热点狙击
周二主题精选
据百川数据监测，近日铅金属价格连续上涨。7月31日铅现货价格上调100元/吨，最新报价18025元/吨，湖南等地价格已达到18300元/吨，7月20以来涨幅已接近10%。期货方面，沪铅主力合约今日盘中最高达到18480元/吨，较上一交易日上涨1.6%，五月低点至今已上涨超过20%。目前铅上涨势头强劲，涨势超出市场预期。
【覆铜板】覆铜板龙头再次宣布涨价 产业链高景气持续
点评：业内表示，影响力最大的覆铜板（CCL）大厂建滔再次发出涨价通知，意味着上下游供应链也将全面跟进。由于制造覆铜板的原材料铜箔、玻纤布等价格大涨至高位，今年年中覆铜板进入涨价周期。下半年下游PCB行业进入旺季，包括新能源车、手机等在内的多个行业对于PCB的需求量实现两位数的年增长速度，奠定覆铜板涨价基础。特斯拉Model 3量产将成为涨价另一催化剂。这轮原材料上涨周期如此迅猛和持久，主要是新能源汽车需求大增导致电子铜箔产能转为锂电铜箔引发，预计未来1-2年内短缺将是一种常态。
31日，在岸人民币对美元汇率收升0.21%至6.729，达到去年10月以来新高。月线为三连涨，创出2014年以来最长月度连涨纪录。外汇分析师认为，美国二季度GDP数据不及预期，降低了市场对于美联储加息的预期，促使美元保持弱势； 而在中国方面，经济数据稳中向好，加之监管部门针对外汇和资本流动的宏微观审慎监管持续强化，企业结汇意愿稳中有升，远期结售汇已经连续三个月出现顺差。预计短期内人民币对美元汇率仍将偏强势。
【OLED】LG计划900亿投资OLED 产业链受益
点评：随着上游投资增加，OLED电视面板供应不足、成本过高的局面将得到改善。业内分析人士认为，在小尺寸领域，LGD加码投资柔性OLED屏，将打破三星的垄断局面，并成为苹果手机柔性屏的第二供货商。国内OLED上游材料企业将受益。
7月31日钛矿价格继续上调，市场成交价每吨涨50元，近一月累计上涨8%，相比去年同期涨66%。目前市场主流报价1450元/吨，现货供应紧张，攀西地区环保严查，多数厂家处于停产状态。进口钛矿方面，市场价格坚挺，印度钛矿出口受限，厂家短期内仍不能出货，钛矿价格将继续坚挺运行。
盘中主要热点题材
2、涨价+资源
电解铝 ：神火股份、中国铝业、云铝股份
维生素 ：广济药业
镁砂：新疆众和
钢铁：方大特钢
煤炭：昊华能源
3、其他
填权 ：浙江世宝、科大国创
租购同权：市北高新
中报预增 ：建设机械
收购：三元股份
【今日热点操作】无。
我们近期重点关注的板块有：上证50、创业板、白酒、预增、涨价、家电、特斯拉、医药、次新+、OLED、雄安新区。
幽兰行天下认为，大盘没有回踩而是再创新高，那么短期的目标应该是上冲3300点大关，空间也不大，当前市场氛围下指数小跌小涨都很无碍，一旦权重卖力猛拉则需谨慎。随着热点题材制造出赚钱效应及个股氛围回暖后指数没多少看头，短线可以轻指数重个股，跟随盘面热点参与，高位个股若错过了买点或有恐高心理而不敢介入就不妨关注低位起涨个股趋势股刚加速时的机会，一些低位板块和低位个股存在补涨 的可能，创业板也随时有可能再起风云。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
一带一路沿线基建需求被低估 国际铜业巨头掀起涨价潮
近期，有色金属期货整体走强，其中作为领头羊的沪铜表现值得关注。最近一周，沪铜1709合约累计上涨3.88%，其中25日和26日更是大幅拉升4.51%。
宏观经济回暖。国家统计局公布数据显示，二季度 GDP 同比增长 6.9%，6 月份的制造业投资和基建投资增速均有所回升。 此外，美元走弱以及7 月 FED 不加息预期带来宽松货币背景，一带一路国家需求复苏，催化铜价上行。
国际巨头掀起涨价潮。全球最大的复铜板供应商广东建滔积层板公司近日再次发布涨价通知，7月26日起将旗下PCB板料(即复铜板)和PP(即半固化片)分别涨价10元/张和10%。这是该公司本月第二次上调复铜板相关价 。业内认为，今年涨价潮启动时点与去年类似，显示出锂电铜箔旺盛需求对PCB用铜箔产能的影响仍未缓解。短期看，随着下半年下游PCB进入传统旺季，铜箔和覆铜板价格有望再掀一轮涨价潮。中长期看，到2019年铜箔新增产能都较为有限，且多数是锂电铜箔，市场供需情况难以改变。
需求端，基建需求可能被低估：下游依然逢低接货为主；同时中长期来看，中国的电力投资反弹、美国投资复苏等因素仍然利多。由于供需趋于稳定，铜的价格弹性正在恢复。虽然铜行业供给收 缩有限，但是主力矿山和冶炼企业未来三年将保持稳定，成本略有上行。下游需求判断的分歧将激活铜投机和库存调节需求。自下而上看，中国十三五规划中电力投资等结构性因素、发达国家投资回暖、一带一路国家基建需求可能被低估。铜价已经开始上行，而上市公司业绩弹性仍未体现在估值中。
