主编点评
【本期主编】 投资顾问：兰博翔 执业编号：A0350617120002
《缺口处或有波折，拥抱绩优品种！》周一（7月1日），受利好消息提振，大盘高开高走，三大股指盘中稳步上扬。沪指收盘上涨2.22%，创下本轮反弹新高，创业板收盘上涨3.75%。板块上，以OLED为首的科技股掀起涨停潮，两市超百只个股涨停，成交量逐步放大。
整体来看，沪指一举收复60日均线，且下方多条均线呈多头排列，显示短期趋势稳中向好。同时，经过前期的震荡整固，周一两市的成交量也明显放大，表明场内资金的活跃度开始提升。不过，目前沪指上方缺口并未完全回补，如果短期内量能不能持续放大，那么此处就比较容易形成短期的高点。所以，大盘在缺口附近可能会有所波折，市场呈现缓修复的概率更大。
随着中美贸易摩擦迎来阶段性缓和，市场的关注焦点将转向国内。7月中报行情即将拉开帷幕，在宏观经济承压，上市公司总体盈利并不乐观的背景下，预计上市公司间的业绩分化会较为明显。一方面，预计中报业绩向好、内生增长稳健的标的更易获得资金青睐。另一方面，业绩地雷、商誉减值、壳股保壳等压力也会逐步体现出来。按照规定，7月15日是创业板中报业绩预告强势披露的截止日期，届时投资者需要警惕业绩风险对市场情绪的冲击。
总之，在利好消息的提振下，大盘量价齐升，短期趋势向好。但短期沪指在缺口附近或有波折，市场维持缓修复的概率更大。中报窗口，内生稳健增长的绩优品种更具确定性。策略上，建议关注军工、环保、5G、券商、中报预增。
每日复盘
周二情报精选
政经证金
【新闻联播】
●决策层在辽宁考察时强调，实现东北振兴关键在于改革开放
●第十三届夏季达沃斯论坛1日正式开启
●住建部：17万个城镇老旧小区待改造
●上海7月1日起实施强制垃圾分类
【重要消息】
●人民币放量收升至逾一个半月新高
●6月财新制造业PMI重返收缩区间，经济延续弱势
●央行：当前要特别关注外部输入风险 坚决守住不发生系统性金融风险底线
●发改委：加强先进储能技术研发和智能制造升级
●银保监会：险资不得投资明令禁止的行业的资金信托
●央行：6月对金融机构开展中期借贷便利操作共7400亿元
●工信部：加快研究完善促进软件产业向更高层次发展的政策措施
行业概念
1、三星拟抢占OLED电视面板市场 产业前景可期
概念股：彩虹股份（600707）、深天马A（000050）
2、《国家网络安全产业发展规划》发布 信息安全迎来升级潮
概念股：太极股份（002368）、卫士通（002268）
3、草地贪夜蛾防控进入关键期 农药受益
概念股：扬农化工（600486）、红太阳（000525）
4、首批国产网游版号下发 网游板块或迎中报修复行情
概念股：三七互娱（002555）、冰川网络（300533）
个股情报
新股：天准科技、睿创微纳
可转债申购：智能转债
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
上海医药：两票制对调拨业务不利影响基本消化
华天科技：公司大股东将出资参与本次配股
闻泰科技：每年都新增手机行业重量级客户
新凤鸣：500万吨PTA一期将于三季度投产
定增&重组
绿茵生态：拟公开发行不超7.12亿元可转债
商业城停：牌筹划收购优依购100%股权事项
弘讯科技：停牌筹划收购智赢装备79.8%股权事项
晶华新材：拟增资收购深圳三得51%股权
全筑股份：拟公开发行不超7.2亿元可转债用于装修工程项目
华泰股份：终止非公开发行股票事项并撤回申请文件
业绩与分红
兆驰股份：上半年净利润预增50%-80%
七彩化学：上半年净利润预增5%-12%
金城医药：上半年净利润预增100%-130%
海辰药业：上半年净利润预增25%-35%
华昌化工：上半年净利润预增139.63%-152.24%
增持&减持
永太科技：股东拟减持不超3%股份
龙马环卫：部分董监高拟合计减持不超1.39%股份
联明股份：实际控制人吉蔚娣计划减持不超2%股份
益盛药业：股东刘建明拟减持不超1.99%股份
唐人神：股东湖南资管拟减持不超2%股份
至正股份：股东安益大通拟减持不超6%股份
福安药业：股东拟减持不超5.3017%股份
股指大幅反弹 题材个股再现普涨
【盘面要点回顾】
1、两市全天高开高走，沪指收涨2.22%，创业板指上涨3.75%。
2、OLED、华为、养鸡、云计算、5G、白酒、半导体等板块领涨，两市仅黄金板块微跌。题材股集体反弹，科技股领涨，个股呈普涨态势，成交量明显放大。
