《风起云涌！这次中国能成为国际资本的“避风港”吗？》：全球之中，中国堪称是最早主动平熄资本泡沫风险的。自2015年中旬股市去杠杆开始，货币政策转向中性，宏观流动性逐步收紧。 过去我曾说发达国家需要更为开放的金融市场来帮助其转移资本，而需要金融对外开放吸引外资帮助中国完成结构性改革以及金融强国之路的中国也需要外国资本。 如果过去不少朋友还无法理解的话，那么看到近期的一些列国际大事，大家应该明白了，随着世界多国如今被美帝耗得受不了了，未来会在全球留下很多因为崩溃而打压得极其廉价的产业资源，但是在此之前也只有提前释放金融风险的中国才能成为先知先觉者们的“避风港”！ 《连板行情愈演愈烈，中美二次谈判前暗藏一丝隐忧！》：博览研究员注意到，近期连续涨停板的个股愈发增多。形态好的股变多了的背后到底是什么？ 我认为有两个：第一个是意味着更多的资金分流对象，阻力在加大因为一个存量的市场，钱就这么多，而市场通常是一部分活跃的，一部分不活跃的。当活跃的阵营越来越多，意味着原本只有一张嘴巴要吃饭，立马变成了N多嘴巴。僧多粥少，就是这种时候的真实写照。从最小阻力的思维来看，表面上形态阻力小的越来越多，实质上分流资金的越来越多，结果是多数后劲不足。 就像管子所言“不为不可成，不求不可得，不处不可久，不行不可复”。第二个是市场环境（热门股）走向极端化的前兆从目前的市场情况来看，正是基于越来越多的连续涨停板个股已经使得整体缺乏增量资金的市场后劲不足。而中美也即将开启第二轮贸易谈判，市场短暂的喘息之机有可能再次因为外界的变因而打破市场反弹的“投机情绪”。 所以，博览研究员认为短期来看，对于连板的强势股要引起警惕。
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风起云涌！这次中国能成为国际资本的“避风港”吗？
【研究员】：江桥
结论：全球之中，中国堪称是最早主动平熄资本泡沫风险的。自2015年中旬股市去杠杆开始，货币政策转向中性，宏观流动性逐步收紧。过去我曾经写文章说发达国家需要更为开放的金融市场来帮助其转移资本，而需要金融对外开放吸引外资帮助中国完成结构性改革以及金融强国之路的中国也需要外国资本。如果过去不少朋友还无法理解的话，那么看到近期的一些列国际大事，大家应该明白了，随着世界多国如今被美帝耗得受不了了，未来会在全球留下很多因为崩溃而打压得极其廉价的产业资源，但是在此之前也只有提前释放金融风险的中国才能成为先知先觉者们的“避风港”！
【博览财经研报】我的大boss李宏图先生近日指出“中国很可能是预期到了今年的全球金融动荡，才在此前不断压缩国内的金融风险，只要敢于对外开放，同时，比美国的政策还要优惠，就是中国战略的大转机”！ 沿着这一思路，我们来看看当前的全球市场…… 近期伊朗核风波、原油飙涨、土耳其里拉、阿根廷比索、墨西哥比索、印尼盾接连崩溃，国际局势风云变幻之下，我们该如何看待中国资本市场的未来呢？ 其实上述这类国家大体上都是国内经济杠杆较大，资本流出严重的。 过去几年就是全球加杠杆大行其道的时候，而这其中沉溺于杠杆泡沫而未及时处置风险的国家基本上目前就处在崩溃的边缘。我们看看最近比较惨的阿根廷。 随着美联储开启快速加息进程，阿根廷国内资本加速流出。尤其是最近两年，愈演愈烈。 而在全球之中，中国堪称是最早主动平熄资本泡沫风险的。自2015年中旬股市去杠杆开始，货币政策转向中性，宏观流动性逐步收紧。与此同时开启了多轮限贷限购限售政策来平抑房地产泡沫，两头买卖都艰难流动性逐步降低。 