热点狙击
周二主题精选
据上海有色网，7日国内电解锰市场价格继续上涨，各地普遍上调100元/吨，报10600-10800元/吨，上周连涨4日，涨幅3.92%，最近半个月涨幅6%。目前锰厂惜售情绪较为强烈，下游询盘积极性也较高，实际现货成交重心也持续上调。随着锰三角地区部分大型锰企自从7月中下旬开始减产以来，现货供应逐步收紧。倒挂运行的企业受制于成本，纷纷逐渐抬升电解锰报价
【流感】香港流感死亡人数超SARS 预防类中药受关注
点评：据香港卫生防护中心分析，此次疫情以甲流H3N2为主，去年冬季流感高峰期接种疫苗失效导致今夏疫情严峻。预计未来数周流感活跃程度维持高水平。为加强疫情防控，深圳已连续三周发布最高级（I级）流感指数预警。7月以来广东省疾控中心也多次提示省内季节性流感病毒仍处于活跃期。随着天气转凉，我国北方地区也将进入流感流行季，对流感预防的关注度将持续上升。
第四批中央环境保护督察已于7日全面启动。此次，将有吉林、浙江、山东、海南、四川、西藏、青海、新疆（含兵团）8地方在7日至15日的一周内，陆续迎来中央督察组的进驻，进驻时间约为1个月。而到9月上旬，即第四批中央环保督察进驻结束时，中央级的环保督察也将完成对全国31个省（自治区、直辖市）的督察全覆盖。
【焦炭】焦炭开启第五轮涨价 供需或将持续转好
点评：目前大部分焦化厂依然零库存运行，销路不成问题。钢厂方面，由于炼钢利润持续扩大，高炉开工率维持高位，对焦炭的需求存在较强支撑。河北等地将在采暖季对焦化企业限产，也提升了市场信心。
TechWeb报道，8月7日，在北京南站的京津城际C2027次列车上，专家首次进行了超高速无线通信系统（EUHT）技术的现场演示，乘客通过手机连接到指定WIFI，可稳定、流畅的上网和观看视频，实际体验和家中WIFI基本没有区别，解决了乘客长期抱怨的信号不好的问题。这是该技术在中国首次应用于高铁沿线。据悉，京津城际高铁乘客有望于今年年底用上高速WIFI，未来有望推广到其它高铁线路。
【港口】货物吞吐量持续增长 港口业绩有望改善
点评：据业内人士透露，随着下半年进入季节性旺季，货物吞吐量将持续增长，港口企业业绩有望创出新高。
据最新一期《经济观察报》报道，一家主营玻尿酸的公司爱美客引起市场关注。近日其发布的在创业板IPO的招股书显示，公司玻尿酸产品 综合毛利率87%，单品毛利率最高的98%，同期贵州茅台销售毛利率为91.16%。
盘中主要热点题材
2、涨价
钢铁：柳钢股份、安阳钢铁、方大特钢、太钢不锈
3、流感疫苗：鲁抗医药、莱茵生物、交大昂立
5、其他
实控人变更：万家文化
冷链：今天国际
重组：东方电子
白酒：酒鬼酒
板块跟踪：周期股关键时刻上演V反，再涅槃
【今日热点操作】无。
大盘早盘急跳一波回踩20日线后午后再度上攻，除创业板外的几大指数均收光头阳线，创业板指则是刚好相反，早盘急拉一波后一直回落到尾盘。开盘不久砸盘的是资源而随后领涨的也是资源，而雄安和一些超跌创业板票则是此起彼伏的关系。热点题材依然呈现的是雄安、涨价资源和创业板超跌票打架的格局，互相伤害，最后还是涨价资源股取胜，他们来回争夺使得个股波动比较大，而且每天要此起彼伏好几轮。高位股在挣扎中出货，次高位股在上演趋势加速，低位起势个股在补涨，而超跌股则在来回折腾中吸筹，大体上是刚加速或低位起势的趋势股持续性更好，超跌股因为趋势扭转及吸筹需要个过程而在曲折中前进。这种行情看着涨但节奏还是很难把握，看着啥涨就割了手里的去追而追的等会可能又回落、割的反而起来，在雄安、资源和创业板超跌股中来回切换的话很容易两面挨打，最好是对看好的个股提前潜伏。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
中印边界对峙未升级，军工后市就没戏？
上周五，沉寂多时的军工板块全线爆发，卫星导航、军民融合，军工航天、无人机等相关板块全线暴涨，尤其是航母相关的概念股更是集体上演涨停潮！
但是周末中印对峙事件并没有如资本市场预期般升级，反应在二级资本市场上，则是军工股未能延续上周五的强势，表现萎靡！