3、目前主板缺口的上沿在3050一线，创业板缺口在1611一线，如果在中美贸易摩擦缓解的背景下，主板与创业板能够同步快速的回补上方的缺口，将是研判指数修复节奏的关键。
【今日头条回顾】
事件：据统计局，6月官方制造业采购经理人指数(PMI)为49.4，低于市场预期49.5，与上月持平。
点评：
6月官方制造业PMI止跌，但连续第二个月处于荣枯线之下，分项指数显示供需双双放缓，凸显当前内外需走弱，经济延续弱势。
具体来看，五大分项中，生产和需求的分类指数都出现放缓，其中生产指数为51.3，环比下降0.4个点，新订单指数为49.6，环比下降0.2个点；制造业从业人员指数6月续降至46.9，创下2009年3月以来的新低，显示稳就业仍面临较大压力。
乐观的是，非制造业6月继续持稳，尤其是建筑业PMI受基建加大力度带动景气进一步回升至58.7，尽管制造业有所拖累，但6月综合PMI仍保持了扩张，较上月回落0.3至53。
展望后市，目前贸易摩擦阶段性缓和，后续政策走向需密切关注7月政治局会议措辞，预计当前政策主线仍在供给侧，可能不会出现大规模需求侧刺激政策，但是部分结构性政策仍将持续发力，如专项债新政一定程度上有助于促进信用释放，货币政策加速推进利率市场化，引导实体经济融资成本下行等等。
具体到A股上，随着近期重大基础设施建设项目的逐步落地，建筑业市场需求在生产旺季加快释放，建筑业PMI景气度持续回升，相关基建概念值得留意。
【复盘总结】
观点：指数震荡修复
1.市场重要矛盾缓解助推指数重心上移
2.后续热点有效切换是持续修复的关键
3.技术上注意缺口位置的回补
题材方向：军工、黄金、环保
【涨停分析】
2019年7月1日，两市共118只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日增加77只。三大指数全天高开高走，沪指上涨2.22%，创业板指上涨3.75%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
四部委发布政策红包，储能行业需求或快速释放！
【题材前瞻】 储能 政策评估：★★★★☆ 四部委印发《贯彻落实<关于促进储能技术与产业发展的指导意见>2019-2020年行动计划》。计划提出，加强先进储能技术研发，使我国储能技术在未来5-10年甚至更长时期内处于国际领先水平。重点推进大容量压缩空气储能等重大先进技术项目建设，推动百兆瓦压缩空气储能项目实现验证示范。 市场评估：★★★☆☆ 政策利好驱动，概念股或有修复。 强势龙头：阳光电源（300274） 公司目前可提供单机功率5-2500kW的储能逆变器、锂电池、能量管理系统等储能核心设备，同时推出能量搬移、微电网和电力调频等一系列先进的系统解决方案。2018年储能业务占营收比重3.69%，较去年同期提高近3个百分点，有望成为公司新的盈利增长点。 操作策略：华创证券胡毅在《2018年报及2019年一季报预告点评：逆变器加速出海，储能业务迎来爆发》（2019-04-04）一文中给与增持评级。预期价格为14.40元。 风险提示：国内光伏政策落地不及预期；海外需求不及预期。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
日本断供韩国半导体材料，国产替代如何受益？
据日本媒体报道，日本政府将于7月1日宣布限制三种日产半导体材料的对韩出口。三种材料可用于制造可折叠屏幕，韩国半导体企业和面板企业三星和LG等公司将受到冲击。市场预期国产替代将迎来机遇。 国信证券认为，主流厂商纷纷在折叠屏领域发力，将显著带动 AMOLED需求。自今年年初开始，多方合力推进可折叠产品，面板厂寻找快速增长的市场，终端厂需要显性创新，可折叠屏有望在2019 年开始崭露头角。 投资观点： （1）OLED持续渗透，中国厂商快速成长（联讯证券《电子行业中期策略：行业景气筑底，投资聚焦成长》-20190620） OLED具有高对比度、高色域、轻薄节能等优势，在中小尺寸显示领域对LCD进行替代已成为趋势。DSCC预计2019 年全球OLED 显示屏销售额将达到310亿美元，同比增长19%。 国内AMOLED面板厂商正在全力追赶三星。群智咨询预计2018年中国大陆智能手机 AMOLED 显示屏出货量约1930万片，同比增长约97%。2019年国内面板厂商AMOLED出货量会继续增长。 但是现阶段AMOLED 领域能够突破量产瓶颈的厂商有限，因此能够快速实现量产的厂商有望获得先发红利。国内以京东方为首，维信诺、深天马、TCL紧随其后。