西部矿业：是一家地处我国西部地区的以矿产资源综合开发为主业的大型矿业上市公司。公司主要从事铜、铅、锌、铝、铁等基本金属、黑色金属和非金属磷矿的采选、冶炼、贸易等业务。
生益科技：主业为从事覆铜板制造与销售业务，销售规模位居世界第二，也是全球覆铜板行业中品种规格最为齐全的公司之一。
风险提示：经济形势变化；上游矿业复产或增产节奏超预期；环保力度的可持续性；下游需求低于预期。
上半年全国公路投资增速超预期 板块或将迎来估值修复行情
长期“低调”的高速公路板块近期表现得格外亮眼，板块内催化剂不断。
数据显示，上半年高速公路投资增长稳定。上半年公路建设完成投资8976亿元，同比增长28.9%；其中，高速公路投资增长20.8%。上半年全国公路投资增速28.9%，其中3-5月均在32%以上，较过去两年多大幅提高，远超市场预期，东部公路大省和西部地区均取得了高增速。根据历史经验，预计今年全国公路投资增速将在15%左右，其中6月取得单月高增速的北京、新疆、江苏等省份全年增速有望继续提升。
华创证券研报指出，随着经济回暖，高速公路企业会迎来一轮从低PB公司开始的估值修复。
截至7月31日收盘，申万二级高速公路行业市盈率（整体法）为15.13倍，在行业内，山东高速（13.38倍）、现代投资（13.66倍）、中原高速（7.73倍）个股最新市盈率均低于20倍，显示板块具有整体的估值优势。
截至24日，在6家已披露中报业绩预告的高速公路公司中，有5家公司预计中报净利润实现同比增长，占比超八成，其中，海南高速、湖南投资均有望实现中报净利润同比翻番。海南高速日前发布上半年业绩预告，预计公司上半年实现净利润8400万元-10000万元，同比增长160%-209%。湖南投资预计上半年实现净利润1.12亿元-1.35亿元，比上年同期增长138%-188%。
综合来看，沪深两市高速公路概念股普遍具备“两低一高”的特征，即低估值、低股价、高成长。此外，高速公路上市公司凭借着较高的净资产收益率，近年来股息率也维持在高水平。分析人士表示，具备上述特征的高速公路股与当下价值投资契合度较高，或更易受到市场关注。
赣粤高速：赣粤高速是一家大型的基础设施建设与运营服务企业，主营收入以收取车辆过路费为主。目前公司经营管理高速公路558公里，旗下各条高速公路均系国家及省内高速公路网络的重要组成部分，具有得天独厚的区域优势和路网优势。
中原高速：中原高速主要经营高等级公路、大型和特大型独立桥梁等交通基础设施项目投资、经营管理和维护。公司路桥运营资产主要为京珠国道主干线郑州至漯河高速公路、漯河至驻马店高速公路，以及郑州黄河公路大桥，主营业务收入为郑漯高速公路、漯驻高速公路和郑州黄河大桥车辆通行费收入。公司所拥有郑漯高速和漯驻高速位居京珠国道主干线通道全线的中部，为京珠国道主干线河南省境内交通最为繁忙的路段之一。
首批特斯拉Model 3交货在即 产业链相关企业受益明显
29日，特斯拉在美国完成首批30辆Model 3的交付，其中标准版为3.5万美元，采用超大中控屏，续航里程为354公里，长续航版里程高达499公里，使用超级充电桩，每30分钟可充电209公里。Model 3目前已有50万辆订单等待生产，马斯克在发布会上表示，2018年公司将达到单周1万辆产能，目前Model 3的元器件60%来自美国，10%来自墨西哥，其余30%来自中国在内的世界各地。
根据特斯拉此前的产能规划，model3到2018年实现年产能50万辆。预计随着特斯拉各车型产销量的提升，将给产业链上的供货公司带来更好的订单预期。
业内人士透露，我国新能源汽车相关政策将持续推动锂离子动力电池能量密度的提升，在即将公布的《电动汽车用动力蓄电池规格尺寸》国家标准中，21700即是其中的一个指定型号，可见其未来市场空间充满想象力。特斯拉一向是锂电池和电动汽车行业的风向标，加上特斯拉汽车在中国巨大的潜在市场需求，未来21700电池有望成为市场主流方案，率先布局21700电池的公司有望先受益。
民生证券认为，中国作为全球最大的汽车销售市场，已然引发特斯拉的重视。随着特斯来对中国市场的重视，以及未来建厂等相关合作的落地，其供应链向国内转移的趋势将会逐渐到来。目前，国内已有较多企业进入特斯拉的供应链体系，看好在Model 3 量产以及供应链向国内转移的情况下，给A股相关企业带来的投资机会。
特斯拉的产业链包括从动力电池到相关结构件、车载中控屏，以及自动驾驶硬件等等。在这些领域已经直接或间接进入特斯拉的供应链体系的相关企业，未来将直接受益特斯拉产能的提升。如电池领域的新宙邦、长园集团；电机的中科三环、宏达股份、东睦股份；（电池管理系统）bms的均胜电子；传统零部件的天汽模、长信科技、三花智控、大富科技、四维图新、宁波华翔、广东鸿图、鸿特精密、万丰奥威等。
发表于 2017-8-1 08:59:10
