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情报精选：超级利好、直线拉涨！四大巨头，超6500亿美元！宇树，重磅发布；国常会“点题”银发经济；人民币创新高

1、2月24日的国常会指出，今年是“十五五”开局之年，国务院各部门要进一步增强责任感紧迫感，瞄准全年目标任务，迅速进入工作状态，推动各项决策部署落地见效。要着力抓好重点任务落实，按照职责分工尽快组织力量，深入研究推进工作，确保取得实实在在的成效。

3、商务部数据显示，截至2月22日，2026年消费品以旧换新惠及3053.2万人次，带动销售额2045.4亿元。智能、绿色产品需求旺盛，春节假期，重点平台智能眼镜、节水卫浴器具销售额分别增长47.3%和23.2%。

5、2026年春节假期（2026年2月15日-2月23日），银联、网联共处理交易393.02亿笔，金额13.12万亿元，日均交易笔数和金额分别较2025年春节假期（2025年1月28日-2月4日）增长37.45%和19.26%。其中，银联、网联日均处理境外来华人员支付交易笔数和金额分别增长78.10%和44.33%。

7、从国家税务总局获悉，增值税发票数据显示，春节假期，在“以旧换新”、有奖发票等政策带动下，消费者“焕新”热情有效激发，更加青睐高品质、高技术含量的智能化产品，包括扫地机器人、投屏电视等在内的日用家电销售收入同比增长19%。充换电设施日益完善，为居民出行提供绿色服务，春节假期机动车充电销售收入同比大幅增长163.9%。

9、今年春节假期（2.15-2.23），全国重点21城新建商品住宅共网签成交10万平米，与去年春节假期相比，日均成交量基本持平。多数热点城市开发商将营销重心放在节后的“小阳春”，预计3月房企将加大高性价比产品供应与促销力度，3月楼市将迎来小高潮。

11、据知情人士透露，美国政府拟利用美国防部开发的AI模型，为全球关键矿产贸易制定参考价格。将率先制定锗、镓、锑、钨的参考价格。

[url=]市场[/url]

2、2月24日晚间，美股大涨。当晚，近一个月来在美股市场大杀四方的明星AI公司Anthropic举办简报会，推出10种供企业客户将人工智能接入工作流的新方式，涵盖股票研究、投资银行等多个领域。但此次发布会并未引发新一轮抛售，核心原因在于：包括汤森路透等“Anthropic受害股”集体亮相简报会，展现紧密拥抱AI智能体大业的决心。截至发稿，汤森路透涨超11%、FactSet涨12%、SaaS巨头赛富时涨4%。

4、美股盘前，AMD公司股价直线暴涨，截至发稿，涨超10%。Meta在承诺使用数百万颗英伟达处理器进行AI扩张的一周后，又与AMD签署了另一项巨额芯片协议。Meta表示，与AMD的这项多年期协议涉及在AI数据中心部署高达6吉瓦（GW）的图形处理器（GPU），并包括使用针对AI优化的CPU。搭载MI450 GPU的AMD Helios机架级服务器将于今年晚些时候开始首批出货。

6、对冲基金Arini创始人Hamza Lemssouguer表示，市场对人工智能可能引发颠覆的担忧，已足以推高软件公司的借贷成本，给这个债务负担沉重的行业带来麻烦。

8、宇树发布四足机器人Unitree As2，具备90N.m峰值扭矩，空载续航超4小时，IP54防雨水，负载15kg，续航超13km，开放二次开发生态。视频显示，Unitree As2极限速度达5m/s，采用仿生具身大模型，可在复杂地形和恶劣环境自如行走，并升级ISS3.0智能伴随系统，选配加载7轴灵巧机械臂等配件。

10、2月24日，马年A股首个交易日，27只基金集中发布溢价风险提示公告。溢价产品以海外主题QDII为主，覆盖美国、巴西、法国、德国、日本等主题QDII。此外，国投瑞银白银LOF、南方原油LOF也发布溢价公告。多家基金公司提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险。

1、“我们将铁电晶体管的物理栅长缩减到了1纳米极限。”2月23日，北京大学电子学院研究员邱晨光说，团队创造性地制备了迄今尺寸最小、功耗最低的铁电晶体管，有望为AI芯片算力和能效提升提供核心器件支撑。相关研究成果在线发表于《科学·进展》上。