截至2018年底，中国大陆已经量产的小尺寸AMOLED产线有9条，未来7条产线陆续量产。群智咨询预计2023年全球柔性显示屏智能手机销量渗透率将突破35%，显示面积也将逐步增加。随着大陆厂商新增产能逐渐投产和良率提升，预计未来 AMOLED面板价格将持续下降，推动其进一步普及。 （2）折叠屏显著带动AMOLED需求（国盛证券《电子行业周报：无惧寒冬，消费电子结构性创新继续》-20190624） 可折叠屏手机兼具手机便携性和平板大屏优势于一身，主流厂商纷纷在折叠屏领域发力，将显著带动AMOLED需求。 据IHS预测，可折叠AMOLED面板的出货量有望在2025年首次达到5000万台，预计到2025年，可折叠 AMOLED面板占AMOLED面板总出货量的8%（8.25亿），占柔性 AMOLED 面板总出货量的11%（4.76亿）。 可折叠屏有望在2019 年开始崭露头角，可折叠屏在 2020年将占市场份额的7%，而可卷曲屏幕将在 2021 年达到市场份额的 3%。 与普通手机相比，可折叠屏手机在操作系统、触控技术、盖板、OLED面板，驱动、驱动IC及电池等方面需要改变。 相关标的（国盛证券《电子行业周报：无惧寒冬，消费电子结构性创新继续》-20190624）：京东方、深天马、精测电子、长信科技、维信诺。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
消费行业投资热情高涨，这一细分龙头中报确定高增长！
战略方向：汤臣倍健是国内膳食营养补充剂的领导品牌。2017 年公司首款大单品 “健力多”取得优异销售成绩。2018 年汤臣倍健提出了“23 国营养，为 1个更好的你”的口号，并收购澳洲益生菌品牌 Life-Space Group（LSG）和拜耳旗下儿童营养剂品牌 Penta-vite。 2008-2018 年间营收年复合增速达 45.3%，归母净利年复合增速达 25.6%。2012-2015年间，公司通过经销商考核改革和进军大健康产业等途径重新寻找增长点。至 2016年，前期投资未有明显收益，再加上在产品销售上的投入增长不足，公司增长乏力。2017 年初以来由于 “健力多”大单品战略的成功和在电商渠道的快速增长，公司重回高速增长期。 公司2018年创43.5亿元营收，同比增长39.9%； 归母净利润10亿，同比增长30.8%。2019 年第一季度创 15.7亿元营收，同比增长 47.2%；归母净利润 5亿，同比增长 33.7%。 投资要点： （1）品牌建设助推业绩增长，非经常性损益高基数影响增速（东吴证券） 公司预计19Q2可实现归母净利润约 2.78-4.19 亿元，同比增长-16.5~25.9%。公司预计19Q2 非经常性损益为 752~1152 万元，对应 19Q2 扣非业绩为 2.7~4.07亿元，同期因政府补助导致 18Q2非经常性损益高基数，为 3121万元，测算 19Q2扣非业绩增速为-10~35%。上半年因并购LSG 产生的无形资产摊销及财务费用支出较大，预计子公司广州汤臣佰盛有限公司对公司业绩贡献为负。19H1因并购LSG 产生的无形资产摊销及财务费用支出较大，子公司汤臣佰盛预计亏损；经我们估算，剔除 LSG 无形资产摊销、 财务费用及扣非后汤臣倍健原业务可比口径19Q2业绩同增-3~43%，符合我们预期。 （2）期待 LSG整合后市场空间（东吴证券） LSG 并购产生无形资产摊销及财务支出较大，公司预计 19H1汤臣佰盛或有亏损。上半年受到代购监管趋严等影响，线上增速预计有所放缓。LSG于4月正式在国内展开线下铺货，首批发售4款益生菌固体饮料，公司已积极推进母婴渠道建设，并在药店试水非蓝帽产品，期待未来品牌培育后打开市场。 （3）医保政策短期或有冲击，长期将促进行业整合和规范发展（东吴证券） 5 月13 日，国家医保局和财政部联合发布《关于做好 2019 年城乡居民基本医疗保障工作的通知》，规定个人（家庭）账户应于 2020年底前取消，向门诊统筹平稳过渡，市场出现对职工基本医保的个人账户取消的担忧。长期来看，药店改革举措不断出台将进一步促进行业规范，中小厂商或将在规范中出清，加速龙头集中，公司线下药店渠道长期有望持续受益于行业整合。 核心逻辑（东吴证券）：预计公司2019-2021年营收为58/71/81 亿元， 增速为33/23/14%；归母净利润为 13/17/21亿元，增速为31/28/23%；对应EPS为0.9/1.1/1.4元。对应PE 为22/17/14X。维持“买入”评级。
热点聚焦