伴随着接近三年的去杠杆行为，中国脱虚向实的政策调控也基本上让泡沫大幅消耗。 而中国股市前头开启去杠杆，美帝后脚就开始在2015年12月开启本轮首次加息。在此后的一年，中国央行加强外汇管制，包括限制赴港银联卡购买投资型人寿险等。总之官方的努力好歹还是把中国的外汇给稳住了。 从图中也可以看到，2016年之后总算是止跌企稳并逐步回升了。即使美联储依然在继续维持加息，中国外汇的稳定性也大大增强。相比于其他各国的大幅出逃，中国多年来努力赚的外汇还算保住了。 也只有中国的外汇能够维持相对稳定的态势，中国才不会在美联储快速加息周期当中自乱阵脚。
前不久，习主席与莫迪在武汉“非正式会晤”，中印关系转圜。就在会晤金正恩之后不久，习主席就与特朗普通电话，就双边经贸，与朝鲜半岛问题“交换意见”；与此同时，克强总理开始访日，中日关系“渐冻”多年之后，也在逐步“回稳”； 9日，国务院总理李克强同日本首相安倍晋三举行会谈时表示，双方已就尽早签署本币互换协议达成原则共识，这有助于维护金融市场稳定、促进投资便利化。中方同意给予日方2000亿元人民币合格境外机构投资者（RQFII）额度，支持日本金融机构积极通过RQFII投资中国资本市场。中方对在东京设立人民币清算行持积极态度。
大家清楚的是，前不久中国原油期货正式上市，开启了中国人民币结算石油的里程碑。最近我们看到国际油价因为中东动荡而持续推高，但是中国的4月通胀水平却回落到“1”时代。我们并没有因为油价逐步抬升而推高国内的通货膨胀。 一方面是其余国家争相与中国开启货币互换，另一方面是此前与中国“闹别扭”的国家纷纷开始和中国搞好关系。 这背后主要还是在于美联储开启快速加息周期进程并加大对中东地区的打压推升油价和国际通胀让很多国家受不了这“戴维斯双杀”了。 老粉丝应该知道，我之前就提出了美国需要中国这种廉价金融资产的市场来配置其资本，而中国需要借道金融开放来完成金融强国的目标。所以未来的机遇在中国。 其实，最近我们从上述很多方面的现象也可以看到，世界越来越需要中国。 虽然明面上美帝和中国闹不和，频繁在贸易上制造摩擦，但是站在国际资本的角度来考量，美国面对估值已经高企的美股和实在难以盘剥的全球资源不得不开启快速加息进程来瓦解泡沫。 而我们之前也说了，401K计划之后，美国的股市已经变成了类似于中国楼市的地位。大批民间资本涌入股市，这个时候一方面是全球虚拟资本的活跃和实业资本的消退，另一方面是国内经济增长的后劲不足难以持续助推美股走高。 所以美国必须要找到一个合适的、稳定的、足够开放的资本市场来转移金融资本。而在前不久的博鳌亚洲论坛上，我们国家领导人也宣布了金融市场的大力开放，并且把金融开放置于后40年比肩前40年制造业开放的高度。 所以，看到越来越多问题国家“崩溃”的同时，我们也发现了中国越来越成为全球资本重新配置的“避风港”。再给大家看一张图……
全球前两位的两个大国正在以相反的资本流动方向来转移资本。 值得注意的是，一贯“摸着美帝过河”的中国改革进程，这次更是对，美帝这一“谋划”做了提前布局，无论是内部的改革提速，还是外部的金融开放，都基本踩准了美帝的政策脉络。 此时此刻，一旦全球资本重新寻找“安全港”，保持高增长，有展现出“欢迎全球资本”姿态的中国，势必也是其“并不多的选择”！ 过去我曾经写文章说发达国家需要更为开放的金融市场来帮助其转移资本，而需要金融对外开放吸引外资帮助中国完成结构性改革以及金融强国之路的中国也需要外国资本。 如果过去不少朋友还无法理解的话，那么看到近期的一些列国际大事，大家应该明白了，随着世界多国如今被美帝耗得受不了了，未来会在全球留下很多因为崩溃而打压得极其廉价的产业资源，但是在此之前也只有提前释放金融风险的中国才能成为先知先觉者们的“避风港”！
