《多空博弈焦灼,这个会议或能指明方向!》周四(4月18日),大盘震荡回调,两市热点散乱,个股呈现普跌态势,近期活跃的氢燃料电池、5G、猪肉等板块出现显著分化,工业大麻、养老、多元金融等板块领跌。三大股指总体维持缩量震荡走势,两市成交量依旧维持低位水平。
整体来看,沪指5日均线再度拐头向上,短线震荡无碍整体向好趋势,创业板虽然弱势依旧,但短期均线已有拐头向上的趋势。所以目前各大指数向下调整的风险并不大,指数总体上仍在震荡区间内运行。但近期多空力量博弈焦灼,市场情绪总体偏谨慎,预计指数短期内难以突破震荡区间。
本周,超预期的经济数据并未给指数带来明显的提振,市场的分歧反而开始加大,这背后是对货币政策转向的担忧,因为超预期的经济数据预示着经济企稳信号渐显,同时也意味着货币政策继续宽松的必要性降低。
我们认为,货币政策短期转向的概率极小,因为尽管经济短期有所企稳,但这是靠较大的逆周期调控所支撑,持续性需要进一步观察。在此背景下,预计决策层不会因为短期经济回暖而较快地改变货币政策立场。另外,包括货币政策在内的宏观调控基调的转向往往需要一个重要契机,有望在4月底召开的一季度政治局会议或是一个重要观测点,届时决策层对于经济运行与宏观调控的定调将更加明朗。
总之,近期大盘多空博弈焦灼,市场情绪偏向谨慎,热点散乱与低迷的成交意味着指数短期突破震荡区间的难度很大。宏观调控政策未明朗之前,保持适当谨慎,密切跟踪月底重磅会议对于市场预期的引导。策略上,可以留意5G、数字中国(电子政务、数字健康、工业互联网)、金融以及新能源汽车。
每日复盘
周五情报精选
政经证金
【新闻联播】
●一季度经济观察:制造业转型升级加速
●我国一季度利用外资同比增长6.5%
●一季度审批核准固定资产投资3703亿元
●欧盟针对美国开200亿美元征税清单
【重要消息】
●央行连续第二日净投放,SHIBOR短期品种转降
●货币政策“防风险”重要性上升,短期宽松加码概率下行
●国务院:推进清理拖欠民企账款专项行动 落实减税降费等惠企政策
●央行:研究出台金融科技发展规划
●商务部:中美经贸协议文本磋商不断取得新的进展
●中央办公厅调研室召开民营企业座谈会 蚂蚁金服、泛海集团等相关人士参会
●财政部就《中华人民共和国耕地占用税法实施办法(征求意见稿)》向社会公开征求意见
行业概念
1、国内首个5G营业厅亮相朝阳门 运营商捷报频传
概念股:中天科技(600522)、光迅科技(002281)
2、新一轮汽车消费刺激政策征求意见 政策推进提速
概念股:力帆股份(601777)、长城汽车(601633)
3、支付宝推新款刷脸支付机具 人脸识别或迎爆发式增长
概念股:海康威视(002415)、欧菲光(002456)
4、中国人民银行召开2019年科技工作会议,高质量推进“数字央行”建设
概念股:新大陆(000997)、长亮科技(300348)
5、百度与中国电信达成战略合作,覆盖AI、5G等领域
概念股:千方科技(002373)、中科创达(300496)
个股情报
新股:暂无
可转债申购:一心转债
可转债上市:精测转债
晚间私募传闻:
华仁药业:进军工业大麻领域 寻求新利润增长点
华邦健康:政策允许情况下将立即着手推动子公司上科创板
罗平锌电:将积极探索可能盈利的新产品或下游产品
杰瑞股份:国家工信部智能制造项目通过验收
定增&重组
新野纺织:拟公开发行不超5.7亿元可转债
旺能环境:拟公开发行不超14.5亿元可转债
三利谱:拟定增募资不超11亿元
五洋停车:拟定增募资不超8亿元
信息发展:终止发行股份购买资产并募集配套资金事项
