《价值与成长两手抓！》周三（2月13日），大小盘股集体发力，三大股指再现单边上涨走势。沪指放量大涨近2%，站上2700点，创业板指站上半年线。两市延续普涨格局，超过80只个股涨停，科技股集体爆发，OLED板块再掀涨停潮，市场赚钱效应爆棚。
整体来看，沪指站上2700点，重心再度上移，强化短期上行趋势。并且场外资金开始活跃进场，市场成交量呈现阶梯式放大，暗示短期趋势向好。创业板一举突破半年线，后市仍有上行动能。短期来看，指数连续上攻后，在半年线附近或有波动的风险，但总体上无碍震荡修复的大趋势。
从增量资金来看，节后外资延续大幅流入态势，助力指数稳步上扬。日前，MSCI表示，对于是否将A股纳入因子比例从5%提高到20%的咨询结果将在3月1日前正式公布。如果咨询最终通过，实施时间将是2019年5月和8月。预计将带来约4500亿元增量资金。同台湾、韩国市场相比，目前A股中外资占比仍然较低，外资继续增配A股还有很大的空间。摩根士丹利预计，2019年将成为A股资金流入的创纪录之年，入市资金可高达700亿至1250亿美元。而外资的加速配置将会持续强化市场以龙为首的博弈风格。
总之，短期来看，指数连续上攻后，在半年线附近或有波动的风险，但总体上无碍震荡修复的大趋势。当前阶段，坚守高景气行业的细分龙头为上，价值与成长两手抓。策略上，留意券商、电子、5G、新能源（光伏、风电）、区域、军工。
 每日复盘
周四情报精选
政经证金
【新闻联播】
●决策层主持召开中国生物多样性保护国家委员会会议
●国务院印发国家职业教育改革实施方案
●铁路返程客流持续增多，今天全国铁路预计发送旅客1180万人次
●农村农业部：春耕备耕全面展开
【重要消息】
●人民币汇率结束三连跌，开盘跳涨近200点
●特朗普暗示或将延长贸易休战期
●证监会：将全力落实好设立科创板并试点注册制改革
●中国农业农村部：今年春耕要扩大大豆和油料生产
●工信部发布享受车船税减免优惠车型 多家上市公司在列
●外资通过陆股通连续11个交易日净买入中国股票
●中国民航局开始接受无人机运行申请 以鼓励商业应用
行业概念
1、全球十大芯片买家中国占据四席 自主可控迫在眉睫
概念股：苏州固锝（002079）、紫光国微（002049）
2、MSCI指数A股扩容月底揭晓 多重利好催化券商反弹
概念股：中国银河（601881）、国金证券（600109）
3、春节假期电动汽车充电量激增 行业政策扶持力度望加强
概念股：中天科技（600522）、平高电气（600312）
4、国务院发文鼓励企业和社会力量举办高质量职业教育
概念股：中国高科（600730）、洪涛股份（002325）
5、硅晶圆淡季不淡 环球晶第一季价格顺利调涨
概念股：晶盛机电（300316）、北方华创（002371）
个股情报
新股：暂无
可转债申购：尚荣转债
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
美的集团：印度将成美的重要生产制造基地
银河磁体：有产品应用在5G及相关产业上
联得装备：为华为提供3D贴合设备和指纹模块自动组装设备等
隆华科技：公司客户是华为柔性屏幕供应商
定增&重组
顶固集创：拟7亿元收购凯迪仕48%股权
中珠医疗：终止收购中珠商业30%股权事项
业绩与分红
健帆生物：2018年度净利润同比增长41%
帝欧家居：2018年度净利润同比增6倍
远东传动：2018年度净利润同比增长45%
多伦科技：2018年净利增长29%
永兴特钢：实控人提议年报10派10元
艾比森：2018年度净利润同比增长131.77%
增持&减持
新易盛：实控人方面拟减持不超4.5%股份 中旗股份：九鼎投资方拟减持不超7.9%股份 国立科技：股东拟减持不超6%股份 日月股份：两股东拟合计减持不超6%股份 惠发股份：股东北京弘富计划减持不超3%股份 三超新材：股东拟减持不超1%股份
大小盘轮涨，主板收复2700
【盘面要点回顾】
