开发（108.87亿）、互联网服务（64.21亿）、文化传媒（37.17亿）、证券（26.94亿）、计算机设备（18.49亿）；

个股方面，01月12日机构净流入前五的股票分别为：东方财富（16.55亿）、领益智造（16.42亿）、中国卫星（14.35亿）、山子高科（13.92亿）、岩山科技（13.87亿）；

机构净流出前五的股票分别为：中国平安（-23.17亿）、阳光电源（-20.30亿）、金风科技（-17.67亿）、新易盛（-17.56亿）、永鼎股份（-15.54亿）。