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情报精选：白宫改口，暴涨！住建部，房地产“新模式”；央行“加快建设人民币跨境支付体系”；41个口岸新设免税店

1、1月21日晚间，美股三大指数高开高走。在白宫表示不会以武力收购格陵兰之后，股市上涨，市场对这一问题的担忧缓解；此前该担忧曾扰动市场并引发资金撤离美国资产。特朗普的表态后，美债价格走高、收益率下行。恐慌指数暴跌，黄金涨幅收窄，白银价格跳水。

3、1月21日，日本第二大银行三井住友金融集团全球市场负责人表示，由于海外回报吸引力减弱，该银行的重点已果断回归日本债券。这意味着，其他国家的资产可能会承受较大的压力。花旗警告，风险平价基金可能需要出售多达其当前风险部位三分之一的资产，光是在美国就可能引发高达1300亿美元的债券抛售。

5、住房城乡建设部部长表示，有序搭建房地产开发、融资、销售等基础制度。发挥好房地产融资“白名单”制度作用，支持房企合理融资需求。

7、为整治政府采购领域“内卷式”竞争，财政部发布关于推动解决政府采购异常低价问题的通知。采购人应当根据实际工作需要，综合考虑同类项目中标（成交）信息，以及市场供给和产业发展状况，材料、人工等市场价格，行业费用标准等市场调查情况，形成科学、完整、清晰的采购需求，合理设定最高限价，为供应商竞争报价提供基础。

9、本周以来，受大范围寒潮天气影响，全网用电需求持续攀升。1月19日至21日，国家电网经营区用电负荷连续三天创冬季历史新高，最大负荷达11.68亿千瓦，较去年10.41亿千瓦的极值增长1.27亿千瓦，增幅约12.2%。

11、据深圳金融官微消息，胡润研究院发布的《2025胡润未来独角兽：全球瞪羚企业榜》显示，粤港澳大湾区共有52家企业上榜。其中，深圳以33家瞪羚企业的数量，首次超越伦敦，位居全球城市第五。

13、IEA公布月度原油市场报告显示，因经济趋稳，国际能源署再次上调石油需求增长预测，将2026年全球石油供应增长预期从240万桶/日上调至250万桶/日。

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2、财政部、税务总局、中国证监会：对公募证券投资基金（封闭式证券投资基金、开放式证券投资基金）转让创新企业CDR取得的差价所得和持有创新企业CDR取得的股息红利所得，按公募证券投资基金税收政策规定暂不征收企业所得税。今明两年对个人投资者转让创新企业CDR取得的差价所得，暂免征收个人所得税。

4、上海意优智控科技有限公司首条机器人关节自动化生产线在上海张江机器人谷投产，初步设计年产能10万台关节，后续升级后年产能15万台。意优科技是智元创新（上海）科技股份有限公司（下称“智元”）的供应商之一，在江苏无锡、上海张江的机器人关节年产能共30万台。

6、进一步发挥免税店支持提振消费作用！财政部通知，在武汉天河国际机场等41个口岸各新设1家口岸进境免税店。其中，横琴口岸进境免税店设立后，允许自澳门进境居民旅客在该口岸进境免税店购买一定数量（15000元以内）的免税商品。

行业

2、OpenAI提出“星际之门社区计划”，旨在实现数据中心能源自给自足，不增加当地电费成本；包括引入新电力和存储设施，或增设能源生产和传输资源。OpenAI还披露，已通知多位广告主计划于2月初上线ChatGPT广告服务，初期按展示次数计费。

4、三星正在采用2nm制程工艺设计用于定制化HBM的逻辑芯片，其于此前已将4nm制程应用于HBM4（第六代HBM）的逻辑芯片，该产品预计将于今年投入商业化生产。

6、高工产研储能研究所（GGII）初步统计数据显示，2025年全球户用储能系统出货量约35GWh，同比大幅增长近50%。从地区分布来看，户储装机量的市场集中度特征显著，德国、美国、澳大利亚、日本四大主要市场2025年装机量合计占据全球总装机量的57%。

1、据财联社消息，1月21日，住建部部长表示，加快构建房地产发展新模式。推动建立“人、房、地、钱”要素联动机制，确保新旧模式转换平稳有序。下一步，重点是有序搭建房地产开发、融资、销售等基础制度。