3、苹果公司表示，2026年将采购超1亿片台积电亚利桑那工厂生产的先进芯片。

5、亚马逊宣布将投资120亿美元在路易斯安那州建设最先进的数据中心园区，以支持云计算技术的发展。

7、刘强东宣布已经创立独立游艇品牌Sea Expandary，将在广东投资50亿元布局游艇产业。该游艇品牌将主打新能源智能化游艇，面向全球市场，构建集研发设计、制造、全球销售、游艇会服务及海洋科考综合服务为一体的全链条游艇产业。

机会

点评：在政策强催化、需求持续释放的双重驱动下，我国银发经济将保持高速增长，机构预计到2030年市场规模突破25万亿元，年复合增速维持18%左右。尤其适老产品、养老服务、银发消费等三大领域增长预期突出。随着银发经济规模持续扩展，养老服务、适老产品、健康管理等领域的头部企业直接受益。

2、据央视新闻消息，当地时间23日，美国媒体报道称美国政府正考虑对约六个行业加征新一轮关税。知情人士称，拟议关税可能涵盖大型电池、铸铁及铁制配件、塑料管道、工业化学品以及电网和电信设备等行业。这些新关税将独立于近期宣布的全球15%关税措施单独实施。

公司公告：

中芯国际：存储器、BCD供不应求都在涨价

安井食品：近期有对烤肠等部分大产品的促销政策进行适度回收

帝尔激光：公司已成功将激光加工技术应用到TOPCon、HJT、钙钛矿等高效太阳能电池及组件技术

三佳科技：公司暂未承接长鑫存储的业务

华旺科技：公司出口欧盟国家的相关业务正常开展

国瓷材料：目前公司规划的硫化物电解质产线进展顺利

安培龙：公司向特定对象发行股票申请获得深交所受理

东阳光：筹划收购东数一号控制权 股票停牌

长芯博创：拟收购上海鸿辉光联通讯技术有限公司93.81%股权 布局光通信领域产业链上游

通威股份：筹划购买丽豪清能100%股权 股票停牌

开普云：终止收购存储公司南宁泰克100%股权事项 后者致力于生产高端存储产品

城地香江：子公司已完成与X公司进一步签订IDC托管业务协议

风范股份：中标南方电网项目 中标金额约1.84亿元

韶能股份：全资子公司与元碳公司签订独立储能电站项目用地及电厂资源合作协议

大族激光：拟1.5亿美元在东南亚设立海外运营中心

渤海租赁：控股子公司出售24架附带租约的飞机租赁资产 市场价格约为15.89亿美元

业绩&分红

温氏股份：2025年净利润同比下降44%

苏泊尔：2025年度净利润同比下降6.58%

微导纳米：2025年净利润2.13亿元 同比下降6.12%

交控科技：2025年净利润同比增长86.13%

燕麦科技：2025年净利润1.37亿元 同比增长42.63%

华智数媒：电影《惊蛰无声》累计票房收入超9亿元 超过最近一个会计年度营业收入的50%

光线传媒：电影《飞驰人生3》累计票房收入约29.26亿元 公司来源于该影片的营业收入约为4300万元至5300万元

祥源文旅：2026年春节假期接待游客114.28万人次 实现营业收入7092.37万元

元力股份：拟以5000万元至6000万元回购公司股份用于员工持股计划或股权激励

开普云：拟以5000万元至1亿元回购公司股份

海螺水泥：控股股东海螺集团拟7亿元-14亿元增持公司股份

亚世光电：股东拟减持不超160万股公司股份

智信精密：公司董事拟减持不超过1.8562%公司股份

福石控股：股东拟减持不超2%公司股份

博济医药：拟以集中竞价方式减持不超过266.7万股回购股份

每日复盘




马年首个交易日如期开门红，油气、贵金属等资源股集体强势
【每日收评】

【热点回顾】

下跌方面，影视股集体大跌，光线传媒等多股跌停；旅游酒店、AI应用、数据要素等板块跌幅居前。

受益于春节休市期间海外资本市场前线上涨的催化，马年首个交易日A股也高开高走，如期实现放量开门红。反映持币过节资金正逐步重新回归市场。但热点仍呈现资源等“补涨”板块与消费等“假期利好兑现”板块之间的极致分化。这或意味着在“补涨”与“兑现”完成后，主流资金仍会寻找新的主线方向。

