《迎接全球“放水预期”对A股短线反弹的催化！》：端午假期的一个重要变化是，自6月4日美联储会议上，美联储主席鲍威尔发出降息暗示后，海外市场集体转“鸽”（部分经济已经放水或有打算放水的表态），这必然引起市场对中国央行会否跟随的讨论。 而中国央行确实也在6月7日对市场的这种猜想进行了正面肯定的回应！央行行长易纲6月7日表示，如果中美贸易摩擦升级，中国有足够的政策空间来应对，包括调整利率和存款准备金率。鉴于央行的给力回应，同时5月持续下跌后，市场对短线调整到位的预期也在不断增强，这至少对节后短线A股市场会是相当有利的。 但之所以说暂时只能确定这是比较有助于本周短线反弹而不敢看太远，是在于三点: 一则是，中美贸易争端仍是A股中线潜在主要风险，这种敏感时期，尽管央行表达了“有政策跟随空间”态度，但绝不会以外界猜想的节奏和方式来跟随美联储动作，这是会降低市场预期的；即，《贸易争端仍是中期主要矛盾，对放水预期只能短期兴奋！》 事实上，从易纲以及银监会近期的有关表态来看，金融监管层对未来货币政策走向，较大程度仍是以危机应对模式进行部署的。 二则是，A股经过5月份的“5穷”惨淡之后，尽管还坚守场内的投资者有抢反弹心理，但整体信心还是非常疲弱的。而从央行的放水到向股市的流动性外溢之间毕竟中间还是存在着一些不确定性的传导的。这对预期会打折扣； 三则是，从国际宏观经济的特征来看，局部经济体有放水需求。但全球会否开启新一轮降息周期依然要打个问号。而且从历史来看，即使降息也并不等于又会开启一段新的牛市。 另外，《本周股市同时还将面临5月经济数据的考验！》若数据不及预期，会令投资人预期进一步降温，对股指构成短线利空。 而从技术面来看，中期格局进一步转弱，各大指数都出现了阴包阳的恶劣技术现象，股指企稳难度大。 当然，就短线而言，我个人认为，是可以相当确定本周反弹的几率的。接下来，就要看我大A股内部的股民们，对自家的股市有多大信心？短线反弹能维持多久了？！
博览视点
迎接全球“放水预期”对A股短线反弹的催化！
【研究员】：大双
编者按：端午假期的一个重要变化是，自6月4日美联储会议上，美联储主席鲍威尔发出降息暗示后，海外市场集体转“鸽”（部分经济已经放水或有打算放水的表态），这必然引起市场对中国央行会否跟随的讨论。而中国央行确实也在6月7日对市场的这种猜想进行了正面肯定的回应！央行行长易纲6月7日表示，如果中美贸易摩擦升级，中国有足够的政策空间来应对，包括调整利率和存款准备金率。鉴于央行的给力回应，同时5月持续下跌后，市场对短线调整到位的预期也在不断增强，这至少对节后短线A股市场会是相当有利的。 之所以说暂时只能确定这是比较有助于本周短线反弹而不敢看太远，是在于三点一则是，中美贸易争端仍是A股中线潜在主要风险，这种敏感时期，尽管央行表达了“有政策跟随空间”态度，但绝不会以外界猜想的节奏和方式来跟随美联储动作，这是会降低市场预期的；二则是，A股经过5月份的“5穷”惨淡之后，尽管还坚守场内的投资者有抢反弹心理，但整体信心还是非常疲弱的。而从央行的放水到向股市的流动性外溢之间毕竟中间还是存在着一些不确定性的传导的。这对预期会打折扣；三则是，从国际宏观经济的特征来看，局部经济体有放水需求。但全球会否开启新一轮降息周期依然要打个问号。而且从历史来看，即使降息也并不等于又会开启一段新的牛市。 当然，就短线而言，我们认为是可以相当确定本周反弹的几率的。