1、三大指数全天延续强势回升走势，沪指上涨1.84%，成功收复2700点，创业板指上涨1.91%。
2、两市板块接近全面上涨，OLED、消费电子、证券、芯片、石墨烯、5G等板块领涨。市场交投情绪持续高涨，题材股表现活跃，权重亦有不错表现，个股普涨，两市成交额继续放大。
3、2月份市场主线料将围绕基建+资本市场改革展开，如果中美谈判顺利，风险偏好有望继续抬升，节后市场表现或可期待。2月份沪指中枢有望攀高至2700点附近，结构性利好大盘股，中小盘表现或有改善。
【今日头条回顾】
事件：据国家外汇管理局，日前，央行、国家外汇管理局联合发布《境内上市公司外籍员工参与股权激励资金管理办法》。《通知》明确境内上市公司外籍员工参与股权激励所涉资金的管理原则。
观点：
央行+外汇局又传利好，支持上市公司外籍员工股权激励，而且对资金来源不做过多限制。
今年是资本市场开放年，吸引外资是监管层的重要任务。wind数据显示，沪股通2019年1月份的净买入规模创下新高，仅次于刚开通时的2014年11月；深股通则创下了单月净流入历史新高。
目前，A股中，外资投资占比仍然较低。截至2018年底，陆股通、QFII合计持有A股市值的比例为3.8%，约相当于中国台湾1996年之前、韩国1992年附近水平；A股陆股通交易代表的外资交易占比7%，约相当于中国台湾2002年、韩国1997年水平。这也意味着外资继续增配A股还有很大的空间。
展望后市，预计外资流入股市会进一步的增加。比如MSCI将在今年2月底宣布是否将纳入比例由5%提高至20%，因本次MSCI提升A股权重的力度较大，值得投资者重点关注，如果实现，预计带来相关资金净流入约660亿美元，如果再加上富时、道琼斯指数等国际指数纳入A股的影响，机构普遍预计，外资未来一年内净流入A股可以达到800亿美元甚至更高。
落脚到A股市场上，从数据统计来看，外资偏好高市值、低估值、业绩优以及高股息的蓝筹股标的，行业主要涉及食品饮料、银行、保险、医药生物、家电板块，从增量资金角度，行业龙头仍然具有配置价值。
【复盘总结】
观点：震荡修复
1.主板修复跟上
2.赚钱效应提升明显
3.注意热点轮动节奏
题材方向：OLED、新能源、5G、燃料电池
【涨停分析】
2019年2月13日，两市共86只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日增加11只。两市维持稳步上行的强势修复走势，且量价配合理想，短期市场仍将以震荡修复为主。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
改革方案落地，职业教育风口已至！
【题材前瞻】 职业教育 政策评估：★★★★☆ 2月13日，国务院印发国家职业教育改革实施方案，提出2020年初步建成300个示范性职业教育集团(联盟)。支持和规范社会力量兴办职业教育培训，鼓励发展股份制、混合所有制等职业院校和各类职业培训机构。 市场评估：★★★☆☆ 政策利好驱动，概念股短期或有博弈机会。 强势龙头：中国高科（600730） 公司由北大、复旦等36所高校共同发起创立，积极拓展教育领域，致力于高等学历职业教育、职业培训以及教育领域的国际合作，目前已携手北大培生合作开发汉语在线教育平台，投资过来人打造“顶你学堂”和“华文慕课”两大MOOC平台，志在打造行业领先职业教育集团。 操作策略：4.7-4.8元区间逢低关注，反弹逐步落袋为安。 风险提示：职业教育行业竞争激烈。
【金股池】
产业纵横
纵览全球半导体财报 看行业景气拐点