点评：短中期来看，第二阶段6G技术试验或将聚焦星地融合、通智融合等关键领域，商业航天企业的批量化发射与核心硬件研发将持续突破，带动上游元器件需求放量。长期而言，6G与千行百业的深度融合将驱动数字经济新一轮增长，有机构预测，到2030年全球6G市场规模有望突破万亿美元。尤其是“6G+卫星直连+AI”的融合将提速。相应地，有望推动汽车前装、低空经济、工业互联等应用场景成为重要的增长极。

公司

电广传媒：达晨财智投资的项目在航天领域包括蓝箭航天、星河动力、银河航天、四象科技、北斗院等

海南华铁：曾参与文昌航天城基础设施建设

中联重科：公司暂未参与可回收火箭业务

华特达因：目前与雀巢公司没有业务往来

聚和材料：公司HJT低温导电浆料市场份额全球领先

康冠科技：高度重视机器人与银发经济相结合所带来的发展机遇 并积极布局相关领域

震裕科技：2025年第四季度来自机器人行业订单有较明显增长

韩建河山：筹划收购辽宁兴福新材料股份有限公司52.51%股权 股票停牌

特变电工：拟储架发行不超过50亿元公司债券

国投中鲁：公司资产重组和配套融资方案获国务院国资委批复

晶晨股份：控股股东Amlogic (Hong Kong) Limited拟询价转让1310万股 占总股本3.11%

宁波建工：全资子公司获建筑工程施工总承包特级资质

冰轮环境：签订烟台长输供热大温差改造项目建设工程施工合同

上海汽配：首次进入奔驰全球供应体系

华兰股份：拟4.5亿元对全资子公司灵擎数智增资 后者聚焦于AI创新药研发解决方案及服务

百奥泰：子公司与关联方签订8556.26万元建设工程施工合同

科达制造：子公司TILEMASTER与森大集团签订商标转让协议

百利科技：拟设立控股子公司 发展固态电池材料生产系统等业务

白银有色：未竞得甘肃省玉门市前红泉金矿详查探矿权

南矿集团：签订2.96亿元设备买卖合同 合同金额占公司2024年经审计营业收入的38.08%

业绩&分红

华勤技术：预计2025年净利润40亿元-40.5亿元 同比增长36.7%-38.4%

佰奥智能：2025年净利同比预增228%-338%

毅昌科技：2025年净利同比预增58%-138%

巨化股份：2025年净利同比预增80%-101%

德明利：2025年净利同比预增85%-128%

银禧科技：2025年净利同比预增114%-133%

翱捷科技：预计2025年净亏损3.99亿元 芯片销量大幅增长

法狮龙：预计2025年净亏损400万元-600万元

益佰制药：预计2025年净利润亏损2.85亿元-3.42亿元

信达地产：预计2025年净亏损76亿元-82亿元

京城股份：预计2025年净利润亏损4600万元-5520万元

晶科能源：预计2025年净亏损59亿元-69亿元

时空科技：预计2025年净亏损2.35亿元-2.9亿元

*ST长药：预计2025年净利润为亏损3.5亿元–5.2亿元 公司股票可能被终止上市

曲江文旅：预计2025年净利润亏损1.3亿元-1.65亿元

增减持&回购

格林达：股东聚合投资拟减持不超3%股份

信捷电气：高级管理人员过志强拟减持不超0.41%股份

闻泰科技：珠海融林及其一致行动人格力电器计划通过大宗交易方式减持公司股份

北方导航：董事长李海涛拟减持不超过3.11万股公司股份

雪祺电气：股东志道投资拟减持不超3%股份

卫宁健康：高级管理人员王利拟减持不超0.0128%股份

祥源新材：股东湖北高投及量科高投拟合计减持不超1.68%股份

洪兴股份：控股股东、实际控制人及其一致行动人拟合计减持不超0.99%股份

卡莱特：控股股东、实际控制人之一致行动人计划减持不超过3%股份

新迅达：股东计划减持不超过3%公司股份

雅艺科技：股东勤艺合伙拟减持不超0.1846%股份

宸展光电：股东松堡投資拟减持不超1%股份

每日复盘




沪指缩量微涨，结构性行情有望延续！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：当前，海外市场处于多事之秋、不确定性较大，A股受到一定的影响；同时，近期A股自身亦在降温，预计接下来指数或将延续震荡，结构性行情、热点轮动的风格大概率将保持。