【博览财经分析】端午假期的一个重要变化是，自6月4日美联储会议上，美联储主席鲍威尔发出降息暗示后，海外市场集体转“鸽”（部分经济已经放水或有打算放水的表态），这必然引起市场对中国央行会否跟随的讨论。而中国央行确实也在6月7日对市场的这种猜想进行了正面肯定的回应！ 央行行长易纲6月7日表示，如果中美贸易摩擦升级，中国有足够的政策空间来应对，包括调整利率和存款准备金率。 鉴于央行的给力回应，同时5月持续下跌后，市场对短线调整到位的预期也在不断增强，这至少对节后短线A股市场会是相当有利的——之所以说暂时只能确定这是比较有助于本周短线反弹而不敢看太远，是在于： 一则是，中美贸易争端仍是A股中线潜在主要风险，这种敏感时期，尽管央行表达了“有政策跟随空间”态度，但绝不会以外界猜想的节奏和方式来跟随美联储动作，这是会降低市场预期的； 二则是，A股经过5月份的“5穷”惨淡之后，尽管还坚守场内的投资者有抢反弹心理，但整体信心还是非常疲弱的。而从央行的放水到向股市的流动性外溢之间毕竟中间还是存在着一些不确定性的传导的。这对预期会打折扣； 三则是，从国际宏观经济的特征来看，局部经济体有放水需求。但全球会否开启新一轮降息周期依然要打个问号。而且从历史来看，即使降息也并不等于又会开启一段新的牛市。 当然，就短线而言，我们认为是可以相当确定本周强反弹的几率的。 我们注意到，在6月4日美联储召开的关于“货币政策策略”会议上，美联储主席鲍威尔发出降息的暗示前后，多国都表达了跟随的态度。 6月4日中午，澳大利亚联储也宣布降息 25基点至1.25%，成为创纪录低点，这也是该国2016年8月以来首次下调基准利率； 6月6日，印度央行宣布降息25个基点至5.75%，为年内的第3次降息，利率降低至9年内最低水平，并将货币政策立场调整为宽松。印度央行在声明中表示，“增长动力显著减弱”，将2020财年GDP增长预测从7.2%下调至7%。 在上述两大具有较大影响力的经济体之后，更重要的是，欧洲方面，也有转向进一步宽松的口风。 北京时间6月6日周四晚间，欧洲央行公布6月政策会议决议声明，预计将维持当前利率水平至少直到2020年上半年。即欧洲央行主要再融资利率0%；欧洲央行边际贷款利率0.25%；欧洲央行存款便利利率-0.4%。这是最近半年，欧洲央行第二次修改利率前瞻性指引。而欧洲央行行长德拉吉对此解释称 ，欧洲央行的前瞻指引调整并不是偏向加息。而是说，如有必要，欧洲央行仍有政策空间。欧洲央行已准备好使用任何一种已经闲置一段时间的政策工具——这被认为不仅是冻结加息预期，而且是进一步转向降息指引。 随后，在6月9日，有路透社进一步援引两名消息人士的话明确表示，如果经济增速疲软，欧洲央行高层对于降息持开放态度。即，如果欧元区经济在今年第一季度增长0.4％之后再次停滞，那么欧洲央行将可能降息——需要说明的是，引用所谓“匿名消息人士”的言论，是外媒向来的套路，但其消息一般是具有一定权威性的。 而早在5月份，新西兰、马来西亚和菲律宾都已经下调了利率。 所以，接下来A股投资者自然就会产生的联想是：全球是否真的进入到降息周期？中国又是否会跟随降息的步伐？A股市场是否会迎来新一轮流动性预期推动的行情？ 事实上，我们现在可见的是，在美联储降息预期下，美股和欧洲股市都已经嗨了！ 美股三大指数已经连续四个交易日大涨（道指总涨幅超过5%），标普和道指创去年11月以来最大单周涨幅。美股市值单周“回血”约1.85万亿美元，折合人民币约为12.8万亿元。 而美联储基金期货显示，7月将降息25个基点。受此影响，欧洲主要股市也大幅反弹，中国端午节前的一周纷纷录得正收益。 其中，富时泛欧绩优300指数上周累涨约2.22%。欧洲STOXX 600指数上周累涨约2.28%；德国DAX 30指数上周累涨约2.72%。法国CAC 40指数上周累涨约3%。英国富时100指数上周累涨2.38%。 美国总统特朗普上周则再次呼吁美联储降息，甚至称如果不加息美股将比现在高10000点，这种吹牛虽不必当真（因为从黄金和其他商品的背离走势来看，全球需求仍显不足，而避险情绪似乎才刚刚抬头。），但至少短线是会有所鼓舞信心的。 而6月5日，作为近期第二个降息大国的印度股市也刚刚创出历史新高，继续保持长达16年的大牛市，期间印度孟买Sensex指数累计涨幅超1070%。 