科技市场研究公司高德纳(Gartner)最近公布的数据显示，2018年华为半导体采购支出达211.31亿美元，同比猛增45%，超越戴尔、联想，成为了全球第三大芯片买家。2018年全球芯片购买者前十名中，有四家中国公司，分别是华为、联想、小米和步步高电子。 投资观点： 1、存储芯片：基本面改善，DRAM去库存或仍将持续 2个季度（国盛证券） DRAM基本面已彻底改善，类似2010至2012年的下行周期重演可能性不大，如今面临的仅是向上周期中由于库存扰动带来的阶段性放缓。库存增长或主要由于NAND所致，DRAM仍处于去库存阶段。 2、IDM：各大厂商纷纷布局汽车、工业，CPU 短缺或将于Q2缓解（国盛证券） 各大厂商均看好汽车与工业应用。我们认为，在智能化、电动化、网联化趋势下，汽车电子零部件及半导体器件含量提升的核心逻辑在于 ECU（电控单元）数量及单体价值齐升，车用半导体市场规模将长期稳定增长。 另外，多方验证，CPU短缺问题或将于19Q2得到缓解。IDM 板块库存占营收比重同比、环比均有所下滑。 3、晶圆代工：受下游需求扰动影响较大，库存已现边际改善势头（国盛证券） 代工厂受下游需求扰动影响较大，但长期趋势并未改变，未来5年最重要的增长点。晶圆代工板块库存水平已出现边际改善势头。库存增长主要原因为消费级需求下滑所致，但从库存水位来看，环比已有所改善。 4、二季度末行业有望回暖 本轮半导体景气度下行的本质是在全球创新周期代际切换关键期遭遇贸易摩擦、宏观经济下行扰动需求后的库存调整。分析认为19Q2 末前行业有望回暖。 自主可控和国产替代是芯片行业长期繁荣的基石，具备核心技术的企业长期受益。从应用层面来看，5G、人工智能、车联网等新兴领域的芯片企业发展空间更大。 关注：晓程科技、兆易创新、汇顶科技、紫光国微、国科微。
券商股再度走强，布局节奏看什么？
周三（2月13日），券商板块再度走强，中国银河、华林证券强势封板。 申万宏源认为，2019年券商板块的核心驱动力便是资本市场改革政策持续推进。龙头券商凭借其在投行和衍生品创设业务上绝对的领先优势，将最为受益于改革政策不断推出带来的政策红利。 投资观点： 1、现阶段是证券行业迎来拐点的时机（申万宏源） 1）资本市场地位提升。2018年12月中央经济工作会议提出“资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用，要通过深化改革，打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”，不仅提升了资本市场地位，还明确了未来资本市场的改革方向和目标； 2）亟待资本市场发挥融资功能。我国经济发展由投资驱动的传统动能向创新驱动的经济新动能转型，经济新动能更适应直接融资的模式，因此依托资本市场做大直接融资增量改革是金融支持实体的必由之路； 3）改革政策密集落地。2018年四季度以来资本市场改革政策利好不断，均体现监管层加速资本市场改革推进的决心。 2、2018年报前瞻：龙头业绩跑赢行业，马太效应显现（申万宏源） 2018年证券行业合计实现营业收入2663亿，同比下降14.5%，实现净利润666亿，同比下降41.0。其中，前十大券商归母净利润预计下滑27.6%，好于上市券商整体。与龙头券商2018年二季度以来持续计提减值准备相比，部分中小券商年末集中计提减值准备，业绩压力更大。 3、资本市场改革是板块的核心驱动力（申万宏源） 2019年券商板块的核心驱动力便是资本市场改革政策持续推进。结合2018年四季度至今推出的一系列政策，方向均是鼓励优质企业融资，激发资本市场活力，完善其资金匹配功能，2019年政策将继续在这个方向上延伸。 由标准化基础资产-机构投资者-核心资本中介构成的资本市场基础架构将进一步得到完善，券商作为资本市场核心中介，将发挥其做市交易和产品创设的能力，真正实现资本中介的职能。龙头券商凭借其在投行和衍生品创设业务上绝对的领先优势，将最为受益于改革政策不断推出带来的政策红利。 相关标的（申万宏源、海通证券）：中信证券、华泰证券、国泰君安、广发证券。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。  注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