博览视点
连板行情愈演愈烈，中美二次谈判前暗藏一丝隐忧！
【研究员】：江桥
结论：博览研究员注意到，近期连续涨停板的个股愈发增多。形态好的股变多了的背后到底是什么？我认为有两个：第一个是意味着更多的资金分流对象，阻力在加大因为一个存量的市场，钱就这么多，而市场通常是一部分活跃的，一部分不活跃的。当活跃的阵营越来越多，意味着原本只有一张嘴巴要吃饭，立马变成了N多嘴巴。僧多粥少，就是这种时候的真实写照。从最小阻力的思维来看，表面上形态阻力小的越来越多，实质上分流资金的越来越多，结果是多数后劲不足。所以，就像管子所言“不为不可成，不求不可得，不处不可久，不行不可复”。第二个是市场环境（热门股）走向极端化的前兆从目前的市场情况来看，正是基于越来越多的连续涨停板个股已经使得整体缺乏增量资金的市场后劲不足。而中美也即将开启第二轮贸易谈判，市场短暂的喘息之机有可能再次因为外界的变因而打破市场反弹的“投机情绪”。所以，博览研究员认为短期来看，对于连板的强势股要引起警惕。
【博览财经研报】出于职业习惯，博览研究员每天收盘都会挑选一些强势股。不过最近却发现，每天按照既定模式能够选出的强势股越来越多。为什么当我发现形态好的股票变得非常多的时候我会选择对行情保留一丝冷静？这背后并不是因为我像之前那位佛系大师一样，别人不想买的时候怀着悲悯心情买入，别人都抢着买的时候我选择卖出给需要的人。 而是我们要意识到形态好的股变多了的背后到底是什么？ 我认为有两个： 第一个是意味着更多的资金分流对象，阻力在加大 因为一个存量的市场，钱就这么多，而市场通常是一部分活跃的，一部分不活跃的。当活跃的阵营越来越多，意味着原本只有一张嘴巴要吃饭，立马变成了N多嘴巴。僧多粥少，就是这种时候的真实写照。 例如，8日盘后，我依然复盘筛选了下面这些形态漂亮的个股。 而在此前一天，我筛选了高斯贝尔、秦川机床、兴业股份、达安股份这几个。 市场上连板突破的越来越多，强势的强者恒强。这个时候往往是市场韭菜们最疯狂自信的时候，但是我开始有所隐忧了。 这个隐忧配合到消息面来看，会发现8日盘后，证监会交易所就把华锋股份、永和智控给特停了。那么机构资金在连板热门股上的风偏会略微下降。机构（柚子）通常想的是“我这样赚快钱有没有人管，没人管继续，有人管悠着点”。 而看到此时这么多形态好的个股，我觉得前面的空间已然不大，甚至是陷阱居多。这并非只是当前的直观感受，多年来的经验也常告诉我，在我发现按照我的模式能够在一天内筛选出很多符合我的标准的个股的时候，往往不久后市场就容易对这些强势股来一次大清洗。 从最小阻力的思维来看，表面上形态阻力小的越来越多，实质上分流资金的越来越多，结果是多数后劲不足。所以，就像管子所言“不为不可成，不求不可得，不处不可久，不行不可复”。 第二个是市场环境（热门股）走向极端化的前兆 很多时候我们说股市是一个政策市，但是很多小周期的时候是无法以政策的视角来指导我们的实践操作，所以，在全盘研究了宏观经济和政策导向以及技术分析之后，我更加意识到所有的“术”都是配合“最小阻力”的“道”，或者大家可以把“最小阻力思维”理解为“投机”，但是我认为太片面。 