另外可以看到的一个共同点是：各国降息有一个共同逻辑，都是对贸易争端扩大化导致2019年全球经济增长预期下调的提前应对—— 鲍威尔在对加息的暗示中表示，美联储将采取恰当措施维持经济持续扩张，正在密切关注贸易谈判和其他事件对美国经济前景的影响； 印度央行在降息声明中表示，“增长动力显著减弱”，将2020财年GDP增长预测从7.2%下调至7%； 欧洲则也有类似的担忧。 对于A股而言，我在节前6月6日的文章中就曾指出： 节后需要关注的一大变因就是：美联储主席鲍威尔关于降息的暗示，会否引发中国的宽松政策跟随预期？ 我认为，如果这种联想不断受到外部其他经济体跟随降息或降息预期的表态，恐怕也是会加剧中国跟随的预期的，如果这种预期产生，那么接下来对节后行情，就可以略高看一线了。 甚至到时也许会形成贸易争端越激烈市场越兴奋的，完全不同于现在的恐惧贸易争端的逻辑。那时就是“贸易争端加剧——经济下行担忧加剧——放水稳经济预期增强——股市流动性预期好转”的另一种逻辑路线了。 而从6月4日美联储做出降息暗示之后，全球其他经济体的政策态度来看，上述逻辑路线成真的概率真变的越来越高。 同时，北上资金也提早一步于上周出现久违的连续净流入，一定程度上对部分悲观的机构有所提振。 接下来，就要看我大A股内部的股民们，对自家的股市有多大信心？短线反弹能维持多久了？！
决策参考
贸易争端仍是中期主要矛盾，对放水预期只能短期兴奋！
【研究员】：
编者按：外部，多国经济体放水对海外股市，对A股的间接传导值得重视。但内部，中国金融监管层的有关表态对A股的影响更加直接，更加值得重视。而我们看到，在内部，除了中国人民银行行长易纲在6月7日表态“如果中美贸易战恶化，中国有足够的政策空间来应对，包括基准利率、存准率”给市场传达了会依据形势判断放水的暗示，还有金融委和银保监会也发声稳定金融市场。这对短线出现反弹预期，也是有利的。 不过，总体来看，贸易争端前景的不确定性，仍是A股市场中期的主要矛盾。从易纲以及银监会近期的有关表态来看，金融监管层对未来货币政策走向，较大程度仍是以危机应对模式进行部署的。在这种情况下，A股市场只能说短期来看有迎来一段不太长的反弹的希望。而并不宜看的过长，过乐观。
【博览财经分析】外部，多国经济体放水对海外股市，对A股的间接传导值得重视。但内部，中国金融监管层的有关表态对A股的影响更加直接，更加值得重视。而我们看到，在内部，除了中国人民银行行长易纲在6月7日表态“如果中美贸易战恶化，中国有足够的政策空间来应对，包括基准利率、存准率”给市场传达了会依据形势判断放水的暗示，还有金融委和银保监会也发声稳定金融市场。 金融委办公室召开会议：研究维护同业业务稳定工作。人民银行、银保监会、证监会强调，将继续支持中小银行健康发展，密切监测市场运行情况，严肃查处扰乱市场秩序的行为。人民银行将运用多种货币政策工具，保持金融市场流动性合理充裕，并对中小银行提供定向流动性支持。 银保监会：正在积极研究提高保险公司权益类资产的监管比例事宜。总体方向是在审慎监管的原则下，赋予保险公司更多投资自主权，更好地发挥保险资金长期投资、价值投资优势，提高证券投资比重，促进资本市场长期稳定健康发展。 上交所：自律委就促进科创板开板初期企业平稳发行提出行业倡导建议。建议除科创主题封闭运作基金与封闭运作战略配售基金外，其他网下投资者及其管理的配售对象账户持有市值门槛不低于6000万元，安排不低于网下发行股票数量的70%优先向公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金、保险资金和合格境外机构投资者资金等6类中长线资金对象配售。 上述表态，对短线出现反弹预期，也是有利的。 不过，总体来看，贸易争端前景的不确定性，仍是A股市场中期的主要矛盾。从易纲以及银监会近期的有关表态来看，金融监管层对未来货币政策走向，较大程度仍是以危机应对模式进行部署的。