中原证券:一季度净利增长79% 拟定增募资不超55亿元拓展主业
业绩与分红
科大讯飞:2018年度净利润同比增长25%
家家悦:2018年净利增长38% 拟10转3派5.6元
巨化股份:2018年净利增长137% 拟10派1.5元
欣旺达:2018年度净利润同比增长29% 拟10派1.3元
联合光电:年报拟10转6派3元
千禾味业:2018年净利增长67% 拟10转4派2.21元
创源文化:2018年度净利润同比增长38% 拟10转5派3元
鹭燕医药:2018年度净利润同比增长38% 拟10转7派2元
高争民爆:年报拟10转5派4元
增持&减持
泛微网络:股东华软创投拟减持不超1.91%股份
三雄极光:股东信德厚源拟减持不超2%股份
仟源医药:控股股东、一致行动人及特定股东拟合计减持不超6%股份
滨海能源:股东泰达控股拟减持不超5%股份
广生堂:股东叶理青及一致行动人奥泰投资拟合计减持不超4.96%股份
电子城:股东弘创投资计划减持不超5%股份
两市维持震荡 台湾概念股大幅领涨
【盘面要点回顾】
1、三大指数全天维持震荡走势,沪指下跌0.40%,创业板指下跌0.75%。
2、台湾、福建、白酒、氢能源、水泥、猪肉等板块领涨,工业大麻、汽车、养老、农机、保险、自贸港等板块跌幅靠前。题材股表现明显分化,台湾概念股大幅领涨,个股跌多涨少,成交量略有缩窄。
3、指数连续窄幅震荡,进攻连续性不强。沪指尽管突破了3250点位压制,但后市若想进一步上行,还需量能的有力配合,倘若量能持续当前水平,震荡格局可能还将延续下去。同时,注意关注消息面上,中美贸易摩擦,经济数据等放慢的变化情况。
【今日头条回顾】
事件:据中国政府网,4月17日,决策层主持召开国务院常务会议,提出进一步确保小微企业融资规模增加、成本降低。灵活运用扩大再贷款、再贴现等工具规模,建立对中小银行实行较低存款准备金率的政策框架。
观点:
与此前的国常会提及“降低小微企业融资成本”相关措辞相比较,本次新增“抓紧建立对中小银行实行较低存款准备金率的政策框架”,这也是两会政府工作报告中没有的内容,不排除二季度仍有降准的预期。
尽管日前央行并未等额续作MLF,部分资金通过短期的逆回购来投放,但考虑到季节性因素,市场缺口资金依旧较大,长短端利率波动加剧。4月17日,10年期国债收益率从3月底的3.07%升至3.39%,隔夜回购加权平均利率盘中突破3%,为2015年4月来首次,而过去两周,存款类机构七天期质押回购利率也大幅上升。
而利率波动加大,或将带来短期内债市和对流动性依赖较高的权益市场的调整风险。流动性缺口来看,综合缴税、财政存款、MLF到期、地方债加速发行等,如果没有货币宽松的进一步支持,4月市场的流动性缺口预计在1.3万亿左右。
展望后市,在较大的逆周期政策支撑下,目前经济刚出现复苏苗头,预计决策层不会因为短期经济回暖而改变货币政策立场。若二季度经济数据复苏不及预期,降准可能性仍存,但“定向降准”的目标或更为精确,中小银行也许将获得更大的流动性支持,以支持民营企业和小微企业发展。
落脚到A股市场上,本次国常会释放的政策信号利好银行股,相关概念值得留意。
【复盘总结】
观点:指数震荡蓄势
1.技术上主板注意前高附近压力
2.盘面热点对情绪牵引减弱
3.突破仍需等待,调仓换股为主
题材方向:周期股、金融、高送转
【涨停分析】
2019年4月18日,两市共64只个股成功封涨停(含ST),较上个交易日减少59只。三大指数全天继续维持震荡走势,题材表现明显分化,个股跌多涨少,成交量略有缩窄。以下为部分精选涨停个股分析:
价值掘金
“数字央行”建设开启,金融科技或王者归来!