【消息】据财联社消息，1月21日，住建部部长表示，加快构建房地产发展新模式。推动建立“人、房、地、钱”要素联动机制，确保新旧模式转换平稳有序。下一步，重点是有序搭建房地产开发、融资、销售等基础制度。

在具体措施上，近年来多地实施项目公司制改革，强化资金监管，如通过“白名单”制度保障项目融资，确保住房交付。政策还鼓励建设“好房子”，提升住房品质，多地推动绿色建筑和智能家居应用，改善居住体验。

与此同时，居民消费潜力的提升，有望推动“好房子”等改善、升级需求。数据显示，1998至2023年，我国城镇居民人均消费支出中用于居住的消费支出占比由10%提升至24%，未来经济增长将继续带动居民住房消费增加。

展望后市，政策支持刚需和改善性需求，将逐步稳定市场预期，促进房地产及相关行业的长期发展。“房地产发展新模式”则将推动行业向高质量供给转型，带动产业链升级，如智能家居和绿色建材需求增长。

根据Choice数据库，房地产概念股包括：万通发展（600246）、华联控股（000036）、卧龙新能（600173）、城投控股（600649）等。

2026年1月21日，两市共88只个股涨停，比上个交易日增加26只。两市冲高回落，沪指午后一度翻绿。沪深两市成交额2.6万亿，较上一个交易日缩量1771亿，全市场超3000只个股上涨。沪指涨0.08%，深成指涨0.7%，创业板指涨0.54%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




OpenAI推出面向各国的AI教育项目

AI教育概念

近日，OpenAI发布消息，作为“OpenAI面向各国”倡议的一部分，推出面向各国的OpenAI教育项目。

尽管“AI+教育”整体仍处发展早期，但其应用场景广阔，未来增长动力强劲。当前行业在技术融合深度与市场渗透率上尚有提升空间，但随着成本下降与用户认知提高，产品普及速度将加快。多家上市公司已在To C的“AI+教育”领域进行积极布局，形成具备核心竞争力的产品组合。

公司以十六年教研与语料沉淀构筑基石，依托智谱华章技术支持自研语言文学类AI垂类大模型“豆神AI”，并陆续推出“AI双师”、“AI超练”和“学伴机器人”新品，打造“AI+教育”产品矩阵，软硬件生态成型，有望打通教育场景应用闭环，持续迭代提升产品体验。

风险提示：政策监管趋严，竞争加剧，大模型技术进步不及预期。

价值掘金




豆神教育（300010）：OpenAI推出面向各国的AI教育项目，或将刺激相关概念

概念		关注区间		名称	机构	豆神教育	教育	尽管“AI+教育”整体仍处发展早期，但其应用场景广阔，未来增长动力强劲	20260122
002156	财通证券《电子行业点评报告：AI需求与Capex共振，国产先进封装迎强周期-260117》	群益证券《通富微电（002156）：封测需求旺盛，公司定增扩充产能-260120》一文给予“买入”评级	新奥股份		燃气	今年部分城市继续推进居民用气顺价政策，我国城燃企业毛差压力显著缓解，工商业用户能源替代加速，推动城燃企业销售量的提升	20260120
002050	财信证券《人形机器人行业深度报告（三）：人形机器人大时代来临，海内外厂商共同催化-260106》	东北证券《三花智控（002050）：传统制冷和汽零业务业绩表现超预期，人形机器人放量在即-260108》一文给予“增持”评级	思源电气	电网设备	电源电网的转型升级为我国的电网设备制造业创造了巨大的发展机遇；同时，美国电网中大量变压器已严重老化，其电网的升级改造也进一步拉动了需求	20260116

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




多重因素共振催化！2026年价格有望继续创新高

近日，贵金属板块消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦贵金属板块，看多逻辑如下：（1）四大因素共振催化，短线金价连创新高；（2）2026年黄金不排除演绎更超预期的上涨；（3）金融与工业属性有望继续催涨2026年白银。