方向：市场热点或将延续短线“补涨、兑现”，然后布局中期主线的逻辑推进。中期看，今年迈入量产爆发阶段的人形机器人、商业航天、自动驾驶等科技主线，或更具市场共识。尤其春晚人形机器人爆火后，其实际销售也在大增，在估值逐渐夯实后有望迎来新一轮机会。

【事件点评】

【点评】我国老龄化问题日趋严峻。据统计，截止2025年末，60岁及以上老龄人口超3.23亿，预计2030年突破4亿。同时，2025年我国银发经济规模已超9万亿，年复合增速15%以上，成为支撑实体经济的重要力量。

但目前银发经济发展中，仍存在消费释放不足、场景单一、供给滞后等痛点。而此次国常会表态是顶层设计层面对银发经济的强力赋能。

叠加此前政策面在完善养老保障体系、支持适老产品研发、推进养老机构建设等方面进行的部署，有望形成政策合力，成为激发银发经济加速发展的核心催化。

落脚到A股市场，随着银发经济规模持续扩展，养老服务、适老产品、健康管理等领域的头部企业直接受益。

三大指数放量反弹 两市共109只个股涨停

题材前瞻




巨头欲每年建100GW产能！太空光伏增长预期猛

太空光伏

马斯克表示Tesla和SpaceX将在三年内在美国分别建设100GW光伏产能，海外光伏高端需求增长可期。而国内光伏“反内卷”也已迎来行业从底部改善。

SpaceX计划每年升空100GW太空算力卫星，谷歌、国星宇航等也加速推进相关项目，单星功率与卫星数量双重提升带动光伏需求放量。太空光伏技术路线沿“砷化镓-HJT-钙钛矿叠层”演进，技术迭代破解成本与性能矛盾。太空极端环境对光伏辅材与设备提出特殊要求，推动产业链价值量重构。2026年太空光伏从技术验证迈向产业化，北美地面扩产同步落地。HJT与钙钛矿叠层成技术主线，辅材因场景升级价值量提升，国产供应链凭借技术与成本优势，海内外市场同步受益。。

公司通过导入背抛2.0、PECVD边缘优化、PED取代PVD、全边刻边等四项技术，实现26W功率提升，HJT组件量产功率有望突破760-780W。迈为将双面微晶异质结高效电池整线装备的单线年产能升级至GW级，大规模提升了整线产能，降低了单位人工、设备占地、能耗等多方面的运营成本。此外，钙钛矿设备方面，公司在原有异质结工艺的制绒、PECVD、PVD、丝网印刷设备基础上新增钙钛矿叠层电池所需喷墨打印设备、真空干燥机、蒸镀机、ALD等全套设备及与其匹配的自动化及离线检测设备。

风险提示：下游扩产不及预期，新品拓展不及预期。

价值掘金




迈为股份(300751)：巨头欲每年建100GW光伏，或催化概念表现

概念		关注区间		名称	机构	迈为股份	太空光伏	2026年太空光伏从技术验证迈向产业化，北美地面扩产同步落地。HJT与钙钛矿叠层成技术主线，国产供应链凭借技术与成本优势将受益。	20260225
601689	国泰海通证券《春晚上的机器人：技术跃迁与产业拐点-20260221》	开源证券《拓普集团(601689)：公司深度报告：从汽车到人形机器人，大象轻盈起舞-260125》一文给予维持“买入”评级。	中恒电气		电源设备	AIDC及设备迭代驱动下，2025-2027年全球HVDC市场将从24.5亿元增至302.6亿元，增长潜力显著。	20260213
002891	国金证券《银发消费综述：如何掘金官方定义的万亿消费规模赛道-251206》	太平洋证券《中宠股份(002891)：中宠股份：自主品牌持续推进，海外代工产能扩张-251031》一文给予维持“买入”评级。	立讯精密	苹果概念	Apple Intelligence的深度落地是苹果链核心增长引擎，将倒逼苹果在芯片、内存、电池等关键环节全面升级。	20260211

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




海外地缘冲突+国内反内卷，阶段性提升这一产品风险溢价！

近日，油气采掘板块消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦油气采掘板块，看多逻辑如下：（1）美伊地缘风险急速升温为油价注入风险溢价；（2）国内“反内卷”强力推进，炼油化工供给侧迎修复机遇；（3）海洋油气采掘获进口税收政策加持，战略与商业价值凸显。