【题材前瞻】 金融科技 政策评估:★★★★☆ 央行召开2019年科技工作会议,要求大力加强科技资源整合,深入开展大数据应用推广,持续推进架构转型优化,努力打造现代化央行科技体系。建立金融科技监管基本规则体系,强化金融科技规范应用,加快监管科技应用实践,研究出台金融科技发展规划。 市场评估:★★★☆☆ 政策红利驱动,前期龙头或率先回暖。 强势龙头:顶点软件(603383) 公司一直专注于金融及其他行业软件产品的开发和设计以及计算机软、硬件的系统集成。目前公司从运营端开始逐步向交易端拓展,并在银行、信托、基金等其他金融领域以及企业和教育等非金融领域稳步拓展。 操作策略:东北证券闻学臣,何柄谕在《业绩成长性良好,证券IT业务加速推进》(2019-04-10)一文中给与买入评级。预期价格为138.50元。 风险提示:业务较为集中风险;新产品研发风险;市场竞争风险等。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。 2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。 3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。 4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。 5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。 6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。 7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。
产业纵横
大国逐鹿5G商用!两个催化剂决定投资节奏!
4月18日,Strategy Analytics发布的最新研究报告《5G 智能手机:从零到数十亿》预测,2019年全球5G智能手机出货量将达到500万部。 华泰证券认为,5G作为移动通信技术的一次革新,有望奠定新一轮科技浪潮基础。对于5G投资节奏的把握,5G相关的设备招标以及5G牌照发放将是重要的催化剂。 投资观点: (1)国外5G发展超预期,将倒逼国内5G商用提速(民生证券《通信行业:5G进展超预期,利好上游产业链》-20190418) 4月12日,美国总统特朗普表示,美国为了在5G领域保持领导地位,将释放更多无线频谱并简化通信设施建设许可;近期日本正式分配5G频谱,计划2020年开启5G商用。去年12月以来韩国5G已经开始商用,目前三星已经为韩国的三家运营商提供了超过5.3万个5G无线基站,超出市场预期。 国内方面,5G研发和基建投资增速超预期。据国新网,通信企业一季度固定资产投资同比增长39.5%。其中上游零部件企业5G订单能见度提高。截止4月16日,华为获得40个5G商用合同,进展超预期;德国表示5G建设不会把华为排除在外。 由于5G在芯片、智能手机、通信基站设备等方面的发展速度远超4G/3G,5G基建和商用进度将比4G、3G更快,随着5G网络率先在人口密度高的发达地区部署,5G基站规模建设将带动上游PCB、高频覆铜板、电磁屏蔽材料密集出货。 (2)5G预商用元年:5G换机开启,NB-IoT终端上市数量快速上升(民生证券《通信行业:5G进展超预期,利好上游产业链》-20190418) 5G商用部署有望加速推进,下半年5G换机将开始。IDC预计2020年全球5G智能手机出货将达到1.17亿部。2020-2021年将是5G手机换机高峰期。 除了智能手机外,NB-IoT终端上市数量也将快速上升。据中国信通院报告,2019年一季度NB-IoT终端上市新产品58款,2018年以来,NB-IoT终端数量累计达到190款左右,其中烟感报警器数量占比居多。 (3)招标和牌照是重要催化剂(华泰证券《通信行业华为分析师大会积极看待5G:重申5G为通信最确定投资主线》-20190416) 从产业发展的角度来看,2019年是5G商用元年,我国也将启动5G预商用。从科创板带来的对于新技术、硬科技关注度提升的角度来看,5G作为移动通信技术的一次革新,有望奠定新一轮科技浪潮基础。对于5G投资节奏的把握,5G相关的设备招标以及5G牌照发放将是重要的催化剂。 相关标的(华泰证券《通信行业华为分析师大会积极看待5G:重申5G为通信最确定投资主线》-20190416):中兴通讯、星网锐捷、光环新网、烽火通信、金信诺、光迅科技。 注:本表针对市场行情,主观筛选未来中短期适合关注的板块,通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判,通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
政策稳定,龙头再扩产拓展成长空间!