在这种情况下，A股市场只能说短期来看有迎来一段不太长的反弹的希望。而并不宜看的过长，过乐观。 而央行的表态也不能太过于兴奋理解为近期要降息降准，因为央行在“基准利率、存准率”有政策应对空间之后，后面还有一句是“中国的利率处于相对合适的水平”。 在6月7日接受媒体采访时谈及贸易战对经济的影响，易纲指出，“我们为应对贸易战对就业的不利影响做好了准备。” “事实上我看到中国经济依然韧性十足，且势头强劲，”他指出，今年的财政政策力度非常强，把制造业等行业增值税下调了三个百分点，从16%调降至13%，还下调了社保费率，“今年积极的财政政策力度很大，可能是有史以来最大的。” 易纲并表示，如果人们由于贸易战的影响出现暂时失业的情况，比如6个月或者更长，“我们将确保他们的失业保障、保证他们的家庭所需，向他们提供再就业培训。” 他补充道，如果贸易战严重影响到就业，中国将推出约1000亿元人民币的资金以支持再就业及相关培训。 关于人民币，他表示，“你可以看到贸易战与人民币波动之间明显存在关联。近期，由于美方施加巨大压力，人民币小幅走弱。但人民币基本上是由市场供需决定，这是一种市场机制。”易纲称。他并表示，有弹性的人民币汇率机制是非常有益的，中国央行已经很长时间以来都没有干预汇市，“我希望这种状况将持续——不干预 。” 易纲表示，我不认为这是一个重要问题，不认为某一个具体数字会比另一个更加重要。用数学语言来说，人民币汇率是一个连续和平滑的数字。 对于他本周末将在日本和美国财政部长史蒂文·姆努钦会晤，易纲称能否有进展，由双方决定，目前仍面临一些不确定性。 事实上，从一些消息面来看，市场当前除了放水预期大增（这有利于市场反弹），但同时，对贸易争端的担忧依然笼罩在投资者心头（这又在严重对冲放水预期给市场的利好）。 首先，中方态度依然坚决。最高决策层7号出席圣彼得堡国际经济论坛发表主旨演讲之后，回应了有关贸易摩擦的提问。最高决策层强调，中国是全球化的坚定支持者，各国要解决全球化引起的问题不能因噎废食，也不能动辄采取保护主义、单边主义的方法。当前的贸易摩擦问题，是全球化和逆全球化的问题。他强调，中国坚定支持全球化，逆全球化只是回头浪，不能阻挡全球化的潮流。 而从外媒传来的一些消息看，我们提前发布5G商用、以及决定制定负面清单、筹建“国安管理清单”制度——也即展现出对川普反制的信心后，但美国政府也依旧嘴硬，这让贸易争端谈判前景似乎有倒退的迹象。 而在特朗普而言，在与墨西哥顺利以移民问题为代价完成关税问题的妥协后，其恐怕对于中美达成让其满意的经贸协议，会有更多“迷之自信”。 实际上，北京时间8日晚，美国总统特朗普在其最新的推特中还在YY：“中国和我将永远是朋友，无论我们的贸易争端如何。中国将取消贸易壁垒，因为这是正确的做法。税收将会变成互惠的，中美将会在知识产权上达成协议。两国都会有伟大未来”。 显然，贸易争端何时能够止歇，需要打个大大的问号。 那么，这对A股市场而言，放水预期或许只能短线占据影响权重的上风，但中期贸易争端风险会否重新袭来干扰A股预期，仍是需要警惕的。
焦点透视
本周股市同时还将面临5月经济数据的考验！
【研究员】：考股砖家
编者按：眼下的形势，对多头来说是比较危急的。2月25日，沪指当天上涨5.6%，一根标志性大阳线让人们看到了“牛市”的希望，也留下了一个具有象征意义的“缺口”。如果多头再没有什么作为，任由市场回补沪指下方的2804点缺口，则意味着2月25日以来做多的主力资金悉数套牢。那么，这一轮中级调整向下的空间则会继续拓展，时间上也会延长。