我们在市场投资是为了赚取差额收益不是为了分辨到底什么是投机还是投资。只有大家慢慢培养了最小阻力思维，才更能意识到在市场上该如何向着最小阻力的方向走。 在回过头来说最近的市场，大家会发现自4月中旬市场企稳以来，华锋股份等妖股就开始一路涨停。当时市场只是企稳，并没有真正扭转趋势向上反弹，而是一只在3050点一带波动。所以，那个时候机构按照此前的惯性在妖股身上抱团，越抱越妖。而市场自7日开始反弹后，这种现象愈演愈烈，连板的阵营越来越大。 市场处于4月中旬后的那段时间，监管层考虑到中美摩擦对资本市场的负面影响没有对市场投机行为进行打压是出于稳定考量。而上周末中美已经谈判完毕，短期内留下的空档期市场情绪转好，证监会腾出手来压制妖股炒作自然是很正常的事情。 所以此一时彼一时，环境不同了就要考虑应对。这个时候选择超跌安全性高的比选择连板的热门股更合适。 一点题外话 我前段时间去大学讲了一次课，我在给大家阐述技术分析的本质的时候这样说道…… 牛市的时候，供过于求是买方市场。 这个时候卖菜的，理发的都跟你高谈阔论说股票。股神到处都是，投资者对好股的需求并不那么强烈，因为好股俯拾皆是，无非是涨得快慢的区别，但是大体都是赚钱的。这个时候技术分析很有效，经验老道的人看一眼，该突破的地方八九不离十就会突破。 因为能提供“上涨”这个“产品服务”的上市公司太多了，你这个时候要是欺骗购买者来洗盘往往会很久没人买你这个股票。所以买方市场，供给者不敢骗。 熊市的时候，供不应求是卖方市场。 交易所门可罗雀，偶尔有几个斗地主的坐在那。往常那些股神基本上套牢或者销户了。这个时候投资者对好股的需求很强烈，但是能够提供“上涨”这个“产品服务”的少之又少。所以只要你开始追那些突破形态，机构就非常喜欢欺骗购买者，经常洗盘震仓在应该突破处来根大阴线砸盘。这个时候技术分析往往无效，而看基本面的人很有效。 为什么这个时候喜欢作“骗线”的股票很多呢？因为这个时候是卖方市场，掌柜的说了算。你爱买不买，别的股照样是无良机构。所以你会看到“天下乌鸦一般黑”，买在突破的战法很容易失效。 这个时候，我们要意识到市场环境的不同决定了选择的投资方法不同。因为最小阻力的思维告诉我们，两个不同的环境阻力大小相异。 谈到这里，我相信看懂的人应该不会再对到底是投资还是投机感到纠结了，因为这些都只是工具而已，资产越滚越大才是我们投资最重要的核心，所有的“术”都是配合“最小阻力”的“道”。 最后，大家不要问我目前是牛市还是熊市的问题，因为最小阻力因时而变不分牛熊！从目前的市场情况来看，正是基于越来越多的连续涨停板个股已经使得整体缺乏增量资金的市场后劲不足。而中美也即将开启第二轮贸易谈判，市场短暂的喘息之机有可能再次因为外界的变因而打破市场反弹的“投机情绪”。所以，博览研究员认为短期来看，对于连板的强势股要引起警惕。
决策参考
“粤港澳大湾区规划预计5月上旬公布”，区内地产板块再遭热捧！
【研究员】：田文
编者按：即期而言，随着“大湾区规划”的可能落地，与“大湾区”建设相关的房地产、基建产业链，会率先“发力”，尤其是房地产板块，已经开始有所表现，短期内，可能还将持续！博览研究员注意到，在深圳当地的21家公司中房地产公有5家（深物业A、深深房A、天健集团、沙河股份、深振业A）。由于“大湾区”的集聚效应，区内的“高势能”城市（深圳、香港、广州）资源将向其他城市的“惠及”，很可能带动整个“大湾区”内房地产市场的预期，诸如，10日涨幅榜靠前的世荣兆业、珠海中富等！