贵金属上涨预期下，可关注资源储量居前的贵金属矿企，以及黄金、白银开采冶炼龙头企业。

1、四大因素共振催化，短线金价连创新高。

一是波兰央行1月20日表示，已批准一项购买多达150吨黄金的计划，此举将使该国的黄金储备总量增加到700吨。这一操作是近几年各国央行大量买入黄金的缩影，世界黄金协会数据显示，2025年初至11月末，全球央行年内累计报告净购金量达297吨。

三是著名丹麦养老基金AkademikerPension宣布计划在本月底前清仓美国国债，导致美国股债汇“三杀”，美元指数大跌，推高了美元定价的国际金价。

其一，美元信用似乎在动摇。2025年12月，美国白宫发布《国家安全战略》报告，重申了美国数十年来追求全球主导地位的政策，同时强调“责任分担”——这一表述既认可了多极世界日益增长的影响力，也承认了美国自身能力的局限性。

其二，美国二次通胀的可能性在加大。2026年的关税战+降息趋势，大概率会造成二次通胀，从而在通胀的度量上拉涨黄金，且居高不下的长端国债收益率暗示了这一预期。

白银兼具金融属性与工业需求属性，其在2025年4月后开始跑赢黄金，而这两大属性有望在2026年进一步共振推动白银上行。

但供应端缺口持续扩大。全球白银多为伴生矿，产量增长停滞，白银已经连续五年供求失衡，2026年供需缺口预计扩至7000-8000吨，交易所库存仅能满足1.2个月消费，处于十年低位。

瑞银预测三季度前银价触及85-100美元，全年大概率呈“先震后涨”格局。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

银河证券华立等《有色金属行业周报：地缘冲突继续加剧，贵金属价格仍有上行动能-260118》

天风证券刘奕町等《有色金属行业贵金属&战略金属2026年度策略：秩序失格，价值发现-260114》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入24.14亿

龙芯中科（688047）

1.盘面异动： 有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是龙芯中科今年第1次上榜。

5.盘面趋势：龙芯中科为国产芯片概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买二为“成都系”的席位，净买入1.19亿元；买四和卖二为沪股通席位，净买入6197.05万元；买五机构席位，净买入4369.62万元。整体来看，外资与机构同步买入，显示外资与公募对公司成长逻辑认可，股价短线受到CPU缺货涨价预期与公司新品放量的刺激，市场情绪偏乐观。后续若游资锁仓，股价或延续强势；若次日出现集中兑现，则需警惕快速回撤风险。

国网英大：1月21日公司在大宗交易平台以6.40元／股的价格成交780.00万股，占公司流通股本的2.25%。

中钨高新(000657)

有色.钨

1月19日，长江综合钨粉均价达120万元/吨，单日上涨1.5万元/吨，创历史新高。章源钨业等企业1月下半月的钨精矿报价也较上半月均再次有所上涨。

当前，钨的供需严重失衡，现货市场出现“抢货潮”，部分下游企业需加价20%才能锁定货源。从供需两端来看——

需求端爆发式增长：光伏钨丝替代高碳钢丝的趋势加速，新能源汽车永磁同步电机中广泛采用含钨的钨铁合金，同时刀片电池制造过程中对高精度、高耐磨加工刀具的需求激增，相关刀具的钨消耗量大涨；另外，AI算力、半导体、航空航天等高端制造领域对硬质合金的需求增长强劲。

矿山注入稳步推进，公司钨资源自给率有望持续提升

【风险提示】钨价波动超预期；制造业需求不及预期；PCB微钻景气回落或扩产不及预期；矿山注入与政策监管不及预期。

中国银河华立《深度报告：钨业一体化龙头，矿山注入开启新篇章-251230》

投资日历




2026北京国际商业航天展览会开幕

机密爆料




两市机构资金合计净流入56.36亿元

其中，机构重点增持：半导体（120.69亿）、计算机设备（33.34亿）、有色金属（29.67亿）、能源金属（21.95亿）、小金属（17.88亿）；

个股方面，01月21日机构净流入前五的股票分别为：中科曙光（16.36亿）、工业富联（15.39亿）、中国长城（14.03亿）、海光信息（12.52亿）、新易盛（11.92亿）；

机构净流出前五的股票分别为：信维通信（-18.51亿）、贵州茅台（-14.80亿）、特变电工（-12.94亿）、山子高科（-9.93亿）、金风科技（-8.92亿）。