与宝马签署许可协议，公司自动驾驶竞争力进一步增强！
战略方向：公司脱胎于中国四维，后者由国家测绘局于 1992年创建的，是名副其实的国家队。公司在 2002 年研制了国内第一份商用导航地图产品，率先开启国内导航产业商业化之路，后又陆续推出车联网、自动驾驶、车载芯片等一系列新兴业务。经过 10 多年的发展，公司已经成长为全球第三大、中国最大的数字地图提供商，未来致力于成为国际一流的高精度地图、车联网及自动驾驶综合解决方案提供商。 公司在行业外的知名度相对较低，相比偏互联网属性的高德而言，公司更偏传统，一直致力于深耕 B 端客户，长期占据前装车载导航地图市场份额第一。此外，在导航引擎软件、交通动态信息、车联网、车载芯片、自动驾驶领域，公司也均是绝对的领先者。值得一提的是，目前包括微信、腾讯地图、搜狗、滴滴等明星 app 所使用的与地图相关的服务，数据源最底层都来自于公司。正是基于绝对领先的产业地位以及相对低调的作风，公司被业内誉为产业背后的隐形巨头。 投资要点： （1）与宝马签署许可协议，公司自动驾驶业务取得突破性进展（平安证券） 根据公司公告，近日公司与宝马汽车公司签署了自动驾驶地图及相关服务的许可协议，公司将为宝马汽车公司在中国销售的 2021年-2024年量产上市的宝马集团所属品牌汽车提供 Level3 及以上自动驾驶地图产品和相关服务，具体销售数量和销售金额取决于在中国销售的搭载自动驾驶系统的宝马集团所属品牌汽车的销量。许可协议的签订，是公司在自动驾驶业务上取得的突破性进展，充分体现了公司在自动驾驶地图领域的领先者地位。 （2）许可协议给出了宝马Level3及以上自动驾驶车在中国量产上市的时间点，公司自动驾驶业务收入未来有望跳跃式增长（太平洋证券） 根据许可协议，从 2021 年到 2024 年，公司为在中国销售的搭载自动驾驶系统的宝马集团所属品牌汽车提供自动驾驶地图产品、在线发布与更新服务，意味着宝马 Level3及以上自动驾驶车在中国市场将从 2021年开始量产上市。2018年，宝马品牌汽车在中国的销量约为 64 万辆，同比增长 7.7%。假设未来以 7.7%的年均增长率估算，则到 2021 年，宝马品牌汽车在中国的销量将达到约80 万量。根据公司 2017 年年报，公司 2017 年高级辅助驾驶及自动驾驶业务收入为 4263.64万元，营收占比 1.98%。我们认为，从 2021年开始，公司自动驾驶业务收入将有望实现跳跃式增长，自动驾驶业务将成为公司营收的有力增长点。 （3）宝马对公司自动驾驶地图的认可， 将进一步增强公司在自动驾驶领域的竞争力（平安证券） 许可协议的签订，还体现了作为全球高端汽车品牌的宝马汽车公司，对于自动驾驶地图数据以及在线服务是自动驾驶系统安全保证的关键环节这一技术路线的认可。宝马对这一技术路线的认可将为传统汽车制造商发展自动驾驶带来重要的借鉴意义。公司作为国内自动驾驶地图领域的领先企业，将深度受益于这一技术路线。目前，公司已成为国内首家面向自动驾驶在高精度地图、高精度定位、算法、芯片、大数据等关键节点布局的企业，卡位优势明显。公司在自动驾驶领域未来发展前景广阔。 核心逻辑（平安证券）：公司已成为国内首家面向自动驾驶在高精度地图、高精度定位、算法、芯片、大数据等关键节点布局的企业，卡位优势明显，未来发展前景广阔。预计公司 2018-2020 年EPS分别调整为 0.37元、0.33元、0.42元，对应PE 分别约为 48.6、53.5、42.3倍。维持“推荐”评级。
热点聚焦
资本市场对外开放加速，相关概念值得留意
※外围市场 1、新西兰央行维持利率不变，暗示宽松政策直至2020年。 评估：新西兰预计将维持OCR在当前水平至2020年，下一次变动方向不定。新西兰联储同时推迟加息预期，现预计将在2021年一季度加息，此前预期为2020年三季度。在全球经济增长前景恶化的背景下，全球央行纷纷转向。继美联储带头转鸽后，上周印度央行意外下调利率，打响了新年降息第一枪，同一周澳洲联储也改变口风，称加息和降息的可能性更加均衡。