【博览财经研报】即期而言，随着“大湾区规划”的可能落地，与“大湾区”建设相关的房地产、基建产业链，会率先“发力”，尤其是房地产板块，已经开始有所表现，短期内，可能还将持续！博览研究员注意到，在深圳当地的21家公司中房地产公有5家（深物业A、深深房A、天健集团、沙河股份、深振业A）。由于“大湾区”的集聚效应，区内的“高势能”城市（深圳、香港、广州）资源将向其他城市的“惠及”，很可能带动整个“大湾区”内房地产市场的预期，诸如，10日涨幅榜靠前的世荣兆业、珠海中富等！ …… 5月10日，A股当中粤港澳概念午盘后大幅拉涨，大概率与市场上“粤港澳大湾区规划即将出台”的传闻有关。 值得注意的是，《证券日报》此前曾经报道，4月下旬，全国政协港澳台侨委员会主任朱小丹透露：大湾区发展规划纲要将出台，国务院在作最后修改，预计5月上旬正式公布。 眼见5月上旬即将过去,资金已经按捺不住自己的激动,开始“自娱自乐”，只不过率先鹊起的，还是“大湾区”内的房地产—— 5月10日，针对楼市销售上的不规范操作，江门市住建局近日公示了《新建商品房销售现场信息公示管理办法（征求意见稿）》，规范楼市销售行为。明确规定销售人员不得渲染房价上涨预期。 而就在5月初，同处“大湾区”的佛山、东莞也出台了类似的“楼市调控”措施。 翻开网上关于“粤港澳”的消息，几乎都有关于“粤港澳规划要出台，XXX房价要再涨”之类的内容。 众所周知，出台实施粤港澳大湾区发展规划，全面推进内地同香港、澳门互利合作已经被写入今年的政府工作报告。 而博览研究员认为，“粤港澳大湾区发展规划”未来将重点打造成为全球科技创新中心，以及全球先进制造业中心、国际金融航运和国际贸易中心。 如果相关规划果真在“5月上旬正式公布”，则势必引发新一轮的市场炒作，因此，近来“先知先觉”的资本已经在“大湾区”的楼市和股市当中相关概念予以“布局”！ 因此，在博览研究员看来，未来A股上值得关注的相应投资方向—— 一则，近期，最简单直接的，还是“大湾区”内与房地产、基建相关产业链； 二则，远期，作为中国创新集中地，未来“大湾区”发展的核心“高科技”（叠加广东自贸，与深圳国资改革）。 对于前者，近来“大湾区”内若干城市的“限制政策”本身就是一个例证。 由于“大湾区”的集聚效应，区内的“高势能”城市（深圳、香港、广州）资源向其他城市的“惠及”，很可能首先会带动当地房地产市场的预期（5月10日粤港澳概念涨停排名榜上前几家都是“区内”房地产公司）； 至于基建，无论航运还是贸易中心，都对港口、机场建设等需求有推动力，但总体看，短期内由于港珠澳大桥已经基本上建成，所以在粤港、粤澳、港澳之间，大项目不多了。也就是香港高铁，以及修建连接深圳机场到香港机场的海底通道。 而意义更为重大，并将影响到格局和资产价格的项目，恐怕主要在内地城市之间。大多都围绕着深圳和临深城市之间。比如深中通道、深中地铁，以及深圳和东莞、惠州之间的城际铁路、地铁等等。 对于后者，则是长期更加重要的焦点：当前深圳的PCT国际专利数量，已经连续16年全国第一，而且基本上占全国一半，也超过了世界上大多数国家，此外，深圳拥有的500强总部，已经相当于印度；。深圳汇聚了7个世界500强总部（平安、华为、招行、万科、恒大、正威、腾讯），香港汇聚了6个（华润、联想、来宝、友邦、怡和、长和），广州2个（广州汽车、南方电网），佛山2个（碧桂园、美的）。据了解，目前深圳和香港之间建立了两个合作区：在前海，是香港向深圳传授金融开放和管理经验；未来在河套地区，将是深圳带着香港一起搞高科技。 