000425 徐工机械 多空系数连续17日为正，工程机械中报延续高增长，关注龙头企业。
本刊视点
科创板开板在即，指数能否迎来破局?
新的一周，万众瞩目的科创板即将开市，科创板所带来的抽血压力正在进入尾声。相反，在科创开始在即以及密集申购背后，指数的重心依旧有效维持，表明市场背后的支撑预期依旧存在。值得注意的是，科创板的开市可能为市场带来新的增量，这种增量来自于两个方面。第一，上半年围绕科创板的基金密集发行，这些科创基金吸纳的流动性将从两个方面流入市场，首先是科创板股票的申购与配售。其次，科创基金剩余入市的头寸将成为科创板流动性的主要创造者。第二，科创板开市之后，若赚钱效应明显，那么将大概率的吸引更多的场外资金入市。
未来主导行情修复的要素主要来自于两个方面，监管节奏与中美贸易摩擦。当前监管在多个层面发力的信号，对于行情向上修复的节奏起到了压制作用。上周部分基金公司收到一份《关于公募基金参与科创板投资有关要求的通知》，监管层对公募基金投资科创板提出一些具体要求。这些信号显示，监管在宏观和市场等多个层面依旧在发力。
中美贸易摩擦方面，虽然G20双方高层再度达成和解磋商的共识，但在执行层面依然没有相关措施的落地。中美直接的协商依旧停留在电话层面，新一轮的中美磋商时间迟迟没有确期。中美贸易摩擦还未进入实质性的缓和阶段。结合这些关键要素来看，主要矛盾没有恶化升级，暂时保持中性，但行情向上修复的力量需要等待这些主要矛盾的破冰信号。
总体来说，科创板的开市可能为市场带来新的增量流动性，但在监管与中美贸易摩擦没有真正改善之前，市场向上修复的力量有限，指数将继续保持震荡整固态势。策略上重点把握科创板对标、OLED产业链、华为产业链化工以及军工。
两融点将
徐工机械：工程机械中报延续高增长 国内巨头全球竞争力再上台阶
双融揭秘：000425 徐工机械 多空系数连续17日为正，工程机械中报延续高增长，关注龙头企业。 消息触发：7月17日，三一重工发布中报业绩预告，上半年净利润为65-70亿元，同比增长92-107%。此前，中联重科公告中报净利预增172-212%，徐工机械中报净利预增90-1177%。截止目前，国内三大工程机械巨头，均实现上半年业绩的翻倍增长，从业绩表现看符合市场预期。显示在多重利好因素推动下，工程机械行业景气度维持高位。业界普遍认为，混凝土机械将成为接下来三年工程机械行业增长的主要动力。行业层面来看，龙头企业及国产品牌的市占率均呈现出进一步提升的态势，国产品牌竞争优势进一步提升。值得一提的是，在上半年国内市场维持高增长的同时，工程机械出口数据也表现抢眼，国内工程机械巨头海外竞争力进一步增强。落脚到A股市场，在基建托底以及设备更新需求共振的推动下，本轮工程机械复苏周期高点或将超越2011年高点，龙头企业全年业绩表现将再创历史新高，同时海外市场的成功开拓，也有望带动产业链景气度维持高位。
今日股事
科创板通关测试顺利 万众瞩目周一开市
1、科创板通关测试顺利 万众瞩目周一开市 据券商中国，7月20日的通关测试，是科创板唯一的一场“实战演习”。数家券商的信息技术部对记者表示，该次通关测试顺利。多家券商的系统容量都提升到历史峰值水平的3倍以上，其中中信证券的容量设计达到比照普通主板股票6倍以上的请求量。 科创板筹备至今，至少经历了9次大型测试。7月22日，科创板正式上市交易，中国资本市场迎来历史一刻，首批25家上市公司将挂牌交易。从科创板主题基金的“一日售罄”和相关板块的持续活跃可知市场对科创板的高度关注。 落脚到A股市场，中长期来看，科技、证券和创投是科创板的直接受益方向，尤其是券商和创投未来将持续深度受益于我国资本市场的制度建设和改革红利。短期来看，科创板正式上市交易有望催化科技、券商、创投以及科创板影子股、对标概念股活跃。 相关上市公司：中国银河（601881）、东方财富（300059） 2、国家网安基地建设初现成效 多地加速安全产业建设 据新浪网，位于武汉的国家网络安全人才与创新基地首座标志性建筑日前投入使用。截至目前，国家网安基地签约项目53个，协议投资总额3363亿元；开工项目15个，总投资2000亿元，基本形成了硬件安全—通信安全—应用安全—数据安全的完整网络安全产业链。 近期《国家网络安全产业发展规划》正式发布，工信部与北京市人民政府决定建设国家网络安全产业园区。根据规划，到2020年，依托产业园带动北京市网络安全产业规模超过1000亿元，拉动GDP增长超过3300亿元。由此可见，多地都在发力网络安全产业建设。 落脚到A股市场，“等保2.0”进入落地阶段，将助力网络安全行业景气度进一步提升，当下信息安全产业“补短板”空间大而且高成长。中长期来看，具有深厚攻防等核心技术积累及完整解决方案的龙头厂商有望充分受益。 相关上市公司：卫士通（002268）、立思辰（300010） 3、氢能产业补贴将有新变化 核心技术企业最受益 据上海证券报，工信部正联合其他部委，酝酿研究针对燃料电池的新补贴政策。据了解，相关补贴思路并不是像之前那样补到整车厂，而是考虑补贴生产核心部件的厂家，尤其是拥有核心技术的企业将获得更有力度的政策支持。 2019年6月中国氢能联盟发布的《中国氢能源及燃料电池产业白皮书》指出，预计到2050年，氢能在中国能源体系中的占比约为10%，年经济产值超过10万亿元；全国加氢站达到1万座以上，燃料电池车产量达到每年520万辆。在政策的推动下，产业前景乐观。 落脚到A股市场，随着加氢站建设以及技术的进步，燃料电池在客车、物流车领域将会有所突破，未来几年有望逐步放量。中长期来看，燃料电池产业链上的制氢、储运、加氢、燃料电池、终端应用等各个环节将受益于产业发展。 相关上市公司：全柴动力（600218）、潍柴动力（000338） 4、 区块链获权威认可 应用加速落地 据证券日报，近日，银保监会下发了《中国银保监会办公厅关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》，鼓励银行保险机构将物联网、区块链等新技术嵌入交易环节。 从国内政策层面来看，工信部官员曾表示，高度重视区块链的产业能力培育和应用落地，后续将继续重点推进区块链相关工作，包括加强区块链核心技术能力建设、建立健全区块链标准体系和重点推动区块链在工业互联网平台的创新应用等。 落脚到A股市场，中长期来看，区块链行业中涉及数字产权，包括供应链金融、版权交易和数字身份（身份信息、生物基因特征等）等细分领域发展更加迅速。短期来看，比特币交投活跃对区块链板块存在催化作用。 相关上市公司：恒生电子（600570）、金证股份（600446）
操作建议
周一两融操作建议
注：请注意仓位及风险控制，超过止损线请及时平仓。
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发表于 2019-7-22 09:13:15