中信建投认为，2017年军工板块整体行情将会好于 2016年，下半年或好于上半年。周边局势持续紧张已成常态，仅对板块造成短期刺激，和平与发展是当今世界的主题，我国周边局势紧张已成为常态，短期发生战争概率较小，尤其是中印边界对峙并不能够完全左右军工股未来的走势。不少机构认为，军工板块的长期大底正在形成，中长期向上趋势明确，空间较大，目前处于蓄势阶段。随着外部局势的不确定性进一步提升，未来对军工板块具有刺激性的事件数量将大幅度增加。
下文是中信建投认为“军工板块整体行情将会好于 2016年，下半年或好于上半年”的主要逻辑。
首先，国防预算增速2018年或将反弹。2017年我国国防预算同比增长 7.0%，相较于2016年的 7.6%出现小幅下滑。虽然2017年增速处于近年较低水平，但绝对额仍持续增长，总体量已突破万亿水平。我们判断全球军费将于2018财年开启新的增长周期，主要驱动因素在于特朗普取消美国国防预算上限，全球其他国家也将陆续增加国防预算支出。受全球大趋势影响，2018年我国国防预算增速或将触底反弹，恢复至 8%左右。
再者，板块估值处于历史中上部，融资余额比例高于其他行业。回溯板块历史估值变化可以发现，从2005年至今，军工板块估值经历数轮波动。当前军工板块整体估值水平为80倍，处于历史中下部水平。融资余额方面，目前军工板块融资余额占流通市值比例为 5.06%，基本是A股平均水平的2倍，高于其他行业。其中大市值标的融资比例普遍低于军工板块平均水平，融资买入意愿较低。
市场环境持续回暖，证券板块估值仍具备上行空间
金融整体受青睐，仅剩券商一个子板块尚未启动
机构仓位配置处于低位
金融工作会议召开，监管政策趋严利好行业中长期发展
7月经营数据公布 债券承销规模大幅回升
从盈利能力来看，2017 年 7 月，中信证券、国泰君安、华泰证券三家券商盈利能力最强，营业收入分别为 16.08 亿元、15.47 亿元、13.38 亿元，环比分别下降 20.69%、 41.10%、 15.24%； 累计营业收入分别为 104.58 亿元、 111.53 亿元、 106.42 亿元；净利润分别为 7.42 亿元、6.09 亿元、5.16 亿元，环比分别下降 16.09%、 46.36%、 35.31%；累计净利润为 42.12 亿元、51.20 亿元、58.66 亿元。
标的方面，山西证券建议关注超跌的第一创业、业绩改善较快、弹性较大的的东方证券。
钢铁行业中报业绩亮眼 行业景气度持续上行
钢材价格继续上升，开工率上升，盈利普涨
供给环比小幅收缩，库存有所下滑
与此同时，河北省环保厅近日公布《重污染天气应对及采暖季错峰生产专项实施方案》，对钢铁企业实施分类管理，各市制定错峰生产方案；石家庄、唐山、邯郸等重点地区，采暖季钢铁产能限产50%。目前河北产能利用率81%，日产45 万吨，限产后预计影响日均产量15 万吨以上，供给缺口将进一步放大，给年底钢铁价格带来有力支撑。
值得注意的是，目前，钢铁板块相对具备三大优势：
第二，基本面优势。在近年来供给侧结构性改革的大背景下，落后小微企业的市场出清、违法企业的行政取缔叠加兼并重组，提高了行业集中度。截至2017年6月30日，年产能1.2亿吨以上，年产量6000万吨以上，企业数量500家以上的地条钢企业基本已全部取缔。这不仅淘汰了大量落后产能，提高了行业集中度，也净化了市场环境。
方正证券认为，钢铁行业未来供应持续紧张以及钢企盈利提升的确定性较强，虽然市场前期的涨幅可能对此已有所反应，但在目前钢铁行业的盈利持续性仍然较强，并未出现盈利下滑的迹象。在此情况之下，板块出现大幅回调的可能性不大，仍值得积极布局。即使板块短期之内并未大幅上涨，在板块内部仍然有结构性行情的空间，业绩弹性较大、安全边际较高的标的有望获得估值上修的空间，强烈推荐新钢股份、南钢股份、*ST华菱。
风险提示：资本市场波动风险、宏观经济波动风险。
发表于 2017-8-8 08:08:47