战略方向:公司2006 年进入光伏领域,凭借前瞻的战略眼光,十多年来专注于单晶硅产业链。2012 年硅片产能首超 1GW,2014 年通过金刚线切割大幅降低非硅成本。目前是单晶领域最大的硅片与组件生产商,硅片产能达到 15GW,组件产能达到 8.25GW。2017 年上半年公司单晶硅片产品在国内市占率达到 45%以上,是光伏产业链盈利最强公司。 公司成本优势由三大核心竞争力构成,首先生产设备为自主研发设计,硬件代工降低成本;其次工艺能力不断演进,通过连续拉棒、增加棒长、提高拉棒速度等各种方式不断降本增效;最后培育了全球最大、技术实力最强的金刚线企业杨凌美畅,形成切片环节成本与效率优势。 投资要点: (1)光伏政策征求意见稿符合预期,预计全年装机稳中有进(中信建投证券) 4 月 12 日能源局发布光伏政策征求意见稿,内容与此前预期基本一 致:1)2019 新增装机总补贴额度 30 亿元,扶贫不计在内;2)户 用补贴规模 7.5 亿元,对应约 3.5GW;3)其余补贴合计 22.5 亿元, 由各省组织申报,最终全国范围内按照修正电价竞价排序决定入选 项目。这一版本的征求意见稿与前期讨论稿核心思想一致,改动不 大,预计 5 月正式落地,保证实现全年装机稳中有进的目标。 (2)扩产规划加码,龙头地位稳固(光大证券) 公司于 2018 年初制定单晶硅片业务三年规划,计划 2018-2020 年单 晶硅片产能分别达到 28/36/45GW。此次扩产公告在原始 2020 年 45GW 产能规划之外,预计扩产完成后公司单晶硅片产能在 2020 年 底将达 60GW,占全球硅片总需求的 40-46%,确保龙头地位稳固。 (3)硅料价格承压,硅片价格稳定,盈利能力提升(中信建投证券) 近期低成本高品质硅料产能集中释放,硅料价格承压。菜花料价格 已跌破 60 元/kg,新产能释放初期主要产品是菜花料,预计随着产 线逐步稳定,致密料供给将快速增加,致密料价格亦将承压。而单 晶硅片端供应紧张,价格稳定,从而使得公司盈利能力提升。 核心逻辑(中信建投证券):预计公司 18-20 年营业收入分别为 220/301/443 亿元,归母净利润分 别为 25.6/41.4/58.3 亿元,对应 EPS 分别为 0.92/1.31/1.57 元,对应 PE 分别为 30/21/17 倍,目标价 35.84 元。给予“买入”评级。
热点聚焦
国常会再次聚焦民企融资,货币政策仍有微调预期
※经济数据 1、据中证网,4月18日,国家外管局数据显示,2019年3月,银行结汇1513亿美元,售汇1575亿美元,结售汇逆差61亿美元(2月结售汇逆差150亿美元)。 评估:由于3月出口增速超预期,贸易顺差扩大75.2%,使得当月银行结售汇逆差规模大幅收窄。同时,在人民币大幅升值后,远期代客结售汇签约额连续七个月实现净结汇,且增幅规模扩大,显示市场对结售汇预期较为稳定。展望后市,3月以来,人民币汇率走势波动较小,目前贸易谈判方面仍在稳步推进,预计未来资本流动形势仍然向好,人民币汇率预期仍稳。