※经济数据 1、据新华社石家庄，河北南网数据显示，该供电公司春节假期期间共为新能源电动汽车提供充电服务20322次，充电量达39.16万千瓦时，比2018年春节假期增长284.3%。 评估：近年来，电动汽车保有量迅猛增加，春节假期电动汽车充电量增长明显。目前，无论是全球还是全国，汽车电动化的趋势已经锐不可挡。数据显示，目前车桩比约为3.6:1，与《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020 年）》提出的到2020 年规划车桩比为 1:1的目标差距较大，可以预见未来两年充电桩的爆发力度将超过电动汽车，充电基础设施产业链相关企业直接受益。
※政策风向 1、发改委发开展2019年度企业债券存续期监督检查和本息兑付风险排查。 详情：发改委称，对排查后存在一定偿债风险的企业债券，提前会同各方制定应对方案，按月进行调度，按照市场化、法治化方式，及时推动化解风险。对区域内已发生违约、尚未处置完毕的企业债券，加强与发行人、主承销商、地方政府等各方的沟通协调，积极推进企业债券风险处置，维护债券持有人合法权益。鼓励各地以现场会议、片区会议等形式，交流企业债券风险防范和风险处置工作经验，进一步提高企业债券风险防控水平。 2、据国家外汇管理局，日前，央行、国家外汇管理局联合发布《境内上市公司外籍员工参与股权激励资金管理办法》。《通知》明确境内上市公司外籍员工参与股权激励所涉资金的管理原则。 评估：央行+外汇局又传利好，支持上市公司外籍员工股权激励，而且对资金来源不做过多限制。展望后市，预计外资流入股市会进一步的增加。比如MSCI将在今年2月底宣布是否将纳入比例由5%提高至20%，因本次MSCI提升A股权重的力度较大，值得投资者重点关注，如果实现，预计带来相关资金净流入约660亿美元。
※关联市场 1、周三，沪指猪年喜迎三连阳，柔性屏成市场绝对热点。 评估：短期来看，指数连续上攻后，在半年线附近或有波动的风险，但总体上无碍震荡修复的大趋势，密切留意贸易谈判进展。当前阶段，坚守高景气行业的细分龙头为上，价值与成长两手抓。策略上，留意券商、电子、5G、新能源（光伏、风电）、区域、军工。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流入96.59亿元
2月13日，截止收盘，两市机构资金合计净流入96.5891亿元，61个行业中有41个行业呈现净流入状态。
其中，机构重点增持：电子元件（20.3亿）、通讯行业（19.3亿）、券商信托（11.1亿）、软件服务（10.5亿）、化工行业（6.97亿）；
机构重点抛售：医疗行业（-4.04亿）、文化传媒（-3.12亿）、工程建设（-1.10亿）、电力行业（-1.03亿）、金属制品（-9685万）；
个股方面，2月13日机构净流入前五的股票分别为：中兴通讯（7.73亿）、工业富联（3.21亿）、京东方A（3.17亿）、东旭光电（3.14亿）、天齐锂业（2.46亿）；
机构净流出前五的股票分别为：宜华健康（-2.93亿）、大晟文化（-2.48亿）、合力泰（-1.55亿）、康美药业（-1.38亿）、同济堂（-1.19亿）。
艾比森年报净利同比增132%
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，年前一周有15只股被机构给予买入评级，其中5股被给予明确上涨上升空间。其中美年健康目标涨幅最大，预计目标价20.9元，涨幅23.3%；振江股份紧随其后，预计目标价31元，涨幅18.10%。
投资日历
2月14日投资日历
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发表于 2019-2-14 09:19:02