可关注三大主线：一是直接受益地缘溢价的油气资源龙头；二是炼化景气修复弹性大的民营大炼化标的；三是海上油服高景气受益标的。

1、美伊地缘风险急速升温为油价注入风险溢价。

Polymarket网站押注美国将于3月31日前袭击伊朗的概率截至2月19日已提升至65%。市场已从此前的美伊博弈阶段进入战争冲突爆发前夕的倒数计时阶段。

据悉，1月份布伦特买入看涨期权成交量已创历史最高水平。以71美元/桶为标准，当下计价伊朗地缘风险约10美元/桶。

2、国内“反内卷”强力推进，炼油化工供给侧迎修复机遇。

截至2025年末，中国原油炼油产能已达9.55亿吨，接近政府设定的10亿吨硬性上限。未来新增产能规模仅可低于被淘汰产能，预示着未来几年全国炼油产能将趋于持平甚至下降。此外，2025年11月底，2026年原油进口配额提前批下发，仅三家头部民营大炼化获得配额。

其中，2026年仅四季度明确新增200万吨产能的PX，与2026年无新增产能的PTA这两大细分领域的供需结构改善最为明确。

3、[url=]海洋油气采掘获进口税收政策加持，战略与商业价值凸显。[/url]

从战略层面看，国内油企通过加速在国内挖掘海上油气资源和在“一带一路”沿线国家投资油气项目等方式，可有效降低能源对外依存度。

2026年油气采掘板块将呈现“上游高波动、中游强修复”特征。上半年核心看地缘风险演绎，美伊冲突若实质爆发将驱动油价脉冲式冲高；若冲突可控，油价将回归55-65美元/桶区间震荡。全年主线在于国内“反内卷”政策落地成效，尤其炼油环节毛利有望逐季改善，底部反转信号明确。

中国海油、中国石油、荣盛石化、恒力石化、中海油服、海油工程。

国金证券孙羲昱《石油化工行业研究：市场担忧美伊冲突一触即发-260224》

国信证券杨林《石化化工行业 2026年2月投资策略：推荐油气、炼油炼化、钾肥、磷化工的投资方向-260203》

东海证券吴骏燕《石油石化行业深度报告：当前时点看民营大炼化的再估值-260120》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入790.54亿

华工科技（000988）

1.盘面异动：日涨幅偏离值达7%。

3.榜史概况：此次是华工科技今年第1次上榜。

整体来看，外资、机构及游资联手大额买入，资金认可度较高，推动股价涨停。

江海股份：2月24日公司在大宗交易平台以28.10元／股的价格成交897.20万股，占公司流通股本的0.69%。

招金黄金(000506)

贵金属

春节假期，贵金属价格连涨。截至2月23日，国际金银价格连续第四个交易日震荡上行。伦敦黄金现货价格突破5160美元/盎司，周涨幅+1.66%。伦敦白银现货突破87美元/盎司，周涨幅超8.4%。

在美国关税政策不确定性增加及避险情绪影响持续推动下，2026年春节假期尾声，在节前有所回调的国际贵金属价格呈现显著拉涨走势。

鉴于海外贵金属价格在A股休市期间的大涨，以及国内春节金饰消费的热度，节后市场贵金属板块有极高的确定性将迎来“强势补涨预期”。

黄金、锑矿资源充足，扩产及注入预期保障公司未来发展

【风险提示】市场竞争加剧、并购门店经营不达预期、公司快速发展人力资源摊薄、行业政策等风险。

国元证券马捷《公司首次覆盖报告：老牌国企金锑龙头，双轮驱动未来可期-251116》

投资日历




Mate新机！华为官宣：2月26日，新品正式发布

机密爆料




两市机构资金合计净流出31.78亿元

其中，机构重点增持：通信设备（48.73亿）、电网设备（36.66亿）、元件（30.13亿）、农化制品（21.78亿）、半导体（21.48亿）；

个股方面，02月24日机构净流入前五的股票分别为：华工科技（13.15亿）、沪电股份（9.21亿）、潍柴动力（7.64亿）、湖南白银（7.43亿）、中材科技（4.40亿）；

机构净流出前五的股票分别为：三花智控（-13.27亿）、天奇股份（-7.35亿）、浪潮信息（-5.73亿）、航天发展（-5.68亿）、万向钱潮（-5.04亿）。