※政策风向 1、据中国政府网,4月17日,决策层主持召开国务院常务会议,提出进一步确保小微企业融资规模增加、成本降低。灵活运用扩大再贷款、再贴现等工具规模,建立对中小银行实行较低存款准备金率的政策框架。 评估:在较大的逆周期政策支撑下,目前经济刚出现复苏苗头,预计决策层不会因为短期经济回暖而改变货币政策立场。若二季度经济数据复苏不及预期,降准可能性仍存,但“定向降准”的目标或更为精确,中小银行也许将获得更大的流动性支持,以支持民营企业和小微企业发展。 2、据新浪网,国家发改委日前下发了关于征求对《推动汽车、家电、消费电子产品更新消费及促进循环经济发展实施方案(2019-2020年)(征求意见稿)》的意见函。据悉中国政府主管部门正在考虑放宽现有的汽车限购政策。 评估:2019年以来,促进汽车消费的政策推力持续加码,各类利好政策相继出台或正在编制。分析认为,汽车消费已成为2019年落实促消费政策的抓手,有利于增厚汽车行业营收。日前上海已打响促进汽车消费第一枪,其他城市有望效仿跟进,汽车整车企业直接受益。中长期来看,电动化、智能化是汽车产业发展趋势,动力电池、充电桩及转型智能化的零部件企业将长期受益。 3、据新浪网消息,4月17日,在支付宝开放日北京站上,支付宝宣布推出第二代基于线下消费场景的刷脸支付机具“蜻蜓”,定价1999元,相比第一代直降近30%,这也标志着线下刷脸支付进入“千元机”时代。 评估:产业链来看,人脸识别的上游芯片和中游技术是产业的核心驱动力,而我国基本缺席上游芯片的开发,部分企业在中游有所布局并取得了不错的成绩,而下游场景的应用则决定了未来人脸识别行业的竞争格局。支付宝此次发布新款更低价的刷脸支付机具,意在加速抢占下游应用场景端的先发优势,随着支付门槛的进一步降低,刷脸支付或将呈现爆发式的增长,具备领先的算法技术背景与渠道应用场景优势的企业或将率先受益。
※关联市场 1、周四,沪指缩量下跌0.4%,热点板块大幅分化。 评估:近期大盘多空博弈焦灼,市场情绪偏向谨慎,热点散乱与低迷的成交意味着指数短期突破震荡区间的难度很大。宏观调控政策未明朗之前,保持适当谨慎,密切跟踪月底重磅会议对于市场预期的引导。策略上,可以留意5G、数字中国(电子政务、数字健康、工业互联网)、金融以及新能源汽车。
备注:
以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!
机密爆料
两市机构资金合计净流出302.39亿元
4月18日,截止收盘,两市机构资金合计净流出302.3863亿元,61个行业中有7个行业呈现净流入状态。
其中,机构重点增持:船舶制造(3.88亿)、家电行业(3.81亿)、酿酒行业(3.29亿)、水泥建材(1.48亿)、电信运营(6523万);
机构重点抛售:医药制造(-26.8亿)、电子元件(-24.4亿)、汽车行业(-23.8亿)、软件服务(-22.7亿)、房地产(-17.3亿);
个股方面,4月18日机构净流入前五的股票分别为:浙江龙盛(5.19亿)、格力电器(3.28亿)、国际实业(2.82亿)、中天科技(2.46亿)、中国船舶(2.24亿);
机构净流出前五的股票分别为:东方电气(-5.23亿)、四维图新(-4.08亿)、美锦能源(-3.30亿)、飞马国际(-3.14亿)、二三四五(-3.14亿)。
奇正藏药拟10转3派4.1元
机构评级:一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计,近一周有1226只股被机构给予买入评级,其中90股被给予明确上涨上升空间。其中建设机械目标涨幅最大,预计目标价11元,涨幅54.28%;隆基股份紧随其后,预计目标价35.84元,涨幅53.16%。
投资日历
4月19日投资日历
大智慧破解版
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