【博览财经研报】先给出我的结论： 1、A股中期行情的两大变因：货币政策和中美贸易博弈，预计在6月底之前才会有进一步的动向，股市在这期间难以实现中期变盘。 2、本周将陆续公布5月经济数据，若数据不及预期，会令投资人预期进一步降温，对股指构成短线利空。 3、从技术面来看，中期格局进一步转弱，各大指数都出现了阴包阳的恶劣技术现象，股指企稳难度大。 端午节小长假前的最后一个交易日（6月6日），上证指数开始向下补缺口了，虽然没有完全回补2800点一线的缺口，但市场的人气非常低迷，缩量阴跌是最消磨投资者耐心的，只有少数激进型资金还在各个短线题材间流窜。 回顾4月中旬至今，已经快2个月了，股市投资人情绪从当初激情澎湃地期待牛市第二浪，到如今寄望于守住2800点再打反击，这小目标是一再降低要求。 我觉得非常有必要对过去两个情绪周期演变的变因做一番推敲，才能评估市场何时才能打破这种僵局，从而转折向上。 变因一：政策“小修”。至少2季度以来市场对货币松紧的感受是比1季度要弱很多的，不管是心理预期上，还是实际金融数据方面。4月19日中央政治局会议对货币政策的定性，业内人士认为“政策顶”确立，并且是比较大的共识。那么，在没有相同级别的决策层会议重新厘定这一定性之前，相信货币政策执行层面，依然只会做一些局部的预调，微调。 比如，这次包商银行等地方性中小银行托管的问题，央行就针对性地及时解决，避免给金融市场带来流动性紧张局面或预期扰动。央行公布，近日，金融委办公室召开会议，研究维护同业业务稳定工作。会上，参会银行表示，虽然前几天同业市场出现一些波动，但目前已经明显好转。 我认为，在6月底或7月初，关于上半年经济形势总结和下半年政策定调的中央政治局会议召开之前，货币政策依然维持现在的观望立场，这一点股市应该有明确的预期。 我注意到，近期两大发达经济体美国和德国的相关经济数据都不太乐观。而美联储主席鲍威尔在上周二暗示降息，也是让全球股市大受鼓舞。 6月7日晚间，也就是端午节当晚，美国劳工部公布的数据显示，5月非农就业人口增加7.5万人，创出三个月最低水平，还不及预期（17.5万）的一半。 近期发布的一系列德国经济数据都不甚理想。德国5月制造业PMI终值为44.3，仍接近2012年以来最低水平；德国5月失业率从4月的4.9%上升至5%，自2013年11月以来首次月度攀升，5月失业人数则较4月大涨6万人，增幅创10年最大，显示经济放缓或开始对德国劳动力市场造成冲击。 德国央行发布了对经济的最新评估，对2019年经济增速预期从1.6%下调至0.6%，对2020年经济增速预期从1.6%下调至1.2%。 如果美国中止加息周期，甚至开倒车，重新开始降息，这将大为缓解我国货币政策面临的外部牵制。但目前这种预期还只是力度偏弱的暗示，离采取实质性行动还有很大距离。只是欧美股市趁机短线反弹一把。 但A股貌似对美联储暗示降息的所谓利好并不感冒，至少从上周行情表现来看，A股情绪依然低迷。反倒是，更要关注本周即将公布的中国5月份各项经济数据，5月份的经济数据如果依然不及预期，那么经济基本面因素将再次令投资人情绪降温。 变因二：中美贸易博弈。现在也是进入了一个观望期，此前美国以为打了一手“华为牌”，就能获得好筹码，但这显然是一厢情愿。我国宣布推出“不可靠实体清单”制度，对于一些不可靠的实体产生了极大的震慑力。 5月6日A股的大阴线，就是因为中美贸易博弈再起波澜而引发的，5月份以来近一个月，股市都处于情绪低谷期，主要原因也是因为大家都在观望，到底能否得到实质性的解决方案。 对于这一变因，最近的观察时间窗口就是6月底在大阪举行的G20峰会了。当然，鉴于现在的博弈现状，6月底即便两国元首会晤，最容易实现的结果，可能就是重启磋商。 综合以上两大变因的分析，6月还有20天左右，股市恐怕还得自力更生，很难有实质性的重大利好因素或事件出现，来推动股市走出低谷，形成向上的转折。 此外，从技术面来看，股指的中线格局，在进一步转弱。尤其是创业板指数，周线级别双均线扭转向下，而且上周还出现了恶劣的阴包阳走势，这种技术格局，倾向于是继续向下探底。 总结我的观点，对于目前股市格局，我认为中线依然还未企稳，中期变因从时间窗口来说，大约在6月底才会出现，在此之前，政策依然处于观望期，股市还得自力更生，值得注意的是，本周讲陆续公布5月份经济数据，若数据不及预期，恐怕会令股指短线行情雪上加霜。（研究员 考股砖家）