人民币短期再度走强，留意相关受益概念
※经济数据 1、据统计局，6月官方制造业采购经理人指数(PMI)为49.4，低于市场预期49.5，与上月持平。 评估：6月官方制造业PMI止跌，但连续第二个月处于荣枯线之下，分项指数显示供需双双放缓，凸显当前内外需走弱，经济延续弱势。乐观的是，非制造业6月继续持稳，尤其是建筑业PMI受基建加大力度带动景气进一步回升至58.7。具体到A股上，随着近期重大基础设施建设项目的逐步落地，建筑业市场需求在生产旺季加快释放，建筑业PMI景气度持续回升，相关基建概念值得留意。
※政策风向 1、据新浪网，《国家网络安全产业发展规划》日前正式发布，工业和信息化部与北京市人民政府决定建设国家网络安全产业园区。 评估：从产业发展空间和增速来看，我国信息安全产业正高速成长且空间巨大。数据显示，2013-2018年，我国信息安全年复合增长率超过20%，远高于国际平均增速。随着保2.0”进入落地阶段，将助力网络安全行业景气度进一步提升，当下信息安全产业“补短板”空间大而且高成长。中长期来看，具有深厚攻防等核心技术积累及完整解决方案的龙头厂商有望充分受益。 2、据中证网，为全力抓好草地贪夜蛾防控工作，严防虫害暴发成灾，避免对粮食和农业生产造成不利影响，农业农村部日前印发了《全国草地贪夜蛾防控方案》。 评估：目前草地贪夜蛾已在19个省份的1000多个县发现，发生面积约500万亩，随着《方案》的下发，防控工作有望加码，农药行业直接受益。从行业层面来看，农药产业链的主要盈利环节集中在制剂及农资服务，超过整体盈利分配6成，其次是原药，配套中间体的原药企业通常利润比较可观。具体到A股上，草地贪夜蛾防控进入关键期，短期内农药需求有望大幅提升，板块直接受益。估值上，目前农药板块处于历史底部区间，中报窗口业绩白马值得跟踪。
※关联市场 1、周一，沪指涨2%创业板指涨超3%，科技股掀涨停潮。 评估：在外围利好消息的提振下，大盘量价齐升，短期趋势向好。但短期沪指在缺口附近或有波折，市场维持缓修复的概率更大。中报窗口，内生稳健增长的绩优品种更具确定性。策略上，建议关注军工、环保、5G、券商、中报预增。 2、据上证报，7月1日，在岸人民币对美元开盘直线拉升逾200点，接连收复6.86、6.85等两道关口。同日，人民币对美元中间价调升31个基点，报6.8716。 评估：G20峰会释放出的积极信号，使市场担忧情绪得以缓解，短期内人民币汇率有望呈现震荡偏强走势。中长期来看，我国在科技创新和对外开放等方面均成为吸引资本流入的支撑因素，这将促进人民币风险资产价值重估，人民币或将重启升值趋势。具体到A股上，在人民币升值的过程中，人民币资产吸引力大大提升，在目前A股处于估值底的背景下，或进一步推动外资流入，中长期利好市场；同时，相关航空、造纸、资源股等人民币升值受益概念值得留意。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流入350.62亿元
7月1日，截止收盘，两市机构资金合计净流入350.6233亿元，61个行业中有53个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：电子元件（92.2亿）、软件服务（35.6亿）、通讯行业（22.8亿）、电子信息（21.6亿）、机械行业（18.0亿）； 机构重点抛售：贵金属（-8.95亿）、有色金属（-1.53亿）、石油行业（-1.45亿）、珠宝首饰（-1.02亿）、船舶制造（-5198万）； 个股方面，7月1日机构净流入前五的股票分别为：京东方A（24.8亿）、沪电股份（13.8亿）、长城证券（9.23亿）、五粮液（7.88亿）、格力电器（7.81亿）； 机构净流出前五的股票分别为：山东黄金（-3.59亿）、中金黄金（-1.78亿）、北方稀土（-1.40亿）、长江电力（-1.39亿）、建设银行（-1.12亿）。
华昌化工预计上半年净利同比增长139.63%-152.24%
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周459只股被机构给予买入评级，其中36股被给予明确上涨上升空间。其中鼎龙股份目标涨幅最大，预计目标价15元，涨幅84.28%；锦江股份紧随其后，预计目标价41.05元，涨幅66.6%。
投资日历
7月2日投资日历
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发表于 2019-7-2 08:41:46