这些500强的存在（尤其是华为、腾讯等），为“大湾区”的科技创新提供了坚实的市场基础！ 而作为实现当地产业升级的另外一只关键力量，深圳当地的国资改革也备受关注：深圳国资委有大量的优质资产，但是上市公司都普遍较差。近日，深圳市国资委召开市属国资国企混合所有制改革全面启动暨专题培训工作会，对工作做了全面部署。并点名市属国资混合所有制改革的目标是全部商业类企业全面推动混改。近年来，深圳国资资产证券化率不断提高，根据公开资料，2014年年中时，深圳市属国资经营性资产证券化率为43%，到2016年4月份该数据突破50%。不过按照2017年底深圳市政府发布的规划，深圳国企改革还有很大的空间。 因此，总结来看，一旦“大湾区规划”落地，上述两大领域会在即期与长期分别受到事件驱动力的推进，值得关注。 总结而言，博览研究员认为，粤港澳大湾区，作为中国经济最富庶、发达的一块，在中国经济转型升级上附有特殊使命，也是其自身经济发展到当前的“高水准”之后，进一步提高经济“逼格”，所必须选择的路径，因此，在当前中国政策转向“扶持新经济”的大潮当中，很可能会“一马当先”！成为未来引领中国新经济的，又一轮改革开放的“领头羊”地区，长期看，投资选择仍要聚焦在高科技产业上（叠加广东自贸，与深圳国资改革）； 但即期而言，随着“大湾区规划”的可能落地，与“大湾区”建设相关的房地产、基建产业链，会率先“发力”，尤其是房地产板块，已经开始有所表现，短期内，可能还将持续！ 博览研究员注意到，在深圳当地的21家公司中房地产公有5家（深物业A、深深房A、天健集团、沙河股份、深振业A）。由于“大湾区”的集聚效应，区内的“高势能”城市（深圳、香港、广州）资源向其他城市的“惠及”，很可能带动整个“大湾区”内房地产市场的预期，诸如，10日涨幅榜靠前的世荣兆业、珠海中富等！
“涨价概念”重新席卷市场 染料涨的不是最久，却是最猛！
【研究员】：柏双
结论：近期“涨价概念”重新成为A股市场关注的一个热点之一，纸张、煤炭、有色小品种中的铬、水泥、轮胎、甲醇、纯碱等等纷纷有不同程度的涨价，恍惚又回到了2017年上半年涨价概念轮番在市场表现的感觉——虽然受制于行情整体的疲软，涨价概念的表现力度比当时弱。 而其中，化工中染料原材料的涨价，虽然在持续的周期上逊色于造纸行业的涨价延续时间，但在幅度上，却更加迅猛。 而我们认为，上涨看来还并不会就此停步。中长期看，供给端受环保持续施压、落后产能加速清退，行业集中度日益提升，而需求端维持稳定等影响，预计染料价格未来仍有望再次上涨，另外，6月初的上合组织峰会将是行业一个重要催化剂，而相关上市公司会有持续的事件驱动力。
【博览财经研报】近期“涨价概念”重新成为A股市场关注的一个热点之一，纸张、煤炭、有色小品种中的铬、水泥、轮胎、甲醇、纯碱等等纷纷有不同程度的涨价，恍惚又回到了2017年上半年涨价概念轮番在市场表现的感觉——虽然受制于行情整体的疲软，涨价概念的表现力度比当时弱。 而其中，化工中染料原材料的涨价，虽然在持续的周期上逊色于造纸行业的涨价延续时间，但在幅度上，却更加迅猛。 染料不是涨的最久，却是涨的最猛的 据财联社消息，5月10日，作为活性染料最重要的染料中间体，H酸、对位酯5月10日起正式涨价。H酸从3.3万元/吨涨至5万元/吨，对位酯从2.7万元/吨涨至3.5万元/吨——涨幅高达30-50%！ 而如果从2017年底起算，目前分散黑染料价格已从2.55万元/吨上涨至5.3万元/吨，涨幅108%。 导致染料中间体上涨：一是，在3家大型染料巨头对相关子公司（都属于三家上市公司的子公司：江苏亚邦的8家子公司，闰土股份的3家子公司，江苏吴中的响水恒利达）。发布停产公告之后，多种分散染料紧跟其后发布了涨价通知；