投资参考
A股市场当前的“避风港”在哪里？
【研究员】：林飞
编者按：当下A股市场的风险偏好由以下两个关键因素主导。其一，经贸环境变化；其二，国内政策预期落地力度。目前，这两个关键因素尚不明朗，尤其是第一个因素是关键中的关键。避险情绪下，市场风格仍在向绩优的低估值蓝筹切换。这也是6月以来银行板块能够逆势上涨的原因。但是，如果短期内经贸环境出现改善的迹象，预计低估值的A股市场将展开新一轮估值修复行情。
【博览财经分析】最近的A股市场，可以说是完全让人摸不着头脑。 海外形势大好，尤其是美股接连反弹，而A股却不跟涨。6月以来四个交易日（6月3日至6月6日），A股连跌四天，而此前持续净流出的北向资金又开始买买买了。“聪明资金”异动的背后难道有什么故事？与此同时，悲观之中夹杂着是否要抄底的纠结心情，一些投资者正在对市场失去信心。 不可否认的是，随着阶段性低点不断下移，A股市场里部分板块的估值已经低于历史中位数水平。这对一些长线资金具有一定的吸引力。 此前，证监会主席易会满6月2日亮相《新闻联播》时表示—— 我国资本市场的韧性在增强，抗风险能力在提高。当前上证综指市盈率为13倍，低于全球主要股指，是处于历史低位的市场估值。 在连跌四天之后，到了6月6日，上证综指市盈率已不足13倍，万得全A市盈率为16.18倍，远低于2008年以来的历史中枢15.84倍和19.14倍。
A股市场估值再度回到历史中枢下方，较低的估值或许能够“封杀”后市下跌的空间，但短期内也难以吸引更多的资金进场。因为，当下A股市场的风险偏好由以下两个关键因素主导—— 其一，经贸环境变化；其二，国内政策预期落地力度。 目前，这两个关键因素尚不明朗，尤其是第一个因素是关键中的关键。避险情绪下，市场风格仍在向绩优的低估值蓝筹切换。这也是6月以来银行板块能够逆势上涨的原因。 但是，如果短期内经贸环境出现改善的迹象，预计低估值的A股市场将展开新一轮估值修复行情。 资金的避风港 由于端午节假期的缘故，上周（6月3日-6月6日）只有4个交易日。 在这四个交易日里，A股表现很是惨淡。 上周，沪指累计跌2.45%，深证成指跌3.79%，创业板指跌4.56%。 从申万一级行业看，上周A股市场中仅有银行板块逆势小幅收涨0.4%，成为部分资金的“避风港”。 银行股之所以能逆势上涨，和陆股通北向资金的行为有很大关系。 上周4个交易日，陆股通北向资金的净流入金额分别是44.07亿、10.65亿、30.58亿和10.8亿元，合计96.09亿元。这是3月1日以来单周净流入的最高纪录。 而在今年5月份，北向资金累计净流出规模达到536.73亿元。
那么，进入6月份，北向资金为何会恢复重新流入的势头呢？ 不外乎以下三个原因—— 其一，近期人民币汇率开始企稳。 其二，MSCI纳入A股比例提升，海外资金开始配置相关品种。 其三，经过1个月多的调整，A股市场上的一些大市值、高股息和高ROE品种变得“便宜”了，对长线资金来说已经具备相当的吸引力。 而银行股正是最符合海外资金审美标准的品种之一。 于是，这几天北向资金开始布局银行板块，让银行股暂时成为了A股市场中的“避风港”。
总之，当前A股市场仍处于弱势震荡的格局之中。由于经贸关系等关键问题尚未明朗化，谨慎的避险情绪仍然占据市场主导地位。同时，在连续下跌之后，市场整体估值并不高。对长线资金来说，一些绩优的低估值蓝筹已经具备投资价值。北向资金对银行股的布局也可以成为普通投资者的借鉴。
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发表于 2019-6-10 08:59:03