二是今年3月商务部对原产日本、美国的间苯二酚继续征收反倾销税。受这些因素推动，预计中间体价格有望保持高位。中间体价格的上涨业推动了中间体业务盈利的大幅提升。比如，一季度中间体已成为浙江龙盛业绩的最主要来源。 但上涨看来还并不会就此停步。我们认为，中长期看，供给端受环保持续施压、落后产能加速清退，行业集中度日益提升，而需求端维持稳定等影响，预计染料价格未来仍有望再次上涨，而相关上市公司会有持续的事件驱动力。 实际上，从事分散染料业务的上市公司中的闰土股份等近期表现都关注。 可以看到，从2017年12月1日起，分散染料价格在半年内五度上调，标杆产品分散黑ECT300%从3.5万元/吨上升至5万元/吨。染料价格再次调涨的根本原因在于染料短期的实际供需呈现高度紧平衡： 染料原材料生产厂家在环保高压下被迫临时或者永久关停，显著提升了生产成本，随着上游原材料价格上涨，下游染费传导顺利。 综合供需两面的情况来看，鉴于环保高压仍将持续，后市染料价格将保持强势，甚至有望进一步上涨。 另外，近来，国际巨头纷纷上调染料价格，国际染料价格进入上行周期。 受原材料价格上涨和环境安全成本上涨的影响，继巴斯夫等多家化学品公司在2018年1月底上调全球染料价格后，亨斯迈公司也宣布旗下染料产品于2018年4月8日起全线涨价。这对国内市场分散染料价格也有一些催化影响。 而我们注意到，在半个多月后的6月初，还会有一场非常重磅的会议召开，按照惯例，此次会议对阶段性环保的要求，会再次成为染料供应下降，从而涨价的催化因素。 上合峰会或再度提升环保层级，染料还有涨价催化动力 值得注意的是，2018年6月9日至10日上合组织峰会即将在青岛举办。市场预期，作为化工大省的山东（共有化工企业9000余家），为了确保会议的进行，势必加大环保的力度，相关企业的生产势必会有所“限制”。 回顾此前的2016年9月，G20杭州峰会期间，浙江多地拒收化工货品或危险品，而根据《G20峰会浙江省环境保障工作方案》，峰会开始前一周到结束，杭州全城工厂放假停产，货车停运。当时也对部分化工品价格产生了一些非常显著的催化影响。 虽然目前不清楚青岛会如何在环保上“发力”，但可以预见市场不会无动于衷。 实际上，此前以山东、湖北、江苏和广东等为代表的省级环保检查工作已密集展开，自4月底开始环保趋严态势将持续升级。随着上合组织峰会在山东召开，预计山东环保力度将更大。如此，势必使得小厂家逐步退出市场，而行业龙头市场的占有率提升！ 整体来看，在环保高压约束生产的同时，经销商库存却在低位，中间体价格上涨推动染料价格上涨，随着旺季来临，以及青岛峰会等事件的驱动，本轮染料提价有望突破前高。相关上市公司，尤其是龙头公司将受益于此轮涨价的事件驱动！ 当然，短线也需要提示的是，由于染料中间体业务上市公司比较集中，从技术指标来看，在5月7日至9日间，部分个股已经有所表现，短线追涨要慎重。但我们认为从趋势上看，染料进一步涨价对有关个股的催化还会非常凸显。可以从中线层面进行一定把握。
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发表于 2018-5-11